Toyo Kanetsu K.k · TSE:6369

Toyo Kanetsu K.k — H1 FY2026 Earnings Presentation

23 slides from Toyo Kanetsu K.k's earnings presentation, Nov 27, 2025

  1. Slide 1: 2026年3月期 中間決算説明会

    証券コード：6369 ２０２６年３月期 中間決算説明会 トーヨーカネツ株式会社 代表取締役社長 大和田能史 2025年11月27日 Copyright © TOYO KANETSU K.K. All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 上半期決算概要・資本コストと株価を意識した経営

    Ⅰ ２０２６年３月期 上半期決算概要 Ⅱ 資本コストと株価を意識した経営 Copyright © TOYO KANETSU K.K. All Rights Reserved.

  3. Slide 3: Ⅰ 上半期決算概要

    ２０２６年３月期 Ⅰ 上半期決算概要 Copyright © TOYO KANETSU K.K. All Rights Reserved.

  4. Slide 4: 連結業績サマリー

    連結業績サマリー 減収増益の要因は、主に物流ソリューション事業によるもの 売上高は大型案件の一服、営業利益はコストコントロール活動等が奏功 （単位：百万円） 2024年9月期 2025年9月期 前年同期 増減率 通期予想 達成率 実績 実績 増減 売上高 28,475 27,480 ▲ 994 ▲ 3.5% 62,000 44.3% 営業利益 1,917 2,307 ＋ 389 ＋20.3% 3,700 62.4% 営業利益率 6.7% 8.4% ＋1.7pts ー 6.0% ー 経常利益 2,038 2,461 ＋ 423 ＋20.8% 3,800 64.8% 親会社株主に帰属する 中間純利

  5. Slide 5: 物流ソリューション事業の概況

    物流ソリューション事業の概況 一時的に踊り場にあり減収も、利益向上を実現し増益 受注高は、ＥＣ・流通およびサービス案件中心に着実に積上げ （単位：百万円） 2024年9月期 2025年9月期 前年同期 増減率 予想値 達成率 実績 実績 増減 売上高 18,332 15,999 ▲ 2,332 ▲ 12.7% 35,500 45.1% 営業利益 2,027 2,256 ＋ 229 ＋11.3% 3,400 66.4% 営業利益率（％） 11.1% 14.1% ＋3.0pts ー 9.6% ー 受注高 15,187 16,739 ＋ 1,551 ＋10.2% 34,500 48.5% 受注残高

  6. Slide 6: プラント事業の概況

    プラント事業の概況 採算を重視した事業運営により営業利益率の向上を伴い増収増益 受注高は計画通り、受注残高は一部下期への計上ずれがあり積残し （単位：百万円） 2024年9月期 2025年9月期 前年同期 増減率 予想値 達成率 実績 実績 増減 売上高 5,267 5,757 ＋ 490 ＋9.3% 14,000 41.1% 営業利益 144 426 ＋ 282 ＋196.2% 850 50.2% 営業利益率（％） 2.7% 7.4% ＋4.7pts ー 6.1% ー 受注高 7,510 7,412 ▲ 97 ▲ 1.3% 11,300 65.6% 受注残高 ※ 11,699 13,357

  7. Slide 7: みらい創生事業の概況

    みらい創生事業の概況 新規子会社２社※の連結取込みで増収も、Ｍ＆Ａ費用等により減益 ※マックスプル工業は第1四半期から、坂田電機は第2四半期から損益を取込み （単位：百万円） 2024年9月期 2025年9月期 前年同期 増減率 予想値 達成率 実績 実績 増減 売上高 4,685 5,584 ＋ 898 ＋19.2% 12,000 46.5% 営業利益 369 265 ▲ 104 ▲ 28.2% 900 29.5% 営業利益率（％） 7.9% 4.8% ▲3.1pts ー 7.5% ー みらい創生 環境・防災 7,000 800 6,000 5,584 700 売上高 5,000 4,685

  8. Slide 8: 連結貸借対照表

    連結貸借対照表 売上債権回収、子会社の新規連結（坂田電機）や本社拡張（環境計測） などにより資産、負債が増加 （単位：百万円） 流動資産の主な増減内訳 負債の主な増減内訳 （前期比：▲1,241） （流動負債 前期比 ▲1,071） 負債 （固定負債 前期比 ＋1,620） ○現金及び預金： ＋1,817 29,075 ○受取手形、売掛金及び (前期比：＋548) ○支払手形及び買掛金：▲186 契約資産： ▲4,363 資産 ○長短借入金・社債： ＋895 ○仕掛品： ＋ 892 ○契約負債： ＋826 68,463 (前期比：＋1,026) 固定資産の主な増減内訳 純資産の主な増減内訳 （

  9. Slide 9: 連結キャッシュフロー

    連結キャッシュフロー 営業ＣＦは、債権回収等により改善 投資・財務ＣＦでは、設備投資や株主配当を実施 （単位：百万円） 2024年9月期 2025年3月期 2025年9月期 増減 営業キャッシュフロー 6,074 5,300 4,362 ▲ 938 投資キャッシュフロー ▲ 695 ▲ 1,762 ▲ 1,290 ＋ 471 財務キャッシュフロー ▲ 6,632 ▲ 5,422 ▲ 1,222 ＋ 4,199 現金・現金同等物に係る換算差額 39 49 ▲ 34 ▲ 84 現金・現金同等物の増減額 ▲ 1,213 ▲ 1,834 1,814 ＋ 3,649 現金・現金同等物 期末残高 7,07

  10. Slide 10: 通期予想に対する各事業の進捗

    通期予想に対する各事業の進捗 通期業績予想に対しては 概ね順調に進捗 セグメント等 通期予想に対する進捗状況  下期は、大型案件が一服しており、中小型案件で収益を積み上げる  売上高は、豊富な受注残をこなすことで、達成する見込みだが、利益は、 物流ソリューション 新システムの納入にチャレンジしている案件もあり、現状では、通期予想 事業 を据え置き  上期の利益貢献要因として挙げられる、業務連携による製造工程の前 倒しやコストコントロール等といった活動は、今後も継続  一部上期から下期へ計上がずれた案件があるものの、年間では、当初 の計画通り、順調に工事が進行 タンク事業  海外のタン

  11. Slide 11: まとめ

    まとめ （単位：百万円） 実績 実績 予想 進捗率 2024年9月期 2025年3月期 2025年9月期 2026年3月期 売上高 28,475 60,474 27,480 62,000 44.3% 物流ソリューション事業 18,332 37,800 15,999 35,500 45.1% プラント事業 5,267 12,486 5,757 14,000 41.1% みらい創生事業 4,685 9,882 5,584 12,000 46.5% その他 308 613 312 500 ー 調整額 ※1 ▲ 119 ▲ 309 ▲ 173 ー ー 営業利益 1,917 4,131 2,307 3,

  12. Slide 12: Ⅱ 資本コストと株価を意識した経営

    資本コストと株価 Ⅱ を意識した経営 Copyright © TOYO KANETSU K.K. All Rights Reserved.

  13. Slide 13: グループ中期経営計画の骨子

    グループ中期経営計画の骨子 方針：未来に向けた成長基盤の確立  計画数値目標 55.0 700 650億円 680億円 売上高 620億円 50.0 600 45.0 40.0 500 43.0億円 35.0 営業利益 37.0億円 40.0億円 400 （全社費用含む） 30.0 ※Ｍ＆Ａ効果は 2026.3期 2027.3期 2028.3期（予想） 業績予測から除外 ＲＯＥ ６％ ７％ ８％  ３つの経営課題  事業の基本方針 事業の成長 物 流 タンク 事業構造の最適化による成長促進 プラント 高成長事業への進化 生産性の向上 安定収益確保 製品・業務の標準化・省人化の推進 みらい

  14. Slide 14: 業績と株価等の現状評価

    業績と株価等の現状評価 株価はアップトレンドだが 株主資本コスト（株主期待）に対し いまだＰＢＲ１倍割れ ＲＯＥ（稼ぐ力）は改善途上 5,500 1.20 11.0 株価・ＰＢＲの推移 4,660円 1.10 10.0 株主資本コスト・ＲＯＥの推移 4,500 1.00 9.0 0.90 8.0 3,500 7.0 2,715円 0.92倍 0.80 6.0 2,500 0.70 5.0 株主資本コストレンジ6～8％※ 0.60 0.61倍 株価(円) PBR(倍) 4.0 1,500 0.50 ROE(％) 株主資本コスト(％) 3.0 2021.3期 2022.3期 2023.3期 202

  15. Slide 15: PBR改善に向けた取組み

    ＰＢＲ改善に向けた取組み ＲＯＥとＰＥＲの関連要素に着目し３つの取組みを推進 ＰＢＲの構成要素 ＰＢＲ ＝ ＲＯＥ × ＰＥＲ ＝ 売上高利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ × ＰＥＲ （当期純利益/売上高） （売上高/総資産） （総資産/純資産） 要素の分析と施策の方向性 【売上高利益率】 【総資産回転率】 【財務レバレッジ】 【株価収益率】 将来性、成長性、 指標 収益性 資産効率性 負債活用性 業界特性ほか 認知度向上 改善要素 利益率向上 資産圧縮 負債増加・純資産減少 成長性への理解 中計重点施策の推進 政策保有株式の売却 借入の有効活用 IR活動の充実 施策の方向性 中計

  16. Slide 16: 事業成長と収益性の向上

    事業成長と収益性の向上 「事業構造の最適化による成長促進」の全体像 創立１００周年へ （２０４１年） 収益 成長促進投資 未来に向けた投資 （Ｍ＆Ａ等） 収益拡大による みらい創生 ソリューションの深化 企業価値拡大 環境・防災 に向けた投資 （新システムの展開） 物流ソリューション 新設 業務拡大による収益確保 メンテナンス （高付加価値構造の強化） 利益の獲得 キャッシュカウ プラント 成熟市場での安定収益確保 による利益確保 タンクメンテナンス中心 （キャッシュカウ） ２０２０年 ２０２５年 ２０３０年・・・ Copyright © TOYO KANETSU K.K. All Right

  17. Slide 17: 利益の獲得: 物流ソリューション・タンク

    利益の獲得 事業成長と収益性の向上 物流ソリューション 単位：百万円 40,000 物流ソリューション事業の業績推移 37,800 新設案件を受継ぎ長期にわたる 35,000 30,000 27,238 お客様との関係と収益を確保 25,000 物流ソリューション事業売上高 20,000  メンテナンス売上高100億円/年超に 11,829 15,000 8,213 9,666 (31.3%) - 全体売上高比率も30％超に成長 7,202 7,597 (29.8%) 10,000 (26.4%) (23.0%) (29.3%)  拠点の開設・拡張による生産性の向上 5,000 メンテナン

  18. Slide 18: 未来に向けた投資: 市場動向

    未来に向けた投資 事業成長と収益性の向上 物流ソリューション 得意領域の物販系通販は物量もＥＣ化率も伸長が継続 単位： 億円 物販系ＥＣ市場・ＥＣ化率推移 ＥＣ化率推移予測 (年) ※「電子商取引に関する市場調査」2024年経済産業省 ※「わが国におけるデータ駆動型社会にかかる基盤整備」 「家計調査」経済産業省より、みずほ銀行産業調査部作成（みずほ産業調査 Vol. 70） みらい創生 アスベスト検査件数は着実に増加、土砂災害の件数も増加に アスベスト民間建築物解体棟数推計 土砂災害発生件数 増加 増加 (年) 1998 2008 2018 2028 2038 2048 2058 (年) ※「

  19. Slide 19: 未来に向けた投資: 研究開発・M&A

    未来に向けた投資 事業成長と収益性の向上 研究開発 未来の社会課題解決を目指した研究開発 単位： 百万円 研究開発費の推移と計画 1,000 物流 プラント 中計平均 860百万円 800 600 過去5年平均 494百万円 水素タンク研究 400 物流新ステム構築 ほか 水素タンク研究 200 0 2021.3期 2022.3期 2023.3期 2024.3期 2025.3期 2026.3期 2027.3期 2028.3期 「terminal.0 HANEDA」開発 （ 計 画 値 ） Ｍ＆Ａ 未来の成長を促進・加速させる投資で戦略的に企業価値を向上 物流  スクラムソフトウェア （202

  20. Slide 20: 資本・財務戦略の強化およびIRトピックス

    資本・財務戦略の強化 および IRトピックス 資本・財務戦略政策 ＩＲトピックス 財務健全性を確保しつつ  株式分割の実施による 資本コストを意識した資金投下を実施 多様な投資家層への拡大促進 純資産比率５０％程度 - 流動性向上による出来高の増大 - 投資単価の引下げで投資しやすい環境を創出 ＤＥレシオ０.８倍未満 - 若年層を含む新たな投資家層の獲得 ※分割基準日12/31 分割比率普通株式1：2 前中計期間計７８億円を上回る  役員業績連動型株式報酬の改定 １１０億円規模の投資を計画 - 非財務指標（GHG排出量低減・従業員エン ゲージメント指標向上）の達成項目新設 還元方針 株主資

  21. Slide 21: 2030年のポートフォリオ変化

    2030年のポートフォリオ変化 成長性：高 高成長・高収益領域へ みらい 創生 物流 ソリューション 環境・防災事業育成 ＋シナジー創出・Ｍ＆Ａ ＷＭＳ・オープンイノベーション・Ｍ&Ａ等 みらい 物流 ソリューション による事業領域拡大とメンテナンス事業 創生 の拡大 タンク 低 タンク 安定収益維持 収益性：高 新規タンク製造需要の取込み 低 Copyright © TOYO KANETSU K.K. All Rights Reserved. 20

  22. Slide 22: 2030年の売上と株価を見据えた経営

    2030年の売上と株価を見据えた経営 ２.１倍（計画） 売上高 企業価値の向上を株価へ 900 億円 １.４倍（実績） 事業成長によるファンダメンタルズの向上 604 億円 2030年度に売上高２.１倍へ（2020年度比） 436 億円 シナジー効果を前提としたＭ＆Ａの追求 （ＷＭＳ強化のためのソフトウェア領域・環境防災領域に照準） 更なる資本効率の強化（ROE/ROICの向上） 2020年度 2024年度 2030年度 2030年度 株 価 5,000円超へ 株式市場への働きかけ PBR1倍 ＥＳＧ投資の呼込み ● （FTSE Blossom Japan Sector Relat

  23. Slide 23: 当資料に関するお問い合わせ先

    当資料に関するお問い合わせ先 トーヨーカネツ株式会社 経理部 ＩＲグループ ＴＥＬ：03-5857-3333 ＦＡＸ：03-5857-3170 https://www.toyokanetsu.co.jp/ コード番号：6369 東証プライム 注意事項 本資料に記載されている計画、予測または見通しなど将来に関する事項は、 種々の前提に基づき策定したものであり、将来の業績等を保証するものではなく、 今後様々な要因により変動する可能性があります。 Copyright © TOYO KANETSU K.K. All Rights Reserved. 22

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