Bouygues SA · EURONEXT:EN
Bouygues SA — H1 2006 Earnings Presentation
32 slides from Bouygues SA's earnings presentation, September 2006
Slide 1: Faits marquants, présentation des métiers, des comptes, perspectives et objectifs
FAITS MARQUANTS PRÉSENTATION DES MÉTIERS PRÉSENTATION DES COMPTES PERSPECTIVES ET OBJECTIFS
Slide 2: Bouygues Construction (BTP): chiffres clés
BOUYGUES CONSTRUCTION (BTP) : chiffres clés 1er semestre Millions d'euros Variation 2005 2006 Chiffre d'affaires 2 943 3 261 + 11 % dont France 1 745 2 085 + 19 % dont international 1 198 1 176 -2% Résultat op. courant 137 141 +3% Marge opérationnelle courante 4,7 % 4,3 % - 0,4 pt Résultat net part
Slide 3: Bouygues Construction (BTP): carnet de commandes
BOUYGUES CONSTRUCTION (BTP) : carnet de commandes Md€ Nouvelle Ancienne méthode 8 méthode 7,6 Au 30 juin 2006 + 27 % (ancienne méthode) France 7 53 % 6,0 6,7 Amériques 6 4% 5,0 5,2 78 % Autres 5 4,6 4,6 5,2 7% Asie 4 11 % Europe (hors 2002 2003 2004 Fin juin Fin 2005 Fin Juin France) 2005 2006 25 %
Slide 4: Bouygues Construction (BTP): le contrat de Flamanville 3
BOUYGUES CONSTRUCTION (BTP) : le contrat de Flamanville 3 Bouygues Construction a remporté le lot génie civil de la future centrale nucléaire EPR de Flamanville 9 Montant du contrat (part Bouygues Construction) : plus de 300 M€ 9 Plus de 1 000 collaborateurs seront mobilisés 9 Début des travaux pr
Slide 5: Bouygues Construction (BTP): perspectives
BOUYGUES CONSTRUCTION (BTP) : perspectives Dans les métiers de la construction 9 En France, le marché continue d’être dynamique notamment dans le Logement et la construction d’équipements publics 9 En Europe, Bouygues Construction appuie son développement sur la croissance externe, les montages im
Slide 6: Bouygues Immobilier: chiffres clés
BOUYGUES IMMOBILIER : chiffres clés 1er semestre Millions d'euros Variation 2005 2006 Chiffre d'affaires 758 721 -5% dont Logement 500 566 + 13 % dont Immobilier d'entreprise 258 155 - 40 % Résultat op. courant 72 80 + 11 % Marge opérationnelle courante 9,5 % 11,1 % + 1,6 pt Résultat net part du Gro
Slide 7: Bouygues Immobilier: réservations
BOUYGUES IMMOBILIER : réservations 30 juin 30 juin Variation Réservations 2005 2006 Logement Nombre 4 011 4 242 +6% Montant (M€) 655 749 + 14 % Immobilier d'entreprise M² de bureaux 31 000 57 000 + 84 % Montant (M€) 85 157 + 85 % TOTAL (M€) 740 906 + 22 % Une activité commerciale en forte progressio
Slide 8: Bouygues Immobilier: perspectives
BOUYGUES IMMOBILIER : perspectives En France, une conjoncture plus équilibrée 9 Dans le Logement, le scénario d’« atterrissage en douceur » se confirme 9 Dans l’Immobilier d’entreprise, les signes de reprise sont présents À l’international, des marchés contrastés 9 Bonne tenue de l’Immobilier d’
Slide 9: Colas: chiffres clés
COLAS : chiffres clés 1er semestre Millions d'euros Variation 2005 2006 Chiffre d'affaires 3 993 4 507 + 13 % dont France 2 538 2 858 + 13 % dont international 1 455 1 649 + 13 % Résultat op. courant 38 70 + 84 % Marge opérationnelle courante 1% 1,6 %* + 0,6 pt Résultat net part du Groupe 46 70 + 52
Slide 10: Colas: carnet de commandes
COLAS : carnet de commandes Fin Juin Fin Juin Millions d'euros Variation 2005 2006 France métropolitaine 2 590 2 863 + 11 % International et outre-mer 2 708 3 264 + 21 % TOTAL 5 298 6 127 + 16 % Une activité commerciale bien orientée
Slide 11: Colas: perspectives
COLAS : perspectives Travaux routiers en France : un marché en stabilisation Travaux routiers à l’international 9 Une activité bien orientée en Amérique du Nord, en Europe Centrale et dans l’Océan Indien 9 Un niveau d’activité stable en Europe du Nord Autres activités : des perspectives favora
Slide 12: TF1: chiffres clés
TF1 : chiffres clés Au 30 juin Millions d'euros Variation 2005 2006 Chiffre d'affaires 1 288 1 386 +8% dont publicité Antenne 881 923 +5% dont autres activités 407 463 + 14 % Résultat op. courant 250 209 - 16 % Marge opérationnelle courante 19,4 % 15,1 % - 4,3 pts Résultat net part du Groupe 177 171
Slide 13: TF1: leadership en part d'audience
TF1 : leadership en part d'audience janvier - juillet Antenne Variation 2005 2006 Femmes < 50 ans 35,5 % 34,9 % - 0,6 pt Individus 4 ans et plus 32,0 % 31,9 % - 0,1 pt Durée d'écoute individuelle TV / jour 3h27 3h26 - 1 min (individus 4 ans et plus) Part de marché publicitaire 54,2 % 54,4 % + 0,2 pt
Slide 14: Accord dans la TV payante: état de la procédure
ACCORD DANS LA TV PAYANTE : état de la procédure Janvier 2006 : signature de l’accord industriel de rapprochement des activités de TV payante de TPS et du groupe Canal+, dans un ensemble contrôlé par Vivendi Avril 2006 : saisie du Conseil de la Concurrence 13 juillet 2006 : rapport du Conseil
Slide 15: TF1: perspectives
TF1 : perspectives Contrairement à ce qui était annoncé, le développement d’Internet ne se fait pas au détriment de l’audience TV. Le marché publicitaire TV, après une croissance attendue de 4 % en 2006, devrait significativement progresser en 2007 grâce à la Grande Distribution. Les innovatio
Slide 16: Bouygues Telecom: chiffres clés
BOUYGUES TELECOM : chiffres clés 1er semestre Millions d’euros Variation 2005 (1) 2006 Chiffre d’affaires 2 150 2 182 +1% Chiffre d’affaires net réseau 2 029 2 029 = dont CA hors entrant 1 546 1 613 +4% EBITDA (2) 660 618 -6% EBITDA / CA net réseau 32,5 % 30,4 % - 2,1 pts Résultat opérationnel coura
Slide 17: Bouygues Telecom: structure financière
BOUYGUES TELECOM : structure financière 1er semestre Millions d’euros Variation 2005 2006 Capitaux propres (1) 1 999 2 036 +2% Dette nette (1) 1 003 398 / par 2,5 Dette nette / capitaux propres 50 % 20 % - 30 pts (1) Fin de période Capacité d’autofinancement 660 605 - 55 M€ - Coût de l’endettement f
Slide 18: Bouygues Telecom: parts de marché au 1er semestre 2006
BOUYGUES TELECOM : parts de marché au 1er semestre 2006 (Métropole et outre-mer) Parts de parc (1) Parts de marché valeur (3) 1,9 % (2) 16,9 % Bouygues Telecom 19,3 % Orange 35,5 % 38,0 % SFR 45,7 % MVNO & divers 42,7 % (3) Source: opérateurs (1) Source: ARCEP et opérateurs (2) Dont MVNO : 1,4 %
Slide 19: 2006: le choix de l'offensive
2006 : le choix de l’offensive
Slide 20: Neo: un succès commercial
NEO : un succès commercial 9 7 forfaits de 2 h à 15 h 9 Illimité vers tous les opérateurs 9 E-mails gratuits et illimités Les appels vers De 20 h à minuit tous 43 pays au prix de les jours + la France 671 000 clients Neo à fin juin 2006 Une offre qui crée la différence sur le marché 32
Slide 21: 2006: une année d'investissement commercial
2006 : une année d’investissement commercial Un succès commercial deux fois Une hausse mécanique des coûts plus fort que prévu 9 Augmentation des coûts d’acquisition liée 9 363 000 connexions nettes Forfait au à l’effet volume, malgré des coûts 1er semestre 2006 notamment grâce à Neo d’acquisition u
Slide 22: Neo: un investissement rentable
NEO : un investissement rentable Les clients Neo auront une rentabilité équivalente à celle de Bouygues Telecom 9 ARPU des clients Neo : environ 20 € supérieur à l’ARPU des clients Forfait 9 Erosion de l’usage des minutes gratuites (constatée sur les autres offres illimitées) 9 Baisse future des t
Slide 23: Bouygues Telecom: la clientèle Entreprises
BOUYGUES TELECOM : la clientèle Entreprises 600 000 lignes à fin juin 2006 9 + 15 % en un an 9 Environ 12 % de part de marché Croissance des segments à forte valeur 9 Clients PME : + 16 % en un an 9 Clients Pro (artisans) : + 18 % en un an Forte croissance du chiffre d’affaires 9 + 10 % au 1er
Slide 24: Bouygues Telecom: nouvelle offre Entreprises
BOUYGUES TELECOM : nouvelle offre Entreprises Un service innovant de gestion des appels fixes et mobiles Fixe Mobile Fixe Mobile FT FAI Internet Fixe Internet Fixe + Mobile Cible : PRO, PME & grandes entreprises multi-sites Avantages pour le client d’offres convergentes 9 Des collaborateurs to
Slide 25: Bouygues Telecom: régulation
BOUYGUES TELECOM : régulation Rappel des baisses des terminaisons d'appel imposées par l’ARCEP € cents 2004 2005 2006 Projet 2007 Tarif vers Bouygues Telecom 18,39 * 14,79 11,24 9,24 % d’évolution - 17,4 % - 19,6 % - 24,0 % - 17,8 % Tarif vers Orange / SFR 14,94 12,5 9,5 7,5 % d’évolution - 12,5 %
Slide 26: Bouygues Telecom: roaming
BOUYGUES TELECOM : roaming Encadrement des tarifs de gros : un phénomène positif pour Bouygues Telecom 9 Baisse des prix d’achat pour Bouygues Telecom 9 Limitation du mécanisme de rabais pour volume par les concurrents Encadrement des tarifs de détail 9 Difficulté pour les opérateurs à se différ
Slide 27: Bouygues Telecom: perspectives
BOUYGUES TELECOM : perspectives Objectif de chiffre d’affaires 2006 En millions d’euros 2005 * 2006 Variation Chiffre d’affaires hors entrant 3 155 3 342 +6% Chiffre d’affaires entrant 989 833 - 16 % Chiffre d’affaires net réseau 4 144 4 175 +1% Chiffre d’affaires total 4 447 4 471 +1% * Hors BTC
Slide 28: Bouygues Telecom: télévision sur mobile
BOUYGUES TELECOM : télévision sur mobile Les tests de la technologie DVB-H sont concluants 9 Appétence des clients, souhait de retrouver leurs programmes préférés 9 Bonne qualité d’image et de son 9 TV sur mobile complémentaire de la TV fixe L'adaptation de la loi audiovisuelle dès l'automne 200
Slide 29: Bouygues Telecom: les applications sans contact
BOUYGUES TELECOM : les applications sans contact Bouygues Telecom s’appuie sur l’expérience de NTT DoCoMo 9 14 millions de mobiles japonais disposent de la technologie sans contact 9 Services proposés : carte de transport et paiement Le transport : première étape chez Bouygues Telecom 9 Une cart
Slide 30: Notre vision des télécoms (1/2): bilan de l'UMTS
NOTRE VISION DES TÉLÉCOMS (1/2) Bilan de l’UMTS En Europe, 60 opérateurs ont investi près de 200 Mds € (licences + réseaux) générant un chiffre d’affaires data (hors voix et SMS) si faible qu’il n’est pas communiqué. Ce constat conforte la justesse de nos observations sur 9 Le prix des licences… 9 L
Slide 31: Notre vision des télécoms (2/2): les atouts des opérateurs mobiles
NOTRE VISION DES TÉLÉCOMS (2/2) Les atouts des opérateurs mobiles À court et moyen termes (3 - 5 ans), les technologies nous permettront d’offrir à nos clients du transfert de données 9 Avec une forte capacité 9 En haut débit 9 Pour un prix compétitif pour le grand public Î Pour les data, les opér
Slide 32: Bouygues Telecom: résultats commerciaux
BOUYGUES TELECOM : résultats commerciaux Ensemble Forfait Prépayé des clients (Métropole) 1er sem 1er sem 1er sem 1er sem 1er sem 1er sem 2005 2006 2005 2006 2005 2006 Cartes SIM (en milliers) 5 104 5 823 2 425 2 487 7 529 8 310 ARPU (€/mois) 57 52 ns ns 44 41 Coûts d’acquisition (€/client) 237 251