Enlight Renewable Energy Ltd · TASE:ENLT

Enlight Renewable Energy — Q3 2025 Earnings Presentation

32 slides from Enlight Renewable Energy's earnings presentation, November 2025

  1. Slide 1: Q3 2025 Financial Results Presentation

    ‫מצגת דו"חות כספיים‬ ‫רבעון שלישי ‪2025‬‬

  2. Slide 2: Legal Disclaimer

    ‫הבהרה משפטית‬ ‫הצהרות אלו משקפות את הציפיות הנוכחיות של ההנהלה לגבי אירועים עתידיים וביצועים תפעוליים‪ ,‬והן אמורות נכון לתאריך מצגת זו בלבד‪ .‬אין‬ ‫מצגת זו כוללת הצהרות צופות פני עתיד כמשמעותן בחוק האמריקאי ‪ Private Securities Litigation Reform Act‬משנת ‪ .1995‬הצהרות‬ ‫להסתמך על הצהרות צופות פנ

  3. Slide 3: Excellent financial results and raised 2025 guidance

    ‫תוצאות כספיות מצוינות והעלאת התחזית לשנת ‪2025‬‬ ‫תוצאות פיננסיות מצוינות ברבעון ‪ -‬גידול רבעוני של ‪ 46%‬בסה"כ הכנסות‪ 23% ,1‬ב‪Adjusted EBITDA2-‬‬ ‫העלאת תחזית סה"כ הכנסות ו‪ Adjusted EBITDA-‬לשנת ‪ - 2025‬סה"כ הכנסות בטווח של ‪ 555-565‬מיליון דולר ו‪-‬‬ ‫‪ Adjusted EBITDA‬בטווח של ‪ 405-415‬מיל

  4. Slide 4: Continued and consistent growth in financial results

    ‫צמיחה נמשכת ועקבית בתוצאות הכספיות‬

  5. Slide 5: 9M 2025: High growth in total revenues, EBITDA and net income

    ‫‪ 9‬חודשים ‪ :2025‬קצב צמיחה גבוה בסה"כ הכנסות‪ EBITDA ,‬ורווח נקי‬ ‫תוצאות ‪ 9‬חודשים ‪ 2025‬ביחס ל‪ 9-‬חודשים ‪($m) 2024‬‬ ‫‪46%‬‬ ‫‪52%‬‬ ‫‪3%‬‬ ‫‪140%‬‬ ‫מכירת ‪ 44%‬מצבר סאנלייט‪ ,‬תרמה כ‪42-‬‬ ‫מיליון דולר‬ ‫‪430‬‬ ‫גביית פיצויים ב ‪ Bjorn‬בגין ‪2023-2024‬‬ ‫מכירת ‪ 44%‬מצבר סאנלייט ב‪ ,1Q25-

  6. Slide 6: Q3 2025: Over 45% growth in total revenues

    ‫רבעון שלישי ‪ :2025‬גידול של מעל ‪ 45%‬בסה"כ הכנסות‬ ‫תוצאות רבעון שלישי ‪ 2025‬ביחס לרבעון שלישי ‪($m) 2024‬‬ ‫‪46%‬‬ ‫‪23%‬‬ ‫‪7%‬‬ ‫‪33%‬‬ ‫‪165‬‬ ‫גביית פיצויים ב ‪ Bjorn‬בגין ‪2023-2024‬‬ ‫‪113‬‬ ‫‪112‬‬ ‫(‪ 19‬מ’) ב‪ .3Q24-‬פיצויי ‪ 2025‬צפויים‬ ‫ברבעון הרביעי‬ ‫‪91‬‬ ‫‪66‬‬ ‫‪71‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪3

  7. Slide 7: Raised 2025 guidance for total revenues and Adjusted EBITDA

    ‫העלאת תחזית סה"כ הכנסות ו‪ Adjusted EBITDA-‬לשנת ‪ 2025‬ב‪ 6.0%-‬וב‪4.5%-‬‬ ‫סה"כ הכנסות‪)$m( 2‬‬ ‫)‪Adjusted EBITDA1 ($m‬‬ ‫‪565‬‬ ‫‪415‬‬ ‫‪+6.0%‬‬ ‫‪+4.5%‬‬ ‫‪555‬‬ ‫‪405‬‬ ‫‪535‬‬ ‫‪400‬‬ ‫‪520‬‬ ‫‪385‬‬ ‫תחזית ‪2Q25‬‬ ‫תחזית מעודכנת‬ ‫תחזית ‪2Q25‬‬ ‫תחזית מעודכנת‬ ‫‪ Adjusted EBITDA1‬אינו מדד

  8. Slide 8: Enlight continues high and consistent growth over the years

    ‫אנלייט ממשיכה בקצב צמיחה גבוה ועקבי לאורך השנים‬ ‫סה"כ הכנסות‪)$m( 2‬‬ ‫)‪Adjusted EBITDA1 ($m‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪CAGR‬‬ ‫‪CAGR‬‬ ‫‪555-565‬‬ ‫‪405-415‬‬ ‫‪399‬‬ ‫‪289‬‬ ‫‪261‬‬ ‫‪192‬‬ ‫‪194‬‬ ‫‪135‬‬ ‫‪130‬‬ ‫‪102‬‬ ‫‪92‬‬ ‫‪84‬‬ ‫‪66‬‬ ‫‪78‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪

  9. Slide 9: Performance beyond the work plan

    ‫ביצועים מעבר לתכנית העבודה‬ ‫האצת הצמיחה בתחום האגירה תוך דריסת רגל משמעותית בגרמניה ופולין‪ ,‬עסקאות מימון ושותפויות מס‪ ,‬המשך‬ ‫הגדלת הפורטפוליו וקבלת מעמד ‪ Safe Harbor‬לפרויקטים בארה"ב‬

  10. Slide 10: Enlight enters two of Europe's largest energy storage markets

    ‫אנלייט נכנסת לשניים מהשווקים הגדולים באירופה בתחום אגירת האנרגיה‬ ‫כניסה לשווקי האגירה בגרמניה ופולין‬ ‫הזדמנות אגירה באירופה‬ ‫כניסה אסטרטגית לשווקי האגירה בגרמניה ופולין באמצעות רכישת ‪50%‬‬ ‫ייצור חשמל מאנרגיות מתחדשות‪)GW( 1‬‬ ‫מפרויקט ‪ Bertikow‬ו‪ 100%-‬מפרויקט ‪:Edison‬‬ ‫‪360‬‬ ‫‪2H27 & 2H2

  11. Slide 11: Huge growth in storage capacity in Enlight's portfolio

    ‫צמיחה אדירה בקיבולת האגירה בפורטפוליו של אנלייט‬ ‫פורטפוליו אגירת אנרגיה של אנלייט )‪(GWh‬‬ ‫‪+847‬‬ ‫‪+208‬‬ ‫תוספות ‪+860‬‬ ‫‪MWh‬‬ ‫‪MWh‬‬ ‫ברבעון‪MWh :‬‬ ‫‪650-700‬‬ ‫מיליון דולר קצב‬ ‫‪34.8‬‬ ‫‪58.1‬‬ ‫סה"כ הכנסות‬ ‫שנתיות‪2‬‬ ‫‪78%‬‬ ‫‪11.5‬‬ ‫‪CAGR‬‬ ‫‪11.8‬‬ ‫‪7.6‬‬ ‫‪5.7‬‬ ‫‪2.1‬‬ ‫‪3Q22‬‬

  12. Slide 12: Global access to capital at attractive cost

    ‫‪A2.il‬‬ ‫‪Stable‬‬ ‫נגישות גלובלית להון בעלות אטרקטיבית‬ ‫)‪(Moody’s Midroog‬‬ ‫גיוס ‪ 4.8‬מיליארד דולר ב‪ 12-‬חודשים האחרונים‪ ,‬מהלכי מימון עבור תכנית ‪2026‬‬ ‫כ‪ 3.3-‬מיליארד דולר במימון פרויקטלי‪3‬‬ ‫להקמות בארה"ב ואירופה‬ ‫כ‪ 1.0-‬מיליארד דולר בגיוסי מימון תאגידי ומכירת נכסים‬ ‫‪Roadrunner (U

  13. Slide 13: $1.4B financial close for Snowflake A

    ‫‪ $1.4B‬סגירה פיננסית ל‪ :Snowflake A-‬פרוייקט דגל ענק של כ‪1.1 FGW-‬‬ ‫אבן דרך חשובה לביסוס מעמדה של אנלייט כאחת מהמפתחות המובילות בארה"ב‬ ‫אריזונה‪ ,‬ארה"ב‬ ‫מיקום‬ ‫‪Holbrook‬‬ ‫‪ 600‬מגה‪-‬וואט ו‪ 1,900-‬מגה‪-‬וואט שעה‬ ‫הספק‬ ‫‪Arizona‬‬ ‫‪H2 2027‬‬ ‫צפי הפעלה‬ ‫‪ 20‬שנה במחיר קבוע (‪ )BUSBAR‬

  14. Slide 14: Global portfolio 37 FGW

    ‫פורטפוליו גלובלי‬ ‫מניב ‪3.1 FGW1‬‬ ‫‪9.6 FGW‬‬ ‫מרכיב‬ ‫בהקמה ‪2.9 FGW‬‬ ‫הפורטפוליו‬ ‫פורטפוליו‬ ‫הבשל‬ ‫כולל‬ ‫לקראת הקמה ‪3.6 FGW‬‬ ‫‪37 FGW‬‬ ‫פיתוח מתקדם ‪6.1 FGW‬‬ ‫פיתוח ‪21.3 FGW‬‬ ‫‪FGW = GW + GWh / 3.5‬‬ ‫‪ (Factored GW) FGW‬הינו שילוב הספק היצור והיקף האגירה‬ ‫לנתון אחיד על פי יחס עלות

  15. Slide 15: Portfolio progress and expansion during Q3

    ‫התקדמות והתרחבות הפורטפוליו במהלך‬ ‫הרבעון השלישי‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪9.6 FGW‬‬ ‫‪6‬‬ ‫מניב ‪3.1 FGW1‬‬ ‫‪FMW‬‬ ‫מרכיב‬ ‫הפורטפוליו‬ ‫בהקמה ‪2.9 FGW‬‬ ‫הבשל‬ ‫לקראת הקמה ‪3.6 FGW‬‬ ‫‪242‬‬ ‫‪59‬‬ ‫‪246‬‬ ‫פעילות ‪ M&A‬באירופה בדגש‬ ‫‪FMW‬‬ ‫‪FMW‬‬ ‫‪FMW‬‬ ‫על ‪Stand-alone storage‬‬ ‫פיתוח מתקדם ‪6.1 FGW‬‬ ‫‪

  16. Slide 16: Mature portfolio expected annual revenue run rate of about $1.6B

    ‫לפורטפוליו הבשל צפי קצב סה"כ‬ ‫הכנסות שנתי של כ‪ 1.6-‬מיליארד דולר‬ ‫‪ 555-565‬מיליון דולר‬ ‫תחזית החברה לסה"כ הכנסות‬ ‫כ‪ 1.6-‬מיליארד דולר‬ ‫לשנת ‪2025‬‬ ‫מניב ‪3.1 FGW1‬‬ ‫סה"כ הכנסות למרכיב‬ ‫הפורטפוליו‬ ‫בהקמה ‪2.9 FGW‬‬ ‫‪ ~550‬מיליון דולר סה"כ הכנסות‬ ‫הבשל‬ ‫יופעלו במהלך ‪2025-27‬‬ ‫‪ ~500‬

  17. Slide 17: US portfolio: Safe Harbor and grid connection status

    ‫בארה"ב‪ ,‬כ‪ 18 FGW-‬עם הסתברות גבוהה לחיבור לרשת‬ ‫‪ 14-17 FGW‬עם צפי זכאות להטבות מס‬ ‫צפי ‪ %‬לקבלת ‪Safe‬‬ ‫‪ %‬שהבטיח ‪Safe‬‬ ‫‪ %‬שעבר ‪System Impact‬‬ ‫‪US Portfolio‬‬ ‫סטטוס‬ ‫‪1‬‬ ‫‪ Harbor‬עד יולי ‪2026‬‬ ‫‪Harbor‬‬ ‫‪Study‬‬ ‫‪FGW‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪0.8‬‬ ‫מניב‬ ‫‪-‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫

  18. Slide 18: Business plan: 3X growth in 3 years

    ‫התכנית העסקית‪ :‬צמיחה ‪ 3X‬תוך ‪ 3‬שנים‪ ,‬והגעה‬ ‫לקצב הכנסות של כ‪ 1.5-‬מיליארד דולר בסוף ‪12027‬‬ ‫‪1‬הצפי מבוסס על תחזית ‪ ,2025‬והוספת סה"כ הכנסות (מכירת חשמל‪ ,‬הטבות מס) עבור פרויקטים בהקמה ולקראת הקמה‬

  19. Slide 19: Business environment supports continued growth at high returns

    ‫הסביבה העסקית תומכת את המשך הצמיחה בתשואות גבוהות‬ ‫ירידה בעלות הציוד‬ ‫עלייה במחירי‬ ‫הביקוש לחשמל גובר‬ ‫(פאנלים ואגירה)‬ ‫החשמל‬ ‫בשווקי הפעילות‪,‬‬ ‫בעיקר עקב זינוק בשוק‬ ‫חוות השרתים ו‪AI-‬‬ ‫התבהרות הרגולציה‬ ‫ירידה בעלות ההון‬ ‫בארה"ב‬ ‫המשוקללת‬ ‫פירוט נוסף בנספח‬ ‫‪21‬‬

  20. Slide 20: Expected ARR of about $1.5B by end of 2027

    ‫צפי ל‪ 1ARR-‬של כ‪ 1.5-‬מיליארד דולר לסוף ‪ ,2027‬תוך הגדלת שיעור ההחזקה בפרויקטים‬ ‫‪1,3,4‬‬‫קצב סה"כ הכנסות שנתי (‪ )ARR‬על בסיס התכנית העסקית‬ ‫‪2,3‬‬‫תכנית עסקית להספק המניב הגלובלי‬ ‫חלקה המשוקלל של‬ ‫‪$bn‬‬ ‫‪FGW‬‬ ‫אנלייט בסה"כ הכנסות‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪1.9-2.2‬‬ ‫‪42%‬‬ ‫‪11-13‬‬ ‫‪CAGR‬‬ ‫‪CAGR‬‬

  21. Slide 21: Maintaining 3X three-year growth at returns above 15%

    ‫שימור קצב גידול תלת שנתי של ‪ 3X‬בתשואה גבוהה מ‪ 15%-‬על ההון‬ ‫התשואה הממוצעת ההיסטורית על ההספק המניב (‪ )3.1 FGW‬הינה מעל ‪15%‬‬ ‫הפרויקטים בהקמה ולקראת הקמה (‪ )6.5 FGW‬שומרים על תשואות גבוהות‪:‬‬ ‫‪ EBITDA1 ~$530m‬פרויקטים צפויה בשנה ראשונה‬ ‫‪ ~11-12%‬תשואה פרויקטלית לא ממונפת =‬ ‫עלות הקמה נ

  22. Slide 22: Appendix

    a G@nlight es 24

  23. Slide 23: @nlight

    @nlight D'NOO0)

  24. Slide 24: Extensive activity in the quarter

    ‫פעילות ענפה ברבעון‬ ‫‪MENA‬‬ ‫אירופה‬ ‫ארה"ב‬ ‫חתימה במהלך הרבעון על ‪ 12‬הסכמים‬ ‫כניסה לגרמניה (‪ 860‬מגה וואט שעה) ופולין‬ ‫נחתמה סגירה פיננסית בפרויקט‬ ‫בתחום האגרו‪-‬סולאר והאגירה בסך של כ‪-‬‬ ‫(‪ 208‬מגה וואט שעה) עם נכסי אגירה‬ ‫‪Snowflake‬‬ ‫‪( 700 FMW‬סה"כ נחתמו עד היום מעל ‪50‬‬ ‫אסטרטגיי

  25. Slide 25: Connect & Expand strategy maximizes grid connection potential

    ‫אסטרטגיית ‪ Connect & Expand‬ממקסמת את פוטנציאל החיבור לרשת והתשואה‬ ‫‪ 3.6 FGW‬הרחבות לפרויקטים קיימים‪:‬‬ ‫יתרונות אסטרטגיית ‪Connect & Expand‬‬ ‫תחילת הקמה בין ‪2025-2027‬‬ ‫הוזלת עלות ההקמה ע"י‬ ‫מזעור סיכוני פיתוח‬ ‫מינוף תשתית קיימת‬ ‫לאור חיבור קיים לרשת‬ ‫‪0.2 GW + 1.2 GWh‬‬ ‫‪EU+MENA‬‬ ‫תו

  26. Slide 26: Reconciliation of net income to Adjusted EBITDA

    Adjusted EBITDA-‫התאמות בין רווח נקי ל‬ ($ thousands) For the nine months ended For the three months ended Sept 30, 2025 Sept 30, 2024 Sept 30, 2025 Sept 30, 2024 Net Income (loss) 139,629 58,133 32,257 24,189 Depreciation and amortization 110,159 77,977 39,142 27,091 Share based compensation 5,047

  27. Slide 27: Portfolio snapshot: 37 FGW in total portfolio

    ‫תמונת מצב פורטפוליו – ‪ 37 FGW‬בפורטפוליו הכולל‬ ‫ייצור‪,‬‬ ‫אגירה‪,‬‬ ‫‪37‬‬ ‫סקאלת גרף‬ ‫‪MW‬‬ ‫‪MWh‬‬ ‫‪FGW‬‬ ‫הגדרות הפורטפוליו‬ ‫מניבים‪ ,‬בהקמה ולקראת הקמה‬ ‫‪+‬‬ ‫‪+‬‬ ‫(פרויקטים הצפויים להתחיל הקמה בתוך‬ ‫בשל‬ ‫‪ 12‬חודשים)‬ ‫‪11,360 34,776‬‬ ‫‪20,451‬‬ ‫‪58,053‬‬ ‫פרויקטים הצפויים להתחיל ה

  28. Slide 28: Data centers are growing and accelerating power demand

    ‫ צומח ומאיץ את הביקושים לחשמל‬Data Centers-‫תחום ה‬ Rising U.S. data center power demand2 1Data Centers-‫צמיחה גלובלית ב‬ US data center energy consumption Global data center capacity growth TWh GW Share of total U.S. 11.7% 220 power demand 606 180 64 513 152 450 56 128 371 50 102 3.7% 292 45 82 22

  29. Slide 29: Electricity demand is rising worldwide

    ‫הביקוש לחשמל עולה בכל העולם‬ ‫צפויה עלייה דרמטית בביקושים לחשמל בארה"ב‪2‬‬ ‫הביקוש לחשמל בכל העולם גובר‪1‬‬ ‫‪TWh‬‬ ‫‪U.S. Electricity Generation‬‬ ‫‪Global electricity demand‬‬ ‫‪7,000‬‬ ‫‪TWh‬‬ ‫‪40,000‬‬ ‫‪6,000‬‬ ‫‪Increased use of home‬‬ ‫‪Improved energy‬‬ ‫‪35,000‬‬ ‫‪5,000‬‬ ‫‪electrical ap

  30. Slide 30: Historic decline in panel and energy storage equipment prices

    ‫ ירידה היסטורית במחירי הפנאלים וציוד אגירת אנרגיה‬,‫במקביל‬ ‫ גלובלי‬- ‫צפי מחירי הציוד לאגירה‬ 1‫מחירי התשומות חוו ירידה חסרת תקדים‬ Real 2024 $/kWh 140% Lithium price Polysilicon price 307 120% 250 100% 228 80% 152 148 132 60% 118 110 105 99 95 91 88 85 82 40% 32% 20% 11% 0% 2021 2022 2023 2024 2

  31. Slide 31: Renewables show widening spread between generation cost and power prices

    ‫התוצאה‪ :‬מתחדשות מציגות מרווח עולה בין עלויות הייצור למחירי החשמל‬ ‫‪ PPA‬בארה"ב‪3‬‬ ‫מחירי‬ ‫עלות אטרקטיבית לייצור מתחדשות בדרום מערב ארה"ב‬ ‫‪LCOE - Levelized Cost of Electricity1‬‬ ‫‪$ / MWh‬‬ ‫‪Solar‬‬ ‫‪+93%‬‬ ‫‪74.7‬‬ ‫‪ LCOE‬עבור סולארי ואגירה לפי איזור‪2‬‬ ‫‪$75‬‬ ‫‪1Q21 – 3Q25‬‬ ‫‪$70‬‬ ‫

  32. Slide 32: G@nlight es

    a G@nlight es 34

Enlight Renewable Energy — Q3 2025 Earnings Presentation on 6ix