Rougier Sa · EURONEXT:ALRGR
Rougier Sa — H1 2007 Earnings Presentation
41 slides from Rougier Sa's earnings presentation, Oct 2, 2007
Slide 1: Résultats semestriels 2007
Résultats semestriels 2007 Exercice clos le 30/06/07 2 octobre 2007 1
Slide 2: Préambule
Préambule Dans un contexte de marché porteur, la bonne gestion du Groupe permet d’enregistrer des performances remarquables • Un excellent 1er semestre • Un résultat de très bonne qualité (doublement du ROC) • Un plus que doublement du résultat net de semestre à semestre pour atteindre 7 929 K€ 2
Slide 3: Préambule : les métiers de Rougier
Préambule : les métiers de Rougier Afrique vers l’international : 75% du CA Groupe Production forestière sous gestion durable, transformation industrielle et commercialisation sur les marchés mondiaux Importation Distribution France : 25% du CA Groupe de bois tropicaux en sciages, dérivés de sciages
Slide 4: Déroulé de la présentation
Déroulé de la présentation I. Des résultats semestriels en forte progression II. Notre vision de l’orientation des marchés III. Les principaux faits marquants du semestre et leurs prolongements IV. En conclusion : les fondamentaux qui font de ROUGIER un acteur responsable et donc gagnant dans la dur
Slide 5: I. Des résultats semestriels en forte progression
I. Des résultats semestriels en forte progression 5
Slide 6: Un très net dynamisme des activités
Un très net dynamisme des activités C.A. en progression de + 13% à périmètre constant en M€ 87,6 80,2 77,5 S1 06 S2 06 S1 07 6
Slide 7: Deux bons trimestres
Deux bons trimestres 44,8 en M€ 42,8 42,0 39,3 38,1 38,2 T1 06 T2 06 T3 06 T4 06 T1 07 T2 07 7
Slide 8: Evolution du taux de valeur ajoutée en % du C.A.
Evolution du taux de valeur ajoutée en % du C.A. 36,6% 33,3% 33,1% 31,4 % 30,3 % S1 05 S2 05 S1 06 S2 06 S1 07 8
Slide 9: Evolution du résultat opérationnel courant et de la rentabilité opérationnelle courante
Evolution du résultat opérationnel courant et de la rentabilité opérationnelle courante en K€ en % du C.A. + 58% 9 824 9 584 x2 7 259 10,9% 6 205 6,1% 4 773 4,7% 4,2% 5,9% 2004 2005 2006 S1 06 S1 07 9
Slide 10: Evolution du résultat net part du Groupe
Evolution du résultat net part du Groupe en K€ 7 605 7 644 x 2,4 x 2,3 3 197 3 320 2 440 + 31% 2004 2005 2006 S1 06 S1 07 10
Slide 11: Evolution de la rentabilité nette part du Groupe
Evolution de la rentabilité nette part du Groupe Rappel exercice 2006 : 4,7% en % du C.A. 8,7% x 2,1 4,1% S1 06 S1 07 11
Slide 12: Compte de résultats consolidé résumé (IFRS)
Compte de résultats consolidé résumé (IFRS) en K€ S1 07 S1 06 var. 2006 Chiffre d’affaires 87 576 80 707 +8,5% 160 967 Résultat opérationnel courant 9 584 4 773 X2 9 824 Éléments non récurrents 1 601 658 658 Résultat opérationnel 11 185 5 431 X2 12 115 Coût de l’endettement financier (974) (1 094) -
Slide 13: Bilan consolidé résumé (IFRS) - Actifs
Bilan consolidé résumé (IFRS) Actifs en K€ 30/06/07 31/12/06 Actifs non courants 58 158 52 576 dont immo. incorporelles 15 423 14 677 immo. corporelles 37 632 32 752 Actifs courants 92 709 82 546 dont stocks 38 447 33 024 clients 31 775 28 604 trésorerie et équiv. 13 620 12 366 TOTAL 150 867 135 122
Slide 14: Bilan consolidé résumé (IFRS) - Passifs
Bilan consolidé résumé (IFRS) Passifs en K€ 30/06/07 31/12/06 Capitaux propres (part du Groupe) 71 989 65 724 Passifs non courants 21 729 20 530 dont passifs financiers 16 696 15 811 Passifs courants 55 487 47 483 dont passifs financiers 20 341 17 097 fournisseurs 23 916 21 342 TOTAL 150 867 135 122
Slide 15: Tableau des flux de trésorerie consolidé résumé (IFRS)
Tableau des flux de trésorerie consolidé résumé (IFRS) en K€ S1 07 S1 06 2006 Capacité d’autofinancement nette 9 395 6 113 11 301 Variation du BFR (5 781) (168) (3 270) BFR en nbre de jours 90 j 86 j 89 j Flux de trésorerie générés par l’activité 5 383 6 580 9 958 Flux de trésorerie liés aux opérati
Slide 16: II. Notre vision de l'orientation des marchés
II. Notre vision de l’orientation des marchés 16
Slide 17: Un marché dynamique au 1er semestre
Un marché dynamique au 1er semestre • Demande asiatique toujours forte • Forte demande dans les contreplaqués en Europe • Bonne santé du marché français 17
Slide 18: Des situations nouvelles avec des impacts contrastés
Des situations nouvelles avec des impacts contrastés • Réduction aides à l’exportation industriels en Chine • Ralentissement marché de la construction USA • Evolution de la parité USD/€ • Augmentation taxes à l’exportation grumes Russie • Application effective système quotas grumes au Gabon 18
Slide 19: Evolution du C.A. par zones géographiques
Evolution du C.A. par zones géographiques en K€ S1 07 S1 06 var. Europe 56 236 44 883 + 25,0% Asie 18 367 20 357 - 9,8% Bassin méditerranéen 6 234 5 763 + 8,2% Amérique du Nord 4 862 2 913 + 66,9% Afrique 1 877 3 554 - 47,2% Un arbitrage des ventes vers les marchés les plus rémunérateurs 19
Slide 20: Un développement soutenu dans chacune des branches d'activité
Un développement soutenu dans chacune des 2 branches d’activité du Groupe CA en K€ S1 07 S1 06 var. Afrique et International (1) 64 403 58 787 + 9,6% Distribution France 22 784 18 349 + 24,2% Divers 389 334 + 1,2% Total Groupe 87 576 77 470 +13,0% (1) dont CA SNBG (Afrique et International) - 2 120
Slide 21: III. Les principaux faits marquants du semestre et leurs prolongements
III. Les principaux faits marquants du semestre et leurs prolongements 21
Slide 22: En Afrique, développement de la valeur ajoutée
En Afrique, développement de la valeur ajoutée • Démarrage de séchoirs au Congo en février • Démarrage de la nouvelle scierie de Mevang au Gabon en septembre : meilleure valorisation des ressources forestières Augmentation de la part des produits transformés, et du taux de valeur ajoutée créée 22
Slide 23: Afrique et international : évolution de la production forestière
Afrique et international : évolution de la production forestière Évolution de la production forestière et du taux de transformation (en 000 m3) 350 328 70% 311 300 279 65% 267 66% 250 64% 60% 200 55% 150 51% 50% 100 51% 45% 50 0 40% 2004 2005 2006 2007 23
Slide 24: Certains coûts externes en hausse
Certains coûts externes en hausse • Transport terrestre Afrique (train, route) • Gasoil Gabon • Fret maritime grumes 24
Slide 25: La rentabilité de chaque domaine d'activité augmente fortement
La rentabilité de chaque domaine d’activité augmente fortement Exploitation forestière / Activité France transformation importation / négoce international distribution en K€ S1 07 S1 06 S1 07 S1 06 Chiffre d’affaires 64 403 58 788 22 784 18 348 ROC 8 565 4 978 1 697 714 en % du CA 12,4% 7,9% 7,1% 3,
Slide 26: Une politique active vers la certification de gestion durable
Une politique active vers la certification de gestion durable • Obtention d’une certification de légalité et traçabilité au Cameroun (TLTV par auditeur SGS) • Préparation audit de certification ISO14001 & FSC au Gabon • Communication plus axée sur la gestion durable : – Campagne publicitaire – Nouve
Slide 27: IV. En conclusion
IV. En conclusion : les fondamentaux qui font de ROUGIER un acteur responsable et donc gagnant dans la durée 27
Slide 28: Les points forts
Les points forts • Un opérateur-expert en bois tropicaux avec une expérience de plus de 50 ans en Afrique • Un positionnement d’intégration de la filière, de la concession forestière aux importateurs mondiaux de bois tropicaux • Une politique stratégique basée sur la gestion de la ressource forestiè
Slide 29: Pour conclure
Pour conclure • Autant de points forts développés au fil des ans pour construire une entreprise solide et pérenne • Tous les indicateurs nous permettent d’envisager le deuxième semestre 2007 sereinement 29
Slide 30: Annexes
Annexes ® Rougier Gérer la forét, faire vivre le bois
Slide 31: Le Groupe Rougier activités – personnes
Le Groupe Rougier 2 activités – 3 000 personnes d’Afrique vers l’international • 2 millions d’hectares de concessions forestières • Une présence dans 3 pays d’Afrique Centrale : Gabon, Cameroun, Congo • 6 usines. La 7ème en cours de réalisation • 630 000 m3 de grumes produits / an • 250 000 m3 de gr
Slide 32: Nos spectres d'activités d'Afrique vers l'international
Nos spectres d’activités d’Afrique vers l’international Exploitation Transformation Logistique dans Logistique Forestière industrielle pays d’origine Intercontinentale ROUGIER 32
Slide 33: Nos spectres d'activités Importation / Distribution sur le marché français
Nos spectres d’activités Importation / Distribution sur le marché français 2ème niveau de distribution Petits utilisateurs - Artisans 1er niveau (Négociants, - Grand Public de distribution distributeurs régionaux) (Importateurs, Centrales d’achat) Gros utilisateurs industriels ROUGIER 33
Slide 34: La réponse Rougier
La réponse Rougier Une présence commerciale dans une cinquantaine de pays consommateurs 34
Slide 35: Un marché mondial demandeur de bois tropicaux
Un marché mondial demandeur de bois tropicaux Une production mondiale annuelle de bois tropicaux à usage industriel de 140 millions m3 Des acteurs très atomisés Rang Zone de production 1er Asie du Sud-Est (55%) 2ème Brésil (30%) 3ème Afrique (15%) 35
Slide 36: Les essences travaillées
Les essences travaillées Sapelli, Ayous, Okoumé, Tali… • Acajou • Bubinga • Limbali • Afrormosia • Dabema • Makoré • Agba • Doussie • Moabi • Andoung • Dibetou • Movingui • Anzem • Ebiara • Niove • Ayong • Eyong • Okan • Azobe • Frake • Ovengkol • Bahia • Gheombi • Ozigo • Beli • Igaganga • Padouk •
Slide 37: Carte d'identité boursière
Carte d’identité boursière • Eurolist compartiment C d’Euronext Paris • ISIN : FR0000037640 • Mnémo : RGR • Reuters : ROUG.PA • Bloomberg : RGR FP • Capital social : 7 063 K€ divisé en 1 389 936 actions ordinaires 37
Slide 38: Répartition du capital
Répartition du capital Autocontrôle 5,4% Public - Autres 36,4% 46,2% Concert familial Rougier 4,8% Louvre Gestion 4,9%2,3% Salariés Financière de l’Echiquier 38
Slide 39: Répartition des droits de vote
Répartition des droits de vote Autocontrôle 3,7% Public - Autres 25,0% 65,8% 63,1% Concert familial Louvre Gestion 3,3% Rougier 1,8% 3,4% Financière de l’Echiquier 1,6% Salariés 39
Slide 40: Evolution du cours de Bourse et des transactions
0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 ja n v fe m v Volumes ar s av r m ai ju in ju 2005 ao il u se t pt oc t no v de c ja nv fe m v Cours ar Volume s av ri l m ai ju i ju n ill e 2006 ao t u se t pt oc t no v ja n v m ar s av ri l m ai ju in 2007 ju ao il u se t pt € Evolution du cours de Bourse et
Slide 41: Evolution de la capitalisation boursière
Evolution de la capitalisation boursière en M€ au 1er octobre 82 91,7 M€ 47 31 27 2004 2005 2006 2007 41