Defama Deutsche Fachmarkt Ag · XETR:DEF

Defama Deutsche Fachmarkt — Rüttnauer IR-Fahrt (virtuell) 2020

28 slides from Defama Deutsche Fachmarkt's conference presentation, Sep 11, 2020

  1. Slide 1: Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG

    Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG Rüttnauer IR‐Fahrt (virtuell) 11. September 2020

  2. Slide 2: Equity Story

    EQUITY STORY DEFAMA sucht und erwirbt zum langfristigen Bestandsaufbau • etablierte Fachmarkt‐ und Einkaufszentren • mit mindestens zwei bonitätsstarken Filialisten als (Anker‐)Mietern • ohne größeren Leerstand und/oder Investitionsbedarf • bei Objektgrößen meist zwischen 1 und 5 Millionen Euro Kauf

  3. Slide 3: Equity Story: Drei gute Gründe für die Strategie

    EQUITY STORY Drei gute Gründe, warum wir diese Strategie verfolgen: Objektgröße in der Regel Zu klein für die meisten Günstiger Erwerb mangels bei 1 bis 5 Millionen Euro institutionellen Investoren Wettbewerb auf Käuferseite Konzentration auf typische Keine Probleme durch Nachhaltige Vermietbarkeit

  4. Slide 4: Management

    MANAGEMENT Matthias Schrade (Vorstand / CEO) • langjährige Erfahrung als Finanzanalyst und Unternehmer • exzellentes Netzwerk in den Bereichen Handel, Immobilien und Banken • zuständig für Objektauswahl, Kaufverhandlung, Finanzierung, Betreuung der Ankermieter und Öffentlichkeitsarbeit/IR Swen Rehwa

  5. Slide 5: Management: Aufsichtsrat

    MANAGEMENT Aufsichtsrat Peter Schropp (Vorsitzender) • Geschäftsführer diverser Immobiliengesellschaften des Primepulse‐Konzerns • bis 9/2014 Immobilienvorstand der VIB Vermögen AG • maßgeblich beteiligt am Ausbau des Portfolios auf zuletzt knapp 1 Milliarde Euro • großes Finanzierungs‐Know‐how als

  6. Slide 6: Konzernstruktur

    KONZERNSTRUKTUR • Erwerb und Finanzierung grundsätzlich immer in Objekt‐Tochtergesellschaften • AG als Holding stellt den zum Kauf erforderlichen Eigenkapitalanteil bereit • bislang 39 Immobilienkäufe DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 94% 100% DEFAMA Verwal‐ tungs

  7. Slide 7: Portfolio

    PORTFOLIO Kennzahlen (Stand: 31.08.2020) Standorte 39 Nettokaltmieten (annualisiert) 14 Mio. € Vermietbare Fläche 174.786 m2 Vermietungsquote > 96% Ø Restlaufzeit (WALT) 4,6 Jahre • rund 80% der Nettokaltmieten stammen von bonitätsstarken Filialisten • Verträge mit Ankermietern haben überdurchschnit

  8. Slide 8: Portfolio: Größte Mieter

    PORTFOLIO Größte Mieter Verträge Anteil Mieterträge nach Branche toom/B1 5 12,9 % Kaufland/LIDL 5 12,5 % REWE/Penny 8 10,4 % EDEKA/Netto/trinkgut 8 10,4 % Tengelmann‐Gruppe 16 5,4 % NORMA 7 4,2 % Aldi Nord 4 3,8 % Dän. Bettenlager 5 2,7 % Takko 5 2,2 % „Top 10“‐Mietverträge zusammen machen Deichmann

  9. Slide 9: Portfolio: Fachmarktzentrum Albstadt

    PORTFOLIO Fachmarktzentrum Albstadt  Baujahr: 2004  Grundstücksgröße: 6.882 m2  vermietbare Fläche: 1.526 m2  Vermietungsstand: 100%  Kaufpreis: 1,875 Mio. €  Nettomiete (IST): > 160 T€ p.a.  Erwerb zur 11,5‐fachen Jahresnettokaltmiete  Hauptmieter sind Penny und Fristo  liegt bestens sicht

  10. Slide 10: Portfolio: Nahversorgungszentrum Rendsburg

    PORTFOLIO Nahversorgungszentrum Rendsburg  Baujahr: 1996  Grundstücksgröße: 7.929 m2  vermietbare Fläche: 3.921 m2  Vermietungsstand: 95%  Kaufpreis: 4,5 Mio. €  Nettomiete (IST): > 450 T€ p.a.  Erwerb zur 10‐fachen Jahresnettokaltmiete  Hauptmieter sind Penny, Matratzen Concord, Apotheke, D

  11. Slide 11: Portfolio: Einkaufszentrum Zeitz

    PORTFOLIO Einkaufszentrum Zeitz  Baujahr: 1993  Grundstücksgröße: 67.851 m2  vermietbare Fläche: 20.219 m2  Vermietungsstand: 100%  Investitionssumme: 9 Mio. €  Nettomiete (IST): 1,28 Mio. € p.a.  Erwerb zur 7‐fachen Jahresnettokaltmiete  Mieter sind Kaufland und toom, vertreten außerdem u.a

  12. Slide 12: Portfolio: Baumarkt Anklam

    PORTFOLIO Baumarkt Anklam  Baujahr: 1999 / 2019  Grundstücksgröße: 21.625 m2  vermietbare Fläche: 7.981 m2  Vermietungsstand: 100%  Investitionssumme: n.a. 1)  Nettomiete (IST): n.a. 1)  Erwerb zu einem attraktiven Kaufpreisfaktor  Mieter ist toom mit einem jüngst sehr langfristig verlängert

  13. Slide 13: Finanzierung

    FINANZIERUNG Fälligkeitenspiegel inkl. Tilgungen Kennzahlen (Stand: 30.06.2020) in Mio. € 15 Anzahl Finanzierungspartner 28 Bankverbindlichkeiten 96,7 Mio. € 10 Ø Zinssatz 2,26% 5 Ø Anfangstilgung 1) 4,93% 0 Ø Zinsbindung 1) 7,8 Jahre Verschuldungsgrad (LTV) 61% Baufin. Radeberg Auslauf Zinsbindung

  14. Slide 14: Kennzahlen 2016-2019

    KENNZAHLEN 2016‐2019 Portfoliowert Umsatz in Mio. € in Mio. € 150 137 11,21 CAGR 12 CAGR +43% 108 +50% 9,09 100 73 8 5,83 48 3,44 50 4 0 0 2016 2017 2018 2019 2016 2017 2018 2019 Nettoergebnis Funds From Operations (FFO) in Mio. € in Mio. € 2,4 CAGR 2,068 5,4 CAGR 4,615 +33% 1,701 +44% 3,647 1,6 1,3

  15. Slide 15: Kennzahlen 2016-2019: Ergebnis, FFO und Dividende je Aktie

    KENNZAHLEN 2016‐2019 Ergebnis je Aktie FFO je Aktie in € in € CAGR CAGR 1,14 0,60 0,51 1,20 1,01 +19% 0,46 +29% 0,38 0,73 0,40 0,30 0,80 0,54 0,20 0,40 0,00 0,00 2016 2017 2018 2019 2016 2017 2018 2019 Dividende je Aktie in € Leitgedanken für die Expansion 0,60 CAGR >30% 0,45 1) • Unternehmenswachst

  16. Slide 16: Kennzahlen H1/2020

    KENNZAHLEN H1/2020 Portfoliowert Umsatz in Mio. € in Mio. € 157 160 +32% 8 +21% 6,61 119 120 6 5,47 80 4 40 2 0 0 30.06.2019 30.06.2020 H1/2019 H1/2020 Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG 16

  17. Slide 17: Kennzahlen H1/2020: Nettoergebnis und FFO

    KENNZAHLEN H1/2020 Nettoergebnis Funds from Operations (FFO) in Mio. € in Mio. € 1,5 0,60 3,00 2,77 1,20 +20% 1,22 +26% 1,02 2,20 1,0 0,40 2,00 0,80 0,56 0,63 0,5 0,26 0,28 0,20 1,00 0,40 0,0 0,00 0,00 0,00 H1/2019 H1/2020 H1/2019 H1/2020 Ergebnis EPS in € FFO FFO / Aktie in € Unternehmenspräsentati

  18. Slide 18: Exkurs zu Covid-19

    EXKURS ZU COVID‐19 Auswirkungen der Corona‐Krise / aktuelle Lage • > 90% aller April‐/Mai‐Mieten erhalten, im Juni/Juli/August jeweils > 99% • ausgesetzte Mieten sind gestundet => keine Ergebnisauswirkung! • insgesamt nur 190 T€ offen, davon 140 T€ bonitätsstarke Non‐Food‐Filialisten; Ratenzahlungen

  19. Slide 19: Aktuelle Entwicklung: Projekt Radeberg voll im Plan (I)

    AKTUELLE ENTWICKLUNG Projekt Radeberg voll im Plan (I) • keine Verzögerungen des Umbaus durch Corona • fast alle Vergaben durch, Baukosten „in line“ • Neueröffnung wie geplant Anfang November EDEKA‐Fläche inklusive Boden und Verkabelung Rohbau vergrößerte ALDI‐Fläche von außen … … und von innen Neue

  20. Slide 20: Aktuelle Entwicklung: Projekt Radeberg voll im Plan (II)

    AKTUELLE ENTWICKLUNG Projekt Radeberg voll im Plan (II) • Gespräche mit potenziellen Kaufinteressenten • erste Angebote zur Refinanzierung seitens Banken • Freisetzung von Liquidität auch ohne Verkauf möglich Neuer Sprinklertank Rohbau der neuen hohen Fassade von vorne … … und von hinten Erneuertes

  21. Slide 21: Silberberg Center Radeberg nach dem Umbau

    AKTUELLE ENTWICKLUNG Silberberg Center Radeberg nach dem Umbau Quelle: I und N Bau GmbH, Hannover Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG 21

  22. Slide 22: Adhoc-Meldung vom 9. September 2020

    AKTUELLE ENTWICKLUNG Adhoc‐Meldung vom 9. September 2020 • mehrere Angebote potenzieller Käufer, die alle zu einem positiven Einmaleffekt im hohen einstelligen Millionenbereich geführt hätten • mehrere Angebote von Banken zur langfristigen Refinanzierung mit jeweils deutlich über der Baufinanzierung

  23. Slide 23: Status und Ausblick

    STATUS UND AUSBLICK Ziele für 2020 Vorjahreswerte • Jahresüberschuss (HGB): 2,5 Mio. € 2,1 Mio. € 0,56 € je Aktie 0,51 € je Aktie • Funds From Operations (FFO): 5,7 Mio. € 4,6 Mio. € 1,30 € je Aktie 1,14 € je Aktie • Annualisierter FFO: mind. 7 Mio. € 5,6 Mio. € • Erneute Dividendenerhöhung 0,45 € j

  24. Slide 24: Investment Case: Wertschaffung auf mehreren Ebenen (I)

    INVESTMENT CASE Wertschaffung auf mehreren Ebenen (I) • Erwerb der Immobilien mit Anfangsrendite von 10% p.a. • Refinanzierung von > 80% der Investition mit ca. 2% p.a. möglich wenig Eigenkapital erforderlich, entsprechend hohe EK‐Rendite FFO je Aktie in € • starkes Wachstum durch kontinuierliche Zu

  25. Slide 25: Investment Case: Wertschaffung auf mehreren Ebenen (II)

    INVESTMENT CASE NAV je Aktie Wertschaffung auf mehreren Ebenen (II) in € 15,09 16,00 • aufwändiger Einzelkauf zu günstigen Kaufpreisen 13,46 11,02 12,00 8,42 • professionell gemanagte Portfolien werden 8,00 5,50 zu deutlich höheren Faktoren gehandelt 4,00 0,00 NAV je Aktie +145% 2016 2017 2018 2019

  26. Slide 26: Aktie

    AKTIE Kursentwicklung seit Erstnotiz Aktionärsstruktur 2) 19 € 15 € 29% 11 € 7€ 65% 4% 2% 3€ Jul. 16 Mrz. 17 Nov. 17 Jul. 18 Mrz. 19 Nov. 19 Jul. 20 WKN / ISIN A13SUL / DE000A13SUL5 MSC Invest GmbH / M. Schrade Börsen München (m:access), Frankfurt, XETRA Geminus GmbH / C. Müller Aktienzahl 4.420.000

  27. Slide 27: Kontakt

    KONTAKT Deutsche Fachmarkt AG Nimrodstr. 23 13469 Berlin www.defama.de Matthias Schrade Vorstand Fon +49 (0) 30 / 555 79 26 ‐ 0 Fax +49 (0) 30 / 555 79 26 ‐ 2 Mail schrade@defama.de Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG 27

  28. Slide 28: Disclaimer

    DISCLAIMER Warnhinweis zu zukunftsgerichteten Aussagen Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen oder Meinungen wurden nicht unabhängig nachge‐ prüft, und es wird keine ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherung oder Gewähr hinsichtlich ihrer Eignung, Richtigkeit oder Vollständigkeit übe

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