Guangzhou Automobile Group Co., Ltd. Class A · SSE:601238
Guangzhou Automobile Group Co., Ltd. Class A — H1 2024 Earnings Presentation
26 slides from Guangzhou Automobile Group Co., Ltd. Class A's earnings presentation, August 2024
Slide 1: 2024 Semi-Annual Performance Report
2024 Semi-Annual Performance Report 2024年8月 股票 601238.SH 中国 · 广州 代码 02238.HK
Slide 2: 免责声明
免责声明 本资料由广州汽车集团股份有限集团（简称“广汽集团”或“集团”）编制，未经独 立验证。本资料未明示或暗示任何陈述或保证，所表述或包含的信息的准确性、公正 性或完整性也不应被依赖。同时，本资料中有关于预测性的陈述或指引存在可预见和 不可预见的风险、不确定因素和其他因素，请不要依赖本资料中所含的任何展望性的 陈述或指引。因本资料中表述或包含的任何信息不论以何种方式引起的任何损失，集 团及其任何关联公司、顾问或代表将不承担任何责任。
Slide 3: 行业回顾
Sy Fer [MEE sh EAE GAC GROUP | teeter ty rit oan 01 — 2024_F=ESE Tb
Slide 4: 销量结构
销量结构 国内市场总体微增长，价格战持续，汽车出口延续快速增长态势，成为行业增量的主力 汽车销量 国内销售 出口 单位：万辆 单位：万辆 单位：万辆 1404.7 1323.9 279.3 206.8 197.1 1109.9 1125.5 45.4 214.1 161.0 161.5 36.1 1126.8 1197.9 233.9 948.8 964.0 178.0 2023年上半年 2024年上半年 2023年上半年 2024年上半年 2023年上半年 2024年上半年 乘用车 商用车 乘用车 商用车 乘用车 商用车 4.9% 6.1% 1.6% 0.3% 31.5% 25.7% 202
Slide 5: 品牌与价格结构
品牌与价格结构 自主品牌市占率进一步走高，高端车型销售占比提升明显，中低价车型销量占比减少 乘用车各国别车系市场份额变化 单位：万辆 乘用车价格结构变化 14% 16% 17% 19% 23% 25% 单位：% 100% 0% 0% 0% 1% 1% 2% 6% 7% 6% 7% 9% 9% 70.0 4% 5% 5% 25万以上份额 90% 4% 5% 61.9 4% 7% 6% 增长至25% 5% 60.0 53.1 10% 6% 80% 10% 6% 9% 50.0 9% 11% 70% 11% 9% 40.0 17% 50万以上 18% 18% 30.0 35-50万 60% 20%
Slide 6: 能源结构
能源结构 新能源汽车与传统燃油车加速分化，插电式混动（含增程）汽车成为带动新能源汽车增长的主力 新能源汽车月度销量及增长率 传统燃油/新能源汽车销量结构 单位：万辆 单位：万辆 78.8% -9.2% 35.3% 33.5% 33.3% 30.1% 0.3 ， 104.9 0.0% 95.5 88.3 85.0 72.9 192.2, 301.9, 38.9% 910.3 , 64.8% 494.4 , 35.2% 47.7 61.1% 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2022年 2023年 2024年 增长率 传统燃油车 纯电动 燃料电池 插电混
Slide 7: 业务回顾
Sy Fer [MEE sh EAE GAC GROUP | teeter ty rit oan 02 — 2024 Papier iti
Slide 8: 全集团概况
全集团概况 全集团产销规模 上半年经营重点 集团产销规模 促终端 抢市场 单位：万辆 93.8 85.9万 31.5万 144% 86.3 全集团产量（辆） 自主品牌销量（辆） 85.9 190% 自主品牌出口（增长） 86.3万 54.7万 生产 批发销量 终端销量 全集团出口（增长） 68个 合资品牌及其他销量（辆） 累计进入国家和地区 全集团批发销量（辆） 终端销量优于批发销量7.5万辆。 新能源、节能车型产销比例持续提升 全面启动营销变革 实施“235”降本增效 18.4万 18.2万 40.6% • 完善各品牌APP设计和内容运营 二 确保 • 二确保：确保产品开发费用和 全集团新能
Slide 9: 关注发展质量，重视长期价值
关注发展质量，重视长期价值 连续12年入选由《财富》发布的“世界500强”上榜公司，排名181位 J.D.POWER、中国汽车质量网发布的“2024年上半年汽车质量榜单”中， 入选由央视发布的“中国ESG上市公司先锋100”榜单，排名第27位 广汽集团及旗下投资企业广汽传祺、埃安、广汽本田、广汽丰田品牌位居多 个排行榜前列。
Slide 10: 自主事业调整蓄势
自主事业调整蓄势 品牌产品升级 19.4万 6.5% 0.4% 自主MPV保值率 NO.1 14.0万 1660.9% 上半年产量（辆） 产量同比增长 批发销量同比增长 上半年产量（辆） 出口销量（增幅） 自主MPV市占率 NO.1 ＞ 14.0万 启用“AION”字母标 14.9万 12.6万 16.6万 进入全球化高速发展新阶段 国内终端销量（辆） 国内批发销量（辆） 批发销量（辆） 终端销量（辆） 强化科技标签、深化直营、国 传祺新能源批发销售占比 传祺MPV市占率 际化 17.3% 16.9% 12.6% 14.8% 提升产品价值：推出AION Y Plus智驾版、昊铂GT、昊铂H
Slide 11: 合资品牌加速电动化
合资品牌加速电动化 实行产能优化，加速电动化 销量实现合资前三，混动占比提高 混动产品占比提升 50.0万+ e:HEV混动车型 凯美瑞混动占比57.8% 18.5万 上半年产量（辆） 自上市以来累计销量（辆） 汉兰达混动占比85.7% 34.0万 全面推进混动产品的迭代更新 上半年产量（辆） 20.8万 上半年批发销量（辆） 燃 油 经济性、动力性和系统逻辑全 23.1万 上半年终端销量（辆） 方位领先的第四代i-MMD技术搭 33.6万 上半年批发销量（辆） 提升智能技术应用 载于更多车型 36.2万 上半年终端销量（辆） 第九代凯美瑞、赛那、 积极布局电动化产品矩阵
Slide 12: 国际业务高速增长
国际业务高速增长 出口销量 打造鲜明的全球品牌形象 ONE GAC 6.8万辆 190.0% 土耳其工厂 品质领先（Top-tier Quality）科技创新（Pioneering 全集团出口销量 同比增长 （探讨中） Technology） 5.4万辆 144.0% 自主品牌出口销量 同比增长 缅甸SKD工厂 巴西DKD工厂 渠道 （建设中） （探讨中） 马来西亚CKD工厂 累计进入 68个 累计建立 323个 2024年4月投产 广汽 突尼斯DKD工厂 标准产能3.44万辆/年 总体 泰国工厂 国家/地区 海外渠道 2020年1月投产 标准产能0.3万辆/年 2024年7月建成投产 标准产
Slide 13: 科技创新持续发力
科技创新持续发力 研发与合作，布局新能源智能网联汽车产业前瞻性技术 1.9万+ 累计申请专利（件） 500亿元 累计研发投入 40+% 发明专利占比 添加标题 产业链 能源生态 电动化 低碳化 零部件： 因湃电池工厂、锐派电驱工厂已建 成投产并启动批量交付 ； 立昇科技 多能源技术： 补能生态： 全固态电池：取得车规级高安全大容量关键技术 CCU、ZCU已启动搭载； 推进氢燃料电池、氢/氨/甲 广汽能源累计建设运营充电站超1,000座， 突破。 投资巨湾技研、星河智联、粤芯半 醇发动机研发及应用。 快充终端超6,500个，换电站65座，补能 因湃P03电池：已在因湃电池工厂投产并批量交 导体、
Slide 14: 科技创新持续发力：高阶智驾与立体出行
科技创新持续发力 高阶智驾量产搭载，积极布局立体出行 高阶智驾 立体出行 L2++城市NDA功能已在昊铂车型量产搭载 发挥“技术+整车+平台”的“金三角”协作模式优势推进商业化落地 多传感融合技术：L2++城市NDA功能已在昊铂车型量产搭载， Robotaxi：广汽埃安与滴滴自动驾驶合资公司广州安滴科技有限公司成立。投资孵 截止7月底已累计覆盖41座城市；广汽获批成为全国首批开展L3 化并控股的智慧出行平台如祺出行在港交上市，Robotaxi服务已运营累计20,080小 自动驾驶上路通行试点车企之一，旗下Robotaxi正在大湾区多地 时，覆盖545个站点，完成约450,699 公里安全试运营
Slide 15: 财务回顾
Sy Fer [MEE sh EAE GAC GROUP | teeter ty rit oan 03 — 2024 FSM
Slide 16: 国际业务增长，毛利提升
国际业务增长，毛利提升 毛利总额 毛利率 单位：亿元 +1.38百分点 +5.5% 4.72% 20.7 21.8 3.34% 2023上半年 2024上半年 2023上半年 2024上半年
Slide 17: 投资收益和大自主经营性损益情况
投资收益和大自主经营性损益情况 投资收益 大自主损益 单位：亿元 单位：亿元 -40.2% +9.2% -24.9 -27.5 54.5 32.6 2023上半年 2024上半年 2023上半年 2024上半年 *大自主损益=扣非后归母净利润-投资收益
Slide 18: 经营活动现金净流量改善
经营活动现金净流量改善 经营活动现金流量净额 投资活动现金流量净额 筹资活动现金流量净额 单位：亿元 单位：亿元 单位：亿元 +26.1 -51.6 -78.2 36.1 -2.6 26.3 -54.1 -42.1 0.3 2023上半年 2024上半年 2023上半年 2024上半年 2023上半年 2024上半年
Slide 19: 归属于母公司股东的净利润变动分析
归属于母公司股东的净利润变动分析 单位：亿元 + 出口业务增 长 ， 毛利提升 -自 主 品牌 向 新能 源转型以及国际化 推广，广宣投入增 加 -合资 品牌销 量下 滑，应对市场竞争 加大商政投入 +如祺出行港股上 市估值溢价 +政府补助增加等
Slide 20: 未来展望
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Slide 21: 汽车行业新特征
汽车行业新特征 1 3 自主品牌持续攀升 新能源汽车及智驾技术全面提速提质 自主品牌市占率走高，合资品牌继续受到挤压 电池技术、驱动技术、高阶辅助驾驶技术创新提速提质； 电池能量密度不断提高，固态电池技术路线日益成熟，充 电速度、续航里程不断提升，城市领航辅助驾驶应用范围 不断扩大。 2 4 插电式混动汽车成为增长主力 出口持续高增长 纯电增速放缓，插混、增程高增长趋势延续 国内市场预计总体微增，出口延续快速增长；汽车出口增 长引发了国外贸易保护主义抬头，海外建厂成为众多车企 的共同选择。
Slide 22: 下半年主要经营措施
下半年主要经营措施 产品力提升 品牌力提升 营销力提升 发挥高品质差异化 科技广汽、责任广汽 响应流量时代 产品竞争优势 品质广汽、服务广汽 各品牌迅速革新营销理念与手段 服务力提升 执行力提升 销售力提升 对标对表行业标杆 高效且训练有素的员工队伍 提升管理能力 全面改善服务标准流程 全方位推进数字化转型 促进销售转化
Slide 23: 下半年主要经营措施：各品牌
下半年主要经营措施 • 继续挖掘现有车型战略价值，推动全系产品价值感升级； • 在“蕴新智远”战略转型升级计划的指引下，打造一个“更智 • 推动与华为的联合创新计划，确保三款重磅合作车型明年 能、更绿色、更高效”的广汽本田形象； 如期上市； • 全新新能源工厂将于2024年年底投产； • 将持续深化“中国MPV专家”品牌标签。 • 推进雅阁等燃油及混动车型的自主改良； • 颠覆式重构供应体系，加速电动化产品布局，至2027年，广汽 本田共推出6款纯电车型。 • 补齐产品价格段和技术路线，推进第二代AION V、AION纯 • 着力突出品质与价值的品牌内涵，打造“智能电混第一品牌”； 电轿车等全
Slide 24: 国际化：全面加速国际化，下半年密集出海
国际化：全面加速国际化，下半年密集出海 多产品加密“上新”，加速进入国际市场 产业生态链协同出海 以领先、稳定、自主可控的全球产业链布局，实现全球引领 广汽国际将着力打造沙特、墨西哥多个万辆级市场，菲律宾、智利、科威特 等15个千辆级市场。 产品 广汽埃安加快东南亚开拓步伐。除了在印尼布局镍矿资源实现上游产业链出 海。下半年昊铂品牌正式开启全球化，双品牌计划进入全球四大洲。泰国工 厂投产将以研发出海、能源出海和人才出海为基础，构建体系化出海新模 销售 研发 式。 推进HEV、PHEV、EV各产品序列的海外布局，大力拓展国际经销商资源， 产品、销售 下半年力争新增超100个海外网点，持续完善物流
Slide 25: 智能化：持续提升，布局未来智驾全产业生态
智能化：持续提升，布局未来智驾全产业生态 自动驾驶&车路云，塑造未来出行 自研技术：电池电驱能源全产业链 自动驾驶技术&运营 以进入全国首批自动驾驶上路通行试点为契机，加快自研智能驾驶产品技术迭代。 • 无图纯视觉智能驾驶解决方案预计2026年量产搭载； • 计划今年实现城区NDA全国开城； • 广汽埃安与滴滴合资公司拟于明年推出Robotaxi量产车；如祺出行预计2026年 因湃电池工厂 锐湃电驱工厂 Robotaxi的单公里成本将低于有人驾驶网约车服务。 飞行汽车：年内“上线”复合翼飞行汽车，可用于粤港澳大湾区150公里的跨城市 投资与合作：高端智驾生态圈 出行。 Robobus：孵化企业
Slide 26: STOCK 601238.SH CODE 02238.HK
STOCK 601238.SH CODE 02238.HK
Guangzhou Automobile Group — H1 2024 Earnings Presentation on 6ix