Immobiliare Grande Distribuzione Siiq S.p.a. · MIL:IGD
Immobiliare Grande Distribuzione Siiq — H1 2025 Earnings Presentation
40 slides from Immobiliare Grande Distribuzione Siiq's earnings presentation, Aug 5, 2025
Slide 1: Presentazione Risultati 1H2025
PRESENTAZIONE RISULTATI 1H2025 5 agosto 2025 1
Slide 2: Un intenso periodo
Un intenso periodo Prosegue il percorso delineato nel Piano Industriale 2025-2027 11 FEBBRAIO 14 FEBBRAIO 4 MARZO Sottoscritto Ceduto 1° asset del Rimborsati bond* in Finanziamento portafoglio rumeno essere con i Green secured per € 8,3 mn in linea proventi del € 615 mn con book value finanziamento
Slide 3: Crescono i principali indicatori
Crescono i principali indicatori vs 30 giugno 2024 +2,9% +1,4% Net Rental Income Ebitda freehold LFL Gestione Caratteristica LFL € 19,8mn 10,6 €mn +8,2% -32,5 € mn 30/06/24 Funds From Operations Utile Netto del semestre 3
Slide 4: Performance Operative Italia
Performance Operative Italia +1,0% +3,9% Ingressi Vendite Operatori gallerie Italia gallerie Italia Dato CNCC + 0,8% +2,5% Ipermercati IGD Andamenti a rete totale 2025 vs 2024 4
Slide 5: Un'attività di leasing efficace
Un’attività di leasing efficace (Dati progressivi %) 1Q24 2Q24 3Q24 4Q24 1Q25 2Q25 Gallerie+ 94,76 94,96 95,06 95,21 95,95 95,99 iper Italia 95,99% Gallerie 94,16 94,38 94,48 94,67 95,49 95,55 italia Occupancy gallerie + Occupancy iper Italia Italia* Romania 95,45 95,52 95,21 95,83 95,73 94,73 (Dati
Slide 6: Importanti nuove aperture nel semestre
Importanti nuove aperture nel semestre Leonardo (BO), Gran Rondò (CR) Tiburtino (RM), Leonardo (BO) Le Porte di Napoli (NA) La Favorita (MN), Centrosarca (MI), Centro d’Abruzzo (CH) Le Porte di Napoli (NA) Conè (TV) 6
Slide 7: Re-layout Centro Lungo Savio, Cesena
Re-layout Centro Lungo Savio, Cesena MAGGIO 2023: Alluvione in Emilia-Romagna Durante gli interventi di ripristino post alluvione, è stata creata una nuova media superficie, accorpando alcuni punti vendita e una parte di galleria, per accogliere JYSK, un marchio internazionale di forte richiamo che
Slide 8: Update Progetto Porta a Mare, Livorno
Update Progetto Porta a Mare, Livorno Vincitore della AREA RETAIL IGD categoria GLA 24.000 mq 3 AREE MULTIFUNZIONE DA BEST URBAN SVILUPPARE DOPO REGENERATION OTTENIMENTRO AUTORIZZAZIONI PROJECT FINALI (con diverse destinazioni d’uso residenziale, hospitality, servizi…) c. SLP 26.000 mq 115 APPARTAME
Slide 9: Digital
Digital Crescita e consolidamento Prosegue il processo di digitalizzazione dei centri commerciali con significativi risultati: APP CONSUMER IGD CONNECT Esperienza d’acquisto più Nuova piattaforma integrata per i tenant Focus CRM coinvolgente e personalizzata Nel 2025 11 Centri Commerciali Da luglio
Slide 10: Marketing YOU BRIDGE
Marketing Nuove possibili collaborazioni con i retailers YOU BRIDGE Rappresenta una nuova modalità di collaborazione con i retailers attraverso l'intrattenimento in una fusione tra esperienze 6 pre-show online e dal vivo. organizzati nel 1H 20225 Il pre-show di alcuni eventi organizzati nei nostri C
Slide 11: Il mercato real estate nel semestre
Il mercato real estate nel semestre Il real estate italiano continua a crescere: oltre 13€ miliardi gli investimenti negli ultimi 12 mesi, superati i volumi di investimento record del 2019 (12,6€ mld) Investimenti Investimenti real estate real estate 6,7€ md 1H 1Q 169€ md Di cui 2025 Di cui 2025 Ret
Slide 12: Il valore del portafoglio core è in crescita
Il valore del portafoglio core è in crescita 1.545,3€ mn +0,48% vs FY2024 Market Value Portafoglio core Italia 12
Slide 13: Valore di mercato del portafoglio IGD
Valore di mercato del portafoglio IGD EPRA Net Initial EPRA Net Initial FY 2024 IH 2025 Δ % 2025 vs 2024 Net Exit Yield Yield Yield topped up Gallerie Italia 1.354,3 1.361,5 + 0,53% 7.3% Iper Italia 183,6 183,8 + 0,11% 6,2% 6,2% 6,4% Totale portafoglio Italia core 1.537,9 1.545,3 + 0,48% 7,2% Romani
Slide 14: Alcuni indicatori finanziari del Gruppo
Alcuni indicatori finanziari del Gruppo 44,4% 8,3x* flat vs FY2024 +40bps vs 2024 Loan to Value Net Debt/Ebitda 5,5% (5,3% stima a IPD** Agosto 25) (Vs costo medio del debito FY24:6.0%) Tasso medio ponderato del debito *Ebitda di riferimento calcolato sui 12 mesi rolling 14 ** Interest Payment Date
Slide 15: Net rental Income Freehold
Net rental Income Freehold (€ mn) -5,6€ mn di cui: -5,2€ mn Food ceduto nel 2024; Var. vs 24 -0,4€ mn Romania per la cessione di Cluj omogeneo e Alexandria +1,4€ mn +2,9% -5,2 1,4 -0,4 54,3 50,1 48,7 Ricavi netti da Attività Variazione perimetro ricavi Ricavi netti da Attività Delta LfL Italia e
Slide 16: Ebitda caratteristico
Ebitda caratteristico (€ mn) Var. vs 24 omogeneo +0,7 €mn +1,4% -5,6 1,2 -0,5 53,9 48,3 49,0 Ebitda 1H 2024 Variazione Perimetro Ebitda 1H 2024 Ricavi da attività locativa Variazione ricavi netti da Ebitda 1H 2025 Omogeneo netti servizi e spese generali Alcune somme dei numeri riportati potrebbero p
Slide 17: Gestione finanziaria
Gestione finanziaria (€ mn) Delta Tot: -14,1% -5,2€mn Totale Totale 36,9€m 31,7€m 6,4 7,6 IFRS16 e oneri non ricorrenti 30,5 Gest. Finanz. Adj * : -6,4 mln vs 2024 (-21%) 24,1 1H 2024 1H 2025 Gestione finanziaria adj* IFRS16 e impatti non ricorrenti * Gestione finanziaria adj: al netto dell’IFRS16 e
Slide 18: FFO
FFO (€ mn) Var. vs 24 omogeneo +7,1€mn -5,2€ mn Food ceduto nel 2024; +55,9% -0,4€ mn Romania per la cessione di Cluj Gestione finanziaria in miglioramento principalmente per la riduzione della PFN e Alexandria media , nonché per il progressivo miglioramento del tasso del debito. Var. vs 24 +1,5
Slide 19: Risultato netto di gruppo
Risultato netto di gruppo (€ mn) Gestione finanziaria in miglioramento per la riduzione della PFN media in parte Di cui: compensata da maggiori costi accessori +27,6€mn principalmente per registrati nel 2025 per il rimborso impatto partecipazione Food anticipato del bond e di alcuni del 24 ; finanzi
Slide 20: Posizione Finanziaria Netta al 30/06/2025
Posizione Finanziaria Netta al 30/06/2025 PFN FY24 PFN 1H25 806,5€ mn € 800,9mn -19,6 7,7 -4,7 11,0 806,5 800,9 PFN FY2024 FFO Investimenti e dismissioni Dividendi pagati Premio sopra alla pari e PFN IH2025 Altro 31/12/2024 30/06/2025 44,4% 48,1% Loan to Value 44,4% 6,0% 3,86% Costo medio del debito
Slide 21: Profilo delle scadenze del Gruppo
Profilo delle scadenze del Gruppo Debito nominale verso banche e altri finanziatori (€ mn) Debt maturity pre rifinanziamento Debt maturity post rifinanziamento ** as of 30/6/2025 Secured bank debt Secured bank debt Unsecured bank debt Unsecured bank debt 294 Bond 220* 4 14 12 142 32 58 20 2025 2026
Slide 22: Indicatori patrimoniali EPRA
Indicatori patrimoniali EPRA € per share 1H 2025 FY 2024 Δ% NRV 8,92 8,94 -0,2% NTA 8,85 8,87 -0,2% NDV 8,71 8,75 -0,4% 0,18 -0,10 -0,10 8,87 8,85 EPRA NTA 31/12/2024 FFO Real estate assets fair value, financial Dividend paid EPRA NTA 30/06/2025 instruments and other 22
Slide 23: Piano Industriale 2025-2027: obiettivi di sostenibilità ambientale
Piano Industriale 2025-2027: obiettivi di sostenibilità ambientale 1H 2025 Obiettivi 2027 * Centri commerciali in Italia certificati con Certificazioni BREEAM 82% >95% valutazione minima «Very Good» Fotovoltaico 4,6 Mwp +50% Potenza installata degli impianti fotovoltaici Potenza installata (baseline
Slide 24: Acquisto energia elettrica 2025-2026
Acquisto energia elettrica 2025-2026 Per il portafoglio italiano, gli acquisti di energia elettrica avvengono a livello centralizzato attraverso un Gruppo di acquisto (Consorzio Esperienza Energia), che consente di ottenere vantaggi nelle tariffe attraverso l’approvvigionamento massivo e di ridurre
Slide 25: Diversity, Equity & Inclusion Policy
Diversity, Equity & Inclusion Policy Approvata dal Consiglio di Amministrazione del 5 agosto, la DE&I Policy rappresenta il primo step per l’ottenimento dell’attestazione internazionale ISO 30415:2001 - Human Resource Management Diversity and Inclusion da ente esterno entro la fine del 2025. In line
Slide 26: Guidance FFO 2025 rivista
Guidance FFO 2025 rivista IGD stima risultati operativi in crescita e una gestione finanziaria in miglioramento UTILE NETTO RICORRENTE (FFO) ATTESO C. 39 MILIONI DI EURO (c. +9,6% vs FY 2024) In miglioramento del 2,6% rispetto alla Guidance FFO, comunicata a marzo, pari a € 38mn 26
Slide 27: Calendario finanziario
Calendario finanziario CORPORATE INVESTOR RELATIONS 11 NOVEMBRE: Risultati al 30/9/25 EVENTI CONFERMATI 9-11 SETTEMBRE: Euronext Sustainability Week (Virtual) 15 SETTEMBRE: GOLDMAN SACHS European Real Estate equity and Debt Conference (Londra) 16-18 SETTEMBRE: EPRA Conference (Stoccolma) 30 SETTEMBR
Slide 28: Allegati
Allegati
Slide 29: Conto economico consolidato
Conto economico consolidato (€ mn) (a) (c) CONSOLIDATO GRUPPO CONS_2024 CONS_2025 Ricavi da attività locativa freehold 64,3 59,3 Costi diretti da attività locativa freehold -10,0 -9,2 Ricavi da attività locativa netti freehold (Net rental income freehold) 54,3 50,1 Ricavi da attività locativa leaseh
Slide 30: Stato patrimoniale riclassificato
Stato patrimoniale riclassificato (€ 000) 30/06/2025 31/12/2024 ∆ Investimenti immobiliari 1.672.689 1.671.834 855 Immobilizzazioni in corso e acconti 2.516 2.484 32 Attività immateriali 7.335 7.481 (146) Altre attività materiali 8.559 9.037 (478) Attività destinate alla vendita 0 8.520 (8.520) Cred
Slide 31: Funds From Operation (FFO)
Funds From Operation (FFO) (€ mn) Funds From Operation CONS_2024 CONS_2025 Δ VS 24 Δ% vs24 EBITDA Gestione Caratteristica 53,9 49,0 -4,9 -9,1% Rettifica IFRS16 (Locazioni Passive) -4,5 -4,5 0,0 0,0% Gest. Finanziaria Adj -30,5 -24,1 6,4 -21,0% Gestione Partecipazione/Straordinaria Adj Margine Lordo
Slide 32: Ulteriori highlights finanziari e breakdown del debito
Ulteriori highlights finanziari e breakdown del debito BREAKDOWN DEL DEBITO* AL 30/06/2025 SISTEMA BANCARIO 100,0% *Debito calcolato escludendo l’effetto dell’IFRS16 32
Slide 33: Altri indicatori EPRA
Altri indicatori EPRA (€ 000) EPRA Performance Measure 30/06/2025 31/12/2024 EPRA NRV (€'000) € 983.839 € 985.934 EPRA NRV per share € 8,92 € 8,94 EPRA NTA € 976.504 € 978.453 EPRA NTA per share € 8,85 € 8,87 EPRA NDV € 961.420 € 965.618 EPRA NDV per share € 8,71 € 8,75 EPRA Net Initial Yield (NIY)
Slide 34: EPRA Net Asset Value
EPRA Net Asset Value (€ 000) 30/06/2025 31/12/2024 Net Asset Value EPRA NRV EPRA NTA EPRA NDV EPRA NRV EPRA NTA EPRA NDV IFRS Equity attributable to shareholders 967.987 967.987 967.987 970.273 970.273 970.273 Exclude: v) Deferred tax in relation to fair value gains of IP 12.704 12.704 14.068 14.068
Slide 35: Key tenants in Italia 1/2
Key tenants in Italia 1/2 1° 11° 2° 12° 3° 13° 4° 14° 5° 15° 6° 16° 7° 17° 8° 18° 9° 19° 10° 20° Totale peso su montecanoni relativo: 31,4% - Totale numero contratti: 226 35
Slide 36: Key tenants in Italia 2/2
Key tenants in Italia 2/2 MERCHANDISING MIX TENANT MIX Marchi locali 11% Marchi internazionali 42% Marchi nazionali 47% 36
Slide 37: Key tenants in Romania
Key tenants in Romania Peso su TOP 10 Tenant Merceologia montecanoni Contratti MERCHANDISING E TENANT MIX relativo supermercati 11.0% 10 abbigliamento 6.3% 5 abbigliamento 4.2% 10 abbigliamento 3.1% 5 leisure 2.7% 5 uffici 2.5% 1 banca 2.3% 4 drogheria 2.2% 3 farmacia 2.2% 3 ristorazione gioielleria
Slide 38: Contratti Italia e Romania
WALB & WALT Contratti Italia e Romania Totale contratti attivi:1.221 in gallerie freehold Nel 1° semestre 2025 effettuati 43 rinnovi con lo stesso tenant e 42 contratti firmati con GALLERIE un nuovo tenant. Rinnovi + turnover del semestre rappresentano il 4,3% del monte canoni gallerie freehold IPER
Slide 39: Focus certificazioni BREEAM
Focus certificazioni BREEAM 39
Slide 40: Luca Lucaroni, CFO
Luca Lucaroni, CFO luca.lucaroni@gruppoigd.it Claudia Contarini, IR claudia.contarini@gruppoigd.it Elisa Zanicheli, IR Team elisa.zanicheli@gruppoigd.it Follow us on Linkedin Federica Pivetti, IR Team federica.pivetti@gruppoigd.it
Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ S.p.A. (IGD) — H1 2025 Earnings Presentation on 6ix