Sumitomo Mitsui Trust Group, Inc. · TSE:8309

Sumitomo Mitsui Trust — H1 FY2019 Earnings Presentation

40 slides from Sumitomo Mitsui Trust's earnings presentation, Nov 20, 2019

  1. Slide 1: 2019年度中間期決算説明会 データブック

    2019年度中間期決算説明会 ＜データブック＞ 2019年11月20日 Copyright © 2019 SUMITOMO MITSUI TRUST HOLDINGS, INC. All rights reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 業績・財務関連 不良債権関連  国内・国際別収支  金融再生法開示債権  国内・国際別資金運用／調達  リスク管理債権  主要グループ会社の連結損益への寄与 資本関連  連結貸借対照表  信用リスク・アセット  残存期間別残高（貸出金・有価証券）  資本調達手段  残存期間別残高（定期預金）・想定元本（金利スワップ）  繰延税金資産 子会社・グループ会社  主な子会社・関連会社一覧 各事業の状況  三井住友トラスト・アセットマネジメント  事業別損益  日興アセットマネジメント  個人TS事業／法人事業／証券代行事業  住信SBIネット銀行  不動産事

  3. Slide 3: 業績・財務関連

    業績・財務関連 Copyright © 2019 SUMITOMO MITSUI TRUST HOLDINGS, INC. All rights reserved. 2

  4. Slide 4: 国内・国際別収支：単体

    国内・国際別収支：単体 18年度 19年度 増減 （億円） 上期 国内部門 国際部門 上期 国内部門 国際部門 国内部門 国際部門 信託報酬（信託勘定償却後） 505 505 - 490 490 - △ 14 △ 14 - 資金利益 977 1,010 △ 32 570 764 △ 194 △ 407 △ 245 △ 161 資金運用収益（*1） 2,718 1,315 1,414 2,480 1,047 1,446 △ 238 △ 268 31 11 --- --- 12 --- --- 1 --- --- 資金調達費用（*1,*2） △ 1,740 △ 305 △ 1,447 △ 1,91

  5. Slide 5: 国内・国際別資金運用／調達：①単体、銀行勘定

    国内・国際別資金運用／調達：①単体、銀行勘定 ＜国内部門＞ 18年度上期 19年度上期 増減 （平残：兆円、収支：億円） 平残 利回り 収支 平残 利回り 収支 平残 利回り 収支 資金運用勘定 37.99 0.69% 1,315 38.76 0.54% 1,047 0.77 △ 0.15% △ 268 うち貸出金 21.50 0.69% 752 22.47 0.67% 754 0.97 △ 0.02% 2 うち有価証券 3.49 3.04% 533 3.36 1.55% 260 △ 0.13 △ 1.49% △ 272 うち国債 0.14 1.37% 9 0.13 1.20% 8 △ 0.0

  6. Slide 6: 国内・国際別資金運用／調達：②単体、銀行勘定

    国内・国際別資金運用／調達：②単体、銀行勘定 ＜国際部門＞ 18年度上期 19年度上期 増減 （平残：兆円、収支：億円） 平残 利回り 収支 平残 利回り 収支 平残 利回り 収支 資金運用勘定 13.75 2.05% 1,414 13.83 2.09% 1,446 0.08 0.04% 31 うち貸出金 6.61 2.81% 935 6.36 3.04% 968 △ 0.24 0.23% 33 うち有価証券 2.31 2.29% 267 2.31 2.36% 273 0.00 0.07% 6 うち預け金 2.51 1.34% 169 1.99 1.64% 163 △ 0.52 0.30% △

  7. Slide 7: 主要グループ会社の連結損益への寄与

    主要グループ会社の連結損益への寄与 実質業務純益 当期純利益 のれん等 19年度 19年度 19年度上期 19/9末 （億円） 上期 増減 上期 増減 償却額 未償却残高 連単差（*1） 433 2 251 96 △ 55 605 うちパーチェス処理による影響額 △ 13 △0 29 9 --- --- 連結調整前寄与額（*1） 495 54 317 46 △ 55 605 うち三井住友トラスト・アセットマネジメント 70 45 49 32 - - うち日興アセットマネジメント（連結） 77 △8 47 △9 （*2） △ 20 （*2） 284 JTCホールディングス 6 △4 1 1 -

  8. Slide 8: 連結貸借対照表

    連結貸借対照表 19/3末 19/9末 19/3末 19/9末 （億円） 増減 （億円） 増減 現金預け金 160,458 161,501 1,042 預金 319,035 307,237 △ 11,798 コールローンおよび買入手形 501 527 26 譲渡性預金 63,286 69,066 5,779 債券貸借取引支払保証金 7,598 7,413 △ 184 コールマネーおよび売渡手形 727 18,573 17,845 買入金銭債権 10,826 8,421 △ 2,404 売現先勘定 16,031 16,366 334 特定取引資産 4,549 4,295 △ 254 特定取引負債

  9. Slide 9: 残存期間別残高（貸出金・有価証券）

    残存期間別残高（貸出金・有価証券） ＜貸出金（単体）＞ 19/9末 19/3末比 1年超 期限の 1年超 期限の 1年以下(*1) 5年超 合計 1年以下 5年超 合計 （億円） 5年以下 定めなし 5年以下 定めなし 貸出金 50,089 98,291 120,452 23,967 292,800 △ 2,756 206 2,032 △ 723 △ 1,240 変動金利 --- 67,019 84,033 23,967 175,020 --- △ 622 3,048 △ 723 1,702 固定金利 --- 31,271 36,418 0 67,690 --- 828 △ 1,015 - △

  10. Slide 10: 残存期間別残高（定期預金）・想定元本（金利スワップ）

    残存期間別残高（定期預金）・想定元本（金利スワップ） ＜定期預金（単体）＞ 19/9末 19/3末比 1年以上 2年以上 1年以上 2年以上 1年未満(*) 3年以上 合計 1年未満 3年以上 合計 （億円） 2年未満 3年未満 2年未満 3年未満 定期預金 134,487 36,362 10,642 23,391 204,883 △ 700 △ 5,279 △ 363 1,959 △ 4,385 変動金利 --- 1,230 1,019 2,350 4,600 --- △ 26 △ 116 379 236 固定金利 --- 35,132 9,623 21,040 65,796 --- △ 5

  11. Slide 11: 繰延税金資産

    繰延税金資産 ＜繰延税金資産・負債の主な発生原因別内訳＞ 単体 連結 19/3末 19/9末 19/3末 19/9末 （億円） 増減 増減 繰延税金資産（A) 743 770 26 1,330 1,234 △ 96 税務上の繰越欠損金 --- --- --- 156 44 △ 112 有価証券償却有税分 316 320 4 193 197 3 貸倒引当金（貸出金償却含む） 221 199 △ 21 385 365 △ 20 繰延ヘッジ損益 137 185 48 145 196 50 退職給付に係る連結調整額 --- --- --- 100 91 △8 株式交換に伴う評価差額 --- --- -

  12. Slide 12: 各事業の状況

    各事業の状況 Copyright © 2019 SUMITOMO MITSUI TRUST HOLDINGS, INC. All rights reserved. 11

  13. Slide 13: 事業別損益

    事業別損益 単体業務粗利益 単体実質業務純益 連結実質業務純益 18年度 19年度 18年度 19年度 18年度 19年度 （億円） 上期 上期 増減 上期 上期 増減 上期 上期 増減 個人トータルソリューション事業 688 663 △ 25 72 41 △ 30 160 128 △ 31 法人事業（*1） 673 726 53 460 504 44 599 643 43 証券代行事業 113 111 △1 94 93 △1 99 97 △2 事業粗利益 164 165 0 --- --- --- --- --- --- 事務アウトソース費用 △ 51 △ 53 △1 --- --- ---

  14. Slide 14: 個人TS事業／法人事業／証券代行事業

    個人トータルソリューション事業／法人事業／証券代行事業 個人トータルソリューション事業／事業粗利益 法人事業／事業粗利益 18年度 19年度 18年度 19年度 （億円） 上期 上期 増減 （億円） 上期 上期 増減 事業粗利益 552 536 △ 16 事業粗利益 775 832 57 資金利益等 284 299 14 資金利益等 612 688 76 個人ローン 311 319 7 与信 610 653 43 受信 △ 34 △ 27 6 受信 1 2 1 その他 7 8 0 その他 0 32 31 手数料 268 237 △ 30 手数料 163 143 △ 19 投信・保険 271 2

  15. Slide 15: 不動産事業

    不動産事業 不動産仲介手数料の推移 （億円） 612 三井住友信託銀行 600 三井住友トラスト不動産 444 457 466 383 369 380 400 457 269 280 254 261 265 240 235 247 216 220 219 211 200 165 167 127 117 134 115 154 162 169 189 196 201 104 112 113 118 150 112 101 0 07年度 08年度 09年度 10年度 11年度 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 上期 オフィス空室率の推移 オフィス賃料の

  16. Slide 16: 受託事業

    受託事業 資産運用残高の推移（グループ） 受託資産残高の推移（単体） 日興AM 投信（*1） 投資信託 有価証券の信託等 特定金銭信託 （兆円） 投資一任（*2、3） 年金信託（*2、3） （兆円） 年金特金 年金信託 指定単 指定単（*2、3） 93.8 96.6 152.3 156.1 100 150.6 87.2 150 141.0 80.9 24.9 80 23.6 125 23.4 75.0 77.3 20.3 64.5 73.4 12.3 12.8 100 60 10.0 9.5 75 40 25.4 28.2 32.8 33.8 33.7 34.2 34.4 36.2 50 10

  17. Slide 17: マーケット事業

    マーケット事業 事業粗利益 18年度 19年度 （億円） 財務マネージ 投資 対顧客サービス 417 （億円） 上期 上期 増減 400 7 財務マネージ △0 △0 0 164 292 投資 36 7 △ 29 270 274 36 15 17 対顧客サービス 256 410 153 71 200 410 合計 292 417 124 336 255 256 ＜財務マネージ＞ 183 当社B/Sが内包する金利・株価等の市場性リスクに着目した市場オペレーション ＜投資＞ 0 △ 49 自己勘定投資による絶対収益確保、トレーディング ＜対顧客サービス＞ △ 123 貸出・預金および金利・為替関連

  18. Slide 18: クレジットポートフォリオ関連

    クレジットポートフォリオ関連 Copyright © 2019 SUMITOMO MITSUI TRUST HOLDINGS, INC. All rights reserved. 17

  19. Slide 19: 業種別貸出金：単体

    業種別貸出金：単体 19/3末 19/9末 増減 （億円） 残高 構成比 残高 構成比 残高 構成比 国内店分（除く特別国際金融取引勘定分） 255,305 86.7% 254,301 86.8% △ 1,003 0.1% 製造業 26,637 9.0% 26,177 8.9% △ 460 △ 0.1% 農業・林業・漁業・鉱業・採石業・砂利採取業 308 0.1% 633 0.2% 325 0.1% 建設業 1,194 0.4% 1,642 0.6% 447 0.2% 電気・ガス・熱供給・水道業 11,474 3.9% 12,449 4.2% 974 0.3% 情報通信業 3,578 1.2%

  20. Slide 20: クレジットポートフォリオ：単体

    クレジットポートフォリオ：単体 クレジットポートフォリオの内訳 個人： 住宅ローンのPD／LGD （*2） 40% （兆円） 個人 主要行C 法人 35% 30.73 30.70 デ 主要行B 主要行A 29.47 フ 30% 29.42 （ 30 ォ L ル 25% G ト D時 当社 主要行D ） 【個人】 9.92 10.20 損 20% 8.92 9.45 住宅ローン 94％ 失 その他 6％ 率 15% 0.3% 0.4% 0.5% 0.6% 0.7% 0.8% 0.9% （*2） 19/3末基準 デフォルト確率（PD） 20 法人： 海外向けの内訳 （*3） 海外向け 100% 北

  21. Slide 21: ノンバンク向け貸出：単体

    ノンバンク向け貸出：単体 ノンバンク向け貸出残高 貸出先属性（親会社業種ベース） （*1） その他 事業会社のファイナンス子会社等 消費者金融 リース 金融機関 カード・信販（製造業系以外） カード・信販（製造業系） 28% 28% 一般業種（*2） （億円） 29,222 29,355 ノンバンク 30,000 25,974 26,632 2,812 23% 21% 製造業 3,574 25,000 3,591 3,887 3,061 4,106 578 471 （*1）19/9末基準 4,524 4,542 20,000 （*2）一般業種：流通・サービス業等 547 722 11,258

  22. Slide 22: 不動産業向け与信：単体

    不動産業向け与信：単体 不動産業向け貸出等残高 不動産NRLの属性 （*3） <地域別> <物件用途別> 19/3末 19/9末 10% 7% （億円） 増減 15% 不動産業向け貸出等 33,036 32,676 △ 360 コーポレート 11,701 11,970 269 25% 不動産NRL（*1） 11,293 10,370 △ 923 58% 16% 60% REIT(*2) 10,041 10,335 294 7% 2% （*1）社債型含む。海外不動産NRLは含まない。 （*2）海外REITは含まない。 都心5区 その他都内 オフィス 住宅 商業 ＜参考＞ 首都圏 その他 物流 そ

  23. Slide 23: 不良債権関連

    不良債権関連 Copyright © 2019 SUMITOMO MITSUI TRUST HOLDINGS, INC. All rights reserved. 22

  24. Slide 24: 金融再生法開示債権、債権区分異動：単体

    金融再生法開示債権、債権区分異動：単体 ＜金融再生法開示債権＞ 19/3末 19/9末 保全・引当状況 保全率（*1） 引当率（*2） （億円） 残高 残高 増減 金融再生法開示債権 842 1,011 169 86.5% 52.5% （開示債権比率） (0.3%) (0.3%) （0.0%） 保全・引当額合計 96 破産更生等債権 105 96 △9 担保評価相当額 70 100.0% 100.0% 個別貸倒引当金 25 保全・引当額合計 565 危険債権 552 587 35 担保評価相当額 451 96.2% 83.6% 個別貸倒引当金 113 保全・引当額合計 213 要管理債権 18

  25. Slide 25: 金融再生法開示債権：単体、業種別

    金融再生法開示債権：単体、業種別 19/3末 19/9末 増減 （億円） 銀行勘定 信託勘定 銀行勘定 信託勘定 銀行勘定 信託勘定 国内店分（除く特別国際金融取引勘定分） 670 662 8 736 728 7 66 66 △0 製造業 169 169 - 228 228 - 59 59 - 農業・林業・漁業・鉱業・採石業・砂利採取業 4 4 - 3 3 - △1 △1 - 建設業 0 0 - 0 0 - △0 △0 - 電気・ガス・熱供給・水道業 40 40 - 38 38 - △2 △2 - 情報通信業 0 0 - 0 0 - △0 △0 - 運輸業・郵便業 - - - - - - -

  26. Slide 26: リスク管理債権：連結、単体

    リスク管理債権：連結、単体 ＜連結＞ 19/3末 19/9末 増減 （億円） 銀行勘定 信託勘定 銀行勘定 信託勘定 銀行勘定 信託勘定 リスク管理債権合計 1,014 1,007 7 1,168 1,161 7 154 154 △0 （リスク管理債権比率） (0.3%) (0.3%) (2.5%) (0.4%) (0.4%) (2.5%) (0.1%) (0.1%) (0.0%) 破綻先債権 70 70 - 61 61 - △9 △9 - 延滞債権 710 703 7 735 728 6 25 25 △0 3ヶ月以上延滞債権 - - - 20 20 - 20 20 - 貸出条件緩和債権 23

  27. Slide 27: リスク管理債権：単体、業種別

    リスク管理債権：単体、業種別 19/3末 19/9末 増減 （億円） 銀行勘定 信託勘定 銀行勘定 信託勘定 銀行勘定 信託勘定 国内店分（除く特別国際金融取引勘定分） 644 636 7 710 703 7 66 67 △0 製造業 168 168 - 227 227 - 58 58 - 農業・林業・漁業・鉱業・採石業・砂利採取業 4 4 - 3 3 - △0 △0 - 建設業 0 0 - 0 0 - △0 △0 - 電気・ガス・熱供給・水道業 40 40 - 38 38 - △2 △2 - 情報通信業 0 0 - 0 0 - △0 △0 - 運輸業・郵便業 - - - - - - - -

  28. Slide 28: 資本関連

    資本関連 Copyright © 2019 SUMITOMO MITSUI TRUST HOLDINGS, INC. All rights reserved. 27

  29. Slide 29: 信用リスク・アセット

    信用リスク・アセット 19/9末 19/3末比 （億円） EAD RW RWA EL EAD RW RWA EL 内部格付手法部分 592,849 27.5% 163,429 1,280 5,354 △ 1.3% △ 6,472 △ 128 事業法人等向け 406,583 23.2% 94,549 796 1,304 △ 2.2% △ 8,930 △ 140 事業法人向け（特定貸付債権含む） 211,800 42.0% 88,998 788 263 △ 4.2% △ 8,862 △ 139 ソブリン向け 177,837 0.6% 1,229 1 1,602 △ 0.0% △ 26 △0 金融機

  30. Slide 30: その他Tier1資本調達手段一覧、資本算入額の見通し

    その他Tier1資本調達手段一覧、資本算入額の見通し ［永久劣後債 （その他Tier1資本調達手段）］ （19年9月末基準） 発行体 回号 発行総額 利率 （*1） ステップアップ 発行日 初回償還可能日 第1回 700億円 2.49％ 固定 なし 2015年9月8日 2020年12月5日 第2回 500億円 2.87％ 固定 なし 2015年9月8日 2025年12月5日 第3回 700億円 1.51％ 固定 なし 2016年9月8日 2026年12月5日 三井住友トラスト・ホールディングス株式会社 第4回 300億円 1.73％ 固定 なし 2016年9月8日 2031年12月5日 第5回

  31. Slide 31: 子会社・グループ会社

    子会社・グループ会社 Copyright © 2019 SUMITOMO MITSUI TRUST HOLDINGS, INC. All rights reserved. 30

  32. Slide 32: 主な子会社・関連会社一覧

    主な子会社・関連会社一覧 ＜連結子会社＞ 議決権所有割合 当期純利益（億円）（*2） 資本金/出資金 主な事業内容 （％）（*1） 18年上期 19年上期 増減 三井住友信託銀行 3,420 億円 信託、銀行 100 (-) 760 809 49 三井住友トラスト・アセットマネジメント 20 億円 投資運用、投資助言・代理 100 (-) 16 48 32 日興アセットマネジメント （*3） 173 億円 投資運用、投資助言 91.97 (-) 62 52 △ 10 三井住友トラスト基礎研究所 3 億円 調査研究、コンサルティング、投資助言 100 (-) 0 1 0 投信・保険ビジネス総合研

  33. Slide 33: グループ金融事業①三井住友トラスト・アセットマネジメント（連結）

    グループ金融事業①三井住友トラスト・アセットマネジメント（連結） 資産運用残高（AUM）の推移（*） 主要P/L 国内リテール等向け 国内機関投資家向け（投信） 国内機関投資家向け（投信以外） 海外機関投資家等向け 18年度 19年度 （兆円） （億円） 上期 上期 増減 75 70.10 71.65 営業利益 24 64 39 4.31 経常利益 24 70 46 3.98 8.51 当期純利益 16 48 32 8.34 50 AUMのアセットクラス別内訳の推移（*） 55.67 56.49 国内株式 海外株式 海外債券 25 国内債券 その他 100% 25% 25% 2.09 2.32

  34. Slide 34: グループ金融事業②日興アセットマネジメント（連結）

    グループ金融事業②日興アセットマネジメント（連結） 資産運用残高（AUM）の推移 主要P/L 海外機関投資家等向け 国内機関投資家向け （兆円） 国内リテール等向け (*) 18年度 19年度 （億円） 上期 上期 増減 24.95 25 23.40 23.69 営業利益 75 61 △ 13 2.56 経常利益 80 74 △6 20.35 2.65 2.51 親会社株主純利益 62 52 △ 10 20 5.49 3.17 5.32 5.61 15 4.62 AUMのアセットクラス別内訳の推移 10 国内株式 海外株式 海外債券 15.86 16.89 15.13 国内債券 その他 12.

  35. Slide 35: グループ金融事業③住信SBIネット銀行（連結）

    グループ金融事業③住信SBIネット銀行（連結） 主要営業計数 貸出金および預金残高の推移 19/3末 19/9末 （億円） 貸出金残高 （億円） 増減 口座数（万口座） 354 371 17 預金残高 40,000 預金残高 48,564 52,129 3,564 貸出金残高 36,055 37,790 1,734 30,000 52,129 48,564 主要P/L 44,251 20,000 40,068 37,790 36,055 18年度 19年度 31,822 （億円） 上期 上期 増減 23,528 10,000 業務純益 82 88 5 経常利益 78 85 6 親会社株主利益

  36. Slide 36: グループ金融事業④リース、不動産ファイナンス・住宅ローン

    グループ金融事業④リース、不動産ファイナンス・住宅ローン 三井住友トラスト・パナソニックファイナンス（連結） 三井住友トラスト・ローン＆ファイナンス 営業資産の推移 貸付金残高の推移 （億円） ファイナンス事業 カード・クレジット事業 リース、割賦事業 （億円） 貸付金残高 貸付金残高（流動化分込み） 11,774 11,864 12,035 11,961 12,000 4,000 10,000 3,182 3,294 3,523 3,303 3,000 477 423 377 361 8,000 4,104 4,205 4,316 4,411 6,000 2,000 3,660 3,795

  37. Slide 37: （参考）長期時系列推移

    （参考）長期時系列推移 Copyright © 2019 SUMITOMO MITSUI TRUST HOLDINGS, INC. All rights reserved. 36

  38. Slide 38: 損益計算書

    損益計算書 ＜連結＞ 10年度 11年度 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 （億円） 通期 通期 通期 通期 通期 通期 通期 通期 通期 上期 実質業務純益 2,906 3,422 2,846 2,858 3,167 3,183 2,323 2,705 2,822 1,541 経常利益 1,854 2,721 2,550 2,580 2,924 2,780 1,963 2,326 2,564 1,511 親会社株主純利益 1,307 1,646 1,337 1,376 1,596 1,669 1,214 1,539 1,738 1,060 ＜単体

  39. Slide 39: 貸借対照表

    貸借対照表 ＜連結＞ （億円） 11/3末 12/3末 13/3末 14/3末 15/3末 16/3末 17/3末 18/3末 19/3末 19/9末 貸出金 206,592 206,364 223,916 238,240 255,500 275,258 280,404 281,905 290,257 290,851 有価証券 83,270 67,957 63,460 57,644 48,133 49,262 51,277 55,376 57,595 61,564 資産の部合計 351,571 343,763 377,040 418,894 462,359 582,299 654,537 68

  40. Slide 40: 本資料には、将来の業績に関する記述が含まれています。こうした記述は、将来の 業績を保証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。将来の業績 は、経営環境の変化などにより、目標対比異なる可能性があることにご留意くださ い。当…

    本資料には、将来の業績に関する記述が含まれています。こうした記述は、将来の 業績を保証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。将来の業績 は、経営環境の変化などにより、目標対比異なる可能性があることにご留意くださ い。当社の財政状態及び経営成績や投資者の投資判断に重要な影響を及ぼす可 能性がある事項については、本資料のほか、決算短信（および決算説明資料）、有 価証券報告書、ディスクロージャー誌をはじめとした当社の公表済みの各種資料 の最新のものをご参照ください。 また、本資料に記載されている当社ないし当グループ以外の企業等に関わる情報 は、公開情報等から引用したものであり、当該情

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