Gmo Payment Gateway, Inc. · TSE:3769

Gmo Payment Gateway — Q2 FY2016 Earnings Presentation

30 slides from Gmo Payment Gateway's earnings presentation, May 2, 2016

  1. Slide 1: 平成28年9月期 第2四半期決算説明会

    平成28年9月期 第2四半期決算説明会 テーマ：決済及び金融関連サービスによるEC市場拡大への貢献と継続的高成長 2016年5月2日 第45回 ＧＭＯペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) h t t p : / / c o r p . g m o - p g . c o m /

  2. Slide 2: 当資料取扱上のご注意

    当資料取扱上のご注意 本資料に記載された内容は、2016年5月2日現在に おいて、一般的に認識されている経済・社会等の情勢 並びに当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて 作成されておりますが、経営環境の変化等の事由に より、予告なしに変更される可能性があります。 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: アジェンダ

    アジェンダ 1. サマリー 2. 成長戦略とその進捗 3. 財務ハイライト Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 1.サマリー

    1.サマリー Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 4

  5. Slide 5: 業績サマリー

    1.1 業績サマリー 2Q営業利益+32.3％、決済サービス・MSBとも好調トレンド続く （百万円） 前1H 16年9月期1H 前2Q 16年9月期2Q 実績 計画 実績 計画比% 増減額 増減率% 実績 実績 増減率% 売上高 4,162 5,216 5,730 +9.9 1,567 37.7% 2,204 2,997 36.0% 売上総利益 3,304 4,432 1,127 34.1% 1,728 2,314 33.9％ 営業利益 1,487 1,741 1,879 +7.9 391 26.3% 762 1,008 32.3% 経常利益 1,530 1,742 1,918 +10.2 3

  6. Slide 6: 売上高・売上総利益 四半期推移

    1.2 売上高・売上総利益 四半期推移 対前2Qと比べ、売上高+36.0％、売上総利益（実質）+27.3％ • MSB関連業務委託費 ■売上高 対前年2Q比 ■売上総利益 （販管費計上） （千円） +36.0％ （千円） 対前年2Q比 考慮後の増益率は 2,997,800 +33.9％ +27.3％ 3,000,000 ※比較の連続性を考慮 2,732,786 2,314,995 2,117,708 2,049,413 2,603,210 2,500,000 2,000,000 2,264,704 2,204,334 1,756,677 1,728,329 1,958,642 1,576,63

  7. Slide 7: 連結営業利益・経常利益 四半期推移

    1.3 連結営業利益・経常利益 四半期推移 営業利益は前2Q比+32.3％、経常利益は同+28.7％ 増益率Gapの主要因は為替差 ■営業利益 ■ 経常利益 損益によるもの （千円） （千円） ※2Q営業外損益 対前年2Q比 +32.3％ 対前年2Q比 +28.7％ 1,100,000 (+)持分法による投資利益 1,008,236 (+)受取手数料 1,000,000 1,000,000 994,429 (－)為替差損 924,496 900,000 870,919 812,277 800,000 762,315 800,000 787,380 758,080 772,486 725,596

  8. Slide 8: 業績予想と実績

    1.4 業績予想と実績 四半期予想と実績の推移 ■ 2016年9月期 業績予想（連結） （千円） 売上高 16/9期予想 （千円） 営業利益 3,000,000 16/9期予想 1,000,000 2,500,000 800,000 2,000,000 600,000 1,500,000 400,000 1,000,000 200,000 500,000 0 0 13/9期 14/9期 15/9期 16/9期実績 13/9期 14/9期 15/9期 16/9期実績 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved.

  9. Slide 9: ビジネスモデル別売上高

    1.5 ビジネスモデル別売上高 主要3モデルにおいて25％以上の増収を達成 3,000,000（千円） スプレッド 前年同期比+46.7％ ・MSB（早期入金・TL・FL）の拡大 2,500,000 ・決済処理金額の増大（今期2兆円へ） 1,280,987 2,000,000 フィー 前年同期比+25.3％ 873,483 ・MSB（送金サービス）拡大 1,500,000 ・GMO後払いの好調 826,928 1,000,000 659,842 ストック 前年同期比+38.0％ ・大規模事業者（地銀等）とのビジネス ・集客支援サービス好調 500,000 728,714 528,120 イニシ

  10. Slide 10: セグメント別売上高・営業利益

    1.6 セグメント別売上高・営業利益 全セグメントで計画比プラスに ※ ％ 上段：前年同期比 ■セグメント別売上高 ■ セグメント別営業利益 下段：（計画比） 593,850 6,000,000 （千円） （千円） 76,480 +57.7％ （+31.5％） +78.2％ （+97.5％） 2,400,000 5,000,000 947,523 42,909 95,879 376,555 +216.9% 黒転 （+24.3％） （+41.1％） 4,000,000 1,900,000 298,959 3,000,000 1,400,000 2,488,036 4,189,435 +21.3％

  11. Slide 11: 市場（他社）比較

    1.7 市場（他社）比較 EC関連企業及び競合他社をアウトパフォームする成長 決済代行各社の営業利益額・営業利益成長率 EC関連上場企業の売上推移（指数・四半期） （DEC-14=1) ・売上高営業利益率比較（直前期実績） 1.6 23.0% バブルサイズ＝営業利益額 ●GMO-PG ●A社 1.5 ●B社 ●C社 1.4 営 業 18.0% 利 益 1.3 成 長 率 1.2 13.0% 1.1 1 0.9 8.0% Dec-14 Mar-15 Jun-15 Sep-15 Dec-15 Mar-16 5.0% 15.0% 25.0% 35.0% 45.0% 大手ECモール EC事業者 GMO

  12. Slide 12: 2.成長戦略とその進捗

    2.成長戦略とその進捗 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 12

  13. Slide 13: 定量目標（25％利益成長の継続）

    2.1 定量目標（25％利益成長の継続） 新規事業の収益化により利益成長目標を20％から25％に引き上げ  新規事業の拡大（5％以上の成長） ・FinTech / MSBの拡大 3 ・海外事業の拡大（先行投資） 4  既存事業の伸長（20％成長の土台） ・国内外の大手顧客や大型案件の獲得 1 ・広義EC市場への領域拡大 2 25％成長ライン 20％成長ライン 決済代行 営業利益 1.9億円 37億円 100億円 250億円 2005年 2016年 2020年前後 2025年前後 ※連結経常利益：2016年以降は経営目標 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gate

  14. Slide 14: 景気動向と当社業績

    2.2 景気動向と当社業績 今期計画における前提に対し実態経済は減速気味も、当社は好調持続 実質GDPと決済代行事業売上高（予想VS実績） （売上高：千円） 当社業績は上ブレ （実質GDP：％） 2200000 1.5 1 2000000 0.5 昨年8月時点の 1800000 シンクタンク予想平均 0 1600000 景気指標は下ブレ -0.5 1400000 -1 1200000 -1.5 1000000 -2 10-12. 1- 3. 4- 6. 7- 9. 10-12. 1- 3. 4- 6. 7- 9. 2015 2016 売上高（予想） 売上高（実績） 実質GDP 実質GDP予想

  15. Slide 15: 既存事業の伸長：決済代行事業

    2.3.1 既存事業の伸長：決済代行事業 大手顧客及び大型案件の獲得が当社業績をドライブ 1 PG加盟店規模別売上分析（前年同月比較） 決済代行事業好調の要因 （千円） 600,000 全体 +29.9％  大手加盟店の新規獲得 500,000 （システム開発を伴う大型案件） 新規加盟店の売上高構成比 400,000 Top100以外 15/3 16/3 +25.2％ 1.0％ → 3.5％ 300,000 伸長しているセクター 物販 +41.0％ アパレル +36.3％ デジコン +33.9％  当社加盟店の高成長 200,000 Top100 +34.5％ サービスコマース +25.2

  16. Slide 16: 既存事業の伸長：公金・公共料金分野

    2.3.2 既存事業の伸長：公金・公共料金分野 都税（zei.tokyo）以降、地方税での採用が相次ぐ 2 今後、国税等での採用も 国税等 目指し対応中 ※国税規模： 約53兆円 導 地方税規模：約35兆円 入 2016年 公 4月 福岡市税 的 大分県自動車税 機 5月 福島県自動車税 ・日本年金機構：国民年金保険料 関 2015年 数 ・東京都 ：自動車税、各種税金 4月 zei.tokyo（都税全税目：6兆円） ・ 水道料金 項 2011年 ・大阪府 ：自動車税 決済サービスに加え、 目 納付サイトの制作・運営を開始 数 ・福岡市 ：水道料金 の 増 ・札幌市 ：水道料金 2007年 加

  17. Slide 17: 新規事業の拡大：MSB

    2.4.1 新規事業の拡大：MSB MSB関連B/S残高は前年度資金調達額を上回り、年度計画をも超過 3 MSB関連売上高 MSB関連売上高 MSB関連売上高 MSB関連売上高（計画） 約9億円/通期 約4億円/1Q 約10億円/1H 約17億円/年 約100億円 B/S計上分 約50億円 約62億円 2016/9末計画 B/S残高 2016/3 決済処理金額計画 （GMO後払い） 前4Q末 9月単月 当1Q末 12月 当1H末 3月 当4Q末 9月 残高 決済処理 残高 単月 残高 単月 残高 単月 金額 （GMO後払い） トランザクションレンディング 早期入金サービス ファイナンスリース

  18. Slide 18: レンディングビジネスへの段階的な事業展開

    2.4.2 新規事業の拡大：MSB レンディングビジネスへの段階的な事業展開 3 代表加盟契約 早期入金 2回締め 倍払い 融資 （スプレッド） バージョンアップ コンバージョン率引上げのための営業施策強化中 ・審査スピードアップ 約8,000億円 ・集客対象先・チャネル拡大 （代表加盟店契約に基づく ・与信枠拡大/機能追加 年間決済処理金額） 約0.5％ 約0.08％ 約44億円 （3月末BS残高） 約6億円 （3月末BS残高） Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 18

  19. Slide 19: トランザクションレンディング残高

    2.4.3 新規事業の拡大：MSB トランザクションレンディング残高は年度計画に向け順調に増加 3 TL残高推移 約6億円 TLのサービス概要 （注） 融資件数： 300件超 約4億円 平均金利： 約4～7％ +50.9％ 貸倒率： 0.5％以下 約2億円 +55.6％ (注) GMO-PGとGMOイプシロンのTL実績より 融資件数：2014年10月以降の累計 前4Q末 当1Q末 当1H末 平均金利：直近分の実績 残高 残高 残高 貸倒率：貸倒損失額/平均融資残高（過去1年間の実績） Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights

  20. Slide 20: 新規事業の拡大：グローバルビジネス

    2.5.1 新規事業の拡大：グローバルビジネス 投資エリアをインドに拡大。既存投資先の売上高は拡大継続中 4 台湾 インド 香港 ※ 30～100％成長 アメリカ（ベイエリア）2社 タイ フィリピン ベトナム 6.2倍 1.6倍 マレーシア 500～900％成長 シンガポール GMOペイメント ゲートウェイ インドネシア 海外拠点 2014 2015 2015 2016 ※2016/4/27 インドのモバイルウォレット企業「MobiKwik」に決済特化型ファンド「GMO Global Payment Fund」より出資 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gatewa

  21. Slide 21: 台湾の進出支援・決済代行サービス

    2.5.2 新規事業の拡大：グローバルビジネス 事業面では、特に台湾の進出支援・決済代行サービスの進捗が顕著 4 ■台湾での加盟店獲得広告出稿開始 ■流通金額、決済売上とも上昇トレンド続く 3倍以上 国内同様の効果を 確認、加盟店獲得に 向け取り組みを本格化 台湾進出に関する お問い合わせ件数 昨年3月の 10倍増 15年2月 15年4月 15年6月 15年8月 16年2月 14年10月 14年12月 15年10月 15年12月 ランディングページ（https://www.gmo-pg.com/lpc/taiwan/） 決済のみ売上合計 流通金額合計 Copyright (C) 1995 GM

  22. Slide 22: 3.財務ハイライト

    3. 財務ハイライト Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 22

  23. Slide 23: 連結業績サマリー

    3.1 連結業績サマリー 売上・利益とも予想を上回り最高益を更新 16年9月期1Ｈ 前期比 15年9月期1H （百万円） 実績 構成比 (%) 増減額 前期比 (%) 実績 構成比 (%) 売上高 5,730 100.0 1,567 37.7％ 4,162 100.0 売上原価 1,297 22.6 439 51.3% 858 20.6 売上総利益 4,432 77.4 1,127 34.1％ 3,304 79.4 販売費及び 2,553 44.6 736 40.5% 1,817 43.6 一般管理費 営業利益 1,879 32.8 391 26.3％ 1,487 35.7 経常利益 1,91

  24. Slide 24: 連結貸借対照表

    3.2 連結貸借対照表 MSB進捗は流動資産の部に反映 16年9月期 15年9月期 16年9月期 15年9月期 （百万円） 増減 （百万円） 増減 2Q末実績 2Q末実績 2Q末実績 2Q末実績 流動資産 43,788 29,178 14,609 流動負債 32,355 24,470 7,884 預り金 26,923 22,166 4,756 現金及び預金 31,171 26,068 5,103 代表加盟サービスによる加盟店の預り金 リース債権 4,713 143 4,570 ファイナンス・リース関連 ※加盟店の締め日・支払サイクルの変化により 早期入金サービス拡大 加盟店売上の増加ペースと乖

  25. Slide 25: 品目別売上（四半期推移）

    3.3 品目別売上（四半期推移） スプレッド収益+46.7％ （千円） 対前年同期比較 1,280,987 イニシャル +12.8％ 1,155,545 1,200,000 1,148,987 ストック ＋38.0％ ※特殊要因 フィー ＋25.3％ 1,000,000 スプレッド ＋46.7% 889,917 873,483 826,928 771,471 800,000 752,202 728,714 705,327 689,264 708,637 670,573 681,844 659,842 663,581 568,811 582,291 594,679 600,000 584,529

  26. Slide 26: 売上高原価率・販管費率（四半期推移）

    3.4 売上高原価率・販管費率（四半期推移） 売上構成比の変化により原価率は上昇 ※MSBに関わる発生外部費用を除いた値 （千円） ※50.2％ 2,997,800 52.7% 3,000,000 51.6% 50.9% 2,732,786 50.0% 45.8% 44.4% 44.0% 45.6% 43.2% 43.5% 43.8% 2,603,210 ※39.8％ 2,500,000 ※41.5％ 45.6% 43.6% 42.9% 41.7% 2,204,334 2,264,704 ※42.6％ 40.0% 1,958,642 2,000,000 1,892,030 1,842,793

  27. Slide 27: 主要KPI推移（四半期推移）

    3.5 主要KPI推移（四半期推移） 決済処理金額は今期2兆円を超えるペースに増大 稼動店舗数 67,921店、決済処理金額 約4,700億円、決済処理件数 約2億2800万件 （店） （億円） （参考）決済処理金額（過去12ヶ月累計） 約1兆8,000億円 （万件） 4,000 GMOフィナンシャルゲート決済処理金額含むと 約1兆9,600億円 60,000 3,000 20,000 2,000 50,000 15,000 40,000 加盟店売上分 決済処理金額の割合 約40％ 30,000 10,000 20,000 5,000 10,000 0 0 10/6 10/9 10/12 11

  28. Slide 28: 連結業績推移サマリー（2016/9期予想）

    3.6 連結業績推移サマリー（2016/9期予想） 25％利益成長、配当は22円を計画 （千円） ¥22.00 ¥18.00 11,413,000 10,000,000 ¥15.00 9,030,892 ※業績予想対前期増減率 ¥12.25 売上高 +26.4％ 8,000,000 ¥9.75 7,205,542 営業利益 +25.7％ ¥7.75 ¥5.88 経常利益 +25.0％ ¥5.25 5,764,085 6,000,000 ¥4.38 純利益 +26.0％ 4,708,097 3,741,000 3,866,316 2,476,408 2,977,270 4,000,000 3,7

  29. Slide 29: 品目別売上推移（2016/9期予想）

    3.7 品目別売上推移（2016/9期予想） 各種施策により各品目の持続的成長を目指す （千円） + 34.2％ 10,000,000 ・成長事業者の獲得 ・加盟店向けの売上向上施策 ・TLや早期入金サービス等の + 38.4％ MSBの拡大 8,000,000 + 26.7％ ・大規模加盟店の獲得 ・GMO後払いの拡販 ・送金サービス拡大 6,000,000 + 27.6％ +23.9％ + 28.4％ + 29.0％ ・大規模事業者の獲得 4,000,000 + 36.4％ ・集客支援サービスの拡大 + 22.8％ + 40.3％ + 17.3％ +25.9％ +46.9％ + 14.8％

  30. Slide 30: ありがとうございました

    ありがとうございました ＧＭＯペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) IRサイトURL http://corp.gmo-pg.com/ お問合せ・個別取材のお申込みは、企業価値創造戦略 統括本部 IR室までご連絡ください。 IR室 TEL:03-3464-0182

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