Kitoku Shinryo Co., Ltd. · TSE:2700
Kitoku Shinryo — FY2017 Earnings Presentation
26 slides from Kitoku Shinryo's earnings presentation, Feb 28, 2018
Slide 1: 2017年12月期 決算説明資料
証券コード：2700 2017年12月期 決算説明資料 2018年２月28日 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 2: 連結業績の概況
証券コード：2700 2017年12月期 連結業績の概況 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 3: 決算ハイライト（P/L）
決算ハイライト（Ｐ/Ｌ） 証券コード：2700 増収・減益 単位：百万円 前期 当期 増減額 前年同期比 （2016年度） （2017年度） 売上高 102,797 105,411 ＋2,614 102.5％ 売上総利益 6,764 6,097 ▲667 90.1％ 売上比 6.6％ 5.8％ 販売管理費 5,703 5,447 ▲256 95.5％ 売上比 5.5％ 5.2％ 営業利益 1,061 649 ▲412 61.2％ 売上比 1.0％ 0.6％ 経常利益 1,116 715 ▲401 64.1％ 売上比 1.1％ 0.7％ 特別損益 43 404 ＋361 939.5％ 売上比 0
Slide 4: 売上高（セグメント別）
売上高（セグメント別） 証券コード：2700 米穀事業 ・国内産米単価の上昇 ・外国産米数量増も低単価 食品事業 ・前期中譲渡した連結子会社分の差異 （2016年度） （2017年度） Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved. 3
Slide 5: コメの相対取引価格の推移
コメの相対取引価格の推移 証券コード：2700 29年産 25年産 28年産 26年産 27年産 注：１．価格には、運賃、包装代、消費税相当額が含まれている。 ２．相対取引価格は全銘柄平均価格であり、産地銘柄ごとの前年産検査数量ウエイトで加重平均した価格である。 ３．25年４月から消費税３％アップで８％となっている。 4 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 6: 販売数量（米穀事業）
販売数量（米穀事業） 証券コード：2700 精米（外国産） ＋22.5千トン 玄米（国内産） ▲0.5千トン 精米（国内産） ＋1.8千トン 418.0 （2016年度） （2017年度） 5 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 7: 営業利益（セグメント別）
営業利益（セグメント別） 証券コード：2700 米穀事業 ・国内産米仕入価格の大幅な上昇 ・業務用向け精米販売の採算悪化 食品事業 ・穀粉販売の低採算が継続 1,880 ・台湾食品工場に係る費用の増加 1,525 （2016年度） （2017年度） 6 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 8: 資産、負債及び純資産の状況（１）
資産、負債及び純資産の状況（１） 証券コード：2700 単位：百万円 【 資 産 の 部 】 35,000 32,699 29,352 30,000 流動資産 ＋4,217 25,000 棚卸資産 ＋1,550 流動資産 前渡金(*) ＋2,114 20,000 流動資産 24,384 売掛金等 ＋695 20,167 (*)増加要因は、主にﾐﾆﾏﾑ・ｱｸｾｽ米に係る取引 15,000 によるもの。 10,000 5,000 固定資産 固定資産 固定資産 ▲871 9,185 8,314 主に遊休資産等の売却によるもの。 0 前期末 当期末 （2016年１2月31日） （2017年12月31日
Slide 9: 資産、負債及び純資産の状況（２）
資産、負債及び純資産の状況（２） 証券コード：2700 単位：百万円 【 負 債・純 資 産 の 部 】 35,000 32,699 29,352 30,000 流動負債 ＋2,273 25,000 流動負債 買掛金等 ▲419 流動負債 17,736 短期借入金等（*1） ＋1,037 20,000 15,463 前受金（*2） ＋1,495 (*1) １年以内返済予定長期借入金を含む。 15,000 (*2)増加要因は、ﾐﾆﾏﾑ・ｱｸｾｽ米に係る取引によるもの。 固定負債 固定負債 10,000 5,302 5,855 5,000 純資産 純資産 固定負債 ＋553 8,586 9,107
Slide 10: 決算ハイライト（B/S）
決算ハイライト（Ｂ/Ｓ） 証券コード：2700 前期末 当期末 増減額 （2016年12月31日） （2017年12月31日） 総資産（百万円） 29,352 32,699 ＋3,347 純資産（百万円） 8,586 9,107 ＋521 自己資本比率（％） 28.8 27.5 ▲1.3 １株当たり 998.29 1,129.64 ＋131.35 純資産（円） （参考）自己資本：2016年12月末 8,465百万円、2017年12月末 8,997百万円。 9 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 11: 決算ハイライト（C/F）
決算ハイライト（Ｃ/Ｆ） 証券コード：2700 単位：百万円 前期 当期 増減額 （2016年度） （2017年度） 営業活動によるキャッシュ・フロー ▲840 ▲2,094 ▲1,254 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲1,969 1,233 3,202 財務活動によるキャッシュ・フロー 1,757 999 ▲758 4,000 営業活動によるキャッシュ・フロー 投資活動によるキャッシュ・フロー 財務活動によるキャッシュ・フロー 3,000 ネットキャッシュ・フロー 2,000 1,757 1,233 999 1,000 2016年度 2017年度 138 0 ▲ 1,000 ▲ 840
Slide 12: 経営戦略
証券コード：2700 経営戦略 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 13: 目次
目次 証券コード：2700 １．経営理念 ２．今後の経営方針及び戦略 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 14: 経営理念
経営理念 証券コード：2700 コメビジネスを軸に世界中の消費者に コメとコメ関連食品の素晴らしさを発信し、 経営理念 健康で楽しいライフスタイルの実現を サポートします。 変化へ迅速対応 キーワード 存在意義の発揮 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved. 13
Slide 15: 経営方針
経営方針 証券コード：2700 米穀事業 （主力事業） 飼料事業 国内：生産者に近づく体制づくりの進化 鶏卵事業 販売における量の拡大と質の向上 ■ 販売数量の拡大 生産体制の再構築 ■ 加工品の販売強化 ■ 用途転用の促進 海外：コメビジネスのグローバル展開 ■ 独自商品の開発 国産米輸出の拡大と市場の開拓 食品事業 ■ 付加価値商品の拡大と海外展開 14 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 16: 経営戦略（米穀事業・国内①）
経営戦略（米穀事業・国内①） 証券コード：2700 ◇生産者に近づく体制作りの進化 ■独自品種の生産と販売の拡大 業務用ニーズに応じた作付け誘導で需給のミスマッチ解消に注力 平成30年以後に向けて農研機構との連携を加速し、 多収穫品種の契約栽培を全国の適地で種子配布済み 平成30年産3,000トン計画、平成31年以降6,000トン目標 生産者へのメリット訴求で普及拡大へ ・たちはるか ・つきあかり 面積あたり収穫量、作期分散、 ・あきだわら 中食・外食向け安定ニーズ ・ゆみあずさ etc. 多収穫米展開エリア イメージ 15 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd
Slide 17: 経営戦略（米穀事業・国内②）
経営戦略（米穀事業・国内②） 証券コード：2700 ◇ＪＡ全農との業務提携 ■ 業務提携の相互メリットを実現 生産から販売までの一貫した取組みを確立 仕入・販売・製造・物流・商品開発等で協力体制を進化 双方のメリットを最大化する具体策を項目ごとに検討 産地・生産者・実需者ニーズにも応える仕入体制作り 実需者との特定契約や事前契約の拡大に共同取組 主食用をはじめとした様々な分野における米の供給力を発揮 安定供給とコストダウンの実現 互いの経営資源を積極的に有効活用し、Win-Winの体制構築 16 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Re
Slide 18: 経営戦略（米穀事業・国内③）
経営戦略（米穀事業・国内③） 証券コード：2700 ◇販売における量の拡大と質の向上 ■「健康」「利便性」を軸に独自商品の展開 小容量（300グラムから２キロ）商品の開発を加速 鮮度保持の自社ブランド（ＮＢ）シリーズ商品展開 金のいぶき玄米のパックごはんや麺等の商品開発を推進 金のいぶき玄米 金のいぶきプラス (２kg) (250g) 小容量商品 金のいぶき原料の検討中加工品 コンビニ向け鮮度保持商品 17 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 19: 経営戦略（米穀事業・国内④）
経営戦略（米穀事業・国内④） 証券コード：2700 ◇生産体制の再構築 ■ 基幹工場である桶川精米工場の拡充 鮮度保持製品ラインの完全自動化と生産能力の倍増 ２kgに加え５kg生産ラインの検討 常温・低温倉庫の新設に加え、省力化と安全性向上にも投資 ■ 本牧工場リニューアルの方向性決定 規模よりも効率を重視した工場に 食品工場としてのモデル化と低コスト化を推進 ■ ＦＳＳＣやＨＡＣＣＰ等の国際認証取得 桶川工場がＦＳＳＣ２２０００認証取得 生産管理体制の全社的なレベル向上を図る FSSC22000登録証 18 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Ri
Slide 20: 経営戦略（米穀事業・海外①）
経営戦略（米穀事業・海外①） 証券コード：2700 ◇コメビジネスのグローバル展開 ■ 世界各国の美味しいコメを供給 世界のブランド米、オンリーワン商品の発掘 様々なユーザーのニーズにラインナップの充実で対応 ■ ベトナム南部における生販体制の拡充 自社契約栽培に加え外部集荷を推進し、取扱数量の確保 Ba the工場の設備を拡充し乾燥能力を1.5倍に増強 Long Xuyen工場に色彩・ガラス選別機増設、燻蒸タンク新設 ■ ベトナム北部ハノイにおける生販体制の確立 高品質ジャポニカ米の栽培の拡大 当期2,000トンを計画（昨年実績440トン） 19 Copyright© KITOKU SHIN
Slide 21: 経営戦略（米穀事業・海外②）
経営戦略（米穀事業・海外②） 証券コード：2700 ◇国産米の輸出拡大と市場の開拓 ■ 安全・安心で高品質の国産米輸出の拡大に注力 農水省「コメ海外市場拡大戦略プロジェクト」へ参画 飛躍的拡大には大幅なコスト削減とインフラ整備が必須 オーストラリアでの販促 タイ・バンコクでのＰＲイベント 右側：達増岩手県知事 中央：平山社長 来日旅行者への 左側：㈱純情米いわて菊池社長 日本米おにぎり試食キャンペーン 20 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 22: 経営戦略（飼料事業）
経営戦略（飼料事業） 証券コード：2700 ◇販売数量の拡大 ■北海道、中京、関西、九州における販売強化 ■ニーズの高まる養殖向け水産飼料原料の拡販 米糠・飼料用小麦粉等の取扱で当社強みの発揮 ■製品の用途転用促進 キノコ培地原料の販売強化、肥料その他用途転用へ ■グループの海外拠点を活用し輸入飼料の取扱拡大 有望市場である魚の養殖 菌床栽培向けキノコ培地 海外から高品質な飼料の輸入 21 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 23: 経営戦略（食品事業）
経営戦略（食品事業） 証券コード：2700 ◇付加価値商品の拡大と海外展開 ■ 本社ビルのテストキッチンを活用 販売と連携した商品開発を強化 ノングルテン、機能性食品、米粉の活用他幅広い試作 ■ 新潟製粉工場の見直しと付加価値商品の製造 ノングルテン認証取得に向けた設備改善と体制整備 テストキッチンでの試作 従業員試食会 22 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 24: 2018年12月期連結業績予想
証券コード：2700 2018年12月期連結業績予想 Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 25: 2018年12月期連結業績予想
2018年12月期連結業績予想 証券コード：2700 単位：百万円 項目 17年12月期実績 18年12月期予想 増減額 増減率 売上高 105,411 110,000 ＋4,589 ＋4.4％ 営業利益 649 750 ＋101 ＋15.5％ 経常利益 715 760 ＋45 ＋6.1％ 親会社株主に帰属する 当期純利益 875 500 ▲375 ▲42.9％ 主要増減要因 売上高 ＋4,589百万円 ： 平成28年産米の価格上昇による米穀事業国内販売額の増加 営業利益 ＋101百万円 ： 成長ための投資の増加 ・米穀事業国内の精米設備の更新等 ・米穀事業海外の生産設備増強等 親会社株主に帰
Slide 26: 注意事項
注意事項 証券コード：2700 本資料は、会社情報、経営計画、連結業績等に関する情報の 提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資 勧誘を目的としたものではありません。 また、本資料のうち、業績予想等に記載されている各数値は、 現在入手可能な情報による判断および仮定に基づき算定してお り、判断や仮定に内在する不確定性および今後の事業運営や内 外の状況変化等による変動可能性に照らし、実際の業績等と異 なる可能性があります。 本資料は、2018年２月27日現在のデータに基づき作成してお ります。 【お問い合わせ先】 木徳神糧株式会社 社長室 TEL：03-3233-5125 Emai