Slide 1: 2019年3月期 第2四半期決算説明会
2019年3月期 第２四半期決算説明会 2018年11月16日 このプレゼンテーション資料には、2018年11月16日現在の将来に関す る予想が含まれております。この予想は当社経営者の判断に基づくも のであり、事業環境の変動等のリスクや不確定要因を含んでおります。 そのため、実際の業績は、これら見通しと大きく異なる結果となる場合 があることをご了承願います。 Copyright @ 2018 Harmonic Drive Systems Inc.
Slide 2: 決算の概要
決算の概要 2 Copyright @ 2018 Harmonic Drive Systems Inc.
Slide 3: 第2四半期累計期間 連結業績（対期初予想比）
第2四半期累計期間 連結業績（対期初予想比） 単位：百万円 期初予想 (5/11開示) 19年3月期第2四半期累計 対期初予想比 金 額 百分比 (%) 金 額 百分比 (%) 増減額 増減率 (%) 売上高 32,300 100.0 34,474 100.0 2,174 6.7 営業利益 8,300 25.7 8,914 25.9 614 7.4 経常利益 8,400 26.0 9,337 27.1 937 11.2 四半期純利益 5,400 16.7 5,908 17.1 508 9.4 EPS （円） 56.10 － 61.37 － 5.28 9.4 ※四半期純利益は、親会社株主に帰属す
Slide 4: 第2四半期累計期間 連結業績（対前年同期比）
第2四半期累計期間 連結業績（対前年同期比） 単位：百万円 18年3月期第2四半期累計 19年3月期第2四半期累計 対前年同期比 金 額 百分比 (%) 金 額 百分比 (%) 増減額 増減率 (%) 売上高 25,014 100.0 34,474 100.0 9,459 37.8 売上総利益 12,058 48.2 15,655 45.4 3,596 29.8 営業利益 5,761 23.0 8,914 25.9 3,153 54.7 経常利益 5,638 22.5 9,337 27.1 3,699 65.6 四半期純利益 3,663 14.6 5,908 17.1 2,244 61.3 E
Slide 5: 第2四半期累計期間 主要グループ会社の業績
第2四半期累計期間 主要グループ会社の業績 単位：百万円 売上高 当期純利益 出資比率 対前期 対前期 金 額 増減率(%) 金 額 増減率(%) ㈱ ﾊｰﾓﾆｯｸ・ﾄﾞﾗｲﾌﾞ・ ｼｽﾃﾑｽﾞ － 25,229 40.7 5,196 43.2 ※2 米国子会社（連結） 100% ※5 エイチ・ディ・システムズ （51%） 3,227 27.6 233 80.6 （ﾊｰﾓﾆｯｸ・ﾄﾞﾗｲﾌﾞ・ ｴﾙｴﾙｼｰ） ㈱ ﾊｰﾓﾆｯｸ・ｴｲﾃﾞｨ 100% 1,595 18.3 151 20.6 哈默納科（上海）商貿有限公司 ※3 (中国) 100% 2,195 11.0 151 53.4 ※4 ハー
Slide 6: 第2四半期累計期間 単体業績
第2四半期累計期間 単体業績 単位：百万円 18年3月期第2四半期累計 19年3月期第2四半期累計 対前年同期比 金 額 百分比 (%) 金 額 百分比 (%) 増減額 増減率 (%) 売上高 17,934 100.0 25,229 100.0 7,294 40.7 売上総利益 7,659 42.7 10,415 41.3 2,756 36.0 営業利益 5,135 28.6 7,205 28.6 2,070 40.3 経常利益 5,243 29.2 7,510 29.8 2,266 43.2 四半期純利益 3,628 20.2 5,196 20.6 1,568 43.2 EPS （円） 39
Slide 7: 単体用途別売上高
単体用途別売上高 単位：百万円 30,000 25,229 25,000 21,048 3,300 その他 449 石油掘削装置 17,934 20,000 2,575 1,320 金属工作機械 318 1,210 ギアヘッド 13,904 2,230 1,137 12,843 203 1,076 15,000 11,848 11,892 887 968 2,276 2,230 2,326 2,123 84 84 841 12,941 産業用ロボット 10,000 281 103 850 615 820 11,457 1,122 726 850 650 9,890 5,000 6,215 6,
Slide 8: 第2四半期累計期間単体営業利益 増減要因
第2四半期累計期間単体営業利益 前第2四半期累計期間比の増減要因 増収の影響 単位：百万円 ＋4,125 限界利益率 在庫増減 製造固定費 7,205 等の影響 その他費用 販管費の増加 ▲192 の増加 ▲686 5,135 ▲1,177 2018年3月期 2019年3月期 第2四半期累計期間 第2四半期累計期間 8 Copyright @ 2018 Harmonic Drive Systems Inc.
Slide 9: 連結資産の状況
連結資産の状況 単位：百万円 133,190 135,965 140,000 120,000 23,524 現預金・有価証券 29,464 100,000 19,472 売上債権 15,816 7,448 棚卸資産 6,488 993 その他流動資産 80,000 729 21,306 29,331 有形固定資産 60,000 40,000 43,582 無形固定資産 43,019 20,000 15,802 12,175 投資その他の資産 0 18年3月期 18年9月期 9 Copyright @ 2018 Harmonic Drive Systems Inc.
Slide 10: 連結負債純資産の状況
連結負債純資産の状況 単位：百万円 133,190 135,965 140,000 3,162 3,675 仕入債務 9,559 10,381 その他流動負債 120,000 2,168 2,502 長短期借入金・リース債務 14,974 13,692 その他固定負債 625 新株予約権 625 100,000 3,034 3,496 非支配株主持分 80,000 60,000 99,664 101,590 自己資本 40,000 20,000 自己資本比率 自己資本比率 74.8% 74.7% 0 18年3月期 18年9月期 10 Copyright @ 2018 Harmonic Driv
Slide 11: 連結キャッシュ・フローの状況
連結キャッシュ・フローの状況 18年3月期 19年3月期 単位:百万円 第2四半期累計 第2四半期累計 営業活動によるキャッシュ・フロー 1,480 3,555 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲1,973 ▲8,415 財務活動によるキャッシュ・フロー ▲1,037 ▲1,126 換算差額 ▲35 ▲168 現金及び現金同等物の増（▲減）額 ▲1,566 ▲6,156 現金及び現金同等物の四半期末残高 8,102 22,164 11 Copyright @ 2018 Harmonic Drive Systems Inc.
Slide 12: 今期業績の予想
今期業績の予想 12 Copyright @ 2018 Harmonic Drive Systems Inc.
Slide 13: 通期 連結業績予想の修正
通期 連結業績予想の修正 【対期初予想比】 単位：百万円 期初予想 (5/11開示) 修正予想 (11/8開示) 対期初予想比 金 額 百分比 (%) 金 額 百分比 (%) 増減額 増減率 (%) 売上高 68,500 100.0 67,000 100.0 ▲1,500 ▲2.2 営業利益 17,400 25.4 16,100 24.0 ▲1,300 ▲7.5 経常利益 17,600 25.7 16,500 24.6 ▲1,100 ▲6.3 当期純利益 11,500 16.8 10,600 15.8 ▲900 ▲7.8 EPS （円） 119.46 － 110.11 － ▲9.35 ▲7.8
Slide 14: 通期 単体業績予想の修正
通期 単体業績予想の修正 【対期初予想比】 単位：百万円 期初予想 (5/11開示) 修正予想 (11/8開示) 対期初予想比 金 額 百分比 (%) 金 額 百分比 (%) 増減額 増減率 (%) 売上高 50,000 100.0 48,000 100.0 ▲2,000 ▲4.0 営業利益 14,100 28.2 12,600 26.3 ▲1,500 ▲10.6 経常利益 14,300 28.6 13,000 27.1 ▲1,300 ▲9.1 当期純利益 10,000 20.0 9,100 19.0 ▲900 ▲9.0 EPS （円） 103.88 － 94.53 － ▲9.35 ▲9.0
Slide 15: 2019年3月期 連結業績予想
2019年3月期 連結業績予想 単位：百万円 18年3月期 19年3月期（予想） 対前期比 金 額 百分比 (%) 金 額 百分比 (%) 増減額 増減率 (%) 売上高 54,339 100.0 67,000 100.0 12,660 23.3 営業利益 12,598 23.2 16,100 24.0 3,501 27.8 経常利益 12,228 22.5 16,500 24.6 4,271 34.9 当期純利益 8,059 14.8 10,600 15.8 2,540 31.5 EPS （円） 86.90 － 110.11 － 23.22 26.7 設備投資額 8,757 － 23,500
Slide 16: 2019年3月期 主要グループ会社の業績予想
2019年3月期 主要グループ会社の業績予想 単位：百万円 売上高 当期純利益 出資比率 金 額 前期比 (%) 金 額 前期比 (%) ㈱ ﾊｰﾓﾆｯｸ・ﾄﾞﾗｲﾌﾞ・ ｼｽﾃﾑｽﾞ － 48,000 23.1 9,100 16.8 米国子会社（連結） 100% ※2 ※5 エイチ・ディ・システムズ （51%） 6,700 21.6 470 94.5 （ﾊｰﾓﾆｯｸ・ﾄﾞﾗｲﾌﾞ・ ｴﾙｴﾙｼｰ） ㈱ ﾊｰﾓﾆｯｸ・ｴｲﾃﾞｨ 100% 3,400 22.2 280 14.0 哈默納科（上海）商貿有限公司 ※3 (中国) 100% 4,000 ▲13.9 220 ▲21.8 ﾊｰﾓﾆｯｸ・ﾄ
Slide 17: 2019年3月期 単体業績予想
2019年3月期 単体業績予想 単位：百万円 18年3月期 19年3月期（予想） 対前期比 金 額 百分比 (%) 金 額 百分比 (%) 増減額 増減率 (%) 売上高 38,982 100.0 48,000 100.0 9,017 23.1 営業利益 11,016 28.3 12,600 26.3 1,583 14.4 経常利益 11,044 28.3 13,000 27.1 1,955 17.7 当期純利益 7,788 20.0 9,100 19.0 1,311 16.8 EPS （円） 83.97 － 94.53 － 10.56 12.6 設備投資額 6,523 － 19,500 －
Slide 18: 単体売上高の推移
単体売上高の推移 単位：百万円 19年3月期予想を 50,000 含む4年間の平均 48,000 34,367百万円 4年間の平均 38,982 28,125百万円 40,000 22,770 下期 30,000 23,029 23,740 26,747 21,048 20,000 13,904 11,663 11,892 25,229 10,000 上期 17,934 11,366 11,848 12,843 0 15年3月期 16年3月期 17年3月期 18年3月期 19年3月期予想 上期 下期 18 Copyright @ 2018 Harmonic Drive Systems Inc.
Slide 19: 単体製品群別売上高の推移
単体製品群別売上高の推移 単位：百万円 48,000 50,000 4年間の平均 19年3月期予想を 28,125百万円 含む4年間の平均 5,700 メカトロニクス製品 34,367百万円 38,982 40,000 4,300 精密遊星減速機 5,136 30,000 23,029 23,740 26,747 3,650 4,539 20,000 3,534 4,329 3,066 2,606 2,827 38,000 波動歯車装置 30,196 10,000 19,142 16,888 16,583 0 15年3月期 16年3月期 17年3月期 18年3月期 19年3月期予想 波動歯車装
Slide 20: 単体用途別「受注高」【四半期】
単体用途別「受注高」【四半期】 単位：百万円 20,000 17,985 18,113 16,889 1,640 1,780 62 773 14,583 1,707 494 15,000 423 310 829 1,091 1,581 878 96 650 957 613 10,000 9,546 11,754 9,082 1,712 10,641 7,948 166 641 6,183 553 5,000 1,407 その他 石油掘削装置 203 385 金属工作機械 1,114 4,548 443 ギアヘッド 1,179 1,241 899 2,638 産業用ロボット 2,568 335
Slide 21: 単体用途別「売上高」【下期予想の前提】
単体用途別「売上高」【下期予想の前提】 単位：百万円 30,000 25,229 25,000 22,770 21,048 3,300 449 17,934 3,500 その他 20,000 2,575 1,320 1,210 600 石油掘削装置 318 1,200 金属工作機械 13,904 2,230 1,137 1,200 ギアヘッド 15,000 203 1,076 887 968 2,276 84 12,941 10,000 841 産業用ロボット 820 11,457 11,500 9,890 6,310 5,000 1,768 1,431 1,000 FPD製造装置 1,325
Slide 22: 2019年3月期予想 単体営業利益 対前期比増減要因
2019年3月期予想 単体営業利益 対前期比増減要因 増収の影響 +5,056 単位：百万円 限界利益率 等の変化 ▲290 製造固定費 12,600 等の増加 ▲2,112 ▲1,070 11,016 販管費の 増加 18年3月期 19年3月期予想 22 Copyright @ 2018 Harmonic Drive Systems Inc.
Slide 23: 単体営業利益の推移
単体営業利益の推移 単位：百万円 単位：％ 14,000 19年3月期予想を 50.0 含む4年間の平均 9,024百万円 12,000 4年間の平均 7,368百万円 40.0 10,000 8,000 26.3 30.0 28.3 6,000 24.9 24.6 12,600 25.9 11,016 20.0 4,000 5,975 5,913 6,568 10.0 2,000 0 0.0 15年3月期 16年3月期 17年3月期 18年3月期 19年3月期予想 営業利益 営業利益率（％） 23 Copyright @ 2018 Harmonic Drive Systems Inc.
Slide 24: 今後の展望
今後の展望 24 Copyright @ 2018 Harmonic Drive Systems Inc.
Slide 25: 地域別の受注動向
地域別の受注動向 25 Copyright @ 2018 Harmonic Drive Systems Inc.
Slide 26: 地域別 連結受注高の推移
地域別 連結受注高の推移 【外部環境】 ■前期のアジア地域における、ロボットを中心とする「投資過熱」及び「先行発注」に伴う調整過程 ■米中貿易摩擦及び中国補助金制度の見直し等による一部投資の様子見 【内部環境】 ■欧州及び北米地域は堅調に推移 ■競争優位に変化なし ■受注好転は４Q以降の見通し（先進国経済は底堅く、自動化投資計画は堅調） Harmonic Drive AG を子会社化 (百万円) 25,000 2019年3月期 20,000 15,000 15,715 14,022 15,645 14,439 9,526 10,000 6,449 11,544 5,000 2,076 1,89
Slide 27: 主要用途の動向
主要用途の動向 27 Copyright @ 2018 Harmonic Drive Systems Inc.
Slide 28: １．産業用ロボット
１．産業用ロボット ■ 米中貿易摩擦、中国助成金政策の見直し等により、2018年は成長鈍化 ■ アジア地域における一部投資様子見 ■ 米国等の自国回帰、先進及び新興工業国における旺盛な自動化投資意欲 （人件費増・人手不足・品質要求水準の高まり） 世界の産業用ロボットの販売台数見通し Estimated annual worldwide supply of industrial robots 2009-2017 and 2018*-2021* 700 +14% on average per year 600 630 500 553 +10% 484 ‘000 of units 400 +30%
Slide 29: ２．協働ロボット
２．協働ロボット ■製造業、サービス業で拡がる採用事例 ■欧州を中心に底堅く推移 Co-botsの市場規模（販売金額 / 台数）見通し 販売金額 309 488 800 1,265 2,040 （億円） 2017–2020（予測） 6 約4.3x 5 CAGR: 62.4% 0.9 4 台数（万台） 1.5 3 0.6 2 1.0 0.4 1.9 0.6 1 0.2 1.1 0.1 0.4 0.7 0.2 0.4 0.8 0.3 0.3 0.5 0 0.1 0.2 提供：Techman Robot Inc. 様 2016 2017 2018 2019 2020 （実績） （見込み） （予測）
Slide 30: ３．半導体製造装置、液晶・有機EL製造装置
３．半導体製造装置、液晶・有機EL製造装置 半導体製造装置 ■足下では半導体の積層・微細化投資は調整過程 ■AI・VR・CASE（自動車関連）の需要拡大 ■５G関連投資が牽引 （３G「音声」→４G「データ」→５G「映像」） ■データ爆発によるサーバー需要の増加、クラウド 移行も加速 ■HDDからSSDへ置き換え 液晶・有機EL製造装置 ■スマートフォン成長鈍化に伴う中小型パネルの需要減少 ■大型テレビ・車載向け有機ELの需要の萌芽 30 Copyright @ 2018 Harmonic Drive Systems Inc.
Slide 31: 新たなアプリケーション
新たなアプリケーション 31 Copyright @ 2018 Harmonic Drive Systems Inc.
Slide 32: 1. 医療用アプリケーション
1. 医療用アプリケーション ロボット技術が医療現場で活躍 リハビリ現場や荷物の持ち運び負荷軽減にパワーアシストの 採用が拡大 手術支援ロボットの保険適用範囲が拡大 【手術用ロボット】 【パワーアシストスーツ】 医療用ロボットの市場予測 （US M$） 10 予測 8 6 4 2 直径5mmのHarmonicDrive® 0 2015 2016 2017 2018~2020 出所:IFR "World Robotics 2017 Industrial Statistics" 32 Copyright @ 2018 Harmonic Drive Systems Inc.
Slide 33: 可変圧縮比(VCR)エンジン用アクチュエーターへの採用
２.‐① 画期的新型エンジンの実用化に貢献 ■日産自動車株式会社様 可変圧縮比(VCR)エンジン用アクチュエーターへの採用 エンジン１基あたり１台のハーモニックドライブ® が搭載 燃費性能の大幅な改善 運転状況に応じて圧縮比を連続的に変化 熱効率の大幅改善 実用化に20年以上の開発期間を要した内燃機関 における夢の技術 次世代技術への展開にも期待 内燃機関とEVとの融合にも寄与する最新技術 提供：日産自動車株式会社. 様 33 Copyright @ 2018 Harmonic Drive Systems Inc.
Slide 34: 画期的新型エンジンの実用化に貢献
２.‐② 画期的新型エンジンの実用化に貢献 内燃機関の大きな技術革新 VCRエンジン専用の減速機と ピストンの上死点位置を任意に変えること して当社が開発・製品化 により、走行に応じた最適圧縮比を実現 新開発 ハーモニックドライブ® Ｄｕａｌ タイプ マルチリンク機構 ハーモニックドライブ® ※日産自動車様 開発 搭載部 「マルチリンク機構」＋「新型ハーモニックドライブ®」 によってなし得た夢の技術 34 Copyright @ 2018 Harmonic Drive Systems Inc.
Slide 35: 自立モーターサイクル
３. 自立モーターサイクル ■ヤマハ発動機株式会社様製 MOTOROiD バッテリーをオモリにして振り子の原理でバランス制御 車両の姿勢を制御するアクチュエーターに採用 当社製ACサーボアクチュエーターが 車両のバランスコントロールに貢献 ・ステアリング制御と重心制御に採用 ・ノンバックラッシにより制御性向上に貢献 ・軽量・コンパクト性も好評価 提供：ヤマハ発動機株式会社. 様 ◇ 東京モーターショー2017に初出展 ◇ World Robot Summit 2018（10月17日～21日開催）においてヤマハ発動機様 のブースに展示されました 35 Copyright @ 2018 H
Slide 36: 中期経営計画達成に向けた取り組み「QCDS能力の引き上げ」
中期経営計画達成に向けた取り組み 「QCDS能力の引き上げ」 36 Copyright @ 2018 Harmonic Drive Systems Inc.
Slide 37: 生産能力引き上げのロードマップ
１. 生産能力引き上げのロードマップ 1. 波動歯車装置 （数値は月産台数） ～2017/01 2017/08 2018/04 2018/10 ～ 2021/03 ～ 穂高工場 50,000台 66,000台 85,000台+ 105,000台+ 2工場 合計 【日本】 有明工場 200,000台 ハーモニック・ 有明工場（新工場棟） ドライブ・ システムズ 120,000～ 150,000台 Limburg Factory 【ドイツ】 10,000台＋ 15,000台+ 30,000 Harmonic Drive AG ～50,000台 Boston Factory 新工場 【アメリカ】 3
Slide 38: 有明工場の新工場棟建設
２. 有明工場の新工場棟建設 （長野県安曇野市） 波動歯車装置(HarmonicDrive®)の生産拠点 中期的な生産量増加を見据えた工場（延床面積21,818㎡) 機械設備投資、人員の増員は需要動向を注視しつつ段階的に実施予定 【現在】 2018/09 2018/11 2019/07 着工 建設中 竣工予定 地鎮祭 地鎮祭 建設部分 完成イメージ 38 Copyright @ 2018 Harmonic Drive Systems Inc.
Slide 39: 松本工場の新工場棟建設
３. 松本工場の新工場棟建設 （長野県松本市） クロスローラーベアリングの生産拠点 中期的な生産量増加を見据えた工場（延床面積：23,659㎡) 【現在】 2017/12 2018/11 2019/01 着工 建設中 竣工予定 造成工事 進捗状況 完成イメージ 39 Copyright @ 2018 Harmonic Drive Systems Inc.
Slide 40: 米国工場の新工場棟建設
４. 米国工場の新工場棟建設 （マサチューセッツ州 ビバリー市） 波動歯車装置(HarmonicDrive®)の生産拠点 北米の現地生産比率引き上げと今後の需要増加への対応 （延床面積：8,830㎡) 【現在】 2018/07 2018/11 2019/07 着工 建設中 竣工予定 造成工事 進捗状況 完成イメージ 40 Copyright @ 2018 Harmonic Drive Systems Inc.
Slide 41: 生産性向上の取り組み
５．生産性向上の取り組み ■自動化ラインの拡充 ■多能工化の推進 ■加工、組立、検査工程のたゆまぬ改善 ■納期正常化・短縮 ■品質向上のさらなる追求 ■コスト競争力の強化 41 Copyright @ 2018 Harmonic Drive Systems Inc.
Slide 42: 現中期経営計画及び2030年～2050年のさらなる成長を目指して
「現中期経営計画」 及び 2030年～2050年のさらなる成長を目指して 42 Copyright @ 2018 Harmonic Drive Systems Inc.
Slide 43: 中期経営計画及び長期ビジョン
中期経営計画及び長期ビジョン 連結売上高 （単位：億円） 計 画 204 260 290 350 685 1,000 実 績 181 210 259 282 300 543 670E バランスの取れた３事業 創立５０周年 MT 前中期経営計画 前中期経営計画 前々中期経営計画 現中期経営計画 RD AD 2012年度 ～ 2014年度 2015年度 ～ 2017年度 2018年度 ～ 2020年度 ～ 2030年度 ～ 2050年度 43 Copyright @ 2018 Harmonic Drive Systems Inc.