UBE Corporation · TSE:4208
UBE — FY2020 Earnings Presentation
35 slides from UBE's earnings presentation, May 12, 2021
Slide 1: 2020年度 連結決算概要・2021年度 連結業績予想 説明資料
2020年度 連結決算概要 2021年度 連結業績予想 説明資料 2021年 5月12日（水）
Slide 2: 2020年度 連結決算概要
2020年度 連結決算概要 2
Slide 3: 連結対象会社
2020年度 連結決算概要 連結対象会社 2019年度末 2020年度末 増減 項 目 摘要 (A) (B) (B) - (A) ＋ Premium Composite Technology North America, Inc. 連結 － U-MHIプラテック株式会社 69社 66社 △3社 子会社数 － U-MHI PLATECH AMERICA, INC. － 安逸達電解液技術（張家港）有限公司 － 宇部アンモニア工業有限会社 ＋ MUアイオニックソリューションズ株式会社 持分法 ＋ 中塩安徽紅四方宇部新材料科技有限公司 26社 26社 0社 － 常熟宇菱電池材料有限公司 適用会社数 －
Slide 4: 環境要因
2020年度 連結決算概要 環境要因 2019年度 2020年度 差 異 項 目 (A) (B) (B) - (A) 為替レート 円/$ 108.7 106.1 △ 2.6 ナ CIF $/ｔ 541 396 △ 145 フ サ 国産 円/KL 42,900 31,200 △ 11,700 資 材 ベンゼン （ACP） $/ｔ 666 500 △ 166 価 格 $/ｔ 99.3 82.0 △ 17.3 豪州炭 (CIF) 円/t 10,793 8,700 △ 2,093 4
Slide 5: 主要項目
2020年度 連結決算概要 主要項目 (単位：億円） 2019年度 2020年度 差 異 増減率 項 目 (A) (B) (B) - (A) 売上高 6,678 6,138 △ 540 △ 8.1% 営業利益 340 259 △ 81 △ 23.9% 経常利益 357 232 △ 124 △ 34.8% 親会社株主に帰属する 229 229 △0 △ 0.2% 当期純利益 5
Slide 6: セグメント別 売上高/営業利益
2020年度 連結決算概要 セグメント別 売上高/営業利益 （単位：億円） 2019年度 2020年度 差 異 増減率 セグメント (A) (B) (B) - (A) 化学 2,860 2,593 △ 266 △ 9.3% 売 建設資材 3,030 2,828 △ 201 △ 6.7% 上 高 機械 907 787 △ 120 △ 13.3% その他 45 31 △ 14 △ 31.9% 調整額 △ 165 △ 101 63 - 計 6,678 6,138 △ 540 △ 8.1% 化学 145 81 △ 63 △ 43.7% 営 建設資材 145 147 1 1.2% 業 機械 49 28
Slide 7: 差異分析 全社
2020年度 連結決算概要 差異分析 全社 （単位：億円） 売上高 営業利益差異 8,000 6,678 6,138 ▲540 化学 △ 266 建設資材 △ 201 価格差 ※1 △ 11 4,000 機械 △ 120 その他 △ 14 調整額 63 数量差 △ 109 0 △8.1% 減収 2019年度 2020年度 固定費ほか ※2 39 営業利益 400 340 ▲81 259 化学 △ 63 計 △ 81 建設資材 1 200 機械 △ 21 その他 △1 調整額 2 △23.9% 減益 ※1：資材単価差含む 0 ※2：在庫評価差、低価法影響含む 2019年度 2020年度 7
Slide 8: 差異分析 化学
2020年度 連結決算概要 差異分析 化学 （単位：億円） 売上高 営業利益差異 ▲266 ナイロン・ファイン △ 179 合成ゴム △ 99 価格差 ※1 △ 65 機能品 △ 16 医薬 △ 15 他 数量差 △ 50 △9.3% 減収 固定費ほか ※2 51 営業利益 180 145 ▲63 ナイロン・ファイン △ 58 計 △ 63 合成ゴム △ 22 90 81 機能品 11 医薬 △3 他 ※1：資材単価差含む 0 △43.7% 減益 ※2：在庫評価差、低価法影響含む 2019年度 2020年度 8
Slide 9: 差異分析 建設資材
2020年度 連結決算概要 差異分析 建設資材 （単位：億円） 売上高 営業利益差異 ▲201 セメント・生コン 25 建材・石灰石関連 △ 83 価格差 ※1 52 石炭 △ 135 電力 △ 16 他 数量差 △ 53 △6.7% 減収 固定費ほか 3 営業利益 +1 セメント・生コン 10 計 1 建材・石灰石関連 △ 26 石炭 △3 電力 20 ※1：資材単価差含む 1.2% 増益 9
Slide 10: 差異分析 機械
2020年度 連結決算概要 差異分析 機械 （単位：億円） 売上高 営業利益差異 ▲120 価格差 ※1 2 数量差 △7 △13.3% 減収 固定費ほか ※2 △ 16 営業利益 計 △ 21 ▲21 ※1：資材単価差含む △42.7% 減益 ※2：内、機械部門限界利益 △25 10
Slide 11: 営業利益～当期純利益
2020年度 連結決算概要 営業利益～当期純利益 （単位：億円） 2019年度 2020年度 差 異 項 目 (A) (B) (B) - (A) 営業利益 340 259 △ 81 営業外損益 16 △ 26 △ 43 金融収支 4 0 △3 持分法による投資損益 23 11 △ 12 為替差損益 6 3 △3 その他 △ 17 △ 41 △ 23 経常利益 357 232 △ 124 特別損益 △ 53 △8 45 税金等調整前当期純利益 303 224 △ 79 法人税等・非支配株主利益 △ 73 5 78 親会社株主に帰属する当期純利益 229 229 △0 １株当たり当期純利益 227
Slide 12: 貸借対照表
2020年度 連結決算概要 貸借対照表 （単位：億円） 2019年度末 2020年度末 差 異 項 目 (A) (B) (B) - (A) 資 流動資産 3,039 3,317 277 産 固定資産 4,231 4,378 146 合 計 7,272 7,697 424 負 有利子負債 1,907 2,147 240 債 その他負債 1,821 1,743 △ 77 計 3,728 3,890 162 純 自己資本 *1 3,323 3,590 266 資 産 非支配株主持分他 220 216 △4 計 3,544 3,806 261 負債・純資産合計 7,272 7,697 424 *1:「
Slide 13: キャッシュ・フロー計算書
2020年度 連結決算概要 キャッシュ・フロー計算書 （単位：億円） 項 目 2019年度 2020年度 税金等調整前当期純利益 224 減価償却費 363 A.営業活動によるCF 684 660 運転資金の増減 147 法人税等の支払 △75 他 B.投資活動によるCF △ 406 △ 394 有形・無形固定資産の取得 △382 他 フリー・キャッシュ・フロー (A+B) 278 266 有利子負債の増減 203 C.財務活動によるCF △ 189 108 配当金の支払 △93 他 D.現金及び現金同等物の増減 （含、換算差額等） 83 390 E.現金及び現金同等物の当期末残高 406 7
Slide 14: 2021年度 連結業績予想
2021年度 連結業績予想 14
Slide 15: 連結対象会社
2021年度 連結業績予想 連結対象会社 2020年度末 2021年度末 増減 項目 摘 要 (A) (B) (B) - (A) ＋ UBEエラストマー株式会社 － UBE Advanced Materials INC. 連結 66社 64社 △2社 － Advanced Electrolyte Technologies 子会社数 LLC － 宇部興産開発株式会社 持分法 26社 27社 1社 + Ｃ統合準備株式会社 適用会社数 計 92社 91社 △1社 15
Slide 16: 環境要因
2021年度 連結業績予想 環境要因 2020年度 2021年度 差 異 項 目 (A) (B) (B) - (A) 為替レート 円/$ 106.1 103.0 △ 3.1 ナ CIF $/ｔ 396 500 104 フ 資 サ 国産 円/KL 31,200 37,800 6,600 材 ベンゼン （ACP） $/ｔ 500 600 100 価 格 $/ｔ 82.0 107.8 25.8 豪州炭 (CIF) 円/t 8,700 11,098 2,398 16
Slide 17: 2021年度 連結業績予想 主要項目
2021年度 連結業績予想 主要項目 （単位：億円） 2020年度 2021年度 差 異 増減率 項 目 (A) (B) (B) - (A) 6,138 5,700 △ 438 - 売上高 *1 (6,500) (362) (5.9%) 営業利益 259 370 111 42.8% 経常利益 232 345 113 48.1% 親会社株主に帰属する 229 210 △ 19 △8.4% 当期純利益 2020年度末 2021年度末 差 異 項 目 (A) (B) (B) - (A) 総資産 7,697 7,550 △ 147 有利子負債 2,147 1,850 △ 297 自己資本 *2 3,5
Slide 18: セグメント別 売上高/営業利益
2021年度 連結業績予想 セグメント別 売上高/営業利益 （単位：億円） 2020年度 2021年度 差 異 増減率 セグメント (A) (B) (B) - (A) 2,593 2,800 207 - 化学 *1 (2,900) (307) (11.8%) 2,828 2,000 △ 828 - 売 建設資材 (2,700) (△ 128) (△ 4.5%) 上 787 950 163 - 高 機械 (950) (163) (20.7%) 31 30 △1 - その他 (30) (△ 1) (△ 3.8%) △ 101 △ 80 21 - 調整額 (△ 80) (21) - 6,138 5,
Slide 19: 差異分析 全社
2021年度 連結業績予想 差異分析 全社 （単位：億円） 売上高 営業利益差異 8,000 5,700 6,138 ▲438 （6,500） 5,700 化学 207 （362） 建設資材 △ 828 価格差 ※1 △ 14 *1 機械 163 4,000 その他 △1 調整額 21 数量差 132 - 0 (5.9% 増収 ) 2020年度 2021年度 固定費ほか ※2 △7 営業利益 450 370 +111 計 111 化学 124 259 建設資材 △ 32 225 機械 22 その他 1 調整額 △2 ※1：資材単価差含む ※2：在庫評価差、低価法影響含む 0 42.8% 増益
Slide 20: 差異分析 化学
2021年度 連結業績予想 差異分析 化学 （単位：億円） 売上高 営業利益差異 2,800 +207 （2,900） ナイロン・ファイン 135 （307） 合成ゴム 24 価格差 ※1 37 *1 機能品 △ 10 医薬 3 他 数量差 107 - (11.8% 増収 ) 固定費ほか ※2 △ 21 営業利益 +124 ナイロン・ファイン 112 計 124 合成ゴム 4 機能品 18 医薬 △0 他 150.5% 増益 ※1：資材単価差含む ※2：在庫評価差、低価法影響含む *1: ( )は「収益認識会計基準」等の影響を考慮しない場合の参考値です。 20
Slide 21: 差異分析 建設資材
2021年度 連結業績予想 差異分析 建設資材 （単位：億円） 売上高 営業利益差異 ▲828 セメント・生コン △ 875 （▲128） 2,000 建材・石灰石関連 44 （2,700） 価格差 ※1 △ 48 *1 石炭 21 電力 △ 12 他 数量差 18 - (△ 4.5% 減収 ) 固定費ほか △3 営業利益 ▲32 セメント・生コン △ 14 計 △ 32 建材・石灰石関連 6 石炭 1 電力 △ 29 他 ※1：資材単価差含む △22.0% 減益 *1: ( )は「収益認識会計基準」等の影響を考慮しない場合の参考値です。 21
Slide 22: 差異分析 機械
2021年度 連結業績予想 差異分析 機械 （単位：億円） 売上高 営業利益差異 950 （950） +163 （163） 価格差 ※1 △3 *1 数量差 7 - (20.7% 増収 ) 固定費ほか ※2 18 営業利益 計 22 +22 ※1：資材単価差含む 76.6% 増益 ※2：内、機械部門限界利益 20 *1: ( )は「収益認識会計基準」等の影響を考慮しない場合の参考値です。 22
Slide 23: 営業利益～当期純利益
2021年度 連結業績予想 営業利益～当期純利益 （単位：億円） 2020年度 2021年度 差 異 項 目 (A) (B) (B) - (A) 営業利益 259 370 111 営業外損益 △ 26 △ 25 1 経常利益 232 345 113 特別損益 △8 △ 35 △ 27 税金等調整前当期純利益 224 310 86 法人税等・非支配株主利益 5 △ 100 △ 105 親会社株主に帰属する当期純利益 229 210 △ 19 １株当たり当期純利益 *1 226.79円 207.62円 △ 19.17円 *1: 1株当たり当期純利益の算出に当たり、2021年５月12日開催の取締役会
Slide 24: 参考資料
参考資料 24
Slide 25: 2020年度 連結決算 営業利益 差異分析 一覧
（参考） 2020年度 連結決算 営業利益 差異分析 一覧 （単位：億円） 営業利益 セグメント 2019年度 2020年度 差異 価格差 数量差 固定費ほか (A) (B) (B) - (A) *1 *2 化学 145 81 △ 63 △ 65 △ 50 51 建設資材 145 147 1 52 △ 53 3 *3 機械 49 28 △ 21 2 △7 △ 16 その他 5 4 △1 0 0 △2 調整額 △6 △3 2 - - 3 計 340 259 △ 81 △ 11 △ 109 39 *1:資材単価差含む *2:在庫評価差、低価法影響含む *3:内、機械部門限界利益 △25 25
Slide 26: 売上高 四半期業績推移
（参考） 2020年度 連結決算 売上高 四半期業績推移 （単位：億円） 2020年度 セグメント 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 累計 化学 525 597 673 796 2,593 建設資材 691 699 732 704 2,828 機械 167 182 196 241 787 その他 7 7 8 8 31 調整額 △ 31 △ 47 △ 21 △1 △ 101 計 1,361 1,439 1,589 1,749 6,138 26
Slide 27: 営業利益 四半期業績推移
（参考） 2020年度 連結決算 営業利益 四半期業績推移 （単位：億円） 2020年度 セグメント 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 累計 化学 △ 27 1 41 65 81 建設資材 19 37 53 36 147 機械 2 0 8 17 28 その他 0 1 1 1 4 調整額 △1 0 △1 △1 △3 計 △6 40 104 120 259 27
Slide 28: 売上高 四半期比較
（参考） 2020年度 連結決算 売上高 四半期比較 （単位：億円） 2020年度 2020年度 差異 差異要因 セグメント 第3四半期 第4四半期 (A) (B) (B) - (A) ナイロン・ファイン 27 合成ゴム 21 化学 673 796 122 機能品 28 医薬 3 他 セメント・生コン △ 49 建材・石灰石関連 △8 建設資材 732 704 △ 27 石炭 30 電力 △6 他 機械 196 241 45 その他 8 8 △0 調整額 △ 21 △1 19 計 1,589 1,749 159 28
Slide 29: 営業利益 四半期比較
（参考） 2020年度 連結決算 営業利益 四半期比較 （単位：億円） 2020年度 2020年度 差異 差異要因 セグメント 第3四半期 第4四半期 (A) (B) (B) - (A) ナイロン・ファイン 8 合成ゴム 14 化学 41 65 24 機能品 12 医薬 △7 他 セメント・生コン △ 15 建材・石灰石関連 △6 建設資材 53 36 △ 16 石炭 △0 電力 2 他 機械 8 17 9 その他 1 1 △0 調整額 △1 △1 △0 計 104 120 16 29
Slide 30: 連結主要指標
（参考） 2020年度 連結決算 連結主要指標 （単位：億円） 2021年度 項目 2019年度 2020年度 ＜予想＞ 設備投資 476 371 440 減価償却費 368 363 360 研究開発費 128 114 125 事業利益 378 280 380 有利子負債残高 1,907 2,147 1,850 自己資本 3,323 3,590 3,600 総資産 7,272 7,697 7,550 D/Eレシオ（倍） 0.57 0.60 0.51 自己資本比率(%) 45.7 46.6 47.7 売上高営業利益率(%) 5.1 4.2 6.5 *1 (5.7) 総資産事業利益率(%) 5.2
Slide 31: 主要連結子会社
（参考） 2020年度 連結決算 主要連結子会社 （単位：億円） 売上高 営業利益 会 社 名 事 業 内 容 2020年度 対2019年度 UBE Corporation Europe, S.A. Unipersonal ナイロン、カプロラクタム、硫安、ファイン製品の製造・販売 378 ↓ UBE Chemicals (Asia) Public Company Limited ナイロン、カプロラクタム、硫安の製造・販売 283 ↑ THAI SYNTHETIC RUBBERS COMPANY LIMITED ポリブタジエンゴムの製造・販売 100 → 宇部フィルム株式会社 プラスチックフィル
Slide 32: セグメント別 上期・下期 売上高・営業利益
（参考） 2021年度 連結業績予想 セグメント別 上期・下期 売上高・営業利益 （単位：億円） 売上高 営業利益 セグメント 上期 下期 計 上期 下期 計 化学 1,300 1,500 2,800 75 130 205 建設資材 1,000 1,000 2,000 45 70 115 機械 400 550 950 15 35 50 その他 15 15 30 2 3 5 調整額 △ 15 △ 65 △ 80 △2 △3 △5 計 2,700 3,000 5,700 135 235 370 32
Slide 33: 設備投資・投融資主要案件
（参考） 2021年度 連結業績予想 設備投資・投融資主要案件 セグメント 件名 場所 完工時期 第5医薬品工場 建設 宇部 2021年度 化学 ポリイミド原料モノマー(BPDA)工場 増設 宇部 2023年度 建設資材 高効率クリンカークーラー 設置 苅田 2021年度 33
Slide 34: ＩＲカレンダー（予定）
（参考）ＩＲカレンダー（予定） 経営概況説明会及び第1四半期決算発表 2021年度 経営概況説明会（電話会議形式） • ５月１９日 １０：００ 2021年度 第1四半期 決算発表 • ８月３日 １５：３０ 2021年度 第1四半期 決算発表 アナリスト・機関投資家向け電話会議 • ８月３日 １８：３０ 尚、この予定は都合により予告なく変更となる可能性があります。 34
Slide 35: 将来の見通しに関する注意事項
本資料における将来の見通しに関する記載は、当社が現時点で合理的であると判断する一定の前提に基づき作成したものであり、実際の業績はさまざま な要因の変化によって見通しと大きく異なる場合もありえますことをご承知願います。そのような要因としては、主要市場の経済状況、製品の需給、原燃料 価格、金利、為替相場などがあります。但し、業績に影響を及ぼす要因はこれらに限定されるものではありません。 本資料の著作権は当社に帰属します。本資料のいかなる部分も書面による当社の事前の承諾なく、複製又は転用などを行うことはできません。