Kenko Mayonnaise Co., Ltd. · TSE:2915
Kenko Mayonnaise — Q2 FY2011/3 Earnings Presentation
16 slides from Kenko Mayonnaise's earnings presentation, Nov 19, 2010
Slide 1: 2011年3月期 第2四半期決算説明会
2011年３月期 第２四半期決算説明会 2010年 11月 19日 Copyright (C) 2010 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 本日の内容 Ⅰ．2011年３月期 第２四半期決算の概況 Ⅱ．2011年３月期 業績予想 財務経理本部管掌 常務取締役 奥田 洋 Ⅲ．サラダ No．1 企業を目指して 代表取締役 社長 炭井 孝志 Ⅳ． 質疑応答 Ⅴ．添付 参考資料【1】【2】及びお問い合わせ先 Copyright (C) 2010 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 2
Slide 2: 2011年3月期 第2四半期決算の概況
Ⅰ. 2011年３月期 第２四半期決算の概況 Copyright (C) 2010 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. ①2011年３月期 第２四半期決算の概況 Ⅰ. 2011年３月期 第２四半期 決算の概況 食品業界 消費者の節約志向は変わらず、 価格競争は激化しており、 客単価の下落が続いている １．中期経営計画(KVR)の指針に基づく事業戦略及び販促 活動により、販売数量の減少に歯止めがかかる ２．販売単価は前年同期比 ２％の下落 ３．穀物相場等の原料事情の落ち着きはプラス要因 ４．経常利益は計画比１０．５％増、純利益は同比１７
Slide 3: 中期経営計画(KVR2010) 二年目の主な成果
②中期経営計画(ＫＶＲ２０１０) 二年目の主な成果(１) Ⅰ. 2011年３月期 第２四半期 決算の概況 ◇商品開発の成果 ・新機軸商品の展開 ： 実績 １１０アイテム／１２億円増収 (健康志向に対応したディライトシリーズ、低カロリードレッシング等) ・製パン分野に特化した新商品の拡大 ： 実績 ３２アイテム／１.４億円増収 (原料･素材加工技術) ◇販売促進活動 ・お客様展示会への参加： ２２１回 ・当社工場への招聘 ： ７６回 Copyright (C) 2010 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 5 ②中期経営計画(ＫＶＲ２０
Slide 4: 生産革新 西日本工場ドレッシング統合ライン
③生産革新 西日本工場「ドレッシング統合ライン」の稼働 Ⅰ. 2011年３月期 第２四半期 決算の概況 【生産ライン・コンセプト】 z 全行程をプログラミングにより管理し、フルオートメーション化されたドレッシング生産 z ４つのキーワード 「先進性・工程改善」、 「高品質・おいしさ」、 「安心・安全」、 「環境への取組み」 をもとに、徹底した製品の衛生管理と検査体制にて９月より生産開始。 【統合ライン(全景)】 【充填機】 Copyright (C) 2010 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 7 ④生産、販売、環境への取り組み Ⅰ
Slide 5: 損益計算書の概要(連結)
⑤損益計算書の概要（連結） Ⅰ. 2011年３月期 第２四半期 決算の概況 単位：百万円・％ 2010年３月期 2011年３月期 2011年３月期 計画 第２四半期実績 第２四半期実績 （2010/05/12発表） 金額 構成比 前期比 金額 構成比 前期比 計画比 金額 構成比 売上高 26,216 100.0 -3.5 25,434 100.0 -3.0 -1.8 25,900 100.0 売上総利益 7,235 27.6 18.5 7,250 28.5 0.2 - - - 販売管理費 5,654 21.6 -2.7 5,722 22.5 1.2 - - - 営業利益 1,580 6.0
Slide 6: セグメント決算の概要
⑥決算概況（連結）(２) セグメント 決算の概要 Ⅰ. 2011年３月期 第２四半期 決算の概況 単位：百万円・％ 調味料・加工食品事業 総菜関連事業等 2010年３月期 2011年３月期 2010年３月期 2011年３月期 第２四半期実績 第２四半期実績 第２四半期実績 第２四半期実績 金額 構成比 金額 構成比 前期比 金額 構成比 金額 構成比 前期比 *1 *2 売上高 21,825 100.0 21,324 100.0 -2.3 7,902 100.0 7,600 100.0 -3.8 営業利益 1,346 6.2 1,316 6.2 -2.3 219 2.8 208 2.7 -5.
Slide 7: 分野別売上高構成比
⑥決算概況（連結）(４) 分野別売上高構成比 Ⅰ. 2011年３月期 第２四半期 決算の概況 販売額ベース 単位：％ 外：２０１１年３月期 第２四半期 内：２０１０年３月期 第２四半期 12 その他 6 9 28 給食 6 30 外食 14 14 パン ＣＶＳ 量販店 18 23 17 23 ※写真は使用例 Copyright (C) 2010 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 13 ⑥決算概況（連結）（５） 分野別の主要顧客 Ⅰ. 2011年３月期 第２四半期 決算の概況 外 食：ファストフード（ハンバーガー ・ピザ・チキン・
Slide 8: 経常利益増減・貸借対照表の概要
⑥決算概況（連結）(６) 経常利益増減 Ⅰ. 2011年３月期 第２四半期 決算の概況 製造コストの低減、原料コストの低減に努力したが、販売単価下落で営業利益は前期比５２百万円の 減益、経常利益は１,４９２百万円となり、前期比２８百万円の減益となった。 百万円 百万円 2,500 +89 -560 +572 2,000 製造コスト低減 -131 1,500 原料コスト低減 1,000 1,520 単価下落による影響 1,492 500 販売管理費増 0 2010年３月期 2011年３月期 第２四半期 第２四半期 Copyright (C) 2010 KENKO Mayonnaise Co.
Slide 9: キャッシュフローの概要(連結)
⑧キャッシュフローの概要（連結） Ⅰ. 2011年３月期 第２四半期 決算の概況 キャッシュフローの状況 単位：百万円 2010年３月期 2011年３月期 増減 第２四半期 第２四半期 営業活動によるCF 1,348 788 -560 投資活動によるCF -688 -863 -175 財務活動によるCF -253 -509 -256 現金及び現金同等物期末残高 5,433 5,019 -414 営業ＣＦは法人税等の支払１,０３６百万円により、前年同期比５６０百万円の減少 投資ＣＦは有形固定資産取得により、８６３百万円のアウトフロー 財務CFは長期借入金及び同返済、自己株式の取得等に
Slide 10: 業界を取り巻く環境(1)(2)
①業界を取り巻く環境(１) Ⅱ.2011年３月期 業績予想 業務用食品市場の動向 z夏場の天候要因もあり、ファストフードやコーヒーチェーンなど 客数が伸びて売上好調な業態もあるが、消費者の節約志向は 変わらず、外食産業全体もコンビニエンスストアも総じて客単価 を落としていて、価格競争が激化している。 Copyright (C) 2010 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 19 ①業界を取り巻く環境(２) Ⅱ.2011年３月期 業績予想 原料相場の動向 z食用油 • 年度前半の原料大豆先物相場は、９～１０ﾄﾞﾙ/ﾌﾞｯｼｪﾙで
Slide 11: 大豆相場の動向
①業界を取り巻く環境(３) 大豆相場の動向 Ⅱ.2011年３月期 業績予想 単位：㌦/㌴ リーマン･ショック 18 16.58 過去10年最高値 16.58ドル 2008年７月３日 16 14 12.67 12.21 12.29 12 12.32 10.31 10 10.01 8.63 9.08 8 7.45 6.88 8.49 7.84 6 6.08 5.92 6.54 5.00 5.27 4 2 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 Max. Ave. Min. ☆2010年は、１月～１０月のデータである Copyright (C) 2010 KENKO
Slide 12: 鶏卵取引価格の動向
①業界を取り巻く環境(５) 鶏卵取引価格の動向 Ⅱ.2011年３月期 業績予想 単位：円／㎏ 全農たまごＭサイズ （東 京） 220 216 211 209 207 200 205 195193195 193196 197 194 193 190 188 188 180 185 186 184 183 180 177177178 177 173 160 167 166 160 157 154 149 151 140 135 120 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2
Slide 13: 2011年3月期業績予想(連結)
①業界を取り巻く環境(７) 馬鈴薯生産量 Ⅱ.2011年３月期 業績予想 単位：㌧ ホクレン（北海道） 1,150,000 1,100,000 1,050,000 ＊平年値 1,034,131 1,000,000 950,000 見込み（10/1 時点） 900,000 889,900 850,000 800,000 ＊平年値：過去10年間での最大値・最小値を除く平均値 Copyright (C) 2010 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 25 ②２０１１年３月期業績予想（連結） Ⅱ.2011年３月期 業績予想 下期も景気停滞
Slide 14: サラダNo.1企業を目指して 商品の多様化
Ⅲ.サラダ サラダ No No．．1 企業を目指して Copyright (C) 2010 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. ー中期経営計画(KENKO Victory ROAD)で掲げた目標の実現ー Ⅲ.サラダ No．1 企業を目指して １．商品の多様化、 新機軸商品の開発 ①マヨネーズ・ドレッシング類 低カロリー、ノンオイルシリーズの開発 ・西日本工場に設備を導入して全国の生産を集約化 ②ロングライフ・サラダ類 冷凍サラダの開発 ・高齢者用やわらか食 ・レギュラー食品としての冷凍サラダ ③タマゴ類 タマゴ・ソースの商品化 ・卵黄
Slide 15: 生産設備の更新と強化
ー中期経営計画(KENKO Victory ROAD)で掲げた目標の実現ー Ⅲ.サラダ No．1 企業を目指して ２．生産設備の更新と強化 ①西日本工場（京都府舞鶴市）への設備導入 ・新機軸商品開発に対応 ・品質、生産性の向上を実現 ②西神戸工場（兵庫県神戸市）の強化 ・割卵ライン、ゆで卵ライン、タマゴサラダラインの強化 ・タマゴ事業には中長期的課題として取り組む ③省エネ設備導入 Copyright (C) 2010 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 29 ー 新たな成長を目指して、新しい｢ケンコースタイル｣を創る ー Ⅲ.サラダ
Slide 16: 海外事業を着実に進める
ー 新たな成長を目指して、新しい｢ケンコースタイル｣を創る ー Ⅲ.サラダ No．1 企業を目指して ２．海外事業を着実に進める ①先ず中国事業に専念。５年後には売上規模 ３５億円 ・東莞サラダ工場の増強 ２０１１年１月までに完成 ・マヨネーズ・ドレッシング工場（杭州）の稼働 ２０１１年１０月～１１月頃 ②東南アジア市場開拓を模索 Copyright (C) 2010 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 31