Takasho Co., Ltd. · TSE:7590
Takasho — Q2 FY2024 Earnings Presentation
51 slides from Takasho's earnings presentation, Aug 30, 2023
Slide 1: 2024年1月期 第2四半期決算説明資料
2024年1月期 第２四半期決算説明資料 証券コード：7590 1
Slide 2: BUSINESS SUMMARY
BUSINESS SUMMARY 会社設立 1980年８月 上 場 東京証券取引所プライム市場上場 資 本 金 30億4,362万円 従業員数 グループ全体 1169名 グループ 国内７社、海外13社 ホームセンター、専門店向け提案 2
Slide 3: BUSINESS SUMMARY
BUSINESS SUMMARY 我々はガーデンのライフスタイルメーカーとして 幸せな家族のくらしと 笑顔で健康的な空間をつくります 3
Slide 4: 2Q決算報告 トピックス
01 ２Q決算報告 FINANCIAL RESULTS ≪ トピックス≫ ■プライム市場からスタンダード市場への選択申請ならびに適合状況について ・経過措置期間中に当該基準を充足しなかった場合、上場廃止となるリスク ・当社の株主の皆様が不安を持つことなく安心して当社株式を保有・売買できる環境を整えることが重要だと判断 以上のことから “スタンダード市場”へ移行 2023年10月20日（予定） 自己株式 70万株取得後：12,417,800株 株価806円以上が条件 ※7月20日時点667円（82.8億円） 当社は、プライム市場の上場維持基準の充足のための短期的な目線だけではなく、中長期的な目線
Slide 5: 業績状況 PERFORMANCE STATUS
01 業績状況 PERFORMANCE STATUS 5
Slide 6: 2024年1月期2Q業績ハイライト
01 ２Q決算報告 FINANCIAL RESULTS ≪ 2024年１月期２Q業績ハイライト≫ 単位：百万円 単位：百万円 13,000 1,200 1,163 売上高 営業利益 11,270 11,022 10,687 1,000 11,000 106 87 3 86 786 800 9,000 億 百万円 億 百万円 600 前期比 97.0％ 7,000 前期比 49.1％ 400 386 5,000 ➢ 未実現利益控除の影響額 約１億円 200 2022年1月期 2023年1月期 2024年1月期 人件費（人員増、ベースup）約１億円増 2022年1月期 2023年1月期 2024年
Slide 7: 販売セグメントの売上状況
01 ２Q決算報告 FINANCIAL RESULTS Sales segment status ≪販売セグメントの売上状況≫ 単位：百万円 プロユース 7,000 6,609 6,818 【増加要因】 6,273 68億18百万円 ①TVCM/WEB広告効果による認知度向上 ②受決率・単価アップ 6,000 103.2％ ③非住宅分野でのライティング事業の成長 前年比 ④EX業界 前年比 1.7％減 当社は3.2%増 5,000 2022年1月期 2023年1月期 2024年1月期 ※前年実績の海外販売の商圏を海外事業に移管を反映 2Q 2Q 2Q 単位：百万円 ホームユース 4,000 【
Slide 8: 販売セグメントの状況
01 ２Q決算報告 FINANCIAL RESULTS Sales segment status ≪販売セグメントの状況≫ 2023年1月期 2024年1月期 【単位：百万円】 2Q 構成比 2Q 構成比 前期比 プロユース 6,609 60.0% 6,818 63.8% 103.2% ホームユース 3,280 29.8% 2,769 25.9% 84.4% 国際 1,120 10.2% 1,081 10.1% 96.5% その他 11 0.1% 18 0.2% 156.0% 合計 11,022 100.0% 10,687 100.0% 97.0% ≪販売セグメント別販売構成比≫ 国際 国際
Slide 9: 親会社および主要子会社の営業利益推移
01 ２Q決算報告 FINANCIAL RESULTS ■親会社および主要子会社の営業利益推移 単位：千円 当期 2Q 前期 2Q 9
Slide 10: ホームユース＆海外事業 売上高 販売形態別
01 ２Q決算報告 FINANCIAL RESULTS Sales segment status ≪販売セグメントの状況≫ 【課題ポイント】ホームユース＆海外事業 売上高 販売形態別 国内 ≪ホームセンター≫ 前年比：85.8% ≪ｅコマース≫ 前年比：85.0% 単位:百万円 単位::百万円 3,000 2,421 2,327 800 615 1,996 600 490 523 2,000 400 1,000 200 0 0 2022年1月2Q 2023年1月2Q 2024年1月2Q 2022年1月2Q 2023年1月2Q 2024年1月2Q ※参考 ［コメリ］ 植物・園芸用品の最大の販売ピ
Slide 11: 国際事業：ベジトラググループ3社 売上推移
01 ２Q決算報告 FINANCIAL RESULTS 【取組課題】国際事業：ベジトラググループ３社 売上推移 単位：百万円 VEG 3社 売上推移 年度比較 1Q 2Q 3Q 4Q １Q ：実績 3.5億円 前年比 58％ 350 313 → 在庫過多から在庫調整による受注減、 QVC直送減 300 ←前期 247 250 ２Q ：実績 4.0億円 前年比139% → Amazon・AceHardware等 ネット販売増、 200 179 GC店舗受注増 170 164 150 168 ←今期 147 ３Q ：見込 1.9億円 前年比249％ 105 138 100 117 82 92 →
Slide 12: ライティング分野 タカショーデジテック伸長
01 ２Q決算報告 FINANCIAL RESULTS 【成長分野】ライティング分野 光の演出でタカショーデジテック伸長 ■3ヵ年の業績推移 22年1月期 2Q 23年1月期 2Q 24年1月期 2Q 前２Q比 2.8億円の売上増加 売上高 967 1,155 1,437 単位：百万円 前年2Q比：124.5％ 売上総利益 277 343 462 1,600 営業利益 75 56 121 1,437 1,400 経常利益 89 84 117 1,155 379 1,200 946 ライティング・イルミネーション事業 967 1,000 352 ●ライティング市場規模 810 800 298 3
Slide 13: 損益の状況
01 ２Q決算報告 FINANCIAL RESULTS Profit & Loss status ≪損益の状況≫ 売上総利益率 44.3% 前期比0.6p 減少 ≫原価高 在庫の販売による影響 ・昨年仕入商品：輸送コスト増に [単位：百万円] 2023年1月期 2Q 2024年1月期 2Q 対前期比 伴う在庫単価アップ 売上総利益 4,951 4,730 95.5% ・販売価格への転嫁で影響を抑える 営業利益 786 386 49.1% ≫ 未実現利益控除額の増加 ・関連会社取引において、 経常利益 1,098 480 43.7% 子会社の自社製品在庫の増加 ・513百万円 → 606百万円
Slide 14: 損益の状況 販売費及び一般管理費分析
01 ２Q決算報告 FINANCIAL RESULTS Profit & Loss status ≪損益の状況 販売費及び一般管理費分析≫ 販管費比率 40.6% 前期比 2.8p 増加 ➢ コロナ緩和による営業活動の活発化による展示会費用等の増加 ➢ブランディング強化の為のTVCMとWEBを連動させたDX型販促の増加 [単位：百万円] 2023年1月期 2Q 2024年1月期 2Q 対前期比 人件費 1,650 1,766 107.1% 発送費 648 599 92.5% 販促・広告費 399 491 123.1% 支払手数料 381 359 94.3% 旅費交通費 73 105 144.5
Slide 15: 貸借対照表の状況
01 ２Q決算報告 FINANCIAL RESULTS Balance sheet status ≪貸借対照表の状況≫ [単位：百万円] 2023年1月期 2Q 2024年1月期 2Q 増減額 主な増減要因 17,755 17,210 ●現金及び預金の減少 流動資産 △ 545 298百万円 8,352 8,728 ●繰延税金資産の増加 固定資産 376 149百万円 資産合計 26,108 25,938 △ 170 11,256 11,593 ●短期借入金の増加 流動負債 337 311百万円 791 1,265 ●長期借入金の増加 固定負債 474 364百万円 14,060 13,079
Slide 16: 貸借対照表の状況 有利子負債分析
01 ２Q決算報告 FINANCIAL RESULTS Balance sheet status ≪貸借対照表の状況 有利子負債分析≫ ・海外販売子会社の業績不振による運転資金の増加 ・自己株式買付５億円による増加 [単位：百万円] 2023年1月期 2Q 2024年1月期 2Q 増減額 2024年1月期予想 運転資金 4,755 5,066 311 5,066 設備資金 129 93 △ 36 25 出資・買収 － 500 － 450 貸付金 － － － － 合計 4,884 5,659 775 5,591 16
Slide 17: キャッシュ・フローの状況
01 ２Q決算報告 FINANCIAL RESULTS Cash flow status ≪キャッシュ・フローの状況≫ ●営業キャッシュ・フロー ●投資活動によるキャッシュ・フロー ●財務活動によるキャシュ・フロー ・仕入債務の増加額 ・有形固定資産取得による支出 ・長期借入れによる収入 741 百万円 317 百万円 500 百万円 ・たな卸資産の増加額 ・無形固定資産取得による支出 ・自己株式の取得による支出 28 百万円 91百万円 △492百万円 [単位：百万円] 2023年1月期 2Q 2024年1月期 2Q 増減額 △236 1,099 営業活動による キャッシュ・フロー 1,33
Slide 18: 主要な経営指標の状況
01 ２Q決算報告 FINANCIAL RESULTS Major management indicators status ≪主要な経営指標の状況≫ 2023年1月期 2Q 2024年1月期 2Q 増減 ROA（％）総資産営業利益率 3.3 1.5 △ 1.8p ROE（％）自己資本当期純利益率 5.6 1.7 △ 3.9p PBR（％）株価純資産倍率 0.91 0.87 △ 0.04 倍 株主資本比率（％） 48.0 45.2 △ 2.8p １株当たり純資産（BPS）:円 794.85 769.18 △ 25.67 円 １株当たり当期純利益（EPS）:円 38.75 13.13 △ 25.
Slide 19: 2024年1月期短期計画
01 ２Q決算報告 FINANCIAL RESULTS 2024年１月期短期計画 第43期 売上 第44期 売上 【単位：百万円】 対前期比 2023年1月期 構成比 2024年1月期 構成比 売上高 20,351 100.0% 22,700 100.0% 111.5% 売上総利益 9,006 44.3% 9,823 43.3% 109.1% 販管費 8,125 39.9% 8,807 38.8% 108.4% 営業利益 880 4.3% 1,016 4.5% 115.3% 経常利益 982 4.8% 1,048 4.6% 106.7% 518 2.6% 651 2.9% 125.4% 親会社
Slide 20: 事業展開 BUSINESS DEPLOYMENT
02 事業展開 BUSINESS DEPLOYMENT 20
Slide 21: 事業セグメント
02 BUSINESS DEPLOYMENT 事業セグメント プロユース コントラクト分野 ホテル、旅館、飲食店等の非住宅 PROガーデンエクステリア分野 CONTRACT 戸建（新築、リフォーム）、ハウスメーカー ホームユース ホームセンター＆業務市場分野 ホームセンター、専門店、業務関連 PRO eコマース＆webセールス分野 Wｅｂサイトからのネット販売 海 外 プロユース、ホームユースの事業を海外展開 DIY 21
Slide 22: 市場規模 セグメント毎のターゲット市場
02 BUSINESS DEPLOYMENT 市場規模 セグメント毎のターゲット市場 プロユース ■ガーデンエクステリア ■コントラクト ■タカショーデジテック ・新築住宅（約85万戸） ホテル、施設、PFI、デジタル田園都市構想 LED照明、サイン、イルミネーション ・リフォーム（総住宅約6200万戸） EXTERIOR ホームユース 海 外 ■ホームセンター、eコマース ■ホームユース、プロユース ライフスタイル型商品の展開 実店舗、eコマース、販売エリアの拡大 EXTERIOR GARDEN
Slide 23: タカショーの強みと特長
02 BUSINESS DEPLOYMENT タカショーの強みと特長 １ 健康・文化・環境型を背景とした、 グローバル企業 ２ 街づくりからDIYまで、 ガーデン＆エクステリアの トータルライフスタイルメーカー ３ 自社工場によるモノづくりとWeb・DX空間のソフト工場の ハイブリッド企業 ４ 現場ニーズに対し、 空間をカスタマイズでトータルに提供 タカショーは、グローバル企業として、 庭文化と住まい方で貢献
Slide 24: 事業展開 プロユース
02 事業展開 プロユース 24
Slide 25: 一般住宅分野 市場規模と戦略
02 BUSINESS DEPLOYMENT 一般住宅分野 市場規模と戦略 ■ガーデンエクステリア EXTERIOR １ 箱だけの家から ガーデン＆エクステリアで暮らしを豊かに ２ 総住宅約6200万戸の市場で 庭のリフォームやリノベーション ３ 848万戸の空家住宅再生 暮らしに家と庭の提供
Slide 26: 一般住宅分野 市場規模と成長性
02 BUSINESS DEPLOYMENT 一般住宅分野 市場規模と成長性 家 庭 総住宅戸数 6,209 万戸※1 うち空き家 848 万戸※1 多くの潜在需要 庭のパッケージを提案 1,800 億円の市場 例：タカショー想定 総住宅戸数の1% × 庭（ 3 0 万円） （※2） → 約 withコロナによる住まい方の変化→もっと自分らしく、豊かに、楽しく、やすらぐ．．． DIYライフスタイル市場の需要も拡大 出所 ※1 総務省平成30年住宅・土地統計表 ※2 当社が提供する「庭のパッケージ」プランにおいて最低限のプランでかかる金額イメージ 26
Slide 27: 一般住宅分野 ガーデンエクステリア商品ラインナップ
02 BUSINESS DEPLOYMENT 一般住宅分野 ガーデンエクステリア空間を構成する商品をラインナップ ホームヤードルーフ® ファニチャー ファサードエクステリア オールグラスポーチ®Ⅱ フェンス カーヤード
Slide 28: 一般住宅分野 Webメディア戦略
02 BUSINESS DEPLOYMENT 一般住宅分野 Ｗｅｂメディア戦略 ＴＶＣＭ（全国6エリア） 登 録 者 数 3 万 人 突 破 TVCMと Webプラットフォームを 連動させた新しい DX型販売促進をスタート クロスメディアで 700万PV 300万UU デジタルセールスを強化 チャンネル タカショー オウンドメディア
Slide 29: DXツールと体感型リアル・ショールーム
02 BUSINESS DEPLOYMENT 一般住宅分野 DXツールと体感型リアル・ショールームでクロージングを推進 お庭とエクステリアのショールーム 全国各地、みなさまのお近くに。
Slide 30: GLD-LAB.単独ビジネス
02 BUSINESS DEPLOYMENT GLD-LAB.単独ビジネス （①外構提案サポート ②販売促進サポート） 外構設計サポートサービス 販売促進サポートサービス 外構イメージ 豊富な と予算を プランを 早く伝える ご提案
Slide 31: コントラクト分野 市場規模と戦略
02 BUSINESS DEPLOYMENT コントラクト分野 市場規模と戦略 ■コントラクト １ ホテル、施設、商業施設、医療介護施設に ガーデン＆エクステリアで空間を提供 ２ コントラクト市場の リフォームやリノベーション ３ PFI、デジタル田園都市構想、スマートヴィレッジなどへ の ガーデン分野での連携を強化
Slide 32: コントラクト分野 納品現場事例
02 BUSINESS DEPLOYMENT コントラクト分野 納品現場事例 ホテル、商業施設、 学校、公共施設 医療介護施設
Slide 33: 「LINKED CITY」コンセプト協業開発商品
02 BUSINESS DEPLOYMENT コントラクト分野 「LINKED CITY」コンセプト協業開発商品 販売価格 19，100,000円～
Slide 34: 「LINKED CITY」コンセプト協業開発商品
02 BUSINESS DEPLOYMENT コントラクト分野 「LINKED CITY」コンセプト協業開発商品 ▼ＧＸヴィレッジイメージ（夜） ローボルトライト サイン イルミネーション ソーラー V2Hシステム GEMs ▲ＧＸヴィレッジイメージ（昼） ＧＸホーム（トレーラーハウス） デッキ パーゴラポーチ スパ・水回り 庭家具他
Slide 35: タカショーデジテック 庭照明、イルミ、サイン
02 BUSINESS DEPLOYMENT タカショーデジテック 庭照明、イルミ、サイン 光の演出で伸長 2Q前期比 ライティング事業／イルミネーション事業 131.8％ 日本のホテル・旅館街・地域観光の照明 （和倉温泉、山代温泉、野沢温泉、下呂温泉他） 2Q前期比 サイン事業 107.7％ ライティング市場規模約１兆円（内、屋外照明 約435億円） 屋外広告市場 デジタルサイネージ市場 LEDサイン市場規模 約3,200億円 約1,500億円
Slide 36: プロユースの強み
02 BUSINESS DEPLOYMENT プロユースの強み 実商品とソフト空間のハイブリッド経営の拡大 ものづくり工場 ソフト工場 【国内工場】 ４D空間デザインやXRシミュレーション事業を担う子会社 『株式会社 GLD-LAB.』を2022年7月27日に設立 生産設備購入、生産システム導入 ←デジテック工場増設 生産設備購入 投資総額 【海外工場】 19 億円 株 式 会 社 G L D - L A B . フ ィ リ ピ ン G L D - L A B . 工場建設、ストックヤード建設 4Kパース動画制作 ARシミレーションアプリ開発 ←デジテックチャイナ工場増設 ↓九江工場ストックヤ
Slide 37: プロユースの強み 展示会TGEF2023
02 BUSINESS DEPLOYMENT プロユースの強み 展示会TGEF2023
Slide 38: 事業展開 ホームユース
02 事業展開 ホームユース 38
Slide 39: ホームユース 市場規模と戦略
02 BUSINESS DEPLOYMENT ホームユース 市場規模と戦略 ■ホームセンター、eコマース １ 流通ルートへのシーゾナブル提案 大手流通店舗、地域密着型流通店舗、業 務 店 、 ライフスタイル専門店、通 販 、 E コ マ ー ス ２ リビングガーデンをブランド化 エンドユーザーへの周知を強化 ３ 菜園ライフスタイルの展開により 菜園プランターの拡販を目指す
Slide 40: 商品政策 趣味趣向に合わせたライフスタイルを提案
02 BUSINESS DEPLOYMENT 商品政策 趣味趣向に合わせたライフスタイルを提案 DIYエクステリア ベジタブル・フラワーガーデン リビングガーデン／シーゾナブルガーデン 累計販売台 数 10万台 突破 40
Slide 41: 消費者へのアプローチ 動画によるエンドユーザーの周知UP
02 BUSINESS DEPLOYMENT 消 費 者 へ の ア プ ロ ー チ 動画によるエンドユーザーの周知ＵＰ 45秒でわかる 商品紹介動画の掲載
Slide 42: 菜園プランターの拡販
02 BUSINESS DEPLOYMENT 菜園プランターの拡販 「家庭菜園を始めたいけど続けられるか心配」という方に、 楽しく続けられるような販売サポートサービスを開始 はじめる × そだてる × つづける 42
Slide 43: ホームユースの強み
02 BUSINESS DEPLOYMENT ホームユースの強み 日本 USA UK EU ホーム コリア グローバル インド 工場 AU 共通商品 ローカル商品 43
Slide 44: 事業展開 海外事業
03 事業展開 海外事業 44
Slide 45: 海外事業 市場規模と戦略
02 BUSINESS DEPLOYMENT 海外事業 市場規模と戦略 ■海外市場への展開 ホームユース プロユース １ amazonなどのネット販売の販売エリア拡大 ２ 実店舗への販売エリア拡大 ３ プロユース市場のグローバル展開
Slide 46: 販売エリアの拡大 amazonヨーロッパ・アメリカ
02 BUSINESS DEPLOYMENT 販売エリアの拡大 amazonヨーロッパ・アメリカへ販売開始 イギリス、フランス、ドイツ イタリア、スペイン他EU諸国 カナダ 日本 アメリカ インド オーストラリア
Slide 47: 商品政策：プランター＋ガーデン商品
02 BUSINESS DEPLOYMENT 商品政策：プランター＋ガーデン商品 今後の展開：庭全体で楽しめる商品構成へ ● プランター ● 温室 ● スチール ● パーゴラ ● ファニチャー ● ライト・ファウンテン ● 新商品 47
Slide 48: プロユース商品の海外市場展開 アメリカ市場への拡販
02 BUSINESS DEPLOYMENT プロユース商品の海外市場展開 アメリカ市場への拡販 フロリダ州マイアミ 個人邸 物件価格 約100億円 当社納入価格 約1600万円 48
Slide 49: プロユース商品の海外市場展開 アメリカ市場への拡販
02 BUSINESS DEPLOYMENT プロユース商品の海外市場展開 アメリカ市場への拡販 49
Slide 50: 2024年1月期短期計画
01 ２Q決算報告 FINANCIAL RESULTS 2024年１月期短期計画 第43期 売上 第44期 売上 【単位：百万円】 対前期比 2023年1月期 構成比 2024年1月期 構成比 売上高 20,351 100.0% 22,700 100.0% 111.5% 売上総利益 9,006 44.3% 9,823 43.3% 109.1% 販管費 8,125 39.9% 8,807 38.8% 108.4% 営業利益 880 4.3% 1,016 4.5% 115.3% 経常利益 982 4.8% 1,048 4.6% 106.7% 518 2.6% 651 2.9% 125.4% 親会社
Slide 51: IRお問合せ先
本資料は、2024年1月期の業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価 証券の投資を勧誘することを目的としたものではありません。 また、本資料は2023年８月25日現在のデータに基づき作成しております。 本資料に記載した意見や予測等は、資料作成時点の当社の判断であり、その情報の正確性、完全 性を保証し、又は約束するものではなく、また今後、予告なしに変更されることがあります。 なお、本資料内の“当期純利益”は、“親会社株主に帰属する当期純利益”を表します。 【IRお問合せ先】 常務執行役員経営管理副本部長 井 上 淳 E-mail ： soumubu@takasho.co.