Deutsche Pfandbriefbank Ag · XETR:PBB
Deutsche Pfandbriefbank — Q1 2025 Earnings Presentation
19 slides from Deutsche Pfandbriefbank's earnings presentation, May 14, 2025
Slide 1: Information für Privatinvestoren – Ergebnisse Q1 2025
Information für Privatinvestoren Ergebnisse Q1 2025 14. Mai 2025 1
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer → Diese Präsentation stellt weder ein Angebot noch eine Einladung zur Zeichnung oder zum Erwerb von Wertpapieren in irgendeiner Rechtsordnung, einschließlich der Rechtsordnung der Vereinigten Staaten von Amerika, dar. Wertpapiere dürfen in den Vereinigten Staaten von Amerika nicht angebot
Slide 3: Kernbotschaften
Kernbotschaften → Die Strategie 2027 gewinnt an Fahrt → Fokus auf profitabilitätssteigerndes REF-Neugeschäft als ein Schlüsselelement auf dem Weg zum Jahr 2027 → REIS: Organisatorische Voraussetzungen geschaffen, Partnernetzwerke und Deal-Pipeline aufgebaut → Target Operating Model und eine neue IT-
Slide 4: Marktumfeld: Europa und Deutschland stabilisiert, USA volatil
MARKTUMFELD Europa und Deutschland stabilisiert, USA volatil Makroökonomie Immobilienmärkte 0,2% 91,4 pts 500 Mrd. € +17% -1,85 Pkt 65% BIP Wachstum in Q1 25 ifo Geschäftsklimaindex Infrastrukturpaket in CRE Transaktionen in pbbIX in der Bodenbildung Erwarten wachsendes (-0.3% in Q4 24)1 steigt ist
Slide 5: Strategie 2027: Drei wichtige Säulen und drei wichtige Ansätze
STRATEGIE 2027 Drei wichtige Säulen und drei wichtige Ansätze RE FINANCE RE INVESTMENT NON- WAS? SOLUTIONS SOLUTIONS CORE Diversifizierung und Steigerung pbb invest und Werterhaltender Abbau des der Profitabilität Originate & Cooperate Non-Core-Portfolios Flexible, internationale und effiziente Plat
Slide 6: RE Finance Solutions (REFS)
RE Finance Solutions (REFS) Rentabilität und Diversifizierung des Portfolios haben an Zugkraft gewonnen Größe des REF- RoTE (Neugeschäft) → Stabile Portfoliogröße auf dem angestrebten Portfolios Niveau 2027 – Developmentportfolio weiter de-risked Zielvolumen ~9% → Fokus im Neugeschäft auf Profitabil
Slide 7: RE Investment Solutions (REIS)
RE Investment Solutions (REIS) Neuer Bereich für das gesamte außerbilanzielle Geschäft der pbb Originate & Cooperate pbb invest Partner-Netzwerk Deal-Pipeline Investoren-Netzwerk Produktpipeline für Etabliert >15 Deals >40 mit hohem Whole Loan & (03/25) Interesse Equity Fund → Anpassung der Organisa
Slide 8: Schlankere Organisation
SCHLANKERE ORGANISATION Schlankere Organisation sorgt für höhere Prozess- und Kosteneffizienz Senior Production → Die Kostenentwicklung bleibt auf Kurs für eine CIR von ~50% für 2025, inkl. zusätzlicher identifizierter Management Hub Einsparpotenziale im Rahmen der Strategie 2027 Positionen Madrid →
Slide 9: Operativer und Finanzüberblick: Fokus auf Profitabilität
OPERATIVER UND FINANZÜBERBLICK Fokus auf Profitabilität REF-Neugeschäft → Selektives Neugeschäft mit REF-Portfolio Mrd. € → Im Einklang mit der Strategie Mrd. € (Zusagen, inkl. Prolongationen > 1 J.) strikter Ausrichtung auf (Finanzierungsvolumen) 2027, Zielgröße von ~29 Mrd. € Profitabilität bereit
Slide 10: Operativer und Finanzüberblick: Übergang zu höherer Profitabilität
OPERATIVER UND FINANZÜBERBLICK Übergang zu höherer Profitabilität Operative Erträge Mio. € (IFRS) → Bilanzmanagement im Jahr 2024 Verwaltungsaufwendungen Mio. € (IFRS) → Nach Abschluss der IT- führte zu einem geringeren Transformation im Jahr 2024 Zins- und Provisionsergebnis Personnel Realisationse
Slide 11: Gewinn vor Risikovorsorge steigt um 15% ggü. Q4/2024
OPERATIVER UND FINANZÜBERBLICK Gewinn vor Risikovorsorge steigt um 15% ggü. Q4/2024 – stabile operative Erträge, geringere Kosten Operative Erträge Mio. € (IFRS) Operative Kosten Mio. € (IFRS) Zins- und Provisionsergebnis Personalaufwendungen Sachaufwendungen Abschreibungen Realisation income 61% 54
Slide 12: Risikokosten -45% im Jahresvergleich
OPERATIVER UND FINANZÜBERBLICK Risikokosten -45% im Jahresvergleich, Bodenbildung auf den Immobilienmärkten Ergebnis vor Risikovorsorge Mio. € (IFRS) Stufe 1&21 Stufe 3 Andere2 Stufe 1&2 Mio. € (IFRS) Andere Deutschland 1 Andere 0 22 Deutschland -2 7 5 -10 -5 -9 -25 -31 -37 -63 -59 UK 12 UK 0 -30 -2
Slide 13: REF-Portfolio performing
REF-PORTFOLIO PERFORMING Bodenbildung auf den Immobilienmärkten spiegelt sich auch im ppb-Portfolio wider REF-Portfolio Mrd. € (EaD, Basel III, 2025: Basel IV) → REF-Portfolio im Vergleich zum Vorjahr reduziert und weniger risikobehaftet, 55% 56% 56% 56% insbesondere USA und deutsches Development-Po
Slide 14: REF-Portfolio non-performing
REF-PORTFOLIO NON-PERFORMING NPL-Volumen in Q1/25 leicht rückläufig NPL-Portfolio in Mio. € (EaD, Basel III, 2025: Basel IV) → Leichter Rückgang des NPL-Portfolios um -16 Mio. €, insbesondere durch aktives NPL-Management und Wechselkursänderungen +69 → Q1/25 mit 1 Zugang und 4 Abgängen 536 1.903 1.8
Slide 15: Fokus: Development-Portfolio
FOKUS: DEVELOPMENT-PORTFOLIO Keine neuen NPL-Kredite bei reduziertem NPL-Volumen Portfolio Mrd. € Bauphasen 31/03/2025 → Verbessertes Risikoprofil im Development-Portfolio (EaD, Basel III, 2025: Basel IV) (Kreditzusagen, Basel IV) • Portfolio um 0,2 Mrd. € reduziert Performing Non-performing • 5 Dar
Slide 16: Refinanzierung und Liquidität
REFINANZIERUNG UND LIQUIDITÄT Resiliente und ausgewogene Refinanzierungs-Strategie - Fokus auf Effizienz Resiliente und ausgewogene Finanzierung Ausgewogene Privatkundeneinlagen → Pfandbriefe als dominierende und sehr widerstandsfähige Finanzierungsquelle Finanzierung → Ausgewogenes Verhältnis zwisc
Slide 17: Eigenkapital
EIGENKAPITAL Basel IV F-IRBA wird seit 1. Januar 2025 angewendet Basel III: Eigenkapital und Leverage Ratio (IFRS) → Basel IV F-IRBA wird seit 1. Januar 2025 angewendet, wobei die CET1-Quote von 14,4% per 12/24 (F-IRBA standardisiert1) auf 15,5% angestiegen ist Transitionszeitraum • RWA um 2,7 Mrd.
Slide 18: Zusammenfassung
ZUSAMMENFASSUNG → Solides Ergebnis Q1/25 geliefert → Transition zu höherer Profitabilität nach Optimierung der Bilanz im Jahr 2024 eingeleitet → Bodenbildung auf den Immobilienmärkten in Deutschland und Europa bei deutlich gesunkenen Risikokosten → Die Strategie 2027 nimmt Fahrt auf → Fokus auf Prof
Slide 19: Kontakt
KONTAKT Michael Heuber Axel Leupold Head of Investor Relations Investor Relations +49 (0)89 2880 28778 +49 (0)89 2880 23648 michael.heuber@pfandbriefbank.com axel.leupold@pfandbriefbank.com Marc Bächle Website Investor Relations www.pfandbriefbank.com/investor-relations.html +49 (0)89 2880 12056 mar
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