Slide 1: Presentación de Resultados Año 2013
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS AÑO 2013 MARZO 4, 2014 Presentación disponible en www.salfacorp.com
Slide 2: Contenidos
CONTENIDOS Cumbre del Costanera Center 01 02 03 RESULTADOS DE FLUJO DE CAJA & TEMAS DE INTERÉS GESTIÓN & FINANCIEROS DEUDA 2013 2 Citi y el diseño del arco es una marca de servicio registrada de Citigroup Inc. Uso bajo licencia.
Slide 3: Introducción – Resumen del Negocio durante 2013
Introducción – Resumen del Negocio durante 2013 Resultados de SalfaCorp de 2013. Utilidad Neta MM$ 25.033 (+8%); EBITDA MM$ 69.560 (+14,2%) Flujo Operacional (ajustado) de MM$116.574; financiamiento de cashflow se redujo en MM$62.667 Resultado de ICSA de acuerdo al plan Mejoras en el mix/m
Slide 4: ICSA
Salfa ICSA, Unidad de Montajes 01.1 ICSA Proyectos Cerro Negro Norte, Construcción y Montaje Planta de Procesos Cía Minera del Pacífico S.A. III Región 5
Slide 5: Estado de Resultados 2013
Estado de Resultados 2013 Variación Ingresos: en línea con la estrategia. (MM$ de cada periodo) Dic-13 Dic-12 MM$ % i. Ingresos de Montajes + Servicios a la Ingresos de actividades ordinarias 744.753 790.309 (45.556) -5,8% Minería + Perú : Δ+ MM$88.351 Ganancia bruta 60.002 56.808 3.194 5,6% ii. I
Slide 6: Balance al cierre de 2013 - Activos
Balance al cierre de 2013 - Activos Variación MM$ cada período Dic-13 Dic-12 Total Activos: Δ- en MM$40.424 (Δ- MM$ % 8,8%) Activos Corrientes, Totales 264.750 293.074 (28.324) -9,7% Efectivo y equivalentes al efectivo 27.525 14.749 12.776 86,6% i. Menor Deudores Comerciales por Deudores comercial
Slide 7: Evolución Rotación de Cuentas x Cobrar – Días Calle
Evolución Rotación de Cuentas x Cobrar – Días Calle MMM$ Días Gestión de cuentas por cobrar permitió reducción de 31 días calle entre 2012 y 2013 Importante liberación de requerimiento de capital de trabajo contribuye al Flujo Operacional (ajustado) en MM$ 66.421 8
Slide 8: Balance al cierre de 2013 – Pasivos & Patrimonio
Balance al cierre de 2013 – Pasivos & Patrimonio Variación MM$ cada período Dic-13 Dic-12 MM$ % Pasivos Totales: Δ - MM$50.801 Pasivos Corrientes, Totales 176.788 190.089 (13.301) -7,0% Otros pasivos financieros 41.405 22.540 18.866 83,7% i. Reducción Deuda Financiera Neta en Creditos Capital de T
Slide 9: Backlog al cierre de 2013
Backlog al cierre de 2013 Septiembre 2013 Diciembre 2013 Saldo por Ejecutar de Obras por Segmento de Negocio Saldo por Ejecutar de Obras por Segmento de Negocio Otros Otros Montaje 0% Montaje 0% 43% 44% Panamá Panamá 1% 2% Colombia Colombia 2% 2% Perú Perú 9% Backlog Combinado Infraestructura 5% Bac
Slide 10: Apertura Ingresos por Segmentos de Negocio
Apertura Ingresos por Segmentos de Negocio Ingresos por Segmento de Negocio (Dic-13) Ingresos de Actividades Dic-2013 Dic-2012 Ordinarias por Área Var. % MM$ MM$ de Negocio Montajes 396.962 304.760 30,3% Proyectos & Servivios a la Minería 133.555 132.163 1,1% Infraestructura 23.003 48.520 -52,6% Con
Slide 11: Aconcagua
Inmobiliaria Aconcagua S.A. 01.2 ACONCAGUA Proyecto Laguna del Sol Padre Hurtado, Región Metropolitana 14
Slide 12: Estado de Resultados 2013
Estado de Resultados 2013 Ingresos : Δ- 0,4% (MM$ de cada periodo) Dic-13 Dic-12 Variación i. Viviendas Δ+ MM$5.492 MM$ % ii. Proy en ejecución y terrenos Δ+ MM$ 5.499 Ingresos de actividades ordinarias 328.578 329.927 (1.349) -0,4% iii. Edificación Δ- MM$20.535 Ganancia bruta 42.066 37.012 5.054
Slide 13: Balance al cierre de 2013 - Activos
Balance al cierre de 2013 - Activos Variación MM$ cada período Dic-13 Dic-12 MM$ % Activos Totales: Δ+MM$ 56.667 Activos Corrientes, Totales 336.823 278.886 57.937 20,8% Efectivo y equivalentes al efectivo 2.378 16.508 (14.130) -85,6% i. Aumento transitorio de CxC a EERR por Deudores comerciales y
Slide 14: Balance al cierre de 2013 – Pasivos & Patrimonio
Balance al cierre de 2013 – Pasivos & Patrimonio Variación Pasivos Totales: Δ+MM$ 15.458 MM$ cada período Dic-13 Dic-12 MM$ % Pasivos Corrientes, Totales 216.844 222.249 (5.405) -2,4% i. Deuda Financiera Neta entre 2012 y 2013 Otros pasivos financieros 158.265 113.855 44.411 39,0% aumenta en MM$38
Slide 15: Evolución de Promesas y Escrituras Combinadas
Evolución de Promesas y Escrituras Combinadas Promesas de Compraventa Combinadas (1) Escrituras de Compraventa Combinadas (1) UF millones UF millones 14,6 11,1 10,9 11,6 4,7 4,2 3,6 3,1 Disminución de promesamiento entre 2012 y 2013: Consumo del “sobrepromesamiento” del 2012 Moderación de la d
Slide 16: Apertura Ingresos por Segmentos de Negocio
Apertura Ingresos por Segmentos de Negocio Ingresos por Segmento de Negocio (Dic-13) Dic-13 Dic-12 Ingresos por Producto Var % MM$ MM$ Otras ventas Viviendas 130.645 125.152 4,4% 6% Proy. Ejecución & Terrenos 58.626 53.127 10,4% Casas Edificacion 121.850 142.385 -14,4% 29% Otras ventas 17.458 9.263
Slide 17: SalfaCorp
Salfa ICSA, Unidad de Montajes 01.3 SALFACORP Proyecto Sierra Gorda, Construcción y Montaje Planta de Procesos Sierra Gorda S.C.M. II Región 23
Slide 18: Estado de Resultados 2013
Estado de Resultados 2013 Variación (MM$ de cada periodo) Dic-13 Dic-12 MM$ % Volumen de Ingresos con un Ingresos de actividades ordinarias 1.059.715 1.103.681 (43.966) -4,0% cambio de mix vs. 2012, de Ganancia bruta 101.200 92.477 8.723 9,4% % de los ingresos 9,5% 8,4% acuerdo a plan. Otros ingre
Slide 19: Balance al cierre de 2013 - Activos
Balance al cierre de 2013 - Activos Variación MM$ cada período Dic-13 Dic-12 MM$ % Disminución de Deudores Activos Corrientes, Totales 595.825 565.908 29.917 5,3% Comerciales reflejando gestión Efectivo y equivalentes al efectivo 30.473 33.523 (3.050) -9,1% Deudores comerciales y otras cuentas por
Slide 20: Balance al cierre de 2013 – Pasivos & Patrimonio
Balance al cierre de 2013 – Pasivos & Patrimonio Variación MM$ cada período Dic-13 Dic-12 MM$ % Deuda Financiera Neta al cierre por Pasivos Corrientes, Totales 418.859 409.019 9.840 2,4% Otros pasivos financieros 226.159 185.364 40.794 22,0% MM$392.397 con cambio de composición: Créditos Construcc
Slide 21: Flujo de Caja & Deuda
02 Salfa ICSA; Unidad de Construcción Proyecto Costanera Center; Cencosud; Región Metropolitana FLUJO DE CAJA & DEUDA 27
Slide 22: Análisis Flujo de Caja 2013
Análisis Flujo de Caja 2013 Enero-Diciembre 2013 (MM$) Enero-Diciembre 2012 (MM$) Consolidado ICSA Aconcagua Consolidado ICSA ACO EBITDA (Resultado Operacional + Depreciaciones & Amortizaciones) 62.546 43.793 18.618 59.776 39.850 20.897 -Intereses (14.097) (7.714) (6.767) (14.203) (7.572) (7.457) -I
Slide 23: Análisis Flujo de Caja 2013
Análisis Flujo de Caja 2013 Enero-Diciembre 2013 (MM$) Enero-Diciembre 2012 (MM$) Consolidado ICSA Aconcagua Consolidado ICSA ACO Flujo Operacional 116.574 80.118 35.294 4.446 16.924 (17.545) Inversión en Viviendas en Construcción (55.609) 2.504 (58.113) (27.284) (3.662) (23.622) Adiciones Netas al
Slide 24: Análisis Flujo de Caja 2013
Análisis Flujo de Caja 2013 Enero-Diciembre 2013 (MM$) Enero-Diciembre 2012 (MM$) Consolidado ICSA Aconcagua Consolidado ICSA Aconcagua Flujo Operacional 116.574 80.118 35.294 4.446 16.924 (17.545) Flujo Inversion (108.405) (168) (101.270) (107.412) (26.089) (75.887) Dividendos Pagados (6.847) (3.33
Slide 25: Conciliación Flujo Operacional sg. Análisis vs Fecu
Conciliación Flujo Operacional sg. Análisis vs Fecu Flujo Operacional Sg. Análisis: MM$ 116.574 Menos: Inversión Inventarios Constr. (55.609) Menos: Variación Cesiones Cartera s/resp.: (28.251) Otras partidas (dividendos, intereses, impuestos, otros): (35.380) = Flujo Operacional sg. “FECU”: MM$ (2.
Slide 26: Fuentes de Financiamiento por Tipo – 2013 vs 2012
Fuentes de Financiamiento por Tipo – 2013 vs 2012 Diciembre 2013 Consolidado ICSA Aconcagua Deuda Financiera: 422.870 112.388 290.310 Financiamientos sobre activos: Créditos de Capital de Trabajo Créditos de Construcción 44.866 122.790 23.599 21.267 122.790 Créditos de Construcción – MM$ 122.790:
Slide 27: Covenants principales – situación holgada
Covenants principales – situación holgada Obligaciones principales, vigentes a Dic-13: SalfaCorp Límite dic-13 dic-12 Bonos, Líneas N°533 y N°534 : Salfacorp: Endeudamiento Financiero Neto Consolidado, (veces) < 2,00 1,00 1,03 Holgura en indicador de Cobertura de Intereses Cobertura de Gastos Financ
Slide 28: Perfil Consolidado de Pasivos Financieros
Perfil Consolidado de Pasivos Financieros Finananciamientos sobre Activos $ Millones 2014 2015 2016 2017 2018 2019+ Total Créditos de Construcción 122.790 - - - - - 122.790 Leasing 9.012 8.598 6.495 3.748 926 27 28.806 Pasivos por Opciones sobre Terrenos 829 - 7.028 2.869 - 33.709 44.434 Total Finan
Slide 29: Temas de Interés & Cierre
Inmobiliaria Aconcagua S.A. 03 TEMAS DE INTERÉS & Proyecto Ayres de Chicureo; Colina CIERRE 35
Slide 30: Novedades - Plan Regulador Antofagasta
Novedades - Plan Regulador Antofagasta Inversión en Antofagasta se consolida con la aprobación del nuevo Plan Regulador, que permite desarrollar 300ha de Aconcagua, en la zona norte de la ciudad. 36
Slide 31: Comentarios de Cierre
Comentarios de Cierre Rentabilización de ambos negocios en línea con el objetivo propuesto. Industria Inmobiliaria con buenos fundamentals de la demanda y restricciones de Oferta. Oportunidad para Aconcagua, parte fue visible el 2013. Aconcagua con mejora progresiva en su mix comercial. Mayo
Slide 32: Presentación de Resultados Año 2013
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS AÑO 2013 MARZO 4, 2014 Presentación disponible en www.salfacorp.com
Slide 33: Anexos
ANEXOS MARZO 4, 2014 Presentación disponible en www.salfacorp.com
Slide 34: Estado General de la Industria Inmobiliaria
Estado General de la Industria Inmobiliaria Demanda El Sector sigue mostrando un dinamismo importante aunque las cifra presenta una baja con respecto al año 2012. Aumento en venta de departamentos y disminución en venta de casas Aumento en la velocidad de ventas Aumento en el valor de las
Slide 35: Baja sostenida de oferta
10.000 5 Mercado Total de Viviendas Nuevas en el Gran Santiago (Unidades periodo Enero 1981 — Diciembre 2013) =o= Oferta =o= Venta G Ak@ Adima Baja soste de oferta TPS FAPIAAAIIAAPI AA W~I AAAI AAAI A ARTA AAI AAAS HA AIA AAT HLAF HAAS HALAS H TAG 4A1IAIE 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Slide 36: Venta de viviendas en el Gran Santiago 2013
En el año 2013 la venta de viviendas en el Gran Santiago registró una disminución de -8,7% con respecto al año 2012
Slide 37: Resultados Cuarto Trimestre de 2013 – Casas
RESULTADOS CUARTO TRIMESTRE DE 2013 CASAS, OFERTA - VENTA Al 31 de Diciembre 2013 la oferta (entrega inmediata + en verde) de casas es 5.438 unidades. Durante el cuarto trimestre del 2013 las ventas totales (entrega inmediata + verde) en casas fueron de 2.467 unidades. UNIDADES VENTA OFERT/ Respecto
Slide 38: Resultados Cuarto Trimestre de 2013 – Departamentos
A Air RESULTADOS CUARTO TRIMESTRE DE 2013 | DEPARTAMENTOS, OFERTA - VENTA | Al 31 de Diciembre 2013 la oferta (entrega inmediata + en verde) de departamentos es de 20.449 unidades. Durante el cuarto trimestre del 2013 las ventas totales (entrega inmediata + en verde) en departamentos fueron de 6.688
Slide 39: Oferta Disponible para Entrega Inmediata
GFK Gait Oferta Disponible para Entrega Inmediata (Unidades periodo Enero 2001 — Diciembre 2013) Minimo en 13 < de registro 123 4723 62723 6123 Ht 2s se trrz sere sere sere sere ser2es sear 2esserese 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 == Departamentos (860 Unidades) =O=
Slide 40: Aprox 40% de las casas a más de 1 año
Aprox 40% de las casas a más de 1 año Casi 50% de Dptos a más de 18 meses