Sanyo Chemical Industries, Ltd. · TSE:4471
Sanyo Chemical Industries — H1 FY2017 Earnings Presentation
35 slides from Sanyo Chemical Industries's earnings presentation, Nov 14, 2017
Slide 1: 2017年度4-9月期 決算説明資料
2017年度4-9月期 決算説明資料 三洋化成工業株式会社 代表取締役社長 安藤 孝夫 https//:www.sanyo-chemical.co.jp/ コード番号：4471
Slide 2: 注意事項・免責事項
＜注意事項＞ この資料に記載している金額は表示単位未満を切り捨てで、 その他、比率等は表示単位未満を四捨五入しております。 ＜免責事項＞ この資料には、2017年11月14日現在の将来に関する前提・見通し・計画に基づく 予測等が含まれています。世界経済・競合状況・為替の変動・原料価格の動向等に かかわるリスクや不確定要因により実際の業績が記載の予測と大幅に異なる可能性 があります。 ＜IRに関するお問い合わせ＞ 三洋化成工業株式会社 広報部 TEL 075-541-4312 FAX 075-551-2557 E-mail pr-group@sanyo-chemical.com 1
Slide 3: 会社概要
会社概要 創 立：1949（昭和24）年11月1日 本 社：京都市東山区 資 本 金：13,051百万円 国内営業所：東京、大阪、名古屋、広島、福岡、富山 国内工場：名古屋、衣浦、鹿島、京都、川崎（ｻﾝｹﾐｶﾙ） 従業員数：2,062名（連結）[2017年9月30日現在] 事業内容：約3,000種のパフォーマンス・ケミカルス （機能化学品）の製造・販売 2
Slide 4: 三洋化成グループ
三洋化成グループ ●連結子会社：13社 ○持分法適用会社：5社 国内関係会社 海外関係会社 ●SDPグローバル㈱ （5社） （9社） ●サンノプコ㈱ ●サンケミカル㈱ ●サンアプロ㈱ 三洋化成工業 ●三洋化成精細化学品（南通）有限公司 ○㈱サン・ペトロケミカル ●三大雅精細化学品（南通）有限公司 株式会社 ●三洋化成（上海）貿易有限公司 ●三洋運輸㈱ 物流・サービス ●Sanyo Kasei (Thailand) Ltd. ○名古屋三洋倉庫㈱ 関係会社 ○塩浜ケミカル倉庫㈱ ○㈱サンリビング （4社） ●SANAM Corp. ●Sanyo Chemical & Resins, LLC ●Sa
Slide 5: 国内生産拠点
国内生産拠点 京都工場・本社・研究所 （東山区、約2.6万m2） 鹿島工場 （茨城県神栖市、約13.0万m2） 名古屋工場 衣浦工場 サンケミカル 川崎工場 （愛知県東海市、約10.0万m2）（愛知県半田市、約14.0万m2） （神奈川県川崎市、約1.1万m2） 4
Slide 6: 海外生産拠点
海外生産拠点 三洋化成精細化学品（南通）有限公司 Sanyo Chemical & Resins, LLC 三大雅精細化学品（南通）有限公司 プラント建設中 SDP GLOBAL(MALAYSIA)SDN.BHD. Sanyo Chemical Texas Industries, LLC Sanyo Kasei (Thailand) Ltd. 5
Slide 7: 海外営業拠点
海外営業拠点 三洋化成(上海)貿易有限公司 SAN NOPCO (SHANGHAI) TRADING Co., Ltd. DaXiang International Trading (SHANGHAI) Co., Ltd. 韓国三洋化成株式会社 SAN NOPCO (KOREA) LIMITED Sanyo Kasei (Thailand) Ltd. 台湾三洋化成股份有限公司 SANAM Corp. 6
Slide 8: 産業分野別主要製品
産業分野別主要製品 大分類 中分類 主要製品 洗剤・洗浄剤用界面活性剤、ヘアケア製品用界面活性剤、 生活産業関連 製紙用薬剤 生活・健康 産業関連 高吸水性樹脂（SAP）、医薬品原料、殺菌消毒剤、外科用止血材、 健康産業関連 EIA（酵素免疫測定法）用臨床検査薬、人工腎臓用ポッティング材 自動車内装表皮材用ウレタンビーズ（TUB）、ポリウレタンフォーム用 原料（PPG）、潤滑油添加剤、燃料油添加剤、水溶性切削油、非ハロ 石油・輸送機産業関連 ゲン系洗浄剤、合成潤滑油ベース、デザインモデル製作用盛り付け 樹脂、自動車塗料用樹脂 プラスチック 永久帯電防止剤、顔料分散剤、樹脂改質剤、塗料用樹脂、消
Slide 9: 連結産業分野別売上高構成
連結産業分野別売上高構成 情報・電気電子 環境・住設 生活・健康 産業関連 産業関連他 産業関連 11% 11% 79億円 85億円 36% 38% 14% 260億円 12% 99億円 95億円 '17年度 292億円 '16年度 4-9月期 4-9月期 連結売上高計 連結売上高計 14% 780億円 15% 720億円 109億円 105億円 24% 25% 174億円 197億円 プラスチック・ 石油・ 輸送機 繊維産業関連 産業関連 8
Slide 10: ’17年度4-9月期業績
’17年度4-9月期業績 （億円） ’16年度 ’17年度 前年同期比 連結 4-9月期 4-9月期 増減額 増減率（%） 売上高 720.3 780.7 60.4 8 営業利益 75.2 58.8 ▲16.4 ▲22 経常利益 74.6 69.3 ▲5.3 ▲7 親会社株主に帰属 する四半期純利益 51.5 47.8 ▲3.7 ▲7 包括利益 14.0 76.5 62.4 444 9
Slide 11: 連結営業利益の前年同期比増減要因
連結営業利益の前年同期比増減要因 （億円） 前年同期比：▲16.4億円減益 100 製品・原料売買バランス その他利益増減要因 80 ▲27.9億円 +11.5億円 0.8 ▲2.6 60 ▲41.1 13.3 75.2 2.8 58.8 40 10.4 20 0 ’16年度1H 原料価格 製品価格 為替 数量 コスト 固定費 ’17年度1H 営業利益 効果 効果 効果 効果 ダウン他 営業利益 10
Slide 12: 連結純利益の前年同期比増減要因
連結純利益の前年同期比増減要因 （億円） ’16年度 ’17年度 増減額 4-9月期 4-9月期 営業利益 75.2 58.8 ▲16.4 持分法投資損益 4.2 2.7 ▲1.5 為替差損益 ▲9.1 2.9 12.0 その他営業外損益 4.2 4.8 0.5 経常利益 74.6 69.3 ▲5.3 固定資産除却・売却による損益 ▲3.1 ▲4.0 ▲0.8 その他特別損益 0.0 0.0 ▲0.0 税金等調整前四半期純利益 71.5 65.2 ▲6.3 法人税等 ▲15.6 ▲15.6 ▲0.0 非支配株主に帰属する四半期純利益 ▲4.3 ▲1.7 2.5 親会社株主に帰属する四半期純利益
Slide 13: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （億円） 2017年 2017年 3月31日 9月30日 増減額 主な増減要因 流動資産 853 873 20 現金及び預金（▲59）、受取手形及び売掛金・電子記 録債権（54）、たな卸資産（17） 固定資産 1,015 1,079 63 有形固定資産（37）、投資有価証券（23） 資産合計 1,868 1,952 84 流動負債 444 469 24 買掛金・電子記録債務（52）、短期借入金（▲29） 固定負債 147 144 ▲2 長期借入金（▲10）、繰延税金負債（7） 負債合計 592 613 21 株主資本 1,081 1,117 35 四半期純利益（47）、配当金支
Slide 14: 連結キャッシュフロー計算書
連結キャッシュフロー計算書 （億円） ’16年度 ’17年度 4-9月期 4-9月期 増減額 特記事項 営業活動CF 90 62 ▲28 税金等調整前純利益 71 65 ▲6 減価償却費 35 40 5 持分法投資損益 ▲4 ▲2 1 運転資金の増減 ▲5 ▲17 ▲11 法人税等 ▲17 ▲17 ▲0 その他 10 ▲5 ▲16 固定資産の取得 投資活動CF ▲66 ▲75 ▲8 ’16/1H：▲65 ’17/1H：▲69 フリーCF 24 ▲12 ▲37 借入・返済 財務活動CF 2 ▲48 ▲50 ’16/1H：14 ’17/1H：▲34 現金及び現金同等物に 係る換算差額 ▲11 0
Slide 15: ’17年度業績予想および4-9月期進捗率
’17年度業績予想および4-9月期進捗率 ＜業績予想の前提条件＞ 国産ナフサ価格：40千円／kl、為替レート：110円／ドル （億円） ’17年度通期 ’17年度4-9月期 ’16年度通期 連結 予想値* 実績 進捗率（％） 実績 売上高 1,670.0 780.7 47 1,501.6 営業利益 140.0 58.8 42 136.4 経常利益 155.0 69.3 45 153.4 親会社株主に帰属 する純利益 110.0 47.8 43 101.9 *平成29年4月28日公表 14
Slide 16: 連結業績の推移（半期）
連結業績の推移（半期） 売上高（億円） 経常利益（億円） 1,000 100 823 847 784 795 781 780 800 720 80 78.7 74.6 600 60 64.4 65.2 69.3 67.6 400 40 38.3 200 20 0 0 '14/1H '14/2H '15/1H '15/2H '16/1H '16/2H '17/1H ‘16年度より、国内会社の減価償却方法を定率法から定額法に変更しております。 15
Slide 17: 連結営業利益（同率）の推移（半期）
連結営業利益（同率）の推移（半期） 営業利益（億円） 営業利益率（%） 120 12.0 10.4 10.0 8.1 7.8 7.7 7.5 80 8.0 6.5 75.2 6.0 4.1 60.1 64.6 61.2 55.4 58.8 40 4.0 34.0 2.0 0 0.0 '14/1H '14/2H '15/1H '15/2H '16/1H '16/2H '17/1H ‘16年度より、国内会社の減価償却方法を定率法から定額法に変更しております。 16
Slide 18: ’17年度4-9月期 産業分野別業績
’17年度4-9月期 産業分野別業績 （億円） 売上高 営業利益 産業分野 ’16年度 ’17年度 ’16年度 ’17年度 増減額 増減額 4-9月期 4-9月期 4-9月期 4-9月期 生活・健康産業関連 260.6 292.6 32.0 25.4 6.8 ▲18.6 生活産業関連 64.7 64.4 ▲0.2 健康産業関連 195.9 228.1 32.2 石油・輸送機産業関連 174.0 197.0 23.0 8.0 13.6 5.5 プラスチック・繊維産業関連 105.9 109.5 3.5 20.9 19.1 ▲1.7 プラスチック産業関連 71.1 74.3 3.2 繊維産業関連
Slide 19: 連結産業分野別半期売上高の推移
連結産業分野別半期売上高の推移 生活・健康 （億円） 産業関連 400 石油・輸送機 産業関連 350 325 322 296 304 293 292 プラスチック・ 300 繊維産業関連 260 250 情報・電気電子 204 200 197 産業関連 196 191 191 200 174 環境・住設 産業関連他 150 99 109 96 100 105 105 109 100 107 105 107 105 93 95 50 94 105 92 93 99 87 85 79 0 '14/1H '14/2H '15/1H '15/2H '16/1H '16/2H '17/1H 18
Slide 20: 連結産業分野別半期営業利益の推移
連結産業分野別半期営業利益の推移 生活・健康 （億円） 産業関連 40 石油・輸送機 産業関連 30 28.5 プラスチック・ 25.4 繊維産業関連 24.0 22.1 20.8 20.9 20 19.1 情報・電気電子 15.2 15.3 15.3 13.0 産業関連 15.6 13.6 12.6 12.3 11.6 9.2 10.3 環境・住設 10 8.0 7.0 8.0 13.6 産業関連他 7.0 10.5 6.8 3.9 6.8 5.3 5.5 4.2 3.4 4.5 0 5.7 2.3 0.8 -10 '14/1H '14/2H '15/1H '15/2H '16/1H '16
Slide 21: 海外売上高の半期別推移
海外売上高の半期別推移 為替（期中平均）（円 / ＄） 130 121.9 116.7 118.4 111.5 111.1 110 103.0 105.3 90 海外売上高比率（％） 売上高（億円） 海外生産高比率（％） 600 60 41.3 40.0 40.6 40.3 38.5 41.1 42.3 合計 40 24.1 22.7 21.1 24.7 23.4 24.7 20.6 その他 400 340 20 339 318 320 320 330 277 0 アメリカ 55 51 56 57 43 48 200 35 -20 136 中国 131 128 125 134 133 107
Slide 22: 連結所在地別半期別売上高の推移
連結所在地別半期別売上高の推移（単純合算） （億円） 1,000 800 153 150 135 162 163 126 144 600 686 661 635 630 620 616 591 その他 400 アメリカ 200 中国 日本 0 '14/1H '14/2H '15/1H '15/2H '16/1H '16/2H '17/1H 21
Slide 23: 連結所在地別半期営業利益の推移
連結所在地別半期営業利益の推移（単純合算） （億円） 100 80 11.8 60 11.8 17.0 62.9 65.2 9.0 58.8 40 46.0 47.5 47.2 7.3 その他 20 26.5 アメリカ 中国 0 ▲ 4.8 ▲ 1.4 日本 -20 '14/1H '14/2H '15/1H '15/2H '16/1H '16/2H '17/1H 22
Slide 24: 設備投資と減価償却費（連結）
設備投資と減価償却費（連結） 設備投資 減価償却費 （億円） 180 165 （計画） 160 143 140 135 120 105 96 100 92 80 74 69 82 60 40 40 20 1H実績 0 '14年度 '15年度 '16年度 '17年度 ‘16年度より、国内会社の減価償却方法を定率法から定額法に変更しております。 23
Slide 25: 1株当たり配当と配当性向の推移（連結）
1株当たり配当と配当性向の推移（連結） 合計 期末 2016年10月1日で普通株式5株につき1株の割合をもって株式併合を実施しています。 配当金額は、株式併合後の数値に換算して記載しております。 中間 配当 （円 / 株） 120 110.0 100.0 77.5 85.0 80 75.0 55.0 55.0 40.0 45.0 37.5 40 45.0 55.0 37.5 37.5 40.0 0 '13年度 '14年度 '15年度 '16年度 '17年度 （予想） 配当性向（%） 33.6 29.1 27.1 21.6 22.0 24
Slide 26: トピックス（1）新型リチウムイオン電池の要素技術に目途
トピックス（1）新型リチウムイオン電池の要素技術に目途 電極厚みを数倍以上に厚くできる 部品に由来したトラブルリスクも低減 コンパクトで安全な新型リチウムイオン電池システムの 商業化に向け検討中 ＜9/20＞衣浦試作プラント開所式 衣浦試作プラント 2020年の商業化に向け着実にステップアップ中 25
Slide 27: トピックス（2）PPG事業のグローバル供給体制強化
トピックス（2）PPG事業のグローバル供給体制強化 PTTGC（タイ）、豊田通商とポリオールの製造・販売に 関する合弁契約に調印 新会社：GC Polyols Co., Ltd. 本社：バンコク 工場：ラヨーン県 生産能力： PPG ： 13万t/年 PPGプレミックス ： 2万t/年 2020年商業開始予定 グローバル供給体制の強化へ 27 26
Slide 28: トピックス（3）ウレタンビーズ（TUB）が米国EVに初採用
トピックス（3）ウレタンビーズ（TUB）が米国EVに初採用 米国・カリフォルニア州に本社を置く自動車メーカーの 電気自動車（EV）に、当社TUBが初採用 米国EVに初採用された 『メルテックス』 （英語名：THERPUS®） 内装表皮の薄膜化による自動車の軽量化、 成形時の金型低温化による省エネに貢献 27
Slide 29: SCS ARSENAL
© Stem SCS ARSENAL SAK
Slide 30: 国産ナフサ価格の推移
国産ナフサ価格の推移 国産ナフサ価格 （千円/kl） 80 69.9 70.9 70 66.0 60 50 47.0 48.8 47.2 40.9 41.9 39.1 40 34.3 34.1 31.6 31.3 36.1 30 20 10 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q ’14年度 ’15年度 ’16年度 ’17年度 （新聞各紙より、当社調べ） 参考-1
Slide 31: 連結所在地別四半期別売上高の推移（単純合算）
連結所在地別四半期別売上高の推移（単純合算） （億円） 600 400 76 67 83 77 65 70 81 77 81 66 69 94 65 60 347 334 338 324 317 313 316 327 311 304 317 303 286 299 その他 200 アメリカ 中国 日本 0 参考-2
Slide 32: 連結所在地別四半期営業利益の推移（単純合算）
連結所在地別四半期営業利益の推移（単純合算） （億円） 50 7.1 4.7 30 5.8 11.1 7.8 32.7 4.6 3.9 30.2 35.7 32.0 4.3 29.4 25.0 25.9 26.7 4.0 23.5 23.9 20.9 21.2 その他 3.2 10 15.5 アメリカ 10.9 中国 ▲ 0.2 ▲ 4.5 ▲ 1.0 ▲ 0.3 日本 -10 参考-3
Slide 33: 国内連結子会社（5社）
国内連結子会社（5社） 会社名 略号 議決権所有割合 事業内容 三洋化成工業㈱ 70％ SDPグローバル㈱ SDP 豊田通商㈱ 30％ 高吸水性樹脂の製造販売 紙・パルプ薬剤、塗料用薬剤、 サンノプコ㈱ SNL 三洋化成工業㈱ 100％ 各種工業用薬剤等の製造販売 三洋化成工業㈱ 50％ サンケミカル㈱ SCC JXTGｴﾈﾙｷﾞｰ㈱ 50％ ポリウレタンフォーム用原料等の製造 三洋化成工業㈱ 50％ エポキシ樹脂硬化促進剤、 サンアプロ㈱ SA ｴﾎﾞﾆｯｸ･ｲﾝﾀｰﾅｼｮﾅﾙ 50％ ﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞ B.V. ウレタン化反応触媒等の製造販売 三洋運輸㈱ 三運 三洋化成工業㈱ 100％
Slide 34: 海外連結子会社（8社）
海外連結子会社（8社） 会社名 所在国 略号 議決権所有割合 事業内容 三洋化成精細化学品 界面活性剤、 中国 SKN 三洋化成工業㈱ 100％ （南通）有限公司 ウレタン樹脂等の製造 三大雅精細化学品 中国 SDN SDPグローバル㈱ 100％ 高吸水性樹脂の製造販売 （南通）有限公司 三洋化成（上海）貿易 界面活性剤、 中国 SCST 三洋化成工業㈱ 100％ 有限公司 ウレタン樹脂等の販売 Sanyo Kasei (Thailand) 三洋化成工業㈱ 89％ 界面活性剤、ウレタン樹脂 タイ SKT Ltd. 豊田通商㈱ほか 11％ 等の製造販売 米国子会社の統括会社、 SANAM Cor
Slide 35: 持分法適用会社（5社）
持分法適用会社（5社） 会社名 略号 議決権所有割合 事業内容 三洋化成工業㈱ 50％ ㈱サン・ペトロケミカル SPCC JXTGｴﾈﾙｷﾞｰ㈱ 50％ 合成ゴム原料の製造 Sunrise Chemical LLC SANAM Corp. 50％ ［米国］ SRC JX･ﾆｯﾎﾟﾝ･ｹﾐｶﾙ･ﾃｷｻｽ 50％ 合成ゴム原料の製造 名古屋三洋倉庫㈱ 名三倉 三洋化成工業㈱ 100％ 倉庫業 三洋化成工業㈱ 50％ 塩浜ケミカル倉庫㈱ 塩ケミ JXTGｴﾈﾙｷﾞｰ㈱ 50％ 倉庫業 ㈱サンリビング SL 三洋化成工業㈱ 100％ 不動産、保険代理業 参考-6
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