Gigasun Ab · OMXSTO:GIGA
Gigasun Ab — Advanced SolTech Sweden — Debt Investor Presentation (September 2019)
42 slides from Gigasun Ab's debt investor presentation, September 2019
Slide 1: Investerarpresentation Advanced SolTech Sweden AB
Investerarpresentation Advanced SolTech Sweden AB (publ) SEK 125m (eller motsvarande i EUR) Gröna Seniora Säkerställda Obligationer September 2019
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Det här dokumentet är upprättat av Advanced Soltech Sweden AB (publ) ("Bolaget” eller ”Emittenten”) och utgör endast marknadsföring och innehåller information som enbart erbjuds till en mindre grupp investerare, institutionella kunder, rådgivare eller företrädare för dessa grupper. Detta
Slide 3: Disclaimer (forts.)
Disclaimer (forts.) Typ av kunder: Icke-professionella kunder, professionella kunder och godtagbara motparter, såsom definierade i direktiv 2014/65/EU ("MiFID II", såsom ändrat från tid till annan). Kundernas kunskap och erfarenhet: Informerad eller erfaren vad gäller direkta investeringar i obligat
Slide 4: Sammanfattning av riskfaktorer
Sammanfattning av riskfaktorer Riskerna som benämns nedan är enbart rubrikerna av de risker som beskrivs i avsnittet ”Riskfaktorer”, vilket beskriver de risker som påverkar en investerare i obligationsemissionen. För vidare beskrivning av riskerna som kan påverka Emittenten negativt, vänligen se avs
Slide 5: Innehållsförteckning
Innehållsförteckning 6. Introduktion 13. Koncernen 17. Ekonomi 20. Marknaden 22. Q&A 25. Riskfaktorer 34. Appendix 5
Slide 6: Sammanfattning
Sammanfattning Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix Om Advanced SolTech Sweden AB (publ) Advanced SolTech Sweden AB (publ) (”ASAB”) är ett svenskt bolag aktivt inom elproduktion i Kina. Genom sina dotterbolag (tillsammans med ASAB ”Koncernen”) äger och förvaltar Koncern
Slide 7: Villkor i korthet
Villkor i korthet Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix Emittent: Advanced SolTech Sweden AB (publ) Produkt: Gröna Seniora Säkerställda Obligationer Utestående volym: Ca. SEK 280 000 000 eller motsvarande i EUR (inom obligationsramverket om upp till SEK 1 500 000 000 (el
Slide 8: Villkor i korthet (forts.)
Villkor i korthet (forts.) Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix Alla norska privatpersoner eller företag kan investera i SEK-obligationer eller EUR-obligationer i den Första Efterföljande Obligationsemissionen (”Nya NOK-investerare”), varav Emittenten skall ersätta de N
Slide 9: Portföljöversikt
Portföljöversikt Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix 88 18,7 år Kunder Genomsnittlig återstående kontraktslängd på rooftop-avtalen SEK 2 200m Förväntad återstående intäkt från rooftop-avtal SEK 890m 100 MW Investerat kapital Totala installerade MW + 1000 Kundernas anst
Slide 10: Investeringshöjdpunkter
Investeringshöjdpunkter Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix • Koncernens kunder inkluderar t.ex. en av kinas största sprittillverkare samt Beijing National Centre for Kunderna Performing Arts (Beijings opera) • Väldiversifierad kundportfölj med 88 finansiellt solida ku
Slide 11: Affärsmodell
Affärsmodell Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix Illustration Affärsmodell • Koncernen erhåller intäkter från den el som solkraftsanläggningarna producerar • Varje producerad kWh säljs till fastighetsägaren, och Koncernen erhåller också en subvention per producerad kWh
Slide 12: Säkerheter
Säkerheter Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix Transaktion och säkerheter Koncernstruktur • ASAB emitterar efterföljande Seniora Säkerställda Obligationer och den erhållna nettolikviden lånas ned till dotterbolagen Advanced SolTech Renewable Energy SolTech Energy Advan
Slide 13: Om Koncernen
Om Koncernen Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix Om Koncernen Styrelse och ledning Frederic Telander – CEO och styrelsemedlem ASAB • Koncernen är genom sina Dotterbolag en elproducent i Kina, där Dotterbolagen är operativa bolag och ASAB ett ägar- och finansieringsbola
Slide 14: Utvalda kunder
Utvalda kunder Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix National centre for performing arts Jiangsu Yanghe Brewery • National centre for performing arts är en statligt ägd organisation som äger och • Yanghe-bryggeriet är en kinesisk vin- och spritproducent förvaltar Pekingo
Slide 15: Utvalda kunder (forts.)
Utvalda kunder (forts.) Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix Terumo Medical Products Hangzhou Zhejiang sci-tec University • Koncernens kund är ett dotterbolag inom Terumo-koncernen, ett medicinbolag • Universitetet är offentligt ägt och beläget i Hangzhou • Terumo-konce
Slide 16: Utvalda kunder (forts.)
Utvalda kunder (forts.) Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix Fakta Fakta Fakta Namn: NingBo TaiMao Bicycle Namn: China Star Optoelectronics Namn: Zhejiang Jindun Fire Control Industry Co. Ltd Technology Co. Ltd Equipment Co. Ltd Läge: Ningbo Läge: Shenzhen Läge: Shaoxin
Slide 17: Peers (jämförelsegrupp)
Peers (jämförelsegrupp) Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix EV/EBITDA Nettoskuld/EBITDA Etrion 21,8 Etrion 29,8 Scatec 7,7 Scatec 15,6 Azure Power 9,0 GCL New Energy 8,6 Azure Power 10,1 Koncernen* 6,6 GCL New Energy 9,5 Seniora Obligationer* 3,7 Genomsnittlig EV/EBITD
Slide 18: Budget
Budget Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix Budget – pro forma per rullande 12 månader Skuldsättning pro forma • Budget baseras på nuvarande portfölj av anläggningar i Dotterbolagen samt ytterligare • Efter den Andra Efterföljande Oblig- Nettoskuld/EBITDA 11,3 MW vilket
Slide 19: Ekonomi (forts.)
Ekonomi (forts.) Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix Finansiella resultat i ASRE MW installerade • ASRE var fram tills Suqians grundande under 2019 den enda operativa enheten. 120 Tillväxten har varit god och ökat SEK 19,7m 2017 till SEK 51,8m* 2018 och uppgick till ca
Slide 20: Marknadsutsikter
Marknadsutsikter Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix Solar energy market Miljöfaktorer • Global uppvärmning, föroreningar och klimatförändringar är några av vår tids största utmaningar, vilket ledde till att signeringen av Parisavtalet år 2015 ASRE kommer årligen produ
Slide 21: Marknadsutsikter (forts.)
Marknadsutsikter (forts.) Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix Policy och framtida efterfrågan i Kina • I Kinas senaste femårsplan skrivs att en av landets främsta utmaningar är framtida energibehov och problem kopplade till det, såsom föroreningar • International Energ
Slide 22: Q&A
Q&A Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix • Vad är statusen på den planerade noteringen av ASAB? • ASAB planerar att genomföra en börsnotering på Nasdaq First North Growth Market någon gång under Q4 2019. Arbetet fortlöper enligt plan och ASABs ledning är i diskussioner
Slide 23: Q&A (forts.)
Q&A (forts.) Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix • Varför finansierar sig Koncernen genom företagsobligationer? • Koncernen har finansierat sig genomtillskott av eget kapital från SolTech och ASP, obligationsemissioner i ASAB och ett mindre banklån vilket ASP har ställ
Slide 24: Q&A (forts.)
Q&A (forts.) Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix • Hur påverkar den Första Efterföljande Obligationsemissionen ASABs nuvarande utestående obligationer? • ASAB har tre utestående obligationer (exklusive de Seniora Säkerställda Obligationer) vilka alla är icke säkerställ
Slide 25: Riskfaktorer
Riskfaktorer Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix INFORMATIONEN I DETTA DOKUMENT HAR INTE BLIVIT OBEROENDE VERIFIERADE OCH INGEN TEKNISK, FINANSIELL ELLER MILJÖUNDERSÖKNING HAR UTFÖRTS AVSEENDE EMITTENTEN. I SAMBAND MED DEN INITIALA OBLIGATIONSEMISSIONEN DEN 25 JANUARI
Slide 26: Riskfaktorer (forts.)
Riskfaktorer (forts.) Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix Kreditrisk Det finns vidare en risk att Koncernens motparter inte har möjlighet att fullgöra sina finansiella åtaganden gentemot Koncernen. En bedömning av kreditrisken måste därför ytterst innefatta en bedömnin
Slide 27: Riskfaktorer (forts.)
Riskfaktorer (forts.) Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix Ledande befattningshavare, övrig personal och operationell risk För vissa uppdrag använder ASRE och LSE Suqian konsulter. ASP är ASREs tidigare aktieägare och för nuvarande ett närstående bolag till ASRE och LSE
Slide 28: Riskfaktorer (forts.)
Riskfaktorer (forts.) Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix Skatt Koncernstrukturen har bland annat som syfte att förhindra skattebelastning i flera led till gagn för Koncernens aktieägare. Koncernens verksamhet bedrivs utifrån Koncernens egen tolkning av gällande skatte
Slide 29: Riskfaktorer (forts.)
Riskfaktorer (forts.) Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix Risk relaterade till rättstvister och skiljeförfaranden Vid dagen för denna presentation existerar det inte några rättsliga tvister eller skiljeförfaranden där ett Koncernbolag är inblandat. Det kan däremot inte
Slide 30: Riskfaktorer (forts.)
Riskfaktorer (forts.) Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix Risk relaterad till annan skuldsättning Emittenten har upptagit annan skuld under, bland annat, icke-säkerhetsställda obligationer till ett totalt belopp om SEK 412 000 000. Emittenten kan också komma att ta upp
Slide 31: Riskfaktorer (forts.)
Riskfaktorer (forts.) Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix Om ett insolvensförfarande har påbörjats, ska verkställigheten av säkerheter ställda ab konkursgäldenären skjutas upp tills en förvaltare tar över konkursgäldenärens tillgångar. Detta innebär att verkställighete
Slide 32: Riskfaktorer (forts.)
Riskfaktorer (forts.) Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix Förmåga att betala skuld Emittentens förmåga att betala sin skuld under Obligationerna beror, bland annat på, Emittentens och ASRE:s framtida finansiella och affärsmässiga utveckling, som i sin tur påverkas av n
Slide 33: Riskfaktorer (forts.)
Riskfaktorer (forts.) Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix Obligationsinnehavarnas rättigheter beror på Agentens åtgärder och ekonomiska situation. Genom att teckna eller acceptera tilldelning av Obligationer accepterar varje obligationsinnehavare att Agenten utses att
Slide 34: APPENDIX
APPENDIX 34
Slide 35: Uppdateringar i Emittenten
Uppdateringar i Emittenten Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix Uppdateringar sedan den Initiala Obligationsemissionen Obligationerna noterade på NASDAQ Sedan den Initiala Obligationsemissionen har följande hänt i Advanced SolTech Sweden • Obligationerna är sedan den 21
Slide 36: ASABs Gröna Obligationsramverk (GBF)
ASABs Gröna Obligationsramverk (GBF) Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix Val av projekt och tillgångar Förvaltning av intäkter Second opinion • Det norska institutet CICERO har utfört en second • Godkända projekt och tillgångar är nya, under • Nettointäkter ska följas
Slide 37: Räkenskaper i korthet
Räkenskaper i korthet Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix ASAB resultaträkning 01/04/2019 – 30/06/2019 (oreviderad) ASAB balansräkning 30/06/2019 (oreviderad) i tSEK Q2 2019 Q2 2018 i tSEK June 2019 Intäkter 6 643 7 856 Andra långfristiga fordringar 511 196 Andelar i i
Slide 38: Ägare
Ägare Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix SolTech Energy Sweden AB (publ) Styrelse och Ledning SolTech Frederic Telander – Styrelseordförande Stefan Ölander – CEO och styrelsemedlem • SolTech är ett svenskt företag listat på Stockholm First North med ett börsvärde om c
Slide 39: Ägare (forts.)
Ägare (forts.) Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix Advanced Solar Power (Hong Kong) Ltd. Nyckeltal* • ASP-gruppen äger 49% av Emittenten och är en solcellsproducent ✓ Omsättning om SEK 366m • Bolaget grundades 2007 av professor Xuanzhi Wu och Ben Wu baserat på professo
Slide 40: Solkraft
Solkraft Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix Värdekedja Konsumenter ASRE Köper och använder elen som produceras av producenten Energiproducenter Känsliga till prisändringar från Äger och förvaltar installationerna elproducenter eftersom konsumenter ej har någon slutkun
Slide 41: Solceller
Solceller Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix Typer av solceller Skillnader mellan c-Si och CdTe solceller • Solceller (PV) produceras i två format, kiselsolceller (c-Si) och tunnfilmssolceller CdTe tunnfilmsceller C-Si solceller • ASP producerar kadmiumtellurid (CdTe)
Slide 42: Så här investerar du
Så här investerar du Introduktion Koncernen Ekonomi Marknaden Q&A Riskfaktorer Appendix ASAB har anlitat Markets AS som finansiell rådgivare med anledningen av obligationsemissionen För att investera i obligationsemissionen, vänligen kontakta din mäklare hos JOOL Markets Endast registrerade kunder h
Advanced SolTech Sweden — Debt Investor Presentation (September 2019) on 6ix