Nippon Prologis Reit, Inc. · TSE:3283
Nippon Prologis Reit — FY2024 H1 Earnings Presentation
52 slides from Nippon Prologis Reit's earnings presentation, Sep 5, 2024
Slide 1: プロロジスパーク春日井 個人投資家向け オンライン決算説明会
プロロジスパーク春日井 日本プロロジスリート投資法人（証券コード：3283） 個人投資家向け オンライン決算説明会 2024年9月5日
Slide 2: 目次
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 Table of Contents 目次 1. 第23期（2024年5月期）決算ハイライト 2 2. 物流不動産マーケットの動向 13 3. Appendix 18 本資料は、金融商品取引法、投資信託及び投資法人に関する法律又は東京証券取引所上場規則に 基づく開示書類や運用報告書ではありません。 本資料は、情報提供を目的としたものであり、特定の商品についての募集・勧誘・営業等を目的 としたものではありません。投資を行う際は、投資家ご自身の判断と責任で投資なされるよう お願いいたします。 本投資法人の投資証券の市場価格は、取引所
Slide 3: 第23期（2024年5月期）決算ハイライト
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 第23期（2024年5月期）決算ハイライト 1 マクロ環境の変化に対応した成長戦略を着実に遂行 2 力強い内部成長を実現し、好業績を継続 3 引き続きクオリティの高い外部成長機会を確保 4 強靭な財務基盤と機動的な財務運営の展開 プロロジスパークつくば2 2
Slide 4: マクロ環境の変化に対応した成長戦略を着実に遂行(1)
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 マクロ環境の変化に対応した成長戦略を着実に遂行(1) 投資主価値向上のため、力強い成長を目指す 本投資法人を取り巻く環境と本投資法人の特徴 足元の運営実績及び運営方針 ・日本における物価上昇の継続可能性 内 ・従来予想を上回る期中平均 部 稼働率を達成 ・先進的物流施設に対する力強い需要 成 ・マーケット賃料の上昇を捉えた ・建築費の高騰による新規供給物件の減少 長 力強い賃料増額を継続 外 ・プロロジスの規律ある新規物件開発の安定的継続 部 ・アクリーティブな外部成長の ・豊富な取得余力を誇る本投資法人のバランスシート 成
Slide 5: マクロ環境の変化に対応した成長戦略を着実に遂行(2)
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 マクロ環境の変化に対応した成長戦略を着実に遂行(2) マーケット賃料は引き続き上昇。賃料ギャップの解消等によりNOIの上昇も堅調 本投資法人のポートフォリオにおけるマーケット賃料（同一物件ベース） (1) 本投資法人のNOI（同一物件ベース） (2) 円／坪 百万円 23,000 4,500 22,500 4,200 22,000 21,500 3,900 0 第21期 第23期 3,600 賃料ギャップ (3) 3,300 （現行賃料とマーケット賃料の差の加重平均） 3～4% 0 第13期 第23期 1. 本投資法人が第13
Slide 6: 力強い内部成長を実現し、好業績を継続(1)
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 力強い内部成長を実現し、好業績を継続(1) 期中平均稼働率98.5%（予想比+0.2%）及び平均改定賃料変動率+4.2%を実現。いずれも想定を上回る 賃貸借契約期間満了又は満了予定の面積の内訳 (2) 賃貸借契約期間満了 期中平均稼働率 又は満了予定の面積 ㎡ 第23期（2024年5月期） 99.0% 99.0% 99.2% 99.4% 99.4% 98.8% 600,000 97.5% 97.8% 97.5% 98.3% 98.5% 98.5% 98.4% 100% 長期契約締結済 リーシング活動中 90% 10% 90%
Slide 7: 力強い内部成長を実現し、好業績を継続(2)
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 力強い内部成長を実現し、好業績を継続(2) 第23期のNOIは高稼働率達成等により着実に上昇。今後も賃料上昇が継続する見込み NOI 百万円 賃料収入増 ＋68 賃料収入増 ＋26 賃料収入減（想定稼働率98.5%→98.4%） ▼9 水道光熱費純収入変動 ＋21 水道光熱費純収入変動 ＋26 修繕費時期ずれ ＋95 修繕費時期ずれ ▼69 管理委託費等削減 ＋42 管理委託費等変動 ▼61 その他運営費用削減等 ＋35 リーシング報酬変動 ▼87 +261 ▼202 ▼5 (+1.1%) (▼0.9%) (▼0.0%) 23
Slide 8: 力強い内部成長を実現し、好業績を継続(3)
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 力強い内部成長を実現し、好業績を継続(3) 第23期のDPUは予想比+2.0%で着地。余剰キャッシュフローを有効活用し、DPUを底上げ 1口当たり分配金（DPU） 円 NOI変動 ＋92 NOI変動 ▼71 NOI変動 ▼2 デットコスト増 ▼12 デットコスト増 ▼11 継続的利益超過分配増 ＋52 その他営業外費用減 ＋20 10 ▼82 +1 +101 (+2.0%) (▼1.6%) (+0.0%) 5,196 5,085 5,095 5,114 5,115 第22期実績 第23期予想 第23期実績 第24期予想 第25
Slide 9: 力強い内部成長を実現し、好業績を継続(4)
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 力強い内部成長を実現し、好業績を継続(4) マーケット賃料の上昇は継続。多数の賃料増額改定を実現 契約満了時の主な賃料上昇事例 契約期間中の賃料上昇事例 マルチテナント マルチテナント BTS物件 プロロジスパーク北本 プロロジスパーク成田1-B 約20,000㎡の賃貸借契約 （再契約） （増床再契約） 旧契約の契約期間 3年 旧契約の契約期間 3年 契約期間中に改修工事を実施し、 賃料増額改定 新規契約の契約期間 5年 新規契約の契約期間 3年 賃料上昇率 +4.1% 賃料上昇率 +8.6% 賃料上昇率 +4.5% 8
Slide 10: 力強い内部成長を実現し、好業績を継続(5)
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 力強い内部成長を実現し、好業績を継続(5) 物価上昇の影響を受けにくい、本投資法人の不動産賃貸事業費用の構造 営業収益に対する不動産賃貸事業費用 (1)（2024年5月期） 不動産賃貸事業費用の内訳 (1)（2024年5月期） 百万円 40,000 物価上昇の影響を 受けにくい費用 35,000 営業収益の 損害保険料 73% 22%にすぎない 修繕費 4.6% 6.3% 30,000 不動産賃貸 25,000 事業費用 (1) 管理委託費等 16.1% 公租公課 ▼6,721 40.4% 20,000 営業収益 (▼22.1
Slide 11: 引き続きクオリティの高い外部成長機会を確保
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 引き続きクオリティの高い外部成長機会を確保 スポンサー：プロロジスは高品質かつ規律ある開発を継続 マルチ 優先交渉権取得済物件 開発中・計画中物件 ＊50,000 ㎡ ＊8,900 ㎡ プロロジスパーク仙台泉3 プロロジスパーク古河6 （宮城県仙台市） （茨城県古河市） マルチ 2024年12月竣工予定 プロロジスパーク東海1 優先交渉権 マルチ ＊154,600 ㎡ プロロジスパーク東海1 （愛知県東海市） マルチ 123,266 ㎡ プロロジスパーク古河4 （茨城県古河市） ＊35,000 ㎡ BTS 2023年5月竣工
Slide 12: 強靭な財務基盤と機動的な財務運営の展開(1)
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 強靭な財務基盤と機動的な財務運営の展開(1) 保守的なレバレッジ水準を維持し、成長余力の確保と柔軟な対応を可能とする財務基盤 格付 37.8％ LTV : 21.8倍 DSCR (3) : 取得余力 (5) JCR : AA+（安定的） 鑑定LTV : 27.4％ デット/EBITDA倍率 : 8.0倍 2,100億円程度 R&I : AA （安定的） (2) (4) 100.0% 長期負債比率 : 平均負債調達年数 : 9.0年 平均負債コスト (6) （融資手数料等を含む） 含み益（率） (7)(8) 固定金利負債比率 :
Slide 13: 強靭な財務基盤と機動的な財務運営の展開(2)
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 強靭な財務基盤と機動的な財務運営の展開(2) 固定金利負債比率の高さ等を活かし、柔軟なデットコストコントロールが可能 固定金利負債比率 本投資法人の余剰キャッシュフロー (3) 百万円 10,000 年間70億円超 100% 97.7% 8,000 87.2% 7,698 90% 6,000 7,173 7,008 80% 4,000 2,000 70% 0% 本投資法人 (1) J-REIT平均 (2) 0 第18期 第20期 第22期 平均負債調達年数 年 第19期 第21期 第23期 10 9.0年 9 7.5年 余剰キ
Slide 14: 物流不動産マーケットの動向
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 プロロジスパーク猪名川1 SECTION 2 物流不動産マーケットの動向 13
Slide 15: 先進的物流施設の需要を牽引する4つのメイン・ドライバー
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 先進的物流施設の需要を牽引する4つのメイン・ドライバー サプライチェーンの効率化 ECの持続的成長 ・従来の物流拠点を先進的 ・先進国中最低水準の日本の 物流施設に集約・移転 EC普及率には拡大の余地 ・2024年問題への対応として ・店舗型小売企業による販売 配送網を再構築 チャネルのECシフト 労働力不足への対応 製造業からの需要 ・オペレーションの自動化が ・半導体工場を始めとする 可能な大型施設への移転 製造業の国内回帰 ・ドライバー不足による配送 ・BCP対応も踏まえた在庫増 頻度低下に対応する在庫増 14
Slide 16: 建築費の高騰により先進的物流施設の供給は大きく減少
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 建築費の高騰により先進的物流施設の供給は大きく減少 建築費の高騰により新規物件の供給量は今後大きく減少する見通し 我が国の倉庫の建築費推移 (1) 首都圏の先進的物流施設の供給量実績及び見込み (2) 千m2 140 3,500 大幅な 建築費指数（倉庫） 減少 135 著しい上昇が 3,000 継続する様相 130 2,500 125 120 2,000 115 1,500 110 105 1,000 100 500 95 90 0 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2
Slide 17: 物流不動産マーケットの需給動向
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 物流不動産マーケットの需給動向 需要は過去最高レベルを継続。空室は新規供給物件と競争力の低い物件に集中 首都圏及び近畿圏における大型マルチテナント型物流施設の需給動向及び空室率 (1) 千m2 20% 4,000 • 2024年6月末日時点の 空室率：9.7%（築1年 15% 3,000 以上物件は4.9%） 9.7% 首 10% 2,000 • 2024年予想供給量： 都 4.9% 約194万m2 圏 2025年予想供給量： 5% 1,000 約177万m2 0% 0 2008 2009 2010 2011 2012 201
Slide 18: 拡大する物流業界の労働力不足と日本のEC市場
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 拡大する物流業界の労働力不足と日本のEC市場 テクノロジーによる自動化への対応やEC市場の拡大が、先進的物流施設の賃貸需要を力強く牽引 物流業界の労働力不足（労働者過不足判断D.I.） テクノロジーの導入で想定される倉庫スペース、作業員の変化 70 増える 変わらない 減る 調査産業計 運輸業・郵便業 60 50 倉庫スペース 40 30 不足 20 10 0 倉庫内の作業員 -10 過剰 -20 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 0% 20% 40%
Slide 19: Appendix
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 プロロジスパーク市川3 SECTION 3 Appendix 18
Slide 20: 第23期決算サマリー
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 第23期決算サマリー Asset（資産の部） Equity（純資産の部） Debt（負債の部） • 資産規模 (2) 9,167億円 • 時価総額 7,358億円 • 有利子負債残高 3,333億円 • 含み益 3,335億円 • 1口当たり分配金 (5) • LTV 37.8% （含み益率 39.8%） 第23期実績 5,196円 （鑑定LTV 27.4%） 第24期予想 5,114円 第25期予想 5,115円 • 平均鑑定NOI利回り (3) 5.1% • 取得余力 約2,100億円 • 1口当たりNAV 292,979
Slide 21: 第23期の実績
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 第23期の実績 第22期 第23期 第23期 （2024年5月期） （2023年11月期） （2024年5月期） 予想比 実績 予想 実績 （百万円） （2024年1月18日時点） 営業収益 30,598 30,438 30,376 ▼0.2% 第23期当期純利益 NOI 23,444 23,393 23,655 +1.1% 予想比差額要因 営業利益 13,557 13,483 13,712 +1.7% 経常利益 12,278 12,231 12,519 +2.3% • 賃料収入増 ＋68百万円 特別利益 - - 71 - •
Slide 22: 第24期・第25期の業績予想
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 第24期・第25期の業績予想 第24期 第24期 第25期 （2024年11月期） （2024年11月期） 予想比 （2025年5月期） 予想 今回予想 予想 （百万円） （2024年1月18日時点） 第23期 vs 第24期 営業収益 30,860 30,778 ▼0.3% 30,359 主な収支及び１口当たり分配金の変動要因 NOI 23,300 23,453 +0.7% 23,447 • 収入 – 賃料収入増 （＋） 営業利益 13,401 13,522 +0.9% 13,502 – 水道光熱費純収入変動 （＋） 経常利
Slide 23: LTV・取得余力の推移
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 LTV・取得余力の推移 LTV・鑑定LTV・取得余力の推移 LTV 取得余力 億円 45% 43.5% 42.3% 4,000 38.6% 38.5% 39.0% 38.2% 40% 42.7% 37.7% 37.8% 37.9% 37.7% 37.8% 36.4% 40.4% 35% 3,000 35.1% 30% 33.3% 32.4% 30.0% 30.1% 30.9% 29.9% 29.1% 25% 27.6% 27.4% 2,000 2,100 20% 2,000 1,900 1,800 15% 1,600 1,50
Slide 24: 利益超過分配と資本的支出の推移
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 利益超過分配と資本的支出の推移 百万円 8,000 7,000 6,000 内部 内部 内部 内部 留保 留保 54.8% 留保 52.1% 5,000 50.1% 3,467 3,945 3,753 留保 53.9% 3,540 4,000 減価 減価 減価 減価 償却費 償却費 償却費 資本的 償却費 7,196 資本的 7,204 資本的 3,000 資本的 6,918 6,567 支出 15.2% 支出 17.9% 支出 13.8% 1,049 支出 15.2% 1,094 1,290 906 2,000 利益超過 利
Slide 25: 1口当たり分配金とNAVの推移
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 1口当たり分配金とNAVの推移 1口当たり分配金とNAVの着実な成長により、投資主価値の最大化を目指す 1口当たり分配金 1口当たり分配金（一時効果調整後） 1口当たりNAV 円 円 円 年平均成長率 年平均成長率 292,979 6,000 6,000 +4.3% 300,000 +9.3% 5,196 5,193 5,000 5,000 250,000 4,000 4,000 200,000 3,275 3,000 3,000 150,000 110,195 2,000 2,000 100,000 1,742 1,000
Slide 26: プロロジス – 物流不動産ビジネスのリーダー
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 プロロジス – 物流不動産ビジネスのリーダー グローバルのプロロジス 日本のプロロジス ～世界最大規模の物流不動産会社～ ～日本における先進的物流不動産開発のパイオニア～ • 物流不動産に特化した米国REITとして、ニューヨーク証券取引所に • 日本においては1999年に活動を開始。2024年5月末日までの間に 全国で116物件、約792万m2 (1) の物流不動産を開発 上場（1983年に設立、本社サンフランシスコ） • 物流不動産の開発から運営までの全てを統合したワンストップ・ • 2024年3月末日時点で、世界19ヶ国で
Slide 27: 上場来、プロロジス・グループによるセイムボート出資を維持
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 上場来、プロロジス・グループによるセイムボート出資を維持 本投資法人の発行済投資口数の 1st PO 2nd PO 3rd PO 4th PO 5th PO 6th PO 7th PO 8th PO 9th PO 10th PO 11th PO 12th PO 13th PO 約15%を継続的に保有 口 3,000,000 プロロジス・ グループ 427,720口 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 全発行済投資口数 2,838,900口 0 2013年 2014年
Slide 28: Aクラス物流施設への重点投資
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 Aクラス物流施設への重点投資 59物件のAクラス物流施設のみから成るクオリティの高いポートフォリオ Aクラス物流施設比率 資産規模 平均築年数 100.0％ 9,167億円 9.5年 平均NOI利回り 期中平均稼働率 ポートフォリオPML値 5.1％ (3) 98.5％ (2) 1.6％ (5) 5.1％ (4) M-40 プロロジスパーク草加 ポートフォリオの分散状況 (6) 物件タイプ別 投資対象エリア別 中部エリア 九州エリア ビルド・トゥ・スーツ型 東北エリア 2.1% 1.4% 20.4% 2.3% 関西エリア M-
Slide 29: 保有物件と優先交渉権取得済物件 – 首都圏
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 保有物件と優先交渉権取得済物件 – 首都圏 1. 2024年6月末日時点 28
Slide 30: 保有物件と優先交渉権取得済物件 – 近畿圏
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 保有物件と優先交渉権取得済物件 – 近畿圏 1. 2024年6月末日時点 29
Slide 31: 分散の効いたポートフォリオが創出する収益の安定性
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 分散の効いたポートフォリオが創出する収益の安定性 テナント分散状況（賃貸面積ベース） 株式会社ZOZO 8.2% 株式会社MonotaRO 2.5% 三菱食品株式会社 1.5% NX・NPロジスティクス 4.3% JP楽天ロジスティクス株式会社 2.4% センコー株式会社 1.4% 株式会社 ディーアイエスサービス＆ 株式会社スズケン 4.2% アズワン株式会社 2.3% 1.3% ソリューション株式会社 総テナント 社数 アマゾンジャパン合同会社 3.1% ヤマト運輸株式会社 2.0% 山九株式会社 1.3% 188社 ロジ
Slide 32: 取扱い商品の中心は需要が安定的なEC関連・消費財
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 取扱い商品の中心は需要が安定的なEC関連・消費財 テナントの取扱い商品内訳（賃貸面積ベース） テナントの業種内訳（賃貸面積ベース） その他 EC 物流 その他 7% 18% EC関連・ 2% 製造業 4% 工業製品等 消費財 8% 13% 81% 小売 家具 9% 1% 3PL 43% 家電等 11% 食品・飲料 19% 卸 16% アパレル スポーツ用品 玩具等 8% 日用雑貨 EC 医薬 家庭用品 18% 11% 13% 31 1. 2024年5月末日時点
Slide 33: 賃料改定条項の導入を継続し賃料増額機会を拡大
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 賃料改定条項の導入を継続し賃料増額機会を拡大 本投資法人の賃貸借契約及び賃料改定条項形態の内訳 (1) 条項なし 契約期間7年以下 物価上昇対応 (14%) 可能割合 マルチ 満了時に賃料更改、期中は固定賃料が テナント 多い 86% 一般型 2024年5月末日時点での平均賃貸借残存 段階賃料 期間は2.3年 (5%) マルチ 契約期間7年超 テナント CPI等参照 CPI等参照 一般型 一定期間経過後にマクロ環境の変化に (30%) (51%) 応じて賃料増額改定協議可能 マルチ テナント 段階賃料 長期・ BTS型 契約期
Slide 34: ESGへの取組みと高水準のESG評価
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 ESGへの取組みと高水準のESG評価 GRESBリアルエステイト評価にて最高位の「5スター」を9年連続で取得 GRESBリアルエステイト評価 適格グリーンプロジェクト • 最高位の「5 スター」を9年連続で取得 • 適格グリーンプロジェクト比率 97.8% • GRESB開示評価においても最上位の （取得価格ベース） 「Aレベル」を取得 97.8% • ポートフォリオに占める グリーンビルディング認証の取得割合は J-REITトップクラス Dow Jones Sustainability World Index 再生可能エネル
Slide 35: 脱炭素社会の実現に貢献する各KPIは達成に向けて順調に進捗
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 脱炭素社会の実現に貢献する各KPIは達成に向けて順調に進捗 太陽光発電システムの導入推移 LED照明の導入比率 グリーンリース比率 目標 目標 目標 75MW 100% （冷凍冷蔵区画除く） 70% 68.2% 89.0% 82.0% 56.9% 75.0% 52.7 53.4 MW MW 43.2 MW 37.9% 2021 2022 2023 2030 2030 年 2021 2022 2023 2030 2030 年 2021 2022 2023 2026 2026 年 34
Slide 36: ESGへの取組み：Environmental（環境）
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 投資主価値の中長期的な向上に資するESGへの取組み Environmental（環境）：脱炭素社会の実現に貢献 太陽光発電システムの導入 エネルギー効率化の促進 高天井用 太陽光発電システムの導入 (1) 人感センサー付 39 物件 57.2MW ＬＥＤ照明 を採用 電力使用量と再生可能エネルギーの利用 (2) ＩoＴ技術を活かした施設運営 合 計 電 力 プロロジス 192,403 使 用 量 スマートボックス (MWh) により 再 生 可 能 897 使用量に対する割合 「温度・湿度」「雨量」 59,731 21,321
Slide 37: ESGへの取組み：Social（社会）
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 投資主価値の中長期的な向上に資するESGへの取組み Social（社会） ：ハード・ソフト両面でステークホルダーに価値を提供 施設における災害対策 施設内就業環境の整備 • 地下水浄化システム • カフェテリアや売店を設置 • 非常用発電機 • アンケート結果を踏まえた • 停電時対応シャッター 施設運営の改善活動を継続し • 衛星電話 カスタマー満足度 • 緊急地震速報 を向上 物流業界における人材育成 社会への貢献 従業員ボランティア プロロジスアカデミー を毎年5月に実施 （若手人材の育成）の企画・運営 • 2024年は
Slide 38: ESGへの取組み：Governance（ガバナンス）
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 投資主価値の中長期的な向上に資するESGへの取組み Governance（ガバナンス） ：投資主とプロロジス・グループの利益を共通化 プロロジス・グループによるセイムボート出資 投資法人役員会の構成 プロロジス・グループ 427,720口 (1) 発行済投資口数の 約15%を 継続的に保有 1 執行役員 名 3 監督役員 名（うち女性1名） 全発行済投資口数 資産運用会社 全員が資産運用会社及び 2,838,900口 (1) 社長兼任 スポンサーと利害関係なし 投資主価値と連動した運用報酬体系 資産運用会社の意思決定システム
Slide 39: Aクラス物流施設の特徴
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 Aクラス物流施設の特徴 本投資法人が考えるAクラス物流施設 1. 物流機能の集約・統合が可能な、概ね延床面積16,500㎡（5,000坪）以上の規模を有する 2. 人口集積地、高速道路のインターチェンジなどの交通の結節点又は主要な港湾若しくは空港に近接している 3. 効率的な保管と作業を可能にする広大な倉庫スペース（概ね1フロア 5,000㎡超）、十分な床荷重（概ね1.5トン/㎡以上）、有効天井高（概ね5.5m以上）、柱間隔（概ね10m以上） が確保されている 4. 上層階の倉庫スペースへ直接トラックがアクセス可能な車路を有す
Slide 40: 第23期（2024年5月期） 貸借対照表
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 第23期（2024年5月期） 貸借対照表 資産の部 第22期末（千円） 第23期末（千円） 負債の部 第22期末（千円） 第23期末（千円） I 流動資産 I 流動負債 現金及び預金 26,027,359 31,661,352 営業未払金 2,733,012 1,826,804 信託現金及び信託預金 7,273,769 6,745,583 短期借入金 7,500,000 - 営業未収入金 1,780,897 1,936,626 １年内償還予定の投資法人債 3,000,000 3,000,000 前払費用 519,583 833
Slide 41: 第23期（2024年5月期） 損益計算書
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 第23期（2024年5月期） 損益計算書 第22期（千円） 第23期（千円） 第22期（千円） 第23期（千円） 営業収益 特別利益 賃貸事業収入 28,131,777 28,331,219 助成金収入 - 71,900 その他賃貸事業収入 2,466,875 2,045,265 特別利益合計 - 71,900 営業収益合計 30,598,653 30,376,484 税引前当期純利益 12,278,994 12,590,902 営業費用 法人税、住民税及び事業税 815 719 賃貸事業費用 14,350,740 13,92
Slide 42: ポートフォリオ一覧 (1/2)
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 ポートフォリオ一覧 (1/2) 取得価格 鑑定価格 賃貸可能面積 投資比率 築年数 鑑定NOI利回り(2) 実績NOI利回り(3) 稼働率 PML値 物件番号 物件名称 所在地 2 （百万円） （百万円） （m ） (%) （年） （%） （%） （%） （%） M-01 プロロジスパーク市川1 千葉県市川市 33,900 49,100 125,101 3.7 15.6 5.3% 5.7% 100.0% 3.1% M-02 プロロジスパーク座間1 神奈川県座間市 27,900 38,700 113,471 3.0 15.1 5
Slide 43: ポートフォリオ一覧 (2/2)
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 ポートフォリオ一覧 (2/2) 取得価格 鑑定価格 賃貸可能面積 投資比率 築年数 (2) (3) 稼働率 PML値 鑑定NOI利回り 実績NOI利回り 物件番号 物件名称 所在地 2 （百万円） （百万円） （m ） (%) （年） （%） （%） （%） （%） M-24 プロロジスパーク成田3 千葉県山武郡 9,240 12,800 52,982 1.0 16.0 6.1% 5.5% 84.5% 3.3% B-11 プロロジスパーク古河1 茨城県古河市 7,680 8,890 34,158 0.8 7.6 5.2% 5.
Slide 44: 鑑定評価の概要 (1/2)
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 鑑定評価の概要 (1/2) 第23期末 第22期末 (1) 取得価格 鑑定価格 第22期末 直接還元利回り 第22期末 簿価 含み損益 鑑定価格 直接還元利回り 物件番号 物件名称 （百万円） （百万円） との差 （%） との差 （百万円） （百万円） （百万円） （%） M-01 プロロジスパーク市川１ 33,900 49,100 ▼1,100 3.5 0.0 30,766 18,333 50,200 3.5 M-02 プロロジスパーク座間１ 27,900 38,700 700 3.8 ▼0.1 24,081 14,618
Slide 45: 鑑定評価の概要 (2/2)
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 鑑定評価の概要 (2/2) 第23期末 第22期末 (1) 取得価格 鑑定価格 第22期末 直接還元利回り 第22期末 簿価 含み損益 鑑定価格 直接還元利回り 物件番号 物件名称 （百万円） （百万円） との差 （%） との差 （百万円） （百万円） （百万円） （%） M-24 プロロジスパーク成田3 9,240 12,800 0 4.1 0.0 8,362 4,437 12,800 4.1 B-11 プロロジスパーク古河1 7,680 8,890 ▼20 4.3 0.0 6,664 2,225 8,910 4.3 B-1
Slide 46: 有利子負債明細 (1/2)
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 有利子負債明細 (1/2) 区分 借入先 残高 利率 借入日 返済期日 (4) 摘要 （百万円） 三井住友銀行及び三菱ＵＦＪ銀行をアレンジャーとする協調融資団 4,000 0.528% (2) 2016年12月20日 2024年12月20日 三井住友銀行及び三菱ＵＦＪ銀行をアレンジャーとする協調融資団 9,400 0.7167% (2) 2016年12月20日 2026年12月18日 三井住友銀行及び三菱ＵＦＪ銀行をアレンジャーとする協調融資団 23,300 0.4369% (2) 2017年4月28日 2025年4月28日
Slide 47: 有利子負債明細 (2/2)
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 有利子負債明細 (2/2) 区分 銘柄 残高 利率 発行年月日 償還期限 (4) 摘要 （百万円） 第2回無担保投資法人債 3,000 0.930% 2014年11月27日 2024年11月27日 第5回無担保投資法人債 2,500 0.500% 2017年6月15日 2027年6月15日 第6回無担保投資法人債 1,000 0.860% 2017年6月15日 2032年6月15日 第7回無担保投資法人債 6,000 0.660% 2018年8月17日 2028年8月17日 第8回無担保投資法人債 5,000 0.900% 2
Slide 48: 投資主の状況
日本プロロジスリート投資法人 個人投資家向け オンライン決算説明会 投資主の状況 所有者別投資口数の割合 主要投資主 発行済投資口数に 順位 名称 所有投資口数 対する割合（2） 15.1% プロロジス・グループ 427,720口 29.7% 1 株式会社日本カストディ銀行（信託口） 620,356 21.85% 2.5% 個人・その他 70,010口 2 プロロジス・プロパティ・ジャパン 425,720 14.99% 金融機関（証券会社を含む） 1,459,917口 特定目的会社 2,838,900口 1.3% 3 日本マスタートラスト信託銀行株式会社 その他国内法人 37,614口 397
Slide 49: Memo
€> PROLOGIS’ Nippon Prologis REIT Memo 4g,
Slide 50: Memo
€> PROLOGIS’ Nippon Prologis REIT Memo 49
Slide 51: Memo
€> PROLOGIS’ Nippon Prologis REIT Memo
Slide 52: 資産運用会社：プロロジス・リート・マネジメント株式会社
資産運用会社：プロロジス・リート・マネジメント株式会社 （金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第2667号、一般社団法人投資信託協会会員） 51
Nippon Prologis REIT — FY2024 H1 Earnings Presentation on 6ix