Dentsu Group Inc. · TSE:4324
Dentsu — H1 2022 Earnings Presentation
46 slides from Dentsu's earnings presentation, Aug 12, 2022
Slide 1: Dentsu Group H1 FY2022 Earnings Call Presentation
電通グループ 2022年度 第2四半期 決算説明会 資料 Dentsu Group H1 FY2022 Earnings Call Presentation 2022年8月12日 August 12th , 2022
Slide 2: H1 FY2022 Business Update
2022年度 第2四半期 ビジネスアップデート H1 FY2022 Business Update 2022年8月12日 株式会社電通グループ 代表取締役社長執行役員 CEO 五十嵐 博 August 12th, 2022 Hiroshi Igarashi Representative Director, President & CEO, DENTSU GROUP INC.
Slide 3: Headlines
ヘッドライン • トップラインは好調に推移、第2四半期オーガニック成長 +8.2％* • オペレーティング・マージンは13.9％*に上昇。継続的コスト削減で前年同期比+120bp* • 上期、カスタマートランスフォーメーション＆テクノロジーは22.5%**成長し、売上総利益構成比が32.3％に到達 Headlines • Strong top line performance, delivering Q2 organic growth of +8.2%* • Operating margin rises to 13.9% +120bp* yoy due to continued cost ef
Slide 4: Q2 FY2022 highlights
2022年度 第2四半期 ハイライト Q2 FY2022 highlights 顧客企業・ケイパビリティ Clients & capabilities 新規獲得アカウント カスタマートランスフォーメーション＆テクノロジー領域での M&A 電通クリエイティブの始動 New client wins Customer Transformation & Technology acquisitions Launch of Dentsu Creative サステナビリティ＆ESG Sustainability & ESG 電通インターナショナル：Ecovadisでゴールド評価 電通デジタル：「えるぼし」最
Slide 5: H1 FY2022 Financial Update
2022年度 第2四半期 連結決算概況 H1 FY2022 Financial Update 2022年8月12日 株式会社電通グループ 代表取締役副社長執行役員 CFO 曽我 有信 August 12th, 2022 Yushin Soga Representative Director, EVP & CFO, DENTSU GROUP INC. *本資料に含まれる数値、指標は、事業の実態に関して、適切な理解を促進することを目的として開示しており、財務諸表の数値とは異なる場合があることにご留意ください。用語の定義については、 Appendicesをご参照ください。 * Please be r
Slide 6: Q2 FY2022 highlights
2022年度 第2四半期 ハイライト Q2 FY2022 highlights 260 bn JPY +8.2% 13.9% 10億円 （ロシア除外）（ex Russia） +120 bp 前年同期比／YoY +7.3％（ロシア含む） （incl. Russia) （ロシア除外）（ex Russia） 13.5％（ロシア含む） （incl. Russia) 売上総利益 オーガニック成長率 オペレーティング・マージン Net revenue* Organic growth Operating margin 国内事業*／Japan 96 bn JPY 国内事業／Japan +7.9% 国内事業／J
Slide 7: FY2021-2022 Quarterly organic growth ex Russia
2021-2022年度 ロシアを除く*オーガニック成長率 四半期推移 FY2021-2022 Quarterly organic growth ex Russia* 電通ジャパンネットワーク Dentsu Japan Network 電通グループ Dentsu Group 電通インターナショナル Dentsu International *電通グループ、電通インターナショナルにおける2022年1-3月、4-6月のオーガニック成長率はロシア関連事業分を除外した数値です。 *Organic growth for Jan.-Mar. and April-June of Dentsu Group an
Slide 8: H1 FY2022 highlights
2022年度 第2四半期累計 ハイライト H1 FY2022 highlights 前年同期比 2022 (為替影響排除ベース) 1-6月 YoY (Constant Jan-Jun currency basis) 売上総利益（百万円） 518,947 +11.5% Net revenue (million JPY) オーガニック成長率*1 +8.2% +280bp Organic growth*1 調整後営業利益（百万円） 89,918 +19.8% Underlying operating profit (million JPY) オペレーティング・マージン*2 17.3% +120bp
Slide 9: H1 FY2022 organic growth by region
2022年度 第2四半期累計 オーガニック成長率（地域） H1 FY2022 organic growth by region 日本 米州 欧州・中東・アフリカ アジア太平洋（日本を除く） Japan Americas EMEA APAC (ex Japan) 上期 オーガニック成長率 H1 Organic growth +9.0% +11.4% +7.2% +4.8% +4.0%（ロシア含む） （incl. Russia） 売上総利益構成比 Proportion of net revenue
Slide 10: H1 FY2022 results: Dentsu Japan Network
2022年度 第2四半期累計 電通ジャパンネットワーク 業績 H1 FY2022 results: Dentsu Japan Network （百万円）（JPY mn) 2022 1-6月 前年同期比 オーガニック成長率 Jan-Jun YoY Organic growth 売上総利益* (%) (％) Net revenue* (株)電通 DENTSU Inc. 106,637 +4.2 +4.2 電通国際情報サービス ISID 22,974 +20.8 +20.8 電通デジタル* Dentsu Digital* 19,696 +24.3 +10.1 セプテーニ・ホールディングス* SEPT
Slide 11: H1 FY2022 results: Dentsu International
2022年度 第2四半期累計 電通インターナショナル 業績 H1 FY2022 results: Dentsu International （百万円）（JPY mn) 2022 1-6月 為替影響 前年同期比* オーガニック成長率* Jan-Jun 排除ベース YoY* Organic growth* 売上総利益 Constant currency (%) (％) Net revenue basis (%) メディア Media 144,096 +15.3 +5.8 +5.8 クリエイティブ Creative 51,407 +15.3 +0.6 +1.1 CXM* CXM* 108,331 +
Slide 12: H1 FY2022 Dentsu Group movement of net revenue
2022年度 第2四半期累計 電通グループ 売上総利益の増減要因 H1 FY2022 Dentsu Group movement of net revenue (百万円）million JPY
Slide 13: 2018-2022 operating margin
2018-2022年度 オペレーティング・マージン 2018: 2022 operating margin 電通ジャパンネットワーク Dentsu Japan Network 電通グループ Dentsu Group 電通インターナショナル Dentsu International
Slide 14: H1 FY2022 movement of underlying operating profit
2022年度 第2四半期累計 電通グループ 調整後営業利益 貢献分析 H1 FY2022 Dentsu Group movement of underlying operating profit (百万円）million JPY
Slide 15: Reconciliation from underlying operating profit to statutory operating profit
営業利益 調整項目 Reconciliation from underlying operating profit to statutory operating profit （百万円）(JPY mn) 2022 2021 前年同期差 前年同期比 1-6月 1–6月 YoY YoY (%) Jan-Jun Jan-Jun 調整後営業利益 Underlying operating profit 89,918 71,611 +18,306 +25.6 調整項目 Adjustment items (23,127) +12,769 (35,896) - 買収に伴う無形資産の償却費 - Amortiza
Slide 16: Reconciliation from underlying net profit to statutory net profit
当期利益 調整項目 Reconciliation from underlying net profit to statutory net profit (百万円) (JPY mn) 2022 2021 前年同期差 前年同期比 1-6月 1–6月 YoY YoY (%) Jan-Jun Jan-Jun 調整後当期利益* Underlying net profit* 58,966 43,185 +15,780 +36.5 調整項目 Adjustment items (16,484) (7,080) (9,404) - 営業利益調整項目* - Operating profit adjustments
Slide 17: FY2022 guidance
2022年度 連結業績予想 FY2022 guidance （百万円）(JPY mn) 2022 2月公表値 2021 2月公表比 前年同期比 連結業績予想 Previous Variance (%) 1-12月 YoY (%) Guidance Guidance(Feb) Jan-Dec 収益 Revenue 1,240,800 1,199,900 +3.4 1,085,592 +14.3 売上総利益 Revenue less cost of sales 1,098,300 1,059,200 +3.7 976,577 +12.5 調整後営業利益 Underlying operating p
Slide 18: Shareholder returns: Interim dividend 70.25 yen per share
株主還元：1株当たり中間配当金70.25円 Shareholder returns: Interim dividend 70.25 yen per share 配当 Dividend 実績 実績 実績 実績 実績 見通し Actual Actual Actual Actual Actual Forecast FY2017 FY2019 FY2021 FY2022 自己株式取得 200億円 300億円 300億円 400億円 Share Buyback 20 bn Yen 30 bn Yen 30 bn Yen 40 bn Yen
Slide 19: Concluding thoughts
総括 Concluding thoughts • 2022年度上期の業績は、カスタマートランスフォーメーション＆テクノロジーに牽引され、好調に推移 • グループ全体にわたる継続的なコスト効率の向上により、上期の調整後営業利益は前年同期比(為替影響排除ベース)20％近い増益 • エージェンシーとコンサルティングのハイブリットモデルにより市況に左右されにくい収益構造へと変化 • 通期目標「オーガニック成長率4～5％」は変更しないが、同レンジの上限付近での着地を見込む。連結「オペレーティング・マージン17.7％」も維持。 基本的1株当たり調整後当期利益を＋8.1％上方修正。 中期経営計画の目標達成に
Slide 20: Confident outlook into H2 22 and FY23
2022年下期および2023年に向けた確かな手ごたえ Confident outlook into H2 22 and FY23 収益構成の改善 顧客企業の投資と成長 dentsuの事業変革 • カスタマートランスフォーメーション＆テクノロジー • 顧客企業の事業成長に、直接的に貢献する • 事業構造の合理化：顧客企業から求められ は収益の32.3％を占める パフォーマンスマーケティング る、シンプル且つ統合されたサービスの提供 • 成長領域で、景況に左右されない、 • 顧客企業は商品、サービスの高付加価値と • 強靭なバランスシートで成長領域への継続的 リカーリング（恒常的）収益が増加 価格
Slide 21: Execution of Medium-Term Strategy: Growing revenue in CT&T
中期経営計画の実行： カスタマートランスフォーメーション＆テクノロジーの収益を拡大 Execution of Medium-Term Strategy: Growing revenue in Customer Transformation & Technology 力強い成長 人財への投資 M&A Strong growth Investing in talent Acquisitions • 22年上期成長率22.5％* • カスタマートランスフォーメーション＆ • ぺクスリファイ社とエクステンシア社の獲得 • イグニション・ポイントは新規の獲得、 テクノロジーの人財は上期10％超増加 •
Slide 22: Execution of Medium-Term Strategy: Business Simplification & Margin enhancement
中期経営計画の実行： 事業構造の合理化と、マージンの改善 Execution of Medium-Term Strategy: Business Simplification & Margin enhancement コーポレート機能の集約 エージェンシーブランド統合 ニアショア・オフショア Centralized Services Brand Rationalization Near & Offshore • 電通ジャパンネットワークで、コーポレート • 電通インターナショナルで、エージェンシー • オフショア・ニアショアのケイパビリティを拡大 機能を集約 ブランドの統合を継続 • 顧客企業
Slide 23: 12.5% of our talent is located in near & offshore locations
12.5％の人財がニアショア・オフショアで業務に従事 (8,350人） 規模感をもって、グローバルに統一された水準のサービスを提供 12.5% of our talent is located in near & offshore locations (8,350 people) We will continue to scale, creating a globally consistent delivery model India: 6,000 Japan: 700 EMEA: 850 APAC: 500 ニアショア / Nearshore オフショア / Offshore Latam:
Slide 24: Concluding thoughts
総括 Concluding thoughts • 継続的な戦略の遂行：エージェンシーとコンサルタントのハイブリッドモデルへのシフト • マクロ経済環境への懸念にかかわらず、2022年通期業績予想を上方修正 • 今後3年間の中期経営計画のターゲット：オーガニック成長率CAGR4-5％、オペレーティング・マージン18.0％、配当性向35％ • Relentless execution of strategy: shifting our business to become a hybrid agency / consultancy • Upgraded FY22 guidance despite
Slide 25: Reiterate commitment to investment case & targets to 2024
今後3年間の投資計画と目標達成に対するコミットメント Reiterate commitment to investment case & targets to 2024 事業変革と成長 オペレーションとマージン 資本配分と株主還元 ソーシャルインパクトとESG Capital Allocation & Transformation & Growth Operations & Margin Social Impact & ESG Shareholder Returns • オーガニック成長率 2021年に対して • 2023年までオペレーティング・ • 基本的1株当たり調整後当期利益に • 20
Slide 26: Thank you for listening
ご清聴ありがとうございました Thank you for listening 25
Slide 27: Appendices
補足資料 Appendices
Slide 28: Footnotes
脚注 Footnotes スライド5 国内事業: 電通ジャパンネットワーク 海外事業: 電通インターナショナル 「ロシアを除く」という記載がある場合は当期及び前年同期からロシア関連事業分を除外した数値です。 スライド6 電通グループ、電通インターナショナルにおける2022年1-3月、4-6月のオーガニック成長率はロシア関連事業分を除外した数値です。 スライド7 親会社の所有者に帰属する当期利益の前年同期比には為替変動の影響を含みます。 2021年1-6月のCT&T構成比は計算方法を一部変更しており、開示済みの前年数値とは異なります。 スライド9 各社の売上総利益はIFRSベースです。 電通デジ
Slide 29: Footnotes
脚注 Footnotes slide5 Japan: Dentsu Japan Network International: Dentsu International If there is a description "ex Russia", it is figures excluding Russia-related business from the number for April-June period of 2022 and 2021. slide6 Organic growth for January-March and April-June of Dentsu Group an
Slide 30: H1 FY2022 consolidated financial results
2022年度 第2四半期累計 連結決算概況 H1 FY2022 consolidated financial results （百万円）(JPY mn) 為替影響 2022 2021 前年同期比 排除ベース 1-6月 1–6月 YoY (%) Constant currency Jan-Jun Jan-Jun basis (%) 売上高 Turnover 2,682,505 2,372,137 +13.1 - 収益 Revenue 576,034 492,714 +16.9 - 売上総利益 Net revenue 518,947 440,569 +17.8 +11.5 - CT&T構成比* -
Slide 31: Quarterly Results
連結決算の四半期情報 Quarterly Results (百万円) (JPY mn) 2022 前年 2022 前年 4–6月 同期比 1–3月 同期比 Apr-Jun YoY (%) Jan-Mar YoY (%) 売上高 Turnover 1,365,194 +11.3 1,317,310 +15.0 収益 Revenue 288,388 +18.3 287,645 +15.6 売上総利益 Net revenue 260,079 +19.3 258,867 +16.4 - 電通ジャパンネットワーク - Dentsu Japan Network 96,275 +14.2 119,145 +
Slide 32: H1 FY2022 results: Dentsu International (regional information)
2022年度 第2四半期累計 電通インターナショナル 業績（地域別） H1 FY2022 results: Dentsu International（regional information） （百万円）（JPY mn) 2022 1-6月 為替影響 前年同期比 オーガニック成長率 Jan-Jun 排除ベース YoY Organic growth 売上総利益 Constant currency (%) (％) Net revenue basis (%) Americas (米州) Americas 146,870 +31.0 +15.2 +11.4 EMEA (欧州・中東・アフリカ) EMEA
Slide 33: Quarterly organic growth
四半期オーガニック成長率 Quarterly organic growth (%) 電通グループ連結計 電通ジャパンネットワーク 電通インターナショナル（DI） Dentsu Group Dentsu Japan Network Dentsu International (DI) 2022 *1 2021 2020 2022 2021 2020 2022 *2 2021 2020 1–3月 Jan-Mar +9.1 (2.4) (0.8) +10.0 (0.9) +2.1 +8.4 (3.5) (3.3) 4–6月 Apr-Jun +7.3 +15.0 (17.3) +7.9 +12.0 (1
Slide 34: Organic growth of major markets
主要マーケット別 オーガニック成長 Organic growth of major markets 2022 1-6月 Jan-Jun マーケット オーガニック成長率 Market Organic Growth % 10%以上 カナダ、デンマーク、インド、イタリア、米国 "10% or more" Canada, Denmark, India, Italy, USA 0%以上 ～ 10%未満 オーストラリア、フランス、ドイツ、日本、オランダ、スペイン、スイス、台湾、タイ、イギリス "0% or more" to "less than 10%" Australia, France, German
Slide 35: Statutory operating profit to net profit
営業利益以下の損益項目 Statutory operating profit to net profit （百万円）（JPY mn） 2022 2021 前年同期比 前年同期差 1-6月 1–6月 YoY YoY Jan-Jun Jan-Jun (%) 営業利益（損失） Operating profit (loss) 66,790 84,380 (17,590) (20.8) - 持分法による投資損益等 - Share of results of associates and others 850 1,290 (440) (34.1) - 段階取得に係る再測定による利益 - Revaluati
Slide 36: Cash flow
連結キャッシュフロー計算書 Cash flow （百万円）(JPY mn) 2022 2021 前年同期差 1-6月 1-6月 Y o Y Jan-Jun Jan-Jun 調整後営業利益 Underlying operating profit 89,918 71,611 +18,306 構造改革費用の支出額 Business transformation cost spent (16,298) (19,338) +3,040 非現金支出費用等の調整(*1) Non-cash items adjustments(*1) 9,559 20,267 (10,708) Cash flows from
Slide 37: Financial position
連結財政状態計算書 Financial position （百万円）(JPY mn) 2022 2021 前期末差 前期末比 6月末 12月末 Var. Var. % End of Jun End of Dec のれん Goodwill 777,901 670,749 +107,152 +16.0 無形資産 Intangibles 225,722 187,999 +37,722 +20.1 有形固定資産（リース負債相殺後） PPE (net of lease liabilities) (20,437) (18,402) (2,035) (11.1) 投資有価証券 Equity instrume
Slide 38: Net debt
純有利子負債 Net debt （百万円）(JPY mn) 2022 2021 前期末差 6月末 12月末 Var. End of Jun End of Dec 有利子負債 Total debt (580,396) (579,190) (1,206) 現金及び現金同等物 Cash and cash equivalents 627,527 723,541 (96,013) 純有利子負債 Net debt 47,131 144,351 (97,219) 調整後EBITDA(LTM) Underlying EBITDA (LTM) 210,763 195,006 +15,757 純有利子負債 / 調
Slide 39: Net sales of DJN by business category (IFRS basis)
電通ジャパンネットワーク 業務区分別売上高の状況（IFRSベース） Net sales (turnover) of DJN by business category (IFRS basis) （百万円） (JPY mn) 2022年 前年 前年 前年 1-6月 同期比 4-6月 同期比 1-3月 同期比 Jan-Jun YoY (%) Apr-Jun YoY(%) Jan-Mar YoY(%) 新聞 Newspapers 26,506 (3.6) 10,275 (1.5) 16,231 (4.9) 雑誌 Magazines 5,192 +0.5 2,528 (2.6) 2,663 +3.7 ラ
Slide 40: Net sales of Dentsu Inc. by industry (J-GAAP basis)
(株)電通 業種別売上高の状況（日本基準ベース） Net sales (turnover) of Dentsu Inc. by industry (J-GAAP basis) （百万円）(JPY mn) 2022年 構成比 前年同期比 前年同期比 前年同期比 4-6月 1-3月 1-6月 vs Total YoY YoY YoY Apr-Jun Jan-Mar Jan-Jun (%) (%) (%) (%) 官公庁・団体・その他サービス Government/Organizations/Professional Services 37,203 5.5 (10.3) 10,695 (36.2)
Slide 41: Net sales of Dentsu International by industry (IFRS basis)
電通インターナショナル 業種別売上高の状況（IFRSベース）* Net sales (turnover) of Dentsu International by industry (IFRS basis)* （百万円）(JPY mn) 2022年 構成比 前年同期比 前年同期比 前年同期比 4-6月 1-3月 1-6月 vs Total YoY YoY YoY Apr-Jun Jan-Mar Jan-Jun (%) (%) (%) (%) 官公庁・団体・その他サービス Government/Organizations/Professional Services 10,405 0.8 (7.4)
Slide 42: Currency exchange rates information
為替関連データ Currency exchange rates information 期中平均レート 期末日レート Average rate Period end rate 2022 2021 2022 2021 前年同期比 前期末比 1-6月 1–6月 6月末 12月末 YoY(%) YoY(%) Jan-Jun Jan-Jun End of Jun End of Dec 円/USD JPY/USD 122.9円 107.7円 +14.1 136.7円 115.0円 +18.8 円/EUR JPY/EUR 134.3円 129.8円 +3.4 142.7円 130.5円 +9.3 円/GB
Slide 43: 本資料取扱い上の留意点
本資料取扱い上の留意点 将来に関する記述について • 本資料は、電通グループに関する「将来に関する記述」またはそれに該当しうるものを含んでおります。本資料に記載される過去の事実以外の記述は将来に関する記述であることがあります。「～を目標としている」、「～を計画して いる」、「～と考えている」、「～と予想される」、「～を目的としている」、「～する意向である」、「～するつもりである」、「～する可能性がある」、「～が期待される」、「～と見込まれる」、「～と予測する」、及びこれら に類似する意味の単語や言葉、又はそれらの否定文は、将来に関する記述です。将来に関する記述には、 (i) 今後の資本支出、費
Slide 44: Disclaimer
Disclaimer Forward-Looking Statements • This presentation contains statements about Dentsu Group that are or may be forward-looking statements. All statements other than statements of historical facts included in this presentation may be forward-looking statements. Without limitation, any statements
Slide 45: 用語の定義
用語の定義 売上高: 顧客に対して行った請求額および顧客に対する請求可能額の総額（割引および消費税等の関連する税金を除く） 調整後営業利益: 調整後営業利益は、営業利益から、買収行為に関連する損益および一時的要因を排除した、恒常的な事業の業績を測る利益指標 買収行為に関連する損益： 買収に伴う無形資産の償却費、M&Aに伴う費用、完全子会社化に伴い発行した株式報酬費用 一時的要因の例示： 構造改革費用、減損、固定資産の売却損益など オペレーティング・マージン: 調整後営業利益÷売上総利益 調整後当期利益（親会社所有者帰属分）: 当期利益（親会社所有者帰属分）から、営業利益
Slide 46: Definition
Definition Turnover: The gross amounts billable to clients handled by the Group on behalf of clients, with net of discounts, VAT and other sales-related taxes Underlying operating profit: KPI to measure recurring business performance which is calculated as operating profit added with M&A related