Deutsche Pfandbriefbank Ag · XETR:PBB

Deutsche Pfandbriefbank — Debt Investor Presentation (August 2019)

23 slides from Deutsche Pfandbriefbank's debt investor presentation, August 2019

  1. Slide 1: Debt Investor Update

    Debt Investor Update Gutes Halbjahresergebnis H1/19 - positiver Ausblick für das Gesamtjahr

  2. Slide 2: Disclaimer

    Disclaimer  This presentation is not an offer or invitation to subscribe for or purchase any securities in any jurisdiction, including any jurisdiction of the United States. Securities may not be offered or sold in the United States absent registration or pursuant to an available exemption from reg

  3. Slide 3: Geschäftsmodell & Strategie

    Geschäftsmodell & Strategie pbb ist ein führender Finanzierer für gewerbliche Immobilieninvestitionen , ergänzt durch öffentliche Investitionsfinanzierungen Immobilienfinanzierung (REF)  Partner für professionelle nationale und internationale REFINANZIERUNG NEUGESCHÄFT Kunden  Eine der führenden B

  4. Slide 4: Highlights: Operativer und finanzieller Überblick

    Highlights Operativer und finanzieller Überblick Neugeschäft Q4 Zins- und Provisionsüberschuss Verwaltungsaufwand € Mrd. (Kreditzusagen, inkl. Prolongationen >1J) Q3 € Mio. (IFRS) € Mio. (IFRS) Q2 47% 44% 42% Q1 CIR1 11,6 456 199 193 10,5 415 4,2 118 Q4 58 Q4 111 57 4,7 Q3 103 115 232 Q3 49 2018 2,4

  5. Slide 5: Neugeschäft

    Neugeschäft Solides Neugeschäftsvolumen – durchschnittliche REF-Bruttomarge in Q2/19 angestiegen, wieder zurück auf Jahresniveau 2018 Neugeschäft – REF & PIF REF - Neugeschäft € Mrd. (Kreditzusagen, inkl. Prolongationen >1 J) H1/18 2018 H1/19 10,7 € Mrd. 9,5 Gesamtvolumen (€ Mrd.) 3,6 9,5 4,4 11,6 Q

  6. Slide 6: Portfolio

    Portfolio Hohe Portfolioqualität mit 96% Investmentgrade und durchschnittlichem LTV von 54%; Notleidende Kredite weiter reduziert und auf historisch niedrigem Niveau Gesamtportfolio: Interne Ratings (EL Klassen) REF-Portfolio: Durchschnittlicher Beleihungauslauf € Mrd. (EaD, Basel III) 03/19 06/19 %

  7. Slide 7: Kapital

    Kapital Weiterhin starke Kapitalisierung – allerdings Anstieg der risikogewichteten Aktiva um € 4-5 Mrd. erwartet aufgrund regulatorischer Änderungen Basel III: Risikogewichtete Aktiva Basel III: Kapitalquoten € Mrd. (IFRS) % (IFRS) Anspruchs- in % 06/181 12/182 03/193 06/194 niveau 14,6 CET 1 19,4

  8. Slide 8: Refinanzierung: Anspruchsniveau für Own Funds und anrechenbare Verbindlichkeiten

    Refinanzierung Anspruchsniveau für Own Funds und anrechenbare Verbindlichkeiten von mehr als 8 % TLOF (in € per 30.06.2019) Zusammensetzung der MREL1 Verbindlichkeiten Ablauf (30. Juni 2019) (30. Juni 2019) € ~ 15 Mrd.  Hoher Risikopuffer für Senior Preferred-Investoren aufgrund SP4 hohen Volumens

  9. Slide 9: Refinanzierung: Starke Refinanzierungsaktivitäten in H1/19

    Refinanzierung Starke Refinanzierungsaktivitäten in H1/19 – hoher Anteil der Emissionen in Fremdwährungen in Q2/19 Neue langfristige Refinanzierung1 € Mrd. Pfandbriefe H1/18: € 3,0 Mrd. H1/19: € 4,2 Mrd.  Hypothekenpfandbrief-Benchmarks: € 500 Mio. 5J im Januar, $ 600 Mio. 3J im Mai und vier Aufsto

  10. Slide 10: Refinanzierungsmöglichkeiten

    Refinanzierung Refinanzierungsmöglichkeiten Pfandbrief-Refinanzierung  Einer der größten Pfandbriefemittenten mit 15 €-Benchmarks im Umlauf und starker Präsenz im GBP, SEK und USD Markt  Benchmarks emittiert mit Laufzeiten bis 2035  Sehr niedriger durchschnittlicher gewichteter Beleihungsauslauf

  11. Slide 11: Zusammenfassung & Ausblick

    Zusammenfassung & Ausblick Starkes H1/19 trotz unverändert wettbewerbsintensivem Marktumfeld  Weiterhin gute Performance in Q2/19 mit soliden zugrundeliegenden Trends – Vorsteuerergebnis von € 117 Mio. in H1/19  Über den Erwartungen liegendes REF-Finanzierungsvolumen und geringere Refinanzierungsk

  12. Slide 12: Kontaktdetails

    Kontaktdetails Funding / Debt Investor Relations  Götz Michl +49 (0)6196 9990 2931 Goetz.Michl@pfandbriefbank.com  Silvio Bardeschi + 49 (0)6196 9990 2934 Silvio.Bardeschi@pfandbriefbank.com  Funding Desk Funding@pfandbriefbank.com  Webpage: www.pfandbriefbank.com/investors/debt-investors.html ©

  13. Slide 13: Anhang

    Anhang Investor Update basierend auf Ergebnissen Q2/H1 2019 (IFRS, pbb Konzern, untestiert, aber prüferisch durchgesehen), August 2019 13

  14. Slide 14: Ausblick 2019

    Ausblick 2019 Guidance im Juni angehoben : Vorsteuerergebnis am oberen Ende oder leicht über der Spanne von € 170-190 Mio. Operative Trends 2017 2018 Guidance 2019 Immobilienfinanzierung (REF) Neugeschäftsvolumen1 (€ Mrd.) 10,7 9,5 EUR 8,5-9,5 Mrd. Durchschnittliche Bruttomarge (Bp) >155 ~155 Etwas

  15. Slide 15: Wesentliche Zahlen pbb Konzern

    Wesentliche Zahlen pbb Konzern Gewinn- und Verlustrechnung (€ Mio.) 2017 Q1/18 Q2/18 H1/18 2018 Q1/19 Q2/19 H1/19 Zinsergebnis 407 107 113 220 450 116 113 229 Provisionsergebnis 8 1 2 3 6 1 2 3 Fair-Value-Bewertungsergebnis -5 - 4 4 -9 -2 -5 -7 Realisationsergebnis 45 9 6 15 32 6 10 16 Ergebnis aus

  16. Slide 16: Bilanz

    Bilanz Spezialfinanzierer mit attraktivem deutschen Pfandbrief als Hauptrefinanzierungsinstrument Bilanz IFRS, € Mrd. Vermögenswerte 30.06.19 31.12.18 Verbindlichkeiten und Eigenkapital 30.06.19 31.12.18 Erfolgswirksam zum Fair Value bewertete fin. Vermögenswerte 1,5 1,7 Erfolgswirksam zum Fair Valu

  17. Slide 17: Märkte

    Märkte CRE-Marktumfeld bleibt sehr wettbewerbsintensiv und herausfordernd, anhaltende Niedrigzinspolitik der EZB CRE-Investitionsvolumen in Europa (€ Mrd.) Leerstand bei Büroimmobiliien in %  CRE- Marktumfeld bleibt sehr wettbewerbsintensiv – 90,00 300 25 grundlegende Trends für die meisten europäi

  18. Slide 18: Portfolio: Gesamtportfolio

    Portfolio Gesamtportfolio Länder € Mrd. (EaD, Basel III) 31.12.2018 / Gesamt: € 58,1 Mrd. 30.06.2019 / Gesamt: € 59,3 Mrd. Ungarn <1% Ungarn <1% Sonstiges Europa 6% Tschechische Sonstiges Europa 5% Tschechische Restliche Welt 3% Republik 1% Restliche Welt 2% Republik 1% Finnland 1% Finnland 1% Schwe

  19. Slide 19: Neugeschäft & Segmentberichterstattung

    Neugeschäft & Segmentberichterstattung VP: Strategiekonformer Abbau des nicht-strategischen Value Portfolios € Mrd. -9% Finanzierungsvolumen 13,5 13,2 12,3 Wesentliche Einflussfaktoren Q2/H1 2019:  Value Portfolio aufgrund von Fälligkeiten strategiekonform reduziert 06/18 12/18 06/19 Länder Kreditn

  20. Slide 20: Refinanzierung durch Pfandbriefe

    Refinanzierung durch Pfandbriefe Marktwert, Beleihungswert, Pfandbriefrefinanzierung - vereinfachte Modellrechnung Kredit Bewertung Refinanzierung MW € 100 Mio. EK des Unterschied Kunden (z.B. 30%) € 40 Mio. 60% LTV max. 60% Überdeckung (z.B. 20%) Kredit Hypotheken- Pfandbrief Pfandbrief Beleihungs-

  21. Slide 21: Deckungsstöcke: Hypothekendeckungsstock

    Deckungsstöcke Hypothekendeckungsstock Deckungsmasse nach Ländern Hypothekendeckungsstock (Nominal) 30.06.2019 € Mrd. (Nominal) Pfandbriefe im Umlauf € 17,0 Mrd. 8,4 31.03.2019 Gesamt: € 18,5 Mrd.1 8,0 Deckungsmasse € 19,6 Mrd. 30.06.2019 Gesamt: € 18,4 Mrd.1 Überdeckung (Nominal / Barwert) 15,4% /

  22. Slide 22: Deckungsstöcke: Öffentlicher Deckungsstock

    Deckungsstöcke Öffentlicher Deckungsstock Deckungsmasse nach Ländern 31.03.2019 / Gesamt: € 15,2 Mrd. Öffentlicher Deckungsstock (Nominal) 30.06.2019 € Mrd. (Nominal) 30.06.2019 / Gesamt: € 14,6 Mrd. Pfandbriefe im Umlauf € 12,8 Mrd. Deckungsmasse € 14,6 Mrd. 5,7 5,1 Überdeckung (Nominal / Barwert)

  23. Slide 23: Ratings

    Ratings Mandatierte Ratings per 12. August 2019 Bankratings S&P Long-term A- Outlook/Trend Negative Short-term A-2 1 Stand-alone rating bbb Long Term Debt Ratings Resolution Counterparty Rating A “Preferred” senior unsecured Debt 2 A- “Non-preferred” senior unsecured Debt 3 BBB- Subordinated Debt BB

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