Superalloy Industrial Co., Ltd. · TWSE:1563
Superalloy Industrial — Investor Presentation (October 2024)
29 slides from Superalloy Industrial's investor presentation, October 2024
Slide 1: SuperAlloy Industrial Co. (1563 TT) Investor Presentation
SuperAlloy Industrial Co. (1563 TT) Investor Presentation Forging the of Mobility
Slide 2: Disclaimers
Disclaimers The information contained in this confidential document ("Presentation") has been prepared by SuperAlloy Industrial Company Ltd. (the "Company"). It has not been fully verified and is subject to material updating, revision and further amendment. While the information contained herein has
Slide 3: 巧新是全球豪華車市長期成長的代表
巧新是全球豪華車市長期成長的代表 我們的目標是從綠色投資中獲得持續性的回報 ● 憑藉30年的鍛造、成形與表面處理等專業技術，巧新位列 全球超跑與豪華車鋁合金鍛造輪圈供應商之首 ， 為勞斯萊斯 (Rolls Royce)、法拉利 (Ferrari)與保時捷 (Porsche)等頂尖汽車品牌提供鋁圈設計與製造服務 ，我們的營收與這些品牌的出貨數量於 2018至2023年間以優於整體汽車市場 的複合年增率成長。 ● 藉由總投資額 2億美元的環保工廠，以及 2025年的綠色生 產里程碑，我們目標將 再生鋁RESAICAL®於總 生產量中的比例提高至 50%，並將產品組合從全機械加工鍛造鋁圈拓展到 淨成
Slide 4: 巧新極大化永續獲利與股東報酬率3部曲
巧新是台灣汽車 Tier-1機械加工市 值第三大企業 巧新極大化永續獲利與股東報酬率 3部曲 01 02 03 提升營運效率及獲利 率 強化全球超豪華車 永續經營 2-1 2-2 2-3 鍛造產業的 與 領先地位 公司治理 拓展 綠色經濟 推動不同 淨成形 再生鋁 領域的鋁 鍛造鋁圈 料應用 4
Slide 5: Strengthen Industry Leadership
01 強化產業領先 Strengthen Industry Leadership 5
Slide 6: 全球頂級品牌車廠的一階供應商
全球頂級品牌車廠的一階供應商 在豪華車 (Luxury)鍛造鋁圈市場中，巧新是全球排名第一的鍛造鋁圈供應商我們將持續 開發各式專案，提升客 戶滲透率 前五大客戶: Lexus(Toyota) 、JLR、 Porsche 、 BMW 及Mercedes-Benz 2001 2004 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2015 2016 2017 2018 2020- 6
Slide 7: 巧新與頂級品牌車廠的成長優於整體車市
巧新與頂級品牌車廠的成長優於整體車市 將持續與國際超跑、豪華和高級品牌客 戶一同成長 ● 2018-23 年間超級跑車、豪華和高級品牌汽車的出貨複合年增率（中高個位數增長）超越全球汽車市場成長（年減低個位數）。 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2018-23 CAGR Global Cars Shipment (mn) 94 90 76 79 78 85 -2% Luxury and Premium Cars Shipment Rolls-Royce 4,194 5,100 3,756 5,586 6,021 6,032 9% Ferrari 9,251 10,13
Slide 8: 汽車供應鏈產業特性
汽車供應鏈 產業特性 進入門檻高，客 戶認證嚴苛 堅實的合作夥伴關係 第一階段 第二階段 第三階段 第四階段 取得客戶認證 接單 驗證與取得客 戶核准 量產、出貨與收款 2-4年 約9-18個月 約7-13個月 6-9個月 驗證 交貨 客 取得 設計 (3-3.5個月) 產線 取得 收到RFQ/ 製程 PPAP 人 生產 供應 成 開發 核 建置 工廠認 報價/議 開發 試製 測試 試量產 汽車生產零 (1-2 海運 2 個月 商 案 件核准程序 准 個月) 內陸交貨 2週 (2-3年) 證 (3-6個月) (3-6價 個月) (3-6個月) (3-6個月) (3-4個月) (1-2個月) (
Slide 9: 台灣製造，全球銷售
台灣製造，全球銷售 超豪車客 戶遍布歐洲、美洲與日本等區域 3座 全球佈局與營收占比 生 產 雲林廠 基 屏東廠一期 德國廠 鍛造 機加工 地 Birmingham, UK Rotterdam, NL Düsseldorfer, DE Loßburg, DE Michigan, US 拋光 South Carolina, US 塗裝 Alabama, US 測試 熔煉 Douliu, TW 年產能(件) 600,000 300,000 500,000 Pingtung, TW 1,509 Melbourne, AU Office / Production Site Warehouse 全球員工
Slide 10: 鍛造鋁圈持續帶動全球超豪華車廠的向上銷售
鍛造鋁圈持續帶動全球超豪華車廠的向上銷售 鍛造鋁圈各項指標表現優於鑄造鋁圈，彰顯車主尊榮地位與個人品味 鍛造 項目 鑄造 強度 耐用性 拉伸強度 抗衝擊性 降低油耗 簧下重量 駕駛操控性 成本價格 輪圈尺寸 鍛圈重量 鑄圈重量 重量差異 19x9.5 11.77kg 15.70kg -25% 20x11 13.01kg 18.08kg -28% 21x10 14.91kg 21.30kg -30% 資料來源：巧新實驗室；造型與荷重限制亦影響重量差異，測試輪圈為類似造型的同尺寸輪圈 10
Slide 11: 至今已交付36款電動車
至今已交付 36款電動車 (11 BEV : 25 PHEV) 鍛造鋁圈可同時滿足電動車所需的高扭力加速、輕量化、操控與安全性 Porsche Macan EV 3x造型 (2023-至 Porsche Taycan 2x造型 Jaguar I-Pace Mercedes Maybach EQS SUV(2023- 今)24,000 (2019-至今) 24,000 顆/年 (2018-至今) 至今) 顆/年 50,000 顆/年 14,000 顆/年 95,000 顆/總量 200,000顆/總量 95,000 顆/總量 43,000 顆/總量 BMW i8 Tesla Model X Te
Slide 12: Rolls-Royce第一款純電車 Spectre
Rolls-Royce第一款純電車 Spectre 攜手巧新開創全新汽車類別 : 超豪華電動超級轎跑車 (Ultra-Luxury Electric Super Coupé) 12
Slide 13: Increasing Efficiency & Profitability
02 提升營運效率及獲利 Increasing Efficiency & Profitability 13
Slide 14: 設定長期營運目標：15-20%營業利益率、雙位數ROE
巧新將透過提升營運效率與獲利率， 為長期股東帶來可持續的穩定回報 設定長期營運目標為 15-20% 營業利益率 雙位數的 ROE Source: TEJ 14
Slide 15: 2-1 淨成形提升營運效率
2-1 淨成形提升營運效率 淨成形優點 ◆ 利用精密鍛造來縮短鍛造後的工序，簡化生產流程，降低生產時間與成本 ◆ 適合豪華車品牌的批量訂單，能增加產能利用率，提高資產週轉率 全機加鍛造 淨成形與(近)淨成形 Fully-Machined Forging Net & Near Net Shape Forging 超豪華車 豪華車 適合類別 (例如: Ferrari, McLaren, Rolls Royce, Bentley) (例如: BMW, Mercedes-Benz, Porsche, Lexus) 鍛造過程 精準度一般的模具、製程時間短、較經濟 高精準的模具、三道鍛次、成本較高 CNC
Slide 16: 淨成形鍛造鋁圈專案持續開發中
淨成形鍛造鋁圈專案持續開發中 14款淨成形鍛造輪圈量 產中， 71款開發中 Charger, Challenger, Durango SRT series 10款量產中、1款開發中 2021MY M3 M4 Competition 4款輪圈量產中 2024MY Macan and 2025MY 911 62款輪圈開發中 2025 EQ 8款輪圈開發中 16
Slide 17: 2-2 透過採用RESAICAL再生鋁提升獲利率
2-2 透過採用 RESAICAL®再生鋁提升獲利率 達成供應來源多元化、降低庫存與成本 鍛造 機械加 拋光 塗裝 7,000 Ton Forging 工 Turning & Milling Diamond-Cutting Manual & Auto Manual & Auto Painting Flow Forming Grinding Dot Marking Powder & Liquid Vibration & Mechanical Polishing Laser Etching Painting 70%下腳料 已有7家全球知名車廠認證 SAI 再生鋁 使用100%綠能 持續增加中 …
Slide 18: 我們協助汽車製造商加速達成碳中和目標
我們協助汽車製造商加速達成碳中和目標 與原生鋁相比，使用再生鋁最多可減少 95%的排 放 • 車廠將導入更多再生鋁件減少碳排放量 碳中和目標年 汽車製造商 BMW要求供應商2025年使用超過50%的再生鋁；JLR提高使用再 2030 Porsche, Bentley 生鋁的比重，計畫數年內減少生產流程碳排放量26%。Audi、 2035 Toyota Toyota、VW都展開了再生鋁使用計畫。 2039 Mercedes-Benz, JLR 2040 GM, Volvo 2045 Hyundai 2050 VW, Audi, Ford, Rolls Royce, Nissan 資料來源: Du
Slide 19: 我們的綠色里程碑
MOVING 我們的綠色里程碑 • RESAICAL®再生鋁良率自2020年69%提升至2023年97% • 目前鍛造輪圈再生鋁年產能達4萬噸，鍛造輪圈再生鋁使用率2024年已達 INTO 40% ，預計2025年使用率達50% 鍛造輪圈再生鋁使用率 GREEN • 預計2025年新增6萬噸鋁熔煉廠，供非鍛造輪圈產品使用 1.5MW 2024年獲得ASI(鋁業管理倡議) 建置自用太陽能電廠， 績效標準認證 於2023/3/31起發電使用 19
Slide 20: 推動鋁料多元應用，提升長期獲利率
推動鋁料多元應用，提升長期獲利率 因鋁料具輕量、高強度、耐蝕和優異散熱性能，巧新將持續導入各式應用， 目標三年 內將非乘用車鋁圈營收貢獻由 15%提升至40%以上 半導體設備 移動設備 重電設備 其他 (前段設備零件 ) (電輔車/商用卡車 /氫能車) (變電站儲氣零件 ) (航太/醫材/原料及代工 ) TAM US$500mn 20
Slide 21: Sustainability
03 永續經營 Sustainability 21
Slide 22: 獨立董事比率達40% 引進兩位女性董事
獨立董事比率達 40% 引進兩位女性董事 多元的董事會成員以持續優化公司治理 程明修 獨立董事 柳婉郁 獨立董事 鄭丁旺 獨立董事 陳文宗 獨立董事 專長：法律 專長：碳權、永續 專長：會計與 稅務 專長：財務金融 • 加百裕工業股份有限公司獨 • 雄獅旅遊獨立董事 • 中華民國會計研究發展基金會 • 中華票券金融公司副總經 立董事 • 中興大學農資學院終身特聘 主任委員 理 • 東吳大學法律學系特聘教授 教授 • 政治大學會計學系兼任講座教 • 行政院環境保護署審議委員 授 22
Slide 23: 穩健經營 永續成長
穩健經營 永續成長 優先提升獲利率與可持續的營收成長 可持續性 • 雙位數的股東報酬率 的回報 • 保持50%以上的股利分配率 於5/13證交所掛牌上市，為台灣市 值 第三大汽車機械加工 Tier-one 提升獲利 • 優化營運效率 • 長期營業利益率15-20% 擴大 • 全機加與淨成形 潛在市場 • 提升品牌滲透率 • 推動鋁料於不同產業的運 用 (ex半導體) • 提升再生鋁使用比例 綠色工廠 • 提升稼動率 23
Slide 24: 營運展望
營運展望 ● 預期2025年營收重回雙位數年成長： 受全球經濟情勢與中國車市影響，整體豪華車市場需求與拉貨時程較先前預期放緩，巧新預期 2024年營 收將年減低個位數， 2025年受惠前三大客 戶、再生鋁與非乘用車鋁圈需求提升，營收將重回雙位數年成 長。 ● 全年營業利潤率將持續成長： 受惠於公司持續優化生 產製程效率、提升再生鋁與淨成形鋁圈之策略， 2024年上半年營業利潤率提升至 14%水準，相較於去年同期之 8.5%提升約6%，對於全年與明年營業利潤率之展望將持續上升。 ● 再生鋁產品持續受豪車品牌客 戶青睞，預計 2025年採用占比將達 50%： 2Q24巧新再生鋁 產品再獲一線豪車品
Slide 25: Q&A
Q&A 25
Slide 26: APPENDIX
APPENDIX 26
Slide 27: 2Q24 損益表
2Q24 損益表 YoY (%) NT$mn 2020 2021 2022 2023 1H24 2021 2022 2023 1H24 Revenue 5,442 7,488 6,402 7,779 3,828 -14.5 11.2 21.5 3.0 Gross Profit 992 1,922 1,213 1,734 1,026 -36.9 25.2 43.0 28.3 Operating Expenses -611 -1,326 -1,094 -980 -496 -17.5 -20.9 -10.4 2.3 Operating Profit 381 596 119 755 530 -80.0
Slide 28: 2Q24 資產負債表
2Q24 資產負債表 YoY (%) NT$mn 2020 2021 2022 2023 1H24 2021 2022 2023 1H24 Total Assets 16,820 16,444 17,562 17,376 17,388 -2.2 6.8 -1.1 -1.5 Cash 771 1,135 878 1,237 1,994 47.2 -22.6 40.9 87.8 AR & NR 795 875 827 1,021 1,044 10.1 -5.4 23.4 4.3 Inventories 5,072 4,972 6,413 6,241 5,736 -2.0 29.0 -2.7 -12
Slide 29: Key Financial Performance
Key Financial Performance Source: TEJ 29
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