Slide 1: 2012年8月期 決算説明会
2012年8月期 決算説明会 2012年10月2日 (東証一部 コード：7447) <この資料に関するお問合せ窓口 管理本部：大野(03-3863-0371)>
Slide 2: 2012年8月期の総括
2012年8月期の総括 事業環境について 1 -診療報酬・介護報酬のダブル改定(12年4月) -原材料の高騰、加工賃の上昇 通期業績予想の修正(8月22日発表) 2 -好調な販売状況を反映 -固定資産(所有テナントビル)の減損処理の発生 過去最高の売上高・営業利益を達成 3 -売上高： 151 億円 -営業利益： 46 億円 4期連続 増収増益 1
Slide 3: 本日の説明内容
本日の説明内容 当社概要 Ⅰ 2012年8月期の業績レビュー Ⅱ 市場環境 Ⅲ 2013年8月期の業績見通し Ⅳ 中期経営計画 Ⅴ 株主還元の考え方 2
Slide 4: 当社概要
当社概要 医療白衣メーカー専業として 安定伸長する市場環境 優位なポジションを確立 医師・歯科医師・ 看護職員数 介護職員数 ・国内シェア60％超のリーディングカンパニー 薬剤師数 *1 *1 *2 ・企画から製造、販売までを一貫して行う 67万人 147万人 133万人 ・数千種類にも及ぶ豊富なアイテム数、 08年比 08年比 08年比 オーダーメイド対応など、競争力のある商品 +19,000人 +73,000人 +50,000人 ＊1 厚労省 厚生労働白書（H24年度版）：2010年現在 ＊2 厚労省 介護サービス施設・事業所調査結果：2010年現在 強固な収益体質と財務基盤 株主を重視し
Slide 5: Ⅰ 2012年8月期の業績レビュー
Ⅰ 2012年8月期の業績レビュー 4
Slide 6: 2012年8月期 決算概要
2012年8月期 決算概要 (百万円、％) 通期 前年同期比 計画比※ 構成比 構成比増減 売上高 15,175 +4.1 +2.5 100.0 - 売上総利益 7,103 +4.6 +3.2 46.8 +0.2 販売費及び一般管理費 2,461 +1.1 +1.7 16.2 ▲0.5 営業利益 4,642 +6.5 +6.0 30.6 +0.7 経常利益 4,787 +11.9 +8.2 31.5 +2.2 当期純利益 2,371 ▲4.9 ▲9.0 15.6 ▲1.5 ※期初計画比 【実績概要】 ・東日本、西日本における主力のヘルスケアウェアの堅調な推移に加え、ドクターウェア、患者ウェア、
Slide 7: 2012年8月期 決算概要 <貸借対照表>
2012年8月期 決算概要 <貸借対照表> 【主な資産】 (百万円、％) 【主な増減：対前年同期】 科目 金額 増減額 前年同期比 現金及び預金 16,627 +1,042 +6.7 ◎現金及び預金 1,042 百万円 受取手形及び売掛金 4,219 ▲52 ▲1.2 ・営業収支 2,917 百万円 ・配当金支払 ▲1,204 百万円 棚卸資産 3,396 +381 +12.7 ・無形・有形固定資産取得 ▲216 百万円 流動資産 25,195 +1,846 +7.9 譲渡性預金 ▲500 百万円 建物及び構築物 1,793 ▲229 ▲11.4 土地 4,962 ▲363 ▲6.8 投資その
Slide 8: アイテム別分類
アイテム別分類 ヘルスケア ドクター ユーティリティ 患者 手術 シューズ ウェア ウェア ウェア ウェア ウェア アイテム別分類 7
Slide 9: アイテム別売上状況
アイテム別売上状況 ドクター 16.4% ユーティリティ 5.7% 【ヘルスケアウェア】 • 市場の安定化を背景に、ここ数年の新コンセプト 患者 商品群が市場に順調に浸透、ほぼ予算通りの売上 8.1% となり、2期連続して過去最高の売上を達成 手術 9.0% 【ドクターウェア】 ヘルスケア • ヘルスケア同様の新商品群が継続して好調、予算 1.8% シューズ を大幅に上回る増収の結果、7期ぶりに過去最高 57.8% 1.2% その他 売上を更新 【ユーティリティウェア】 前期比 11/8 12/8 • 個人支給から共用品への移行の流れの市場浸透 全体 +3.6 +4.1 度が高くなりつつあり、
Slide 10: 地域別売上状況
地域別売上状況 中部日本 10.3% 全国的に概ね順調に推移し、海外を除く各地域ともに 西日本 過去最高の売上を達成 35.5% 【東日本】 • 東北大震災の影響を受けた前期の期ズレ物件 が入るなどの反動が大きく、ここ数年での中では 大きな伸びを達成 0.8% 53.4% 海外 【中部日本】 東日本 • 中部日本は、市場性が大きくないことから物件の 多寡による影響が大きく、今期の伸びは微増 前期比 11/8 12/8 全体 +3.6 +4.1 【西日本】 東日本 ▲0.5 +4.7 • 西日本は、新規物件の獲得が順調に進み、連続 して順調な増収が継続 中部日本 +7.1 +0.9 西日本 +9
Slide 11: Ⅱ 市場環境
Ⅱ 市場環境 10
Slide 12: 市場環境トピックス
市場環境トピックス 診療報酬及び介護報酬改定（12年4月実施） □2年毎改定の診療報酬と3年毎改定の介護報酬のダブル改定実施 □診療報酬改定率+0.004%(前回+0.19%)、介護報酬改定率+1.2%(前回+3.0%) 2015年における看護・介護職員数の見通し □看護職員 165万人 年率約+2.57% □介護職員 173万人 年率約+5.10% 原材料、縫製工賃の上昇懸念 □高値の綿糸在庫による製品化の進行 □原油価格上昇に伴うポリエステルの価格上昇 □中国はじめ、東南アジアの工賃上昇 円高ドル安に伴なう海外生産コストの低減 □NY市場での月間平均為替(8月) 06年115円/ドル 07
Slide 13: 医療・介護制度の変遷と見通し
市場環境 医療・介護制度の変遷と見通し 医療制度 介護制度 医療法・老健法・医療保険等 医療報酬 介護法・介護保険等 介護報酬 老健法改定 全体▲2.7％ 構造改革地区別区域法による特養 '02 対象者70→75歳（完全１割負担） 本体▲1.3・薬価▲1.4 へ民間参入(PFI・公設民営方式) 医療保険改定（被用者本人3割負担） 全体▲2.3％ '03 DPCの特定機能病院への導入 第2期介護保険事業計画（03～07年度） 居宅+0.1・施設▲4.0 全体▲1.0％ '04 国立病院の独立行政法人化 本体±0.0・薬価▲1.0 改正薬事法施行 '05 第6次看護職員需給見通し発表 医療保険制度
Slide 14: 診療報酬改定推移
市場環境 診療報酬改定推移 5 5.0 4.8 （％） 全体 4 3.7 薬価 3.3 3.4 3.4 本体 3 2.3 1.9 2 1.7 1.5 2.6 2.8 1 0.7 1.4 0.4 0.4 1.6 1.4 0.8 0.8 1.0 0.2 0.5 0.8 0.0 0 0.0 0.1 -1.0 0.2 -0.8 -1.3 -1.3 -1.4 -1.4 -1.4 1 -1.0 -1.3 -1.2 -1.5 -2.7 -3.2 2 -1.7 -1.9 -2.0 -2.4 -2.7 -2.6 -2.8 -1.4 3 -2.9 -1.8 4 ’85 ’86 ’88 ’89 ’90 ’92 ’9
Slide 15: 看護職員需給見通し
市場環境 看護職員需給見通し(出所：厚生労働省 2010年12月発表） 第7次需給数は実 （万人） 人数に再変更 175 需要数 就業者数見通し 実績数は実人数 就業者数実績 第6次需給数は常勤換算に変更の 150 ため、需給数共に減少 125 年率約+2.57% の供給見通し 100 第4次看護職員 第5次看護職員 第6次看護職員 第7次看護職員 需給見通し 需給見通し 需給見通し 需給見通し 75 '91 '92 '93 '94 '95 '96 '97 '98 '99 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '
Slide 16: 介護職員数推移と将来需要推計
市場環境 (万人) 250 介護職員数推移と将来需要推計（実人数） 将来推計（Max) 31 将来推計（Min) 200 実績 12 150 213 100 161 149 128 134 133 140 113 119 124 50 100 89 76 66 55 0 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '15 '25 出処： 実績数 厚労省「介護ｻｰﾋﾞｽ施設・事業者調査」 注1）’10以降は、調査方法の変更の影響を受けており、実績数は単純に年次比較できない 将来推計 内閣「医療・介護に係わる長期推計」 注2)将来推計のM
Slide 17: Ⅲ 2013年8月期の業績見通し
Ⅲ 2013年8月期の業績見通し 16
Slide 18: 今期の経営課題とその取り組み状況
今期の経営課題とその取り組み状況 ・看護・介護等コア市場の深耕 売上拡大に向けた営業戦略 ・患者・手術等周辺市場の拡大 ・新市場の開拓 ・素材メーカー・商社との取り組み強化 安定供給に向けた生産戦略 ・QR生産体制のブラッシュアップ ・新規海外生産拠点の開発 17
Slide 19: 2013年8月期 決算概要（見通し）
2013年8月期 決算概要（見通し） (百万円、％) 通期（予） 前年同期比 構成比増減 売上高 15,450 +1.8 － 売上総利益 7,322 +3.1 +0.6 販売費及び一般管理費 2,488 +1.1 ▲0.1 営業利益 4,834 +4.1 +0.7 経常利益 4,886 +2.1 +0.1 当期純利益 2,991 +26.1 +3.7 【計画概要】 ・主力ヘルスケアウェア、ドクターウェアの堅調な増収と患者・手術ウェアの順調な拡大、中部日本以西のシェアアップに注力し、 3期連続の過去最高売上・営業利益を計画 【売上総利益】 前期比 +220百万円増加（売上高増による要因：+130
Slide 20: <アイテム別>見通し
<アイテム別>見通し アイテム別売上推移 （百万円） 前期比 12/8(実) 13/8 (予) 18,000 16,000 全体 +4.1 +1.8 その他・シューズ 14,000 ヘルスケアウェア +1.1 +1.1 手術ウェア 12,000 ドクターウェア +7.7 +1.1 10,000 患者ウェア ユーティリティウェア ▲0.1 ▲2.8 8,000 ユーティリティウェア 6,000 ドクターウェア 患者ウェア +19.3 +4.6 4,000 ヘルスケアウェア 手術ウェア +9.2 +9.2 2,000 その他・シューズ +2.7 ▲1.2 0 09/08 10/08 11/08 1
Slide 21: <地域別>見通し
<地域別>見通し 地域別売上推移 （百万円） 前期比 12/8(実) 13/8 (予) 18,000 16,000 全体 +4.1 +1.8 海外 14,000 東日本 +4.7 +1.2 12,000 西日本 中部日本 +0.9 +4.2 10,000 西日本 +4.2 +2.1 8,000 中部日本 6,000 海外 ▲1.3 +1.5 4,000 東日本 2,000 0 09/08 10/08 11/08 12/08 13/8予 各地域ともに増収を計画、海外を除いて引き続きの過去最高売上を目指す • 東日本は、東日本大震災の復興需要も一段落し、堅調な増収予想 • 中部日本、西日本は、販促
Slide 22: 商品戦略
商品戦略 商品別売上推移 （百万円） 前期比 12/8(実) 13/8 (予) 18,000 全体 +4.1 +1.8 16,000 DCブランド DCブランド +2.6 +2.5 14,000 高機能性商品 +5.3 +3.1 12,000 高機能性商品 標準機能性商品 +4.3 +1.5 10,000 8,000 量販品 ▲2.6 ▲4.6 標準機能性商 6,000 品 4,000 量販品 DCブランド (上代) 2,000 高機能性商品 10,000円 7,500円 0 標準機能性商品 09/8 10/08 11/08 12/08 13/8予 5,000円 量販品 市場構成イメージ (ナ
Slide 23: 生産戦略
生産戦略 生産状況(単独) （百万円） （％） 10,000 50 構成比 12/8(実) 13/8 (予) 仕入商品 国内生産 57.9 57.6 7,500 45 海外生産 海外生産 39.4 39.6 5,000 40 仕入商品 2.7 2.8 国内生産 2,500 35 海外生産の仕入比 率 0 30 09/08 10/08 11/08 12/08 13/08(予) • 原材料・加工賃の上昇懸念に対応すべく、海外新生産基盤の開拓 22
Slide 24: Ⅳ 中期経営計画
Ⅳ 中期経営計画 23
Slide 25: 売上の考え方
売上の考え方 2009年8月期実績 2012年8月期実績 2015年8月期計画 (3期前) (前期) (3期後) ヘルスケア アイテム別 59% ドクター 58% 16% 59% 15% 17% 4% ユーティリティ 6% 7% 患者 6% 患者 8% 9% 8% 手術 9% 手術 3% その他 3% 2% 11% 11% 中部日本 東日本 10% 10% 51% 地域別 56% 53% 西日本 37% 33% 36% 西日本 海外1% 1% 1% 標準機能性商品 高機能性商品 42% 商品別 45% 43% 43% 46% 高機能性 商品 38% 9% 量販品 DCブランド 8% 7% 7%
Slide 26: 売上高・総利益率の推移
売上高・総利益率の推移 （百万円） （％） 17,500 60 売上高（左） 15,000 55 売上総利益率(右) 12,500 50 10,000 45 7,500 40 5,000 35 2,500 30 0 25 13 1415予 15 予 予 予 （年度） 80 85 90 95 00 05 10 注：1994年度より連結。それ以前は単独。 2015年8月期計画 売上高 162億円 営業利益 50億円 25
Slide 27: Ⅴ 株主還元の考え方
Ⅴ 株主還元の考え方 26
Slide 28: 株主還元策
株主還元策 株主重視の姿勢 ～積極的なディスクロージャーによる透明性向上 ～投資家との双方向コミュニケーション ～高配当による株主還元 配当方針 ⇒安定配当継続、配当性向(単体)50％を基本方針にする 自己株式の取得 ⇒当社株式が割安と思われる時期に機動的に実施 27
Slide 29: 株主還元実績
株主還元実績 (分割後) 一株当り 配当総額 自社株買い 配当性向 総還元性向 一株当り 配当金（円） （百万円） （百万円） （単体, ％） （単体, ％） 配当金（円） 2001年8月期 25 12.5 475 0 27.6 27.6 2002年8月期 25 12.5 475 0 29.3 29.3 2003年8月期 30 15.0 530 1,697 29.7 124.6 2004年8月期 40 20.0 744 0 36.5 36.5 2005年8月期 60 30.0 1,117 0 56.9 56.9 2006年8月期 60 30.0 1,117 0 53.4 53.4 2007年8
Slide 30: 経営理念
経営理念 「医療」と「衣料」を繋ぐ「リーディング・カンパニー」として、 最高級のメディカル・プロダクツとサービスを提供 ・弛まぬチャレンジ精神で業界をリード ・社会的貢献を達成 ・「人の和を尊重」 - 企業は人なり 29
Slide 31: Data File
Data File 2012年8月期 (東証一部 コード：7447) <この資料に関するお問合せ窓口 管理本部：大野(03-3863-0371)>
Slide 32: 目次
目次 1 … アイテム別売上高 2 … 商品別売上高 3 … 地域別売上高 4 … 生産状況(単独) 5 … 業績の推移(連結) 6 … 業績の推移(単独) 7 … 指標推移(連結) 8 … 指標推移(単独) 9・10 … 損益計算書(連結・単独) 11・12 … 貸借対照表(連結・単独)
Slide 33: 1. アイテム別売上高
1. アイテム別売上高 (単位：百万円) (百万円) 決算期 09/8 10/8 11/8 12/8 13/8(予） 11/8上期 12/8上期 18,000 売上高 13,669 14,076 14,578 15,175 15,450 5,779 6,186 ヘルスケアウェア 8,002 8,328 8,675 8,769 8,865 3,434 3,552 16,000 ドクターウェア 2,280 2,226 2,306 2,483 2,510 838 919 ユーティリティウェア 987 935 865 864 840 364 368 14,000 患者ウェア 859 961 1,025
Slide 34: 2. 商品別売上高
2. 商品別売上高 (単位：百万円) 決算期 09/8 10/8 11/8 12/8 13/8(予） 11/8上期 12/8上期 (百万円) 16,000 売上高 13,669 14,076 14,578 15,175 15,450 5,779 6,186 DCブランド 1,086 974 998 1,024 1,050 400 426 14,000 高機能性商品 5,273 5,612 6,216 6,547 6,750 2,514 2,620 標準機能性商品 6,097 6,260 6,232 6,501 6,600 2,405 2,700 12,000 量販品 1,211 1,229 1
Slide 35: 3. 地域別売上高
3. 地域別売上高 (単位：百万円) 決算期 09/8 10/8 11/8 12/8 13/8(予） 11/8上期 12/8上期 (百万円) 18,000 売上高 13,669 14,076 14,578 15,175 15,450 5,779 6,186 東日本 7,602 7,776 7,739 8,106 8,200 3,107 3,198 16,000 中部日本 1,437 1,447 1,550 1,564 1,630 627 638 西日本 4,519 4,735 5,168 5,386 5,500 1,992 2,301 14,000 海外 111 117 119 118 120
Slide 36: 4. 生産状況(単独)
4. 生産状況(単独) (単位：百万円) (百万円) (％) 10,000 45 決算期 09/8 10/8 11/8 12/8 13/8(予） 11/8上期 12/8上期 国内生産 4,248 4,561 4,921 5,056 5,015 2,418 2,527 海外生産 2,921 2,698 3,174 3,441 3,445 1,475 1,740 仕入商品 300 282 274 240 240 154 129 7,500 合計 7,469 7,541 8,369 8,737 8,700 4,047 4,396 40 5,000 前年比 (単位：％) 35 国内生産 ▲ 11.9
Slide 37: 5. 業績の推移(連結)
5. 業績の推移(連結) (単位：百万円) 決算期 09/8 10/8 11/8 12/8 13/8(予） 11/8上期 12/8上期 売上高 13,669 14,076 14,578 15,175 15,450 5,779 6,186 売上総利益 6,029 6,388 6,793 7,103 7,322 2,677 2,902 販売費及び一般管理費 2,391 2,383 2,434 2,461 2,488 1,270 1,332 営業利益 3,638 4,005 4,358 4,642 4,834 1,406 1,569 経常利益 3,653 3,983 4,277 4,787 4,88
Slide 38: 6. 業績の推移(単独)
6. 業績の推移(単独) (単位：百万円) 決算期 09/8 10/8 11/8 12/8 13/8(予） 11/8上期 12/8上期 売上高 13,668 14,072 14,574 15,166 15,450 5,777 6,183 売上総利益 5,789 6,134 6,464 6,794 6,985 2,557 2,750 販売費及び一般管理費 2,375 2,369 2,413 2,493 2,491 1,245 1,319 営業利益 3,414 3,764 4,051 4,301 4,493 1,311 1,431 経常利益 3,503 3,721 3,987 4,458 4,64
Slide 39: 7. 指標推移(連結)
7. 指標推移(連結) (単位) 08/8 09/8 10/8 11/8 12/8 11/8上期 12/8上期 収益性 自己資本当期純利益率(ROE) (％) 7.4 5.4 8.4 8.5 7.8 - - 総資産経常利益率(ROA) (％) 11.4 11.5 12.5 13.0 14.3 - - 売上高純利益率 (％) 15.4 11.1 16.7 17.1 15.6 - - ROE分解 総資本回転率 (回) 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 - - 財務レバレッジ (倍) 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 - - 流動比率 (％) 740.6 691.7 743.3 799.
Slide 40: 8. 指標推移(単独)
8. 指標推移(単独) (単位) 08/8 09/8 10/8 11/8 12/8 11/8上期 12/8上期 収益性 自己資本当期純利益率(ROE) (％) 7.4 7.2 8.4 8.6 7.8 - - 総資産経常利益率(ROA) (％) 11.3 12.0 12.7 13.1 14.1 - - 売上高純利益率 (％) 14.2 13.5 15.6 15.9 14.4 - - ROE分解 総資本回転率 (回) 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 - - 財務レバレッジ (倍) 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 - - 流動比率 (％) 670.6 677.1 743.5 716.
Slide 41: 9. 損益計算書(連結)
9. 損益計算書(連結) (単位：百万円、％) (単位：百万円、％) 決算期 11/8 12/8 前年同期比 11/8上期 12/8上期 前年同期比 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減比 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減比 売上高 14,578 100.0 15,175 100.0 597 4.1 5,779 100.0 6,186 100.0 406 7.0 売上原価 7,785 53.4 8,071 53.2 286 3.7 3,101 53.7 3,284 53.1 182 5.9 売上総利益 6,793 46.6 7,103 46.8 310 4.6 2,677 46.3 2
Slide 42: 10. 損益計算書(単独)
10. 損益計算書(単独) (単位：百万円、％) (単位：百万円、％) 決算期 11/8 12/8 前年同期比 11/8上期 12/8上期 前年同期比 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減比 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減比 売上高 14,574 100.0 15,166 100.0 591 4.1 5,777 100.0 6,183 100.0 405 7.0 売上原価 8,109 55.6 8,371 55.2 262 3.2 3,219 55.7 3,432 55.5 212 6.6 売上総利益 6,464 44.4 6,794 44.8 329 5.1 2,557 44.3
Slide 43: 11. 貸借対照表(連結)
11. 貸借対照表(連結) (単位：百万円、％) (単位：百万円、％) 決算期 11/8 12/8 前年同期比 11/8上期 12/8上期 前年同期比 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減比 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減比 流動資産 23,349 69.6 25,195 72.0 1,846 7.9 20,778 66.8 22,747 69.0 1,968 9.5 現金及び預金 15,584 16,627 13,039 14,523 受取手形及び売掛金 4,272 4,219 3,677 3,780 有価証券 216 716 216 216 たな卸資産 3,014 3,396 3
Slide 44: 12. 貸借対照表(単独)
12. 貸借対照表(単独) (単位：百万円、％) (単位：百万円、％) 決算期 11/8 12/8 前年同期比 11/8上期 12/8上期 前年同期比 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減比 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減比 流動資産 21,030 67.6 22,444 69.8 1,413 6.7 18,637 64.7 20,308 66.8 1,670 9.0 現金及び預金 13,890 14,573 11,520 12,762 受取手形 2,566 2,506 1,721 1,672 売掛金 1,705 1,712 1,954 2,107 有価証券 216 716 216
Slide 45: 当資料取り扱い上の注意点
当資料取り扱い上の注意点 当資料には将来見通しが含まれております。将来見通しは現在入手可能 な情報から得られた当社の経営者の判断に基づいております。この将来見 通しは仮定または仮定に基づく根拠が含まれており、環境によっては想定 された事実や根拠は実際の結果とは異なる場合があります。当社または 当社の経営者は将来の結果についての期待または確信を述べていますが、 その期待や確信、あるいはそれに近い結果が実際に達成されるという保証 はありません。 また法令上、別途の定めがある場合を除き、当社はいかなる将来見通しも 最新のものとする義務を負っておりません。 30