Kemira Oyj · OMXHEX:KEMIRA
Kemira Oyj — Q2 2006 Earnings Presentation
41 slides from Kemira Oyj's earnings presentation, Jul 27, 2006
Slide 1: Kemiran kasvu jatkuu
Kemiran kasvu jatkuu Lasse Kurkilahti, pääjohtaja 27.7.2006
Slide 2: Sisältö
Sisältö Kemiran huhti–kesäkuu Liiketoiminta-alueet huhti–kesäkuussa Kasvu jatkuu 2
Slide 3: Kemiran huhti – kesäkuu
Kemiran huhti-kesakuu O = = ® ¥
Slide 4: Kemiran kasvu jatkuu
Kemiran kasvu jatkuu Q2 liikevaihto +23 % Orgaaninen kasvu 8 % Yritysostot 86 milj. euroa Kraski Teks Lanxessin paperikemikaalit Q1-Q2 liikevaihto +29 % Q2 tulos / osake +73 % Raaka-aineiden ja energian hinnannousut saatiin keskimäärin siirrettyä myyntihintoihin Kemiran rakennemuutos ja siihen liitt
Slide 5: Yritysostot vauhdittivat kasvua
Yritysostot vauhdittivat kasvua Orgaaninen Q2/06 Q2/05 Muutos kasvu Liikevaihto (MEUR) 647,5 526,2 23 % 8% Liikevoitto (MEUR) 51,5 39,6 30 % Liikevoitto, % 8,0 7,5 Tulos / osake (EUR) 0,26 0,15 73 % ROCE, % 10,4 9,4 Rahavirrat investointien jälkeen ilman 44,0 35,3 yritysostoja (MEUR) 5
Slide 6: Q2 liikevaihto +23 %
6 400 450 500 550 600 650 700 Q 2/ 20 05 Milj. euroa Pr ic e Vo lu m e C ur re nc In y Q2 liikevaihto +23 % d us tri al d is pu te A cq u is i tio n s D iv e st m en ts O th er Q 2/ 20 06
Slide 7: Q1-Q2 kasvu liiketoiminta-alueittain, %
Q1-Q2 kasvu liiketoiminta-alueittain, % 60 50 40 % 30 20 10 0 Pulp & Paper Kemwater Performance Paints & Chemicals Coatings Orgaaninen kasvu Yritysostot Työkiista 7
Slide 8: Liikevaihdon kehitys 2002–2006
Liikevaihdon kehitys 2002–2006 Q2/2006: 647,5 milj. euroa, +23 % (Q2/2005: 526,2 milj. euroa) 2800 2400 2000 1600 MEUR 1200 800 400 0 2002 2003 2004* 2005 2006 Q1 Q2 Q3 Q4 *Jatkuvat liiketoiminnot 8
Slide 9: Q2 liikevoitto +30 %
9 0 10 20 30 40 50 60 70 Q 2/ 20 05 Pr Milj. euroa ic e Vo lu m e C ur re nc Va y ria b le co st s Q2 liikevoitto +30 % Fi xe d In co d us st s tri al d is pu te A cq u is i tio n s D iv e N st m on en -r e cu ts rr in g ite m s O th er Q 2/ 20 06
Slide 10: Liikevoitto vuosineljänneksittäin
Liikevoitto vuosineljänneksittäin 200 10 8 150 6 MEUR 100 % 4 50 2 0 04* 0 02 03 05 06 EBIT % *Jatkuvat liiketoiminnot. Ei sis. 78 milj. euron alaskirjausta Q4/2002 10
Slide 11: Tulos / osake vuosineljänneksittäin ja ROCE
Tulos / osake vuosineljänneksittäin ROCE 1 12 0,9 0,8 10 0,7 8 0,6 EUR 0,5 6 % 0,4 0,3 4 0,2 2 0,1 0 0 * Jatkuvat liiketoiminnot ilman 44,2 milj. euron 2002 2003 2005 2006 2004* kertaluonteista kulua Q4/2004. Q4/2002 ei sis. 78 milj. ROCE, 12-month rolling average euron alaskirjausta. 11
Slide 12: Tase
Tase 30.6.2006 31.12.2005 Nettovelka (MEUR) 770,2 619,7 Oma pääoma (MEUR) 1 042,9 1 019,2 Omavaraisuusaste, % 40 44 Velkaantuneisuus, % 74 61 Sidottu pääoma (MEUR) 1 853,0 1 766,2 Henkilöstö 9 695 7 670 12
Slide 13: Rahavirtalaskelma Q1-Q2
Rahavirtalaskelma Q1-Q2 MEUR Q1-Q2/06 Q1-Q2/05 Liiketoiminnan rahavirrat 28,3 -9,4 Yritysostot -102,2 -285,5 Bruttoinvestoinnit ilman yritysostoja -59,6 -51,6 Tulot omaisuuksien myynneistä 33,8 52,8 Investointien nettorahavirrat -128,0 -284,2 Rahavirrat investointien jälkeen -99,7 -293,6 13
Slide 14: Investoinnit ilman yritysostoja Q1-Q2
Investoinnit ilman yritysostoja Q1-Q2 Investoinnit ilman yritysostoja 59,6 milj. euroa (Q1-Q2/05: 51,6) Investointi Uruguayn kemikaalitehtaaseen 13,8 milj. euroa Poistot 59,4 milj. euroa (Q1-Q2/05: 57,3) Ylläpito Parannus 23 % 33 % Laajennus 44 % 14
Slide 15: Liiketoiminta-alueet huhti–kesäkuussa
Liiketoiminta-alueet huhti–kesäkuussa
Slide 16: Pulp & Paper Chemicals huhti–kesäkuussa
Pulp & Paper Chemicals huhti–kesäkuussa Liikevaihto +55 % 257,9 milj. euroon Orgaaninen kasvu ilman Q2/2005 työkiistaa 4 % Lanxessin paperikemikaalit +56,8 milj. euroa, integraatio etenee hyvin Liikevoitto 20,4 milj. euroa, ROCE 11,1 % (8,6 %) Tehostamistoimet Asiakasteollisuuden korkea käyttöaste K
Slide 17: Pulp & Paper Chemicals
Pulp & Paper Chemicals MEUR Liikevaihto Liikevoitto & ROCE MEUR % 800 70 20 700 60 600 15 50 500 40 400 10 30 300 200 20 5 100 10 0 0 0 02 03 04 05 06 02 03 04 05 06 EBIT % ROCE Q1 Q2 Q3 Q4 Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia. 17
Slide 18: Pulp & Paper Chemicalsin näkymät
Pulp & Paper Chemicalsin näkymät Liikevaihdon arvioidaan kasvavan vuodesta 2005 Asiakasteollisuuden toiminta-asteen arvioidaan säilyvän hyvänä Liiketoimintaostot: Finnish Chemicals, Lanxessin paperikemikaalit Myös liikevoiton arvioidaan kasvavan Operatiivinen tehokkuus Lanxessin paperikemikaaliliike
Slide 19: Kemwater huhti–kesäkuussa
Kemwater huhti–kesäkuussa Liikevaihto +14 % 102,1 milj. euroon Kasvu orgaanista Myynti kasvoi erityisesti Pohjois-Amerikassa ja Keski-Euroopassa Liikevoitto +22 % 9,6 milj. euroon, ROCE 13,9% (13,9%) Korkeat raaka-aine- ja kuljetuskustannukset erityisesti Pohjois- Amerikassa Oulun Vesi uusi lietteen
Slide 20: Kemwater
Kemwater MEUR 400 Liikevaihto MEUR Liikevoitto & ROCE % 350 35 20 300 30 15 250 25 200 20 10 150 15 100 10 5 50 5 0 0 0 02 03 04 05 06 02 03 04 05 06 EBIT % ROCE Q1 Q2 Q3 Q4 Q4/04 ei sis. 11 milj. euron poistoja ja Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia. kulukirjauksia 20
Slide 21: Mielenkiintoiset kasvumahdollisuudet laajentamalla tuotevalikoimaa
Mielenkiintoiset kasvumahdollisuudet laajentamalla tuotevalikoimaa • Polymeerit • SNF / erikoistuotteet • Ciba a rgi • Cytec n e • Ashland/Degussa asy k in rk 2 mrd euroa Ma Kasvu 5 % / v Koagulantit Kokonaisratkaisut • Lietteenkäsittely (orgaaninen kasvu) (orgaaninen kasvu / yritysostot) 2 mrd euro
Slide 22: Ostettu Cytecin vesikemikaaliliiketoiminta
Ostettu Cytecin vesikemikaaliliiketoiminta Liikevaihto 270 milj. euroa Vesikemikaalit (polyakryyliamidit) 80 % Polymeerien välituotteet (akryyliamidit) 20 % Velaton ostohinta 190 milj. euroa Nostaa osakekohtaista tulosta vuodesta 2007 lähtien Arvioidut synergiat 10 milj. euroa: ristiinmyynti, säästö
Slide 23: Flokkulantit ja niiden käyttöalueet
Flokkulantit ja niiden käyttöalueet VESIEN KÄSITTELY • Raakaveden käsittely • Jätevesien puhdistus • Lietteiden kuivaus • Ruoppausvesien kirkastus PAPERITEOLLISUUS • Retention ja formaation säätö • Vedenpoiston tehostus • Kiertovesien käsittely • Jätevesien ja lietteen käsittely FLOKKULANTIT • Paper
Slide 24: Cytecin liikevaihto
Cytecin liikevaihto Liikevaihto 270 milj. euroa Ruoka 4 % Tekstiili Muut Kaivos Kemikaalit 2% 6% 4% Paperi- 6% teollisuus Pohjois- 33 % Amerikka Teollinen 8% 45 % Öljy Eurooppa 10 % 49 % Kunnallinen Välituotteet 12 % 21 % 24
Slide 25: Kemwaterin uudet tuotantolaitokset
Kemwaterin uudet tuotantolaitokset 25
Slide 26: Kilpailijat flokkulanteissa
Kilpailijat flokkulanteissa Yhtiö Markkinaosuus SNF 35 % Kokonaismarkkina CIBA 18 % ~ 2 mrd euroa Kemira 15 % Kasvu 5 % / v Ashland 10 % Nalco 5% Hengju 4% (Johdon arvio) 26
Slide 27: Kilpailijat koagulanteissa
Kilpailijat koagulanteissa Eurooppa Pohjois-Amerikka Yhtiö Markkinaosuus Yhtiö Markkinaosuus Kemira (all) 30 % Kemira (all) 30 % Feralco (all) 10 % General Chemicals (all) 26 % Kronos (iron) 10 % GEO (Al) 12 % Giulini 8% PVS 5% Sachtleben 5% Arkema 5% Kokonaismarkkina Akzo 5% ~ 2 mrd euroa Kasvu 4 %
Slide 28: Kemwater liiketoimintaoston jälkeen
Kemwater liiketoimintaoston jälkeen Maailman johtava saostuskemikaalien toimittaja kunnalliseen vedenpuhdistukseen, teolliseen jätevedenpuhdistukseen sekä lietteenkäsittelyyn Liikevaihto 2005, pro forma ~ 650 milj. euroa Johtava markkina-asema koagulanteissa, markkinoiden kolmanneksi suurin flokkula
Slide 29: Kemwaterin näkymät
Kemwaterin näkymät Liikevaihdon ja liikevoiton arvioidaan kasvavan vuodesta 2005 Kemwaterin vedenpuhdistuskemikaalien kysynnän odotetaan jatkuvan hyvänä Kemwater pyrkii erityisesti kasvattamaan uusia liiketoimintojaan kuten flokkulantteja, lietteenkäsittelyä ja teollisuudelle tarjottavia vedenkäsitt
Slide 30: Performance Chemicals huhti–kesäkuussa
Performance Chemicals huhti–kesäkuussa Liikevaihto -1 % 107,6 milj. euroon TiO2 myyntimäärät laskivat johtuen päivän lakosta Porin tehtaalla TiO2 keskimääräiset eurohinnat nousivat hieman TiO2 erikoistuotteiden osuus myynnistä kasvoi Orgaanisten happojen ja happojohdannaisten hinnat nousivat merkitt
Slide 31: Performance Chemicals, jatkuu
Performance Chemicals, jatkuu Eläinrehujen lisäaineita tarjoava yhteisyritys Brasiliaan JV Metachem Industrial e Comercialin kanssa, Kemiran osuus 51 % Orgaanisia happojohdannaisia eläinrehuihin Muurahaishappotuotannon laajennus Oulussa Investointi 10 milj. euroa Teknologisia parannuksia ja energian
Slide 32: Performance Chemicals
Performance Chemicals MEUR Liikevaihto Liikevoitto & ROCE MEUR % 500 50 20 Net sales 400 40 15 300 30 10 200 20 100 5 10 0 0 0 02 03 05 06 04* 02 03 05 06 04* Q1 Q2 Q3 Q4 EBIT % ROCE Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia. *Jatkuvat liiketoiminnot 32
Slide 33: Performance Chemicalsin näkymät
Performance Chemicalsin näkymät Liikevaihdon ja liikevoiton arvioidaan nousevan TiO2 hintojen arvioidaan olevan nykyisellä tasolla tai hieman korkeammat. Kysynnän arvioidaan pysyvän tasaisena tai kasvavan hieman. Erikoispigmenttien osuuden arvioidaan kasvavan Kemiran kokonaismyynnistä. Orgaanisten h
Slide 34: Paints & Coatings huhti–kesäkuussa
Paints & Coatings huhti–kesäkuussa Liikevaihto +23 % 170,3 milj. euroon Orgaaninen kasvu +3 % Kauppa- ja rakennusmaalien kysyntä oli hyvä lähes kaikilla päämarkkinoilla Kraski Teks +38,3 milj. euroa, integraatio etenee hyvin Liikevoitto +24 % 25,0 milj. euroon, ROCE 21,3 % (14,5 %) 3,3 milj. euron k
Slide 35: Paints & Coatings
Paints & Coatings MEUR Liikevaihto Liikevoitto & ROCE MEUR % 500 60 20 400 50 16 40 ------ 300 12 30 ------ ------ 8 200 20 10 4 100 0 0 0 -10 -4 02 03 04 05 06 02 03 04 05 06 Q1 Q2 Q3 Q4 EBIT % ROCE 35
Slide 36: Paints & Coatingsin näkymät
Paints & Coatingsin näkymät Liikevaihdon arvioidaan nousevan Kysynta hyvä kaikilla markkina-alueilla Liikevoiton arvioidaan kasvavan vuodesta 2005 (pois lukien 2005 liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset tulot 9,5 milj. euroa) Liikevaihtoa ja -voittoa kasvattaa erityisesti Venäjällä tehty Kraski T
Slide 37: Kemiran näkymät vuodelle 2006
Kemiran näkymät vuodelle 2006 Kolmannella vuosineljänneksellä Kemira-konsernin kasvun odotetaan jatkuvan Lanxess- ja Kraski Teks -yritysostot Orgaaninen kasvu Raaka-aineiden ja energian hintojen arvioidaan nousevan jonkin verran aiheuttaen paineita kannattavuudelle kaikilla liiketoiminta-alueilla Ke
Slide 38: Kasvu jatkuu
Kasvu jatkuu O = = ® ¥
Slide 39: Liikevaihto 2005, pro forma ~ 2,8 mrd euroa
Liikevaihto 2005, pro forma ~ 2,8 mrd euroa Sisältää Lanxessin paperikemikaalit, Kraski Teksin, Cytecin vesikemikaalit sekä Finnish Chemicalsin ja Verdugtin koko vuodelta Muut Aasia 1% Paints & Coatings 5% 20 % Pulp & Paper Chemicals 39 % Amerikka 28 % Performance Chemicals Eurooppa 17 % 66 % Water
Slide 40: Tavoite
Tavoite Globaali ryhmä johtavia kemian alan liiketoimintoja, joilla on ainutlaatuinen kilpailuasema ja suuri keskinäinen synergia Erinomainen kannattavuus, jatkuva parantaminen Jatkuva kasvu: orgaanisesti sekä yritysostoin ja - järjestelyin Osallistava, yritteliäs yrityskulttuuri → Enemmän kunnianhi
Slide 41: Just add
Just add