Bolsa De Valores De Colombia S.a. · BVC:BVC
Bolsa De Valores De Colombia — Investor Presentation
26 slides from Bolsa De Valores De Colombia's investor presentation
Slide 1: Obstáculos regulatorios en Colombia y Propuestas Normativas
Obstáculos regulatorios en Colombia y Propuestas Normativas Juan Pablo Córdoba Garcés Hacia dónde están evolucionando los mercados La mayoría de mercados emergentes y desarrollados están evolucionando hacia nuevos productos. Los inversionistas buscan alternativas para optimizar la estructura de sus
Slide 2: Índice / Exchange Traded Funds ETFs
ÍNDICE EXCHANGE TRADED FUNDS - ETFs FONDOS INMOBILIARIOS INTERNACIONALIZACIÓN PRODUCTOS ESTRUCTURADOS Exchange Traded Funds ETFs Son fondos o carteras colectivas de inversión Qué son? Derivan su valor intrínseco de una canasta de Evolución acciones Replican la evolución del índice de mercado que Tem
Slide 3: Cómo nace un ETF
Cómo nace un ETF Qué son? Organismo Gestor Autorización para la Inspección y Evolución creación del fondo Sponsor Vigilancia Temas a trabajar Gran Inversionista Títulos ETF Acciones Unidades de creación Formación de precio de un ETF Libre mercado y liquidez primaria Qué son? Evolución 45 Temas a tra
Slide 4: Formación de precio de un ETF / Ventajas de los ETFs
Formación de precio de un ETF Libre mercado y liquidez primaria Qué son? Evolución 45 Temas a trabajar 40 35 30 25 El gran inversionista convierte sus 20 unidades de creación del ETF en acciones y 15 las vende en el mercado 10 5 0 1 2 3 4 ETF Índice Ventajas de los ETFs Liquidez y formación de preci
Slide 5: Ventajas de los ETFs
Ventajas de los ETFs Liquidez y formación de precios por ticks Qué son? Posibilidad de tratarlo como una acción (limit, stops, cortos) Evolución Temas a trabajar Ventajas de los ETFs Diversificación de la inversión Qué son? Bajas comisiones de administración Evolución Pago de dividendos Temas a trab
Slide 6: Evolución ETFs – Estados Unidos
Evolución ETFs – Estados Unidos Qué son? 156 Evolución Temas a trabajar 57 52 35 24 17 10 10 10 1 0 1 0 3 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Creación de ETFs por año Fuente: State Street Global Advisors. www.ssgafunds.com Tipos de ETF – Estados Unidos Qué son? Mone
Slide 7: Evolución ETFs - México
Evolución ETFs - México El NAFTRAC reproduce el Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana Qué son? de Valores y facilita a pequeños inversionistas el acceso a inversiones patrimoniales. Evolución 7,00% Temas a trabajar 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06
Slide 8: Fondos Inmobiliarios
ÍNDICE EXCHANGE TRADED FUNDS - ETFs FONDOS INMOBILIARIOS INTERNACIONALIZACIÓN PRODUCTOS ESTRUCTURADOS Fondos Inmobiliarios Son vehículos que son propietarios (muchas veces operadores y Qué son? administradores) de activos relacionados con bienes raíces. Se constituyen como carteras colectivas que in
Slide 9: Fondos Inmobiliarios: ventajas y evolución en Estados Unidos
Fondos Inmobiliarios Ventajas Qué son? Diversificación Evolución Flujos Estables Temas a Liquidez trabajar Relación Riesgo-Retorno Baja correlación con renta fija y variable Correlación de los REITs con Renta Fija y Acciones (1984-2003) Bonos del Tesoro S&P 500 0.19 0.49 Fuente: NAREIT, NYSE Fuente:
Slide 10: Evolución Fondos inmobiliarios - Europa y Costa Rica
Evolución Fondos inmobiliarios - Europa Dic 2005 Dic 2006 Volumen Fondos Volumen Fondos Alemania 85,1 35 75,5 39 Francia 13,5 145 17,0 152 Suiza 7,6 13 8,2 15 Bélgica 5,1 22 6,5 25 España 6,4 7 8,4 7 Otros 40,2 N.D. 72,2 N.D. Total 157,9 187,8 Datos en miles de millones de Euros Fuente: José Landeir
Slide 11: Volumen de negociación e inversionistas – Costa Rica
Volumen de negociación – Costa Rica 139 120 119 Millones de dólares 90 83 2002 2003 2004 2005 2006 Volumen de negociación Fuente: Fondos Inmobiliarios en Costa Rica, Grupo Aldesa, Aldesa, Lanzo Luconi Inversionistas – Costa Rica 4331 3841 3218 2719 2136 1690 1039 322 121 1999 2000 2001 2002 2003 200
Slide 12: Colocación PEI - Colombia
Colocación PEI - Colombia Qué son? Al momento de la colocación, la demanda fue de de $487,300 Evolución millones de pesos, es decir, 4.53 veces el monto ofrecido Temas a trabajar 2.2% 2.0% 0.4% 5,705,101 3.7% Pensiones Obligatorias 3.3% Pensiones Voluntarias 27.8% Cesantías 5,000,126 5,032,898 Alter
Slide 13: Internacionalización
ÍNDICE EXCHANGE TRADED FUNDS - ETFs FONDOS INMOBILIARIOS INTERNACIONALIZACIÓN PRODUCTOS ESTRUCTURADOS Internacionalización Existen cuatro modelos que responden a esta definición Qué es? Evolución Inscripción de emisores extranjeros: Un emisor extranjero Temas a acude al mercado de capitales local pa
Slide 14: Internacionalización
Internacionalización Qué es? Sistema internacional de cotizaciones: Se listan las acciones Evolución de una empresa extranjera en el mercado local. Puede existir un Sponsor que se hace responsable por esos valores Temas a sobre los cuales el emisor no tiene ninguna responsabilidad. trabajar Pasaport
Slide 15: Integración BMV-BOVESPA-MVC
Integración BMV-BOVESPA-MVC Modelo Contrato de Corresponsalía Convenio para la supervisión e intercambio de información sobre Inversionista intermediarios y emisores Inversionista Colombiano Mexicano Intermediario Intermediario Colombiano Mexicano Contrato de Agente de Corresponsalia Agente de Compe
Slide 16: Pasaporte europeo
Pasaporte europeo El pasaporte permite que las empresas europeas amplíen sus Qué es? ofertas de valores o soliciten la admisión a cotización de los mismos en otros Estados miembros sin que tengan que reproducir un Evolución conjunto duplicado de documentos o responder a requerimientos Temas a adicio
Slide 17: Experiencia Internacional - México
Experiencia Internacional - México Qué es? Inscripción de emisores extranjeros: Mecanismo conocido como Full listing Evolución Implica realizar la inscripción de la acción en la BMV Temas a trabajar Uno de sus componentes es la realización de una emisión local Están listados: SANTANDER BBVA ESPAÑA T
Slide 18: Evolución emisores - México
Evolución emisores - México Qué es? Evolución Temas a trabajar 175 176 203 200 5 79 6 167 163 158 151 150 132 130 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 * Locales Extranjeras Fuente FIAB, Datos a marzo Emisores extranjeros listados en LATAM ACCIONES Qué es? NUMERO DE SOCIEDADES LISTADAS Mercado principa
Slide 19: Montos de negociación emisores extranjeros
Montos de negociación emisores extranjeros ACCIONES Qué es? Monto de acciones negociadas a través del libro electrónico de órdenes Incluye la negociación de los fondos de inversión Evolución Acumulado 2006 Temas a En millones de US Dollars trabajar BOLSA TOTAL DOMESTICAS EXTRANJERAS FONDOS DE INV. S
Slide 20: Integración BMV-BOVESPA-BVC
Integración BMV-BOVESPA-BVC Normatividad Contrato de Corresponsalía. Qué son? Normatividad Operadores Remotos. Evolución La legislación de la mayoría de países de América Latina fue Temas a trabajar concebida para recibir flujos de capital y no para administrar la salida de los mismos. Diferencias e
Slide 21: Valores extranjeros que se pueden adquirir
Valores extranjeros que se pueden adquirir Qué son? Deuda Deuda Acciones Derivados corporativa soberana Evolución ARGENTINA x Temas a BRASIL x trabajar COLOMBIA x x COSTA RICA x x CHILE FONDOS DE ESPAÑA PENSIONES HONDURAS MÉXICO PERU PORTUGAL EL SALVADOR x x x x URUGUAY x x x x Fuente: FIAB ÍNDICE E
Slide 22: Productos estructurados
Productos estructurados Por qué surgen Qué es? Volatilidad de los mercados Evolución Altas correlaciones de los activos financieros tradicionales Temas a Mercados de derivados en creciente desarrollo trabajar Bajas rentabilidades de los fondos tradicionales Necesidad de generar rentabilidad aún con
Slide 23: Notas estructuradas
Notas estructuradas Despúes de un tiempo (t1)… Escenario 1 Escenario 2 Cartera Inicial (t0) La acción baja La acción sube Derivados Capital Derivados Capital Capital $$50 50 Derivados Capital Capital Derivados Capital Acciones Capital Capital $ 20 0 100 100 $$100 100 $$100 100 100 Deuda $$150 150 De
Slide 24: Anexo: Regímenes de inversión
ANEXO REGÍMENES DE INVERSIÓN INVERSIONISTAS INSTITUCIONALES Juan Pablo Córdoba Garcés Régimen fondos de cesantías PENSIONES INSTRUMENTO OBLIGATORIAS Títulos de Deuda Pública (Interna, externa), emitidos o garantizados por la Nación 100% Títulos de deuda pública Ley 80/93 y decreto 2681/93 20% Título
Slide 25: Régimen fondos de pensiones
Régimen fondos de pensiones Alta duración de las inversiones Exigencia de una rentabilidad mínima – Impide asumir calculadamente riesgos financieros PENSIONES INSTRUMENTO OBLIGATORIAS Títulos de Deuda Pública (Interna, externa), emitidos o garantizados por la Nación 50% Otros títulos de deuda públi
Slide 26: Gracias
GRACIAS 26