Nichirei Corporation · TSE:2871
Nichirei — FY2012 Earnings Presentation
31 slides from Nichirei's earnings presentation, May 8, 2013
Slide 1: 2013年5月8日 決算説明会 中期経営計画
２０１３年５月８日 決算説明会 「おいしさ」と「新鮮」をネットワークする。 冷凍食品・食品物流業界NO.1の 揺るぎない地位確立へ ー１４／３～１６／３ 中期経営計画ー （２８７１） 株式会社ニチレイ 【お問合せ先】 財務IR部 田中 久 ℡: 03-3248-2167 E-mail: tanakah@nichirei.co.jp URL： http://www.nichirei.co.jp/ir/index.html
Slide 2: 目次
目次 「おいしさ」と「新鮮」をネットワークする。 【２０１２年度の実績】 １ 【２０１３年度の施策と見込】 連結業績見込 １２ 【新中計のポイント】 ２ 加工食品事業 原材料コスト対策とＧＦＰＴニチレイの収益性改善を進める １３ ＜加工食品事業＞ 低温物流事業 国内新設拠点の投資負担により減益に １４ 国内では収益性の改善、海外では売上の拡大を目指す ３ 【参考資料】 国内自営工場の生産体制強化で売上高・利益率両面を伸長させる ４ ２０１２年度の連結業績 １５ 成長が著しい北米事業を中心に海外販売を強化する ５ ２０１３年３月期通期 連結バランスシートの変動要因 １６ ＜水産・畜産事業＞ ２０
Slide 3: 2012年度の実績
<連結グループ> ２０１２年度の実績 「おいしさ」と「新鮮」をネットワークする。 単位：億円 2012年度 主力事業の加工食品、低温物流で営業利益計画を達成 前年比 中計比 実績 加工食品 1,840 99 40 【前中計期間の成果】 水産 637 -20 -73 畜産 755 -1 -145 １.加工食品 低温物流 1,564 68 -15 ①タイのチキン加工品２工場が本格稼働。 不動産 47 -2 -14 ②内食・中食市場向けに調理冷凍食品を拡販。 その他 58 -3 -15 ２.低温物流 調整額 -200 10 54 売上高合計 ①東扇島ＤＣ等の新規拠点稼働による収益基盤拡大。 4,70
Slide 4: 新中計のポイント セグメント別営業利益の推移
<連結グループ> 新中計のポイント 「おいしさ」と「新鮮」をネットワークする。 セグメント別営業利益の推移 単位：億円 225 億円 204 GROWTH 186 5 新中期経営計画 200 180 2016 181 1 174 179 4 21 160 1 0 4 1 2 168 167 4 21 175 2 162 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 151 6 4 0 23 23 45 4 5 見込 計画 計画 計画 150 135 0 43 4 2 61 36 24 2 37 90 加工食品 1,943 1,975 2,030 2,000 125 40 83 60
Slide 5: 新中計のポイント 加工食品事業
新中計のポイント 加工食品事業 ■国内では収益性の改善、海外では売上の拡大を目指す ■国内自営工場の生産体制強化で売上高・利益率両面を伸長させる ■成長が著しい北米事業を中心に海外販売を強化する
Slide 6: 国内では収益性の改善、海外では売上の拡大を目指す
<加工食品事業> 国内では収益性の改善、海外では売上の拡大を目指す 「おいしさ」と「新鮮」をネットワークする。 億円 加工食品事業の売上高・営業利益推移 1,943 1,975 2,030 億円 営業利益の増減要因（13/3-16/3） 2,000 1,848 1,840 1,785 1,773 1,750 494 90 単位：億円 1,700 1,740 1,742 366 1,621 1,619 411 479 487 73 82 １３/３期 営業利益 60 344 306 1,500 487 495 326 304 320 360 49 56 65 70 自営工場の生産体制強化 14 1
Slide 7: 国内自営工場の生産体制強化で売上高・利益率両面を伸長させる
<加工食品事業> 国内自営工場の生産体制強化で売上高・利益率両面を伸長させる 「おいしさ」と「新鮮」をネットワークする。 売上高：億円 生産体制強化に伴う年度別増収効果 主力家庭用調理品 50 45 40 35 30 25 48 20 15 32 10 5 7 0 14/ 3E 15/ 3P 16/ 3P 第１期 稼働 第２期 稼働 １.前中計で注力したチキン加工品に続き、今中計では主力家庭用調理品を中心とした国内 生産体制の強化を図る。 ２.能力面では、最新設備への入替やライン増設を実施し今後の拡販に備える。 ３.効率面では、商品カテゴリー単位でのライン集約、ラインの能力を活かし切る大型商品
Slide 8: 成長が著しい北米事業を中心に海外販売を強化する
<加工食品事業> 成長が著しい北米事業を中心に海外販売を強化する 「おいしさ」と「新鮮」をネットワークする。 (注）半期分の 実績 １.北米（イノバジアン・クイジーン） ①冷凍食品の企画・提案力などを強みに、大手量販店向けのアジアンフーズの販売を拡大。 ②現在西海岸を中心に展開しているが、今後は開拓余地のある東海岸においてもブランド の浸透を図る。 ２.中国 ①業務用冷凍食品の販売を拡大。 ３.ＡＳＥＡＮ（タイ） ①ＧＦＰＴニチレイの欧州向け鶏ムネ肉加工品の販売拡大。 ４.アセロラ原料 ①濃縮果汁に加え、パウダーの販売をアジア・オセアニアで拡大。 5
Slide 9: MPHtORTVb
MPHtORTVb TK BE * BS BES Se
Slide 10: 加工品の取扱比率を高め、収益構造を変革する
<水産・畜産事業> 加工品の取扱比率を高め、収益構造を変革する 「おいしさ」と「新鮮」をネットワークする。 営業利益：億円 水産・畜産事業の売上高・営業利益推移 売上高：億円 10 1,400 単位：億円 水産・畜産事業 加工品売上高 9 700 8 6 7 7 7 7 617 6 6 1,200 5 5 5 600 4 4 4 3 3 516 2 1,000 -0 1 500 210 0 -4 155 -5 800 400 600 300 -10 910 900 -10 925 847 811 846 809 839 400 759 747 747 761 776 783 756 755 7
Slide 11: 新中計のポイント 低温物流事業
新中計のポイント 低温物流事業 ■事業環境の変化に合わせ成長戦略の見直しと基盤強化を進める ■【地域保管】東京・大阪圏では能力増強、地方では運送需要の獲得を目指す ■【物流ネットワーク】東京・大阪の輸配送拠点強化とＴＣ事業領域拡大で取扱を伸ばす ■【海外】欧州は事業基盤を拡充、東南アジアはタイを起点に足掛かりを築く
Slide 12: 事業環境の変化に合わせ成長戦略の見直しと基盤強化を進める
<低温物流事業> 事業環境の変化に合わせ成長戦略の見直しと基盤強化を進める 「おいしさ」と「新鮮」をネットワークする。 2,500 100 売上高 営業利益 ：億円 低温物流事業の売上高・営業利益推移 ：億円 営業利益の増減要因（ 1 3 / 3 - 1 6 /3 ） 90 90 単位：億円 85 86 83 2,000 82 79 82 80 １３/３期 営業利益 86 74 1790 増益要因 20 72 73 1726 70 1,564 1,605 318 運送事業拡大 3 1,495 305 1,500 58 1,341 1,387 1,423 1,390 1,394 189 220
Slide 13: 東京・大阪圏では能力増強、地方では運送需要の獲得を目指す
<低温物流事業 地域保管事業> 東京・大阪圏では能力増強、地方では運送需要の獲得を目指す 「おいしさ」と「新鮮」をネットワークする。 主な新設冷蔵倉庫（2000年以降）の状況とエリアシェアの変化 営業利益の増減要因（13/3-16/3） 東京圏（１３／３→１４／３） 単位：億円 （万ｔ） （万ｔ） 名称 稼働開始 能力 名称 稼働開始 能力 １３/３期 営業利益 46 東扇島ＤＣ（１期） 2011.02 4.0 東扇島ＤＣ（１期） 2011.02 4.0 増益要因 12 川崎ＤＣ 2013.04 3.2 運送事業拡大 1 東扇島ＤＣ（２期） 2013.07 4.0 新増設に伴う利益増 3 東京
Slide 14: 東京・大阪の輸配送拠点強化とTC事業領域拡大で取扱を伸ばす
<低温物流事業 物流ネットワーク事業> 東京・大阪の輸配送拠点強化とＴＣ事業領域拡大で取扱を伸ばす 「おいしさ」と「新鮮」をネットワークする。 主な輸配送拠点と 設備能力（単位：万ｔ） 石狩(1.5) 営業利益の増減要因（1 3/ 3-1 6/ 3） 単位：億円 １３/ ３期 営業利益 38 増益要因 5 既存輸配送拠点 運送事業拡大 2 仙台(3.4) 2014年以降 新増設に伴う利益増 2 約３万ｔの能力増強へ 業務改善効果等 1 強化する拠点 関西(1.6) 減益要因 -8 入間(2.9) 新増設に伴う償却増影響 -3 船橋(8.7) 地域保管と統合 地域保管事業へ輸配送業務移管 -3
Slide 15: 欧州は事業基盤を拡充、東南アジアはタイを起点に足掛かりを築く
<低温物流事業 海外事業> 欧州は事業基盤を拡充、東南アジアはタイを起点に足掛かりを築く 「おいしさ」と「新鮮」をネットワークする。 売上高 欧州現地通貨ベース売上高・営業利益推移 営業利益 タイを起点とした東南アジアでの展開 （百万ユーロ） （百万ユーロ） 300 14 12 アジア発貨物の日欧拠点との一貫物流 250 10 200 ＜欧州向け＞ ＜日本向け＞ 8 鶏肉加工品 鶏肉加工品 果汁 等 冷凍野菜 等 150 6 100 4 50 2 0 0 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3E 15/3P 16/3P ＳＣＧニチレイロジスティクス 資本
Slide 16: MPHtORTVb
MPHtORTVb FA 7s BS
Slide 17: ROEと営業キャッシュフロー配分
ＲＯＥと営業キャッシュフロー配分 「おいしさ」と「新鮮」をネットワークする。 【ＲＯＥ拡大の考え方】 【営業キャッシュフローの配分】 ＲＯＥ（連結株主資本利益率）計画 投資から １３／３期 ８．２％ 創出される キャッシュ増分 ↓ １６／３期 ８．８％ 設備投資 （リース除く） 取組 傾向 ３年間累計 ６６２億円 主な内訳 ・事業投資による収益基盤の拡大 加工食品 ２９６億円 売上高利益率 ・大型商品への集約による生産性改善 低温物流 ２７８億円 ・営業資金の適正な水準維持 営業ＣＦ 総資産回転率 ３年間累計 ・不要資産の売却 ８１０億円 配当金 ・最適資本構成の維持 目標ＤＯＥ２．５％ 財務
Slide 18: 2013年度の施策と見込
2013FEORMRECRIA
Slide 19: 連結業績見込
<連結グループ> 連結業績見込 「おいしさ」と「新鮮」をネットワークする。 単位：億円 第２四半期（累計） 第３・４四半期（累計） 通期 前年同期間比 前年同期間比 前年同期間比 見込 見込 見込 増減 率 増減 率 増減 率 加工食品 959 54 6% 984 49 5% 1,943 103 6% 水産 330 17 5% 320 -4 -1% 650 13 2% 畜産 359 -7 -2% 356 -33 -8% 715 -40 -5% 低温物流 802 20 3% 803 21 3% 1,605 41 3% 不動産 23 -0 -1% 25 1 3% 48 1 1% その他 16 -1
Slide 20: 原材料コスト対策とGFPTニチレイの収益性改善を進める
<加工食品事業> 原材料コスト対策とＧＦＰＴニチレイの収益性改善を進める 「おいしさ」と「新鮮」をネットワークする。 営業利益の増減要因（12 /3 -14 /3 ） 単位：億円 単位：億円 第２四半期（累計） 第３・４四半期（累計） 通期 １２/３期 営業利益 52 増収効果 8 前年同期間比 前年同期間比 前年同期間比 見込 見込 見込 生産性改善 4 増減 率 増減 率 増減 率 原材料・仕入コストの上昇 -1 その他 -3 売上高 計 959 54 6% 984 49 5% 1,943 103 6% １３/３期 営業利益 60 減益要因 - 75 加 家庭用調理品 267 4 2% 2
Slide 21: 国内新設拠点の投資負担により減益に
<低温物流事業> 国内新設拠点の投資負担により減益に 「おいしさ」と「新鮮」をネットワークする。 単位：億円 第２四半期（累計） 第３・４四半期（累計） 通期 営業利益の増減要因（13/3-14/3） 前年同期間比 前年同期間比 前年同期間比 単位：億円 見込 見込 見込 増減 率 増減 率 増減 率 １３/ ３期 営業利益 86 売上高 計 802 20 3% 803 21 3% 1,605 41 3% 増益要因 5 物流ネットワーク 444 -1 0% 441 1 0% 885 1 0% 運送事業効率化 1 低 地域保管 244 4 2% 238 7 3% 482 11 2% 新増設に伴う
Slide 22: 参考資料
参考資料
Slide 23: 2012年度の連結業績
２０１２年度の連結業績 「おいしさ」と「新鮮」をネットワークする。 単位：億円 第２四半期（累計） 第３・４四半期（累計） 通期 前年同期間比 前年同期間比 前年同期間比 前回見込比 実績 実績 実績 増減 率 増減 率 増減 率 前回見込 増減 加工食品 905 36 4% 935 63 7% 1,840 99 6% 1,850 -10 家庭用調理品 263 5 2% 280 16 6% 543 21 4% 540 3 業務用調理品 410 12 3% 435 22 5% 845 34 4% 841 4 健康価値 25 -4 -14% 16 -5 -22% 41 -9 -17% 47 -6
Slide 24: 2013年3月期通期 連結バランスシートの変動要因
２０１３年３月期通期 連結バランスシートの変動要因 「おいしさ」と「新鮮」をネットワークする。 単位：億円（未満切り捨て） 科目 13/3 12/3 増減 【主な増減要因】 〔資産の部〕 流動資産 1,238 1,154 83 ① ① 現金及び預金＋43（手元流動 固定資産 1,740 1,750 △9 性の確保など） 資産の部合計 2,979 2,905 73 売上債権＋37（加工食品と低温 〔負債・純資産の部〕 物流の増収など） 流動負債 1,006 841 165 ② ② 一年以内長期借入金の振替 固定負債 718 876 △157 ② （長期△140、短期＋140） 負債の部合計 1,
Slide 25: 2013年3月期通期 営業外収支・特別損益の変動要因
２０１３年３月期通期 営業外収支・特別損益の変動要因 「おいしさ」と「新鮮」をネットワークする。 単位：億円（未満切り捨て） 通 期 プラス表示は利益を示す 前年同期間 前回見込 13/3 12/3 前回見込 比増減 比増減 【営業外収支】 -7 -9 -7 1 -0 （主要項目） 金融収支 -8 -8 -10 -0 1 【特別損益】 -36 -10 -29 -25 -7 （主要項目） 投資有価証券売却益 10 1 10 9 0 固定資産売却益 4 7 4 -2 0 事業譲渡益 1 － 1 1 0 災害損失引当金戻入額 － 4 － -4 － 固定資産売却損・除却損 -3 -5 -4 1 0 減
Slide 26: 財務戦略の考え方と前中計の振り返り
財務戦略の考え方と前中計の振り返り 「おいしさ」と「新鮮」をネットワークする 財務戦略 前中計の振返り １．事業に必要な資金をいつでも有利安定的に調達する （１）財務の健全性維持 発行体格付Ａ（シングルＡフラット）を維持する ⇒普通社債２００億円（５年、７年）の発行 ＤＥレシオ０．８ 債務償還年数５年以内 固定長期適合比率０．９以下 （２）調達手法・源泉の多様化 ２．資本効率（投資リターン>資本コスト） ⇒２０１２年度のＲＯＥは８．２％ （１）バランスシートのスリム化 ⇒ＤＥレシオは０．８程度を維持 （２）資本コストの圧縮 最適資本構成ＤＥレシオ０．８ ３．株主還元 （１）利益還元として継続的
Slide 27: 各中計期間の業績の推移
各中計期間の業績の推移 「おいしさ」と「新鮮」をネットワークする。 単位：億円 energy 2012 RISING 2015 中計（04～06年度） 中計（07～09年度） (10-12年度) (13-15年度) 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3E 15/3P 16/3P 加工食品事業 1,785 1,848 1,773 1,750 1,740 1,621 1,619 1,742 1,840 1,943 1,975 2,030 水産事業 900 811 747 747 761 672 668 657 637 650 650 6
Slide 28: チキン加工品売上高・冷凍食品市場データ
「おいしさ」と「新鮮」をネットワークする。 当社のチキン加工品の売上高推移（日本国内販売のみ） タイ国内鶏肉卸売価格の推移 売上高：億円 単位：バーツ 60 600 600 ※生体(バーツ/㎏) 567 55 550 550 527 50 500 495 500 45 452 450 450 40 439 427 425 35 400 393 400 362 30 350 350 25 313 300 300 20 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3E 15/3P 16/3P 11/3 11/4 11/5 11/6 11/7 11
Slide 29: 低温物流事業の営業利益推移と冷蔵倉庫業界シェア
「おいしさ」と「新鮮」をネットワークする。 100 単位：億円 低温物流事業の営業利益推移 冷蔵倉庫業界収容容積国内シェア上位２０社 85 86 90 82 7 8 82 10 13 （日本冷蔵倉庫協会資料を当社で加工） 83 (２０１３年１月１日 現在） 79 80 16 74 順 能 力 12/1比 能力 17 73 7 位 社名・グループ名 拠点数 万㌧ 増減 シェア 主たる営業地域 7 9 72 7 1 ニチレイ グループ 77 135 -3 12% 全国 38 32 35 6 17 20 33 2 横浜冷凍 43 74 2 6% 全国 60 22 19 12 58 26 3 マルハニ
Slide 30: 冷蔵倉庫の稼働状況
「おいしさ」と「新鮮」をネットワークする。 冷蔵倉庫の稼働状況（業界は日本冷蔵倉庫協会資料を当社で加工） 業界の冷蔵倉庫稼動状況 ニチレイグループの冷蔵倉庫稼動状況 一般保管入庫数量：千屯 総合在庫率 一般保管入庫数量：千屯 総合在庫率 14,000 40.0% １２大都市入 2,000 50.0% 庫数量 首都圏 1,800 12,000 38.0% 関西圏 36.6% 1,600 45.0% 43.7% 35.9% 10,000 36.0% 名古屋 1,400 41.1% 41.9% 34.7% 34.7% 福岡 39.7% 40.1% 1,200 40.0% 8,000 33.4% 34
Slide 31: 当資料取扱い上のご注意
「おいしさ」と「新鮮」をネットワークする 当資料取扱い上のご注意 当資料に記されたニチレイの現在の計画・見通し・戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来 の業績に関する見通しであります。将来の業績に関する見通しは、将来の営業活動や業績に関する説明 における「確信」、「期待」、「計画」、「戦略」、 「見込み」、 「予測」、 「予想」その他これらの 類義語を用いたものに限定されるものではありません。これらの情報は、現在において入手可能な情報 から得られたニチレイの経営者の判断に基づいております。実際の業績は、さまざまな重要な要素によ り、これらの業績見通しとは大きく異なる結果となる場合がありま