Kyokuyo Co., Ltd. · TSE:1301
Kyokuyo — FY2018 Earnings Presentation
38 slides from Kyokuyo's earnings presentation, May 2018
Slide 1: 2018年3月期 IR説明会
2018年5月 2018年3月期 IR説明会 株式会社 極 洋 （証券コード：1301） http://www.kyokuyo.co.jp http://www.seamarche.jp
Slide 2: 目次
目 次 前中期経営計画『バリューアップ・キョクヨー2018』の総括 前中期経営計画の振り返り 3～12ページ 最終年度（2018年3月期） 決算の概要 13～17ページ 2018年3月期 事業セグメント別の状況 18～24ページ 新中期経営計画『Change Kyokuyo 2021』の概要 基本方針と目標値 26～27ページ 『Change Kyokuyo 2021』の事業戦略 28～30ページ 2019年3月期 施策及び業績予想 事業セグメント別の施策 32～33ページ 2019年3月期 業績予想 34～35ページ 2019年3月期 設備投資計画 36ページ
Slide 3: 前中期経営計画『バリューアップ・キョクヨー2018』の総括
前中期経営計画 『バリューアップ・キョクヨー2018』の総括 2 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 4: 前中期経営計画の振り返り 基本方針
前中期経営計画の振り返り 基本方針 魚に強い総合食品会社として、 収益基盤の安定と変化への対応力を高め、 新たな価値を創造する企業を目指す 東京五輪開催年度となる2021年3月期に向けた中間地点と位置付け、 『グローバル戦略』、『シナジー戦略』を更に進化させるとともに、お客様 目線を意識した付加価値商品を提供するため、新たに『差別化戦略』を 加え、目標達成に向けて取り組んでまいりました。 3 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 5: 前中期経営計画の振り返り 3ヵ年のトピックス
前中期経営計画の振り返り 3ヵ年のトピックス Kyokuyo America Corporation ロサンゼルス営業所を開設 【2015年5月】 当社が得意とするきめ細かい顧客対応で海外での販売拡大を目指す。 指宿食品㈱ を設立 【2015年7月】 カツオ水揚げ基地である鹿児島で製造し、西日本マーケットでの販路を拡大。 極洋食品㈱塩釜工場が完成 【2015年12月】 魚の強みを活かした水産冷凍食品の国内基幹工場が完成。 極洋水産㈱惣右衛門工場を設立 【2016年8月】 原料集積地の焼津でネギトロ製品を原料調達から生産、販売まで一貫して行う。 冷蔵運搬船事業から撤退 【
Slide 6: 前中期経営計画の振り返り 3ヵ年のトピックス（続き）
前中期経営計画の振り返り 公益社団法人 日本カヌー連盟へ年間協賛 【2017年4月】 オフィシャルパートナーとして日本代表選手をはじめ同連盟の活動をサポートし、 カヌー・スラローム・ジャパンカップ「キョクヨーシリーズ」に冠協賛。 Kyokuyo America Corporation ニューヨーク営業所を開設 【2017年4月】 生食用を中心に、北米西海岸のＬＡ営業所と連携し全米での当社製品の販売拡大 に向けて、東海岸のＮＹに営業所を新設。 株式会社極洋 創立80周年 【2017年9月】 1937年に漁撈会社としてスタートし、水産物を中心とした総合食品会社グループへと 成長を続け、
Slide 7: 目標値と実績推移
前中期経営計画の振り返り 目標値と実績推移 目 標 値 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 目 標 比 売上高 ２，６００億円 ２，２６６億円 ２，３６５億円 ２，５４７億円 △５２億円 営業利益 ５０億円 ２４億円 ３７億円 ４０億円 △９億円 経常利益 ５０億円 ２８億円 ３７億円 ４４億円 △５億円 海外売上高比率 １０％ ８．５％ ７．８％ ８．２％ △１．８ポイント 自己資本利益率 １０％ ８．０％ １０．２％ １１．９％ ＋１．９ポイント （ROE） 自己資本比率 ３０％ ２３．９％ ２５．６％ ２７．２％ △２．８ポイント 有利子負債資本倍率 ２倍以内 ２．
Slide 8: 連結業績の推移
前中期経営計画の振り返り 連結業績の推移 7 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 9: 連結財務指標の推移
前中期経営計画の振り返り 連結財務指標の推移 8 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 10: 連結経営指標の推移
前中期経営計画の振り返り 連結経営指標の推移 9 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 11: 事業セグメント別売上高の推移
前中期経営計画の振り返り 事業セグメント別売上高の推移 10 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 12: 事業戦略の成果
前中期経営計画の振り返り 事業戦略の成果 【グローバル戦略】 高まる世界的な水産物需要を背景に、北米ＮＹ、ＬＡに営業拠点を 設置した米国をはじめ、中国や韓国、東南アジアへの販売を強化 国内直系工場からの輸出に向け、各種認証の取得を促進 完全養殖クロマグロの北米向け輸出販売を開始 【シナジー戦略】 水産商事の原料供給を基盤に直系工場での生産稼働率が向上 グループ企業相互間での情報を共有化 水産事業と食品事業との融合による取り組みにより、グループ内の シナジー効果を発揮できる体制を整備 11 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All R
Slide 13: 事業戦略の成果（差別化戦略）
前中期経営計画の振り返り 【差別化戦略】 グループ基幹工場として、極洋食品㈱塩釜工場が順調に稼働 完全養殖クロマグロ「本鮪の極 つなぐ」の出荷を開始 「だんどり上手」シリーズやオーシャンキングの新商品など、差別化 商品の販売が伸長 水産加工の加工度を高め、原料調達の優位性を発揮させながら、 付加価値商品の国内外での販売が拡大 ＨＡＣＣＰ等、規格、認証の取得による差別化 家庭用冷凍食品は時短、簡便、使いやすさにこだわった魚惣菜の 商品開発に努め、コンビニや量販店での導入が拡大 12 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights
Slide 14: 連結損益計算書
最終年度（2018年3月期）決算の概要 連結損益計算書 （単位：百万円） 実績 当初予想 前期比 当初予想比 連結会計年度 連結会計年度 2017年3月期 2018年3月期 増減金額 増減比率 2018年3月期 増減金額 増減比率 売上高 236,561 254,783 18,222 7.7% 250,000 4,783 1.9% 営業利益 3,723 4,066 342 9.2% 4,000 66 1.7% 営業外収益 764 809 44 － － － － 営業外費用 779 438 △340 － － － － 経常利益 3,709 4,437 727 19.6% 4,000 437 10
Slide 15: 個別損益計算書
最終年度（2018年3月期）決算の概要 個別損益計算書 （単位：百万円） 実績 前期比 2017年3月期 2018年3月期 （増減金額） （増減比率） （前期） （当期） 売上高 228,083 247,950 19,867 8.7% 営業利益 3,187 2,853 △333 △10.5% 経常利益 2,835 2,870 34 1.2% 当期純利益 2,194 2,348 153 7.0% ・売 上 高 ：水産商事が伸長し、前期比198億円の増収 ・営 業 利 益：年末以降、水産商事の市況悪化の影響などにより前期比3億円の減益 14 Copyright © 2018 Kyokuyo C
Slide 16: 連結貸借対照表
最終年度（2018年3月期）決算の概要 連結貸借対照表 （単位：百万円） 2017年 2018年 2017年 2018年 前期比 前期比 3月末 3月末 3月末 3月末 資産の部 負債の部 流動資産 72,351 82,389 10,037 流動負債 45,195 52,100 6,904 受取手形及び売掛金 29,113 32,879 3,765 内、短期借入金 29,359 31,234 1,875 商品及び製品 29,089 29,943 853 固定負債 26,804 24,962 △1,842 仕掛品 2,523 2,854 331 内、長期借入金 21,560 19,800 △
Slide 17: 連結キャッシュ・フロー計算書
最終年度（2018年3月期）決算の概要 連結キャッシュ・フロー計算書 （単位：百万円） 連結会計年度 2017年3月期 2018年3月期 前期比 税金等調整前当期純利益 3,902 4,552 649 減価償却費 1,841 1,814 △26 売上債権の増減（△は増加） △4,792 △3,777 1,015 営業活動による たな卸資産の増減（△は増加） 215 △3,102 △3,318 キャッシュ・フロー 仕入債務の増減（△は減少） △1,241 4,722 5,963 その他 675 △1,008 △1,684 小計 601 3,201 2,599 固定資産の取得 △2,732 △
Slide 18: 事業セグメント別売上高及びセグメント利益
最終年度（2018年3月期）決算の概要 事業セグメント別売上高及びセグメント利益〈連結〉 （単位：百万円） 売上高 セグメント利益 連結会計年度 連結会計年度 前期比 前期比 2017年3月期 2018年3月期 2017年3月期 2018年3月期 水産商事 １２１，４２０ １３２，０５６ １０，６３６ ２，９１８ ２，６２５ △２９２ 冷凍食品 ６８，３０４ ７３，１８８ ４，８８３ ６５５ ８８４ ２２９ 常温食品 １８，８１６ １８，９７３ １５６ １０２ ３６３ ２６１ 鰹・鮪 ２６，００９ ２９，１４５ ３，１３６ ６９６ １，０２９ ３３３ 物流サービス １，６０４ １，０３５
Slide 19: 水産商事事業〈連結〉
2018年3月期 事業セグメント別の状況 水産商事事業〈連結〉…水産物の買付及び販売 【当期の状況】 増収減益 販売面では鮭鱒、カニ、エビ、北洋魚など主要魚種で売上が伸長 定塩サケ製品などの付加価値製品の拡販に注力 米国向けを中心に海外での水産物販売を推進 年末商戦以降、市況悪化により鮭鱒、エビ、北洋魚などの魚種で価格調整 18 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 20: 水産商事事業〈個別〉魚種別売上重量・単価推移
2018年3月期 事業セグメント別の状況 水産商事事業〈個別〉…魚種別売上重量・単価推移 （単位：トン） （単位：円／kg） 売 上 重 量 単 価 19 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 21: 冷凍食品事業〈連結〉
2018年3月期 事業セグメント別の状況 冷凍食品事業〈連結〉…冷凍食品の加工及び販売 【当期の状況】 増収増益 寿司種を中心とした生食用商品や「だんどり上手」シリーズなど加熱用商品を拡販 水産フライやカニ風味かまぼこなどの自社工場製品の販売が伸長 家庭用冷凍食品の塩釜工場製品をはじめ国内直系工場の生産量が順調に推移 20 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 22: 常温食品事業〈連結〉
2018年3月期 事業セグメント別の状況 常温食品事業〈連結〉…缶詰・珍味製品他の加工及び販売 【当期の状況】 増収増益 高値の魚価による厳しい環境のなかサバなどの水産缶詰の拡販に注力 原料価格高騰が続くイカ加工品は価格改定や規格変更のコストアップ対策を実施 21 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 23: 鰹・鮪事業〈連結〉
2018年3月期 事業セグメント別の状況 鰹・鮪事業〈連結〉…海外まき網・養殖・鰹鮪加工販売事業 【当期の状況】 増収増益 《海外まき網事業》 魚価が高値で推移し収支が大きく改善 《養殖事業》 天然種苗の集魚体制を改善し稚魚を安定的に確保 《加工販売事業》 外食・量販店向けにカツオタタキやネギトロ製品の販売が伸長 22 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 24: 鰹・鮪事業 水揚げ推移・売上推移
2018年3月期 事業セグメント別の状況 鰹・鮪事業 〈海外まき網事業〉…水揚げ推移 〈養殖事業〉…売上推移 23 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 25: 物流サービス事業〈連結〉
2018年3月期 事業セグメント別の状況 物流サービス事業〈連結〉…冷蔵倉庫事業 【当期の状況】 減収増益 前期に冷蔵運搬船事業から撤退し売上は前期比で減少 冷蔵倉庫事業は入庫貨物の確保を図り営業力を強化 ※2017年3月期までは冷蔵運搬船事業を含む 24 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 26: 新中期経営計画『Change Kyokuyo 2021』の概要
新中期経営計画 『Change Kyokuyo 2021』の概要 25 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 27: 基本方針と目標値 基本方針
基本方針と目標値 基本方針 魚を中心とした総合食品会社として 高収益構造への転換をはかり、資源、環境、労働などの 社会的要請を踏まえ、事業のウイングの拡大と 時間価値の提供により企業価値の向上を目指す 食のライフスタイルの変化に対応し、食品供給にあたっての利便性の 追求や調理の簡便化など、時間価値という付加価値を提供しながら、 ESG重視の事業活動を通じて、食品事業、海外販売の拡大、商品開発や ブランド戦略の強化、グループ事業構造の均衡の各戦略を進めることで、 より強固な事業経営に向けて高収益構造へ大きく転換することを目指して まいります。 26 Copyright © 2018 Kyok
Slide 28: 新中期経営計画の最終年度目標値
基本方針と目標値 新中期経営計画の最終年度（2021年3月期）目標値 売上高 ３，０００億円 営業利益 ６０億円 営業利益率 ２．０％ 海外売上高比率 １５％ 自己資本当期純利益率（ROE） １０％ 自己資本比率 ３０％ 有利子負債資本倍率（D/Eレシオ） １．７倍以下 （単位：億円） 水産商事 冷凍食品 常温食品 鰹・鮪 その他 合 計 売上高 １，４７０ １，０００ ２００ ３２０ １０ ３，０００ 営業利益 ３０ ２３ ５ １２ △１０ ６０ 27 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 29: 『Change Kyokuyo 2021』の事業戦略
『Change Kyokuyo 2021』の事業戦略 事業構造 資本政策 均 衡 拡 大 強 化 食品事業 資源アクセス 高収益構造への転換 海外事業 商品開発 事業領域 ブランド ＥＳＧ重視の事業活動 資源・生物多様性の保護 女性活躍・労働環境改善 法令順守・情報開示 28 Copyright © 2013 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 30: 『Change Kyokuyo 2021』の事業戦略 拡大・強化戦略
『Change Kyokuyo 2021』の事業戦略 【拡大戦略】 生産性の向上、コストの低減による競争力のある商品を提供 して販売拡大を図るとともに新規の商品アイテムへの取組み、 生産工場の設備増強・改善を進め、食品事業を拡大 海外マーケットの拡充と並行して生産工場での認証（HACCP 等）を取得し、海外販売可能な商品の開発を行い、海外事業を 充実 既存事業の拡大案件に限らず、周辺事業への参入、あらたな 業態への取組みなど幅広い事業領域を視野に入れ、規模拡大 のための積極的な成長投資 【強化戦略】 調達力の多様化と安定供給の維持、及び拡大のための資源 アクセスの強化 商品
Slide 31: 『Change Kyokuyo 2021』の事業戦略 均衡戦略・ESG
『Change Kyokuyo 2021』の事業戦略 【均衡戦略】 冷凍食品及び常温食品セグメントの収益力を上げ、グループ 事業構造の均衡 自己資本の充実と有利子負債の削減に向けた資産の圧縮、 効率的な資金運用に努め、適切な資本政策により資本構成 の均衡 【ESG重視の事業活動】 環境面における、水産資源の持続的な活用と、生物多様性 の保護のための規格・認証の取得を進め、水産物を安定 供給 地域社会とのコミュニケーションを通じて、地域の活性化、 環境保全などにも積極的に取り組み、労働環境の改善と 女性活躍などワークライフバランスを意識した職場づくり コンプライアンスの徹底は
Slide 32: 2019年3月期 施策及び業績予想
2019年3月期 施策及び業績予想 31 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 33: 事業セグメント別の施策
事業セグメント別の施策 【水産商事セグメント】 市況を踏まえ販売に見合った買付と在庫管理を徹底 川上から末端に直結した販売ルートの構築と加価値商品の開発 海外拠点との連携による海外マーケットの積極的開拓 【冷凍食品セグメント】 直系工場のフル稼働とＡＩの活用によるコストダウン 主要取引先との取り組み強化と極洋商品の販売拡大 畜肉及び冷凍野菜の事業拡大 32 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 34: 事業セグメント別の施策（続き）
事業セグメント別の施策 【常温食品セグメント】 大手量販店をはじめとする主要販売先への販売強化 通信販売やＥＣサイト、健康食品の売上拡大 【鰹・鮪セグメント】 養殖事業の収益安定化 海外蓄養マグロの取り扱い拡大と自社工場の効率的活用 海外まき網事業の更なる効率化 【物流サービスセグメント】 極洋グループの在庫を核とした庫腹率の向上 ロジスティクス事業との協業と配送事業の拡大 33 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 35: 2019年3月期 業績予想 連結業績予想
2019年3月期 業績予想 連結業績予想 （単位：百万円） 2018年3月期 2019年3月期 前期比 実績 予想 増減金額 増減比率 売上高 ２５４，７８３ ２６７，０００ １２，２１６ ４．８% 営業利益 ４，０６６ ４，８００ ７３３ １８．０% （営業利益率） （１．６%） （１．８%） 経常利益 ４，４３７ ４，６００ １６２ ３．６% （経常利益率） （１．７%） （１．７%） 親会社株主に帰属する ３，２１１ ３，２００ △１１ △０．３% 当期純利益 34 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 36: 事業セグメント別業績予想
2019年3月期 業績予想 事業セグメント別業績予想 （単位：百万円） 売上高 セグメント利益 2018年3月期 2019年3月期 2018年3月期 2019年3月期 前期比 前期比 実績 予想 実績 予想 水産商事 １３２，０５６ １３２，０００ △５６ ２，６２５ ２，８００ １７４ 冷凍食品 ７３，１８８ ８３，０００ ９，８１１ ８８４ １，５００ ６１５ 常温食品 １８，９７３ ２０，０００ １，０２６ ３６３ ４００ ３６ 鰹・鮪 ２９，１４５ ３１，０００ １，８５４ １，０２９ １，１００ ７０ 物流サービス １，０３５ １，０００ △３５ ２４８ ２５０ １ その他 ３８
Slide 37: 2019年3月期 設備投資計画
2019年3月期 業績予想 2019年3月期 設備投資計画 2018年3月期 2019年3月期 概要 3月末実績 計画 塩釜新工場関連 2億円 2億円 生産工場関連 1億円 1億円 研究所関連 1億円 1億円 極 洋 養殖事業海上 1億円 1億円 ＩＴ関連その他 3億円 6億円 計 8億円 11億円 生産工場関連 4億円 14億円 まき網事業関連 2億円 2億円 関係会社 養殖事業海上 1億円 1億円 ＩＴ関連その他 0億円 3億円 計 7億円 20億円 合計 15億円 31億円 36 Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserve
Slide 38: Copyright © 2018 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
本資料は、2018年３月末までの業績及び今後の経営ビジョンに関する情報の 提供を目的として作成しており、必ずしも投資をお勧めするものではありません。 本資料に含まれる業績予想及び将来の予測は、現時点で入手される情報に 基づくものであり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 したがって、実際の業績は、様々な要因により、これらの予想と異なることが ありますのでご承知おきください。 当資料に対する問い合わせ窓口 株式会社 極 洋 企画部 電話03-5545-0703 本資料は株式会社極洋が作成したものであり、内容に関する一切の権利は当社に帰属します。複写及び無断転載はご遠慮ください。 37 C