Slide 1: Résultats semestriels 2010
Résultats semestriels 2010 26 août 2010
Slide 2: Avertissement
Avertissement Résultats semestriels 2010 Certaines déclarations figurant dans ce document ne se rapportent pas à des faits historiquement avérés, mais constituent des projections, estimations et autres données à caractère prévisionnel basées sur l’opinion des dirigeants. Ces déclarations traduisent
Slide 3: Sommaire
Résultats semestriels 2010 Sommaire Chiffres clés ………………………….…. p. 4 à 5 Indicateurs financiers par division ……. p. 6 à 22 Synthèse des résultats ………………… p. 23 à 31 Annexes ………..……………………..… p. 32 à 42 Faits marquants ………………………… p. 43 à 76 26 août 2010 3
Slide 4: Chiffres clés
© Chiffres clés Lagardere
Slide 5: Chiffres clés
Chiffres clés Résultats semestriels 2010 Chiffre d’affaires stable à 3 716 M€ (3 720 M€ au 30 juin 2009) • Baisse de - 2,7 % à données comparables Résultat opérationnel courant des sociétés intégrées de Lagardère Media : 183 M€ (181 M€ au 30 juin 2009) - en hausse de + 0,6 % à données courantes - en
Slide 6: Indicateurs financiers par division
Indicateurs financiers par division 6
Slide 7: Lagardère Publishing
© Lagardére Publishing Lagardere PUBLISHING
Slide 8: Évolution du périmètre
Évolution du périmètre Résultats semestriels 2010 Déconsolidation en date du 30 avril 2010, suite aux accords de cession qui ont été signés, de la maison d’édition brésilienne Escala Educacional. 26 août 2010 8
Slide 9: Chiffre d’affaires
Chiffre d’affaires Résultats semestriels 2010 CA semestriel 2010 : 975 M€ (1 009 M€ en 2009), soit - 3,4 % à données brutes et - 4,5 % à données comparables (effets de change). Éléments clés de l’activité : • Baisse des ventes des ouvrages de Stephenie Meyer • Ventes dans le domaine de l’éducation r
Slide 10: Éléments du compte de résultat
Éléments du compte Résultats semestriels 2010 de résultat 1er semestre 1er semestre (M€) 2009 2010 Variation Chiffre d’affaires (a) 1 009 975 - 3,4 % Résultat opérationnel courant des sociétés 112 101 - 10,2 % intégrées (b) Résultat des sociétés mises en équivalence 1 1 Éléments non récurrents / non
Slide 11: Lagardère Active
© Lagardére Active Lagardere ACTIVE
Slide 12: Évolution du périmètre
Évolution du périmètre Résultats semestriels 2010 Déconsolidation en date du 31 mai 2010, suite aux accords de cession qui ont été signés, de la chaîne de télévision Virgin 17. Reclassement au bilan du 30 juin 2010 de la participation détenue dans Canal+ France en “actifs destinés à la vente” pour s
Slide 13: Chiffre d’affaires
Chiffre d’affaires Résultats semestriels 2010 CA semestriel 2010 : 855 M€ (831 M€ en 2009), soit + 2,9 % à données brutes et + 0,6 % à données comparables : • Magazines : 641 M€, soit + 1,1 % (- 0,2 % à données comparables) • Radio : 130 M€, soit + 7,5 % (+ 1,4 % à données comparables) • TV : 84 M€,
Slide 14: Éléments du compte de résultat
Éléments du compte Résultats semestriels 2010 de résultat 1er semestre 1er semestre (M€) 2009 2010 Variation Chiffre d’affaires (a) 831 855 + 2,9 % Résultat opérationnel courant des sociétés intégrées (b) 9 36 + 287,6 % Dont : Magazines 1 28 Radio 4 11 TV 4 (3) Résultat des sociétés mises en équival
Slide 15: Lagardère Services
© Lagardére Services Lagardere SERVICES
Slide 16: Évolution du périmètre
Évolution du périmètre Résultats semestriels 2010 Consolidation à effet du 1er février 2010 de la société Aelia CZ qui exploite des boutiques d’aéroports en République Tchèque. 26 août 2010 16
Slide 17: Chiffre d’affaires
Chiffre d’affaires Résultats semestriels 2010 CA semestriel 2010 : 1 712 M€ (1 619 M€ en 2009), soit + 5,7 % à données brutes et + 1,6 % à données comparables : • Dont effets de change de + 3,6 % • Dont effets de périmètre de + 0,5 % Éléments clés de l’activité : • Activité très soutenue en France,
Slide 18: Éléments du compte de résultat
Éléments du compte Résultats semestriels 2010 de résultat 1er semestre 1er semestre (M€) 2009 2010 Variation Chiffre d’affaires (a) 1 619 1 712 + 5,7 % Résultat opérationnel courant des sociétés intégrées (b) 27 37 + 36,1 % Résultat des sociétés mises en équivalence 3 4 Éléments non récurrents / non
Slide 19: Lagardère Unlimited
© Lagardére Unlimited Lagardere UNLIMITED «
Slide 20: Évolution du périmètre
Évolution du périmètre Résultats semestriels 2010 Acquisition de la société américaine Best, spécialisée dans la représentation de sportifs et de célébrités, qui sera consolidée sur le deuxième semestre 2010. 26 août 2010 20
Slide 21: Chiffre d’affaires
Chiffre d’affaires Résultats semestriels 2010 CA semestriel 2010 : 174 M€ (261 M€ en 2009), soit - 33,1 % à données brutes et - 33,8 % à données comparables (effets de change). Éléments clés de l’activité : • Très fort impact chez Sportfive et WSG de l’absence de matches de qualification à la Coupe
Slide 22: Éléments du compte de résultat
Éléments du compte Résultats semestriels 2010 de résultat 1er semestre 1er semestre (M€) 2009 2010 Variation Chiffre d’affaires (a) 261 174 - 33,1 % Résultat opérationnel courant des sociétés intégrées* (b) 33 9 - 72,7 % Résultat des sociétés mises en équivalence - - Amortissements des actifs incorp
Slide 23: Synthèse des résultats
© Synthése des résultats Lagardere
Slide 24: Éléments du compte de résultat de Lagardère Media
Éléments du compte de Résultats semestriels 2010 résultat de Lagardère Media 1er semestre 1er semestre (M€) 2009 2010 Résultat opérationnel courant des sociétés intégrées 181 183 Contribution des sociétés mises en équivalence avant amortissements des actifs incorporels liés aux acquisitions et perte
Slide 25: Résultat avant charges financières et impôts
Résultat avant charges Résultats semestriels 2010 financières et impôts (M€) 1er semestre 2009 1er semestre 2010 Lagardère Media (102) 190 Hors pôle 5 (48) Total hors EADS (97) 142 Résultat EADS mis en équivalence 34 15 Plus-value de cession des titres EADS 539 - Total Lagardère 476 157 26 août 2010
Slide 26: Compte de résultat de l’ensemble consolidé
Compte de résultat de Résultats semestriels 2010 l’ensemble consolidé EADS et Total EADS et Total Lagardère Hors 1er sem. Lagardère Hors 1er sem. (M€) Media Pôle 2009 Media Pôle 2010 Variation Chiffre d’affaires 3 720 - 3 720 3 716 - 3 716 - 0,1 % Résultat opérationnel courant 181 5 186 183 (4) 179
Slide 27: Résultat net - Part du Groupe ajusté (hors MEE EADS)
Résultat net - Part du Groupe Résultats semestriels 2010 ajusté (hors MEE EADS) (M€) 1er semestre 1er semestre 2009 2010 Résultat net - Part du Groupe 318 80 Résultat mis en équivalence d’EADS (34) (15) Résultat mis en équivalence de Canal+ France (48) - Amortissements des actifs incorporels et frai
Slide 28: État des flux de trésorerie de l’ensemble consolidé
État des flux de trésorerie Résultats semestriels 2010 de l’ensemble consolidé 1er semestre 1er semestre (M€) 2009 2010 MBA avant charges financières & impôts 277 244 Variation du BFR (94) (142) Flux générés par l’activité 183 102 Intérêts payés et encaissés et impôts payés (135) (47) Flux opération
Slide 29: Variation de l’endettement net 2009 à 2010
Variation de l’endettement Résultats semestriels 2010 net 2009 à 2010 1er semestre 1er semestre (M€) 2009 2010 Endettement net début de période (2 619) (1 824) Somme des flux opérationnels et d’investissements 662 (94) Acquisitions de titres d’autocontrôle (3) 2 Dividendes (194) (192) Augmentation (
Slide 30: Bilan consolidé
Bilan consolidé Résultats semestriels 2010 (M€) 31/12/2009 30/06/2010 Actifs non courants (hors titres mis en équivalence) 5 206 5 381 Titres mis en équivalence 2 169 272 EADS 395 0 Autres 1 774 272 Actifs courants (hors placements financiers et trésorerie) 2 908 3 022 Placements financiers et tréso
Slide 31: Capitaux propres et endettement net
Capitaux propres Résultats semestriels 2010 et endettement net (M€) 31/12/2009 30/06/2010 Capitaux propres 4 082 3 725 Endettement net (1 824) (2 199) Ratio d’endettement 44,7 % 59,0 % 26 août 2010 31
Slide 32: Annexes
© Annexes Lagardere
Slide 33: Analyse des éléments non récurrents par nature - 30/06/2010
Analyse des éléments non Résultats semestriels 2010 récurrents / non opérationnels par nature - 30/06/2010 Lagardère Lagardère Lagardère Lagardère Autres (M€) Publishing Active Services Unlimited activités Total Charges de restructuration - (8) (3) (3) (30) (44) Résultats de cession et risques (12)
Slide 34: Analyse des éléments non récurrents par nature - 30/06/2009
Analyse des éléments non Résultats semestriels 2010 récurrents / non opérationnels par nature - 30/06/2009 Lagardère Lagardère Lagardère Lagardère Autres (M€) Publishing Active Services Unlimited activités Total Charges de restructuration - (20) (12) - (1) (33) Résultats de cession et risques - (4)
Slide 35: Contribution des sociétés mises en équivalence par activité
Contribution des sociétés Résultats semestriels 2010 mises en équivalence par activité 1er semestre 1er semestre (M€) 2009 2010 Lagardère Publishing 1 1 Lagardère Active 33 1 - Audiovisuel* 31 (5) - Presse 2 6 Lagardère Services 3 4 Total Lagardère Media 37 6 Autres activités 34 15 TOTAL 71 21 * Don
Slide 36: Principales sociétés mises en équivalence
Principales sociétés mises Résultats semestriels 2010 en équivalence 2009 2010 Au compte de Au compte de Au bilan résultat Au bilan résultat (M€) 31/12/2009 30/06/2009 30/06/2010 30/06/2010 EADS 395 34 0 15 Canal+ France* 1 507 38 - - Marie-Claire** 128 1 126 1 Autres sociétés 139 (2) 146 5 Total 2
Slide 37: Éléments de l’état des flux de trésorerie
Éléments de l’état des flux Résultats semestriels 2010 de trésorerie 1er semestre 1er semestre (M€) 2009 2010 MBA avant charges financières & impôts 120 107 Variation du BFR (111) (114) Flux générés par l’activité 9 (7) Intérêts payés et encaissés et impôts payés (33) (50) Flux opérationnels (24) (5
Slide 38: Éléments de l’état des flux de trésorerie
Éléments de l’état des flux Résultats semestriels 2010 de trésorerie Audio 1er sem. Audio 1er sem. (M€) visuel Presse 2009 visuel Presse 2010 MBA avant charges financières & 16 (9) 7 11 29 40 impôts Variation du BFR 19 35 54 (14) 19 5 Flux générés par l’activité 35 26 61 (3) 48 45 Intérêts payés et
Slide 39: Éléments de l’état des flux de trésorerie
Éléments de l’état des flux Résultats semestriels 2010 de trésorerie 1er semestre 1er semestre (M€) 2009 2010 MBA avant charges financières & impôts 55 53 Variation du BFR 6 (15) Flux générés par l’activité 61 38 Intérêts payés et encaissés et impôts payés (12) (8) Flux opérationnels 49 30 Investiss
Slide 40: Éléments de l’état des flux de trésorerie
Éléments de l’état des flux Résultats semestriels 2010 de trésorerie 1er semestre 1er semestre (M€) 2009 2010 MBA avant charges financières & impôts 81 55 Variation du BFR (32) (18) Flux générés par l’activité 49 37 Intérêts payés et encaissés et impôts payés (30) (7) Flux opérationnels 19 30 Invest
Slide 41: Échéancier - Endettement
Échéancier - Endettement Résultats semestriels 2010 (M€) au 30/06/2010 < 1an 1 à 5 ans > 5 ans Total Emprunts obligataires 189 1 255 - 1 444 Emprunts auprès des 22 1 025 - 1 047 établissements de crédit Dettes de location financement 1 2 - 3 Dettes sur engagement de - 40 1 41 rachat d’intérêts minor
Slide 42: Engagements hors bilan
Engagements hors bilan Résultats semestriels 2010 (M€) 31/12/2009 30/06/2010 Engagements de rachats de titres auprès de tiers (hors intérêts 14 14 minoritaires) Engagements donnés dans le cadre de l’activité courante : - cautions et garanties sur l’exécution de marchés et contrats 81 69 - cautions a
Slide 43: Faits marquants
© Faits marquants Lagardere
Slide 44: Sommaire
Résultats semestriels 2010 Sommaire Lagardère Publishing.……………….….. p. 45 à 51 Lagardère Active………………………… p. 52 à 59 Lagardère Services…. …………………. p. 60 à 69 Lagardère Unlimited..…………………… p. 70 à 76 26 août 2010 44
Slide 45: Lagardère Publishing
© Lagardére Publishing Lagardere PUBLISHING
Slide 46: Synthèse
Synthèse Résultats semestriels 2010 Performances au 1er semestre 2010 • Chiffre d’affaires : 975 M€ ; - 3,4 % en données brutes - 4,5 % à données comparables • Résultat opérationnel courant des sociétés intégrées : 101 M€ en données brutes • Marge opérationnelle : 10,3 % au 1er semestre 2010 à compa
Slide 47: Stephenie Meyer
Stephenie Meyer Résultats semestriels 2010 Déclin marqué des ventes des tomes 1 à 4 sur tous les marchés, compensé partiellement par des ventes de droits importants à l’international au premier trimestre 2010. Sortie mondiale de la version manga de Twilight. Sortie mondiale du « Spin off » (Bree Tan
Slide 48: France
France Résultats semestriels 2010 Chiffre d’affaires et Resop conformes au budget, et supérieurs à ceux du premier semestre 2008. Variation par rapport au premier semestre 2008 presque totalement due à la baisse des ventes de Twilight. Excellent semestre en Jeunesse, au Livre de Poche, en Littératur
Slide 49: L’international
L’international Résultats semestriels 2010 HBG (USA) en avance sur 2008 et sur son budget en chiffre d’affaires et en Resop. • 90 titres dans la liste des best-sellers du New York Times, vs. 131 pour toute l’année 2009. • Droits Twilight élevés. Hachette UK au-dessus du budget, grâce à une bonne ten
Slide 50: Fascicules et Numérique
Fascicules Résultats semestriels 2010 Chiffre d’affaires et Resop supérieurs au budget. • Bon comportement sur les marchés italien et japonais. • Excellent démarrage en Russie. Numérique Hachette Livre partenaire mondial d’Apple pour le lancement de l’iPad. Plus de 10 000 titres disponibles dès le l
Slide 51: Tendances 2d semestre
Tendances 2d semestre Résultats semestriels 2010 Marchés du Scolaire et de l’Universitaire en repli en France, au Royaume-Uni et surtout en Espagne (restrictions budgétaires). Aux États-Unis, comparatif très défavorable compte tenu de la flambée des ventes Twilight commencée en août 2008, et soutenu
Slide 52: Lagardère Active
© Lagardére Active Lagardere ACTIVE
Slide 53: Synthèse
Synthèse Résultats semestriels 2010 Performances au 1er semestre 2010 • Chiffre d’affaires : 855 M€ ; + 2,9 % en données brutes + 0,6 % à données comparables • Résultat opérationnel courant des sociétés intégrées : 36 M€ en données brutes • Marge opérationnelle : 4,2 % au 1er semestre 2010 à compare
Slide 54: Presse Magazine France
Presse Magazine France Résultats semestriels 2010 Diffusion Le chiffre d’affaires diffusion est en léger recul hors Version Femina et à périmètre de titres comparables (hors lancement de Be). Dans un marché globalement tendu en ventes au numéro, les magazines de la PMF gagnent des parts de marché ou
Slide 55: Presse Magazine Internationale
Presse Magazine Résultats semestriels 2010 Internationale Stabilité du chiffre d’affaires au 1er semestre et progression à périmètre comparable. • Après un premier trimestre globalement stable à périmètre de titre équivalent, l’activité a marqué des signes de reprise sensible sur l’ensemble des pays
Slide 56: Presse Magazine Internationale (suite)
Presse Magazine Résultats semestriels 2010 Internationale (suite) Italie : marché européen le plus difficile au premier semestre. • À périmètre d’activité constant, le chiffre d’affaires est en légère baisse en diffusion et en revenus publicitaires. États-Unis : retour à la croissance dans le secteu
Slide 57: Télévision
Télévision Résultats semestriels 2010 Chaînes TNT Signature d’un protocole d’accord le 9 juin 2010 avec Bolloré Média visant à la cession de Virgin 17 fin août 2010. Gulli : excellente tenue des audiences sur le premier semestre sur les enfants et sur les cibles adultes en soirée. Lagardère Entertai
Slide 58: Radio et Régies Radio
Radio et Régies Radio Résultats semestriels 2010 Europe 1 Le chiffre d’affaires publicitaire radio augmente fortement au 1er semestre. Audiences : • Pour Europe 1, la principale cible commerciale PDA 25-59 ans continue sa progression avec une PDA de 6,6 % au premier semestre 2010, soit + 5 % par rap
Slide 59: Numérique
Numérique Résultats semestriels 2010 L’audience mondiale cumulée s’établit à 68 M de visiteurs uniques avec des positions fortes sur le féminin, notamment à travers Doctissimo (8 millions de VU) et le réseau Elle (17 millions de VU). Lancement des versions espagnole, italienne et anglaise de Doctiss
Slide 60: Lagardère Services
© Lagardére Services Lagardere SERVICES
Slide 61: Synthèse
Synthèse Résultats semestriels 2010 Performances au 1er semestre 2010 • Chiffre d’affaires : 1 712 M€ ; + 5,7 % en données brutes + 1,6 % à données comparables • Résultat opérationnel courant des sociétés intégrées : 37 M€ en données brutes • Marge opérationnelle : 2,2 % au 1er semestre 2010 à compa
Slide 62: Synthèse
Synthèse Résultats semestriels 2010 L’activité de Lagardère Services a été impactée au 1er semestre 2010 par : • La poursuite du déclin de la vente au numéro de presse : Avec la forte baisse des ressources publicitaires, les éditeurs de magazines ont lancé moins de titres alors que le renouvellement
Slide 63: France
France Résultats semestriels 2010 Relay France • Le chiffre d’affaires est en progression de + 5,1 % : • À réseau constant, les ventes sont en croissance de + 4,8 %. - recul de la presse et des cartes téléphoniques. - forte croissance du tabac. - développement des ventes alimentaires. • Croissance d
Slide 64: France (suite)
France (suite) Résultats semestriels 2010 Aelia • Les ventes sont en hausse de + 5,9 %, dont + 5,8 % à réseau constant : - aéroports à + 5,5 % en dépit du recul du trafic aérien en France. - Euronord à + 3,4 % avec de très bonnes performances sur le deuxième trimestre 2010. - inflight à + 42,8 % grâ
Slide 65: Europe
Europe Résultats semestriels 2010 Espagne • Recul des activités de distribution de - 1,3 %, dont - 5,3 % pour les magazines sous l’effet des tendances négatives du marché de la presse, tandis que le livre progresse de + 20 %. • Hausse des activités de détail de + 4,1 % : - recul des magasins de pres
Slide 66: Europe (suite)
Europe (suite) Résultats semestriels 2010 Belgique • Stabilité des activités de détail à + 0,1 %, malgré des ventes presse en diminution de près de - 0,7 % grâce à la progression des ventes de tabac. Le réseau atteint 280 PDV. • Activité de distribution en léger recul de - 1 %. Suisse • Activité de
Slide 67: Europe de l’est
Europe de l’est Résultats semestriels 2010 Pologne • Globalement, les activités polonaises croissent de + 10,7 % avec un réseau de 665 PDV (+ 9 PDV versus juin 2009). • Progression des activités de détail Relay et Inmedio de + 10,6 %. • Développement de la diversification avec le concept Empik Café
Slide 68: Europe de l’est (suite)
Europe de l’est (suite) Résultats semestriels 2010 République Tchèque • Progression de l’activité de + 22,9 % au cours du 1er semestre. - hors acquisition, l’activité augmente de + 1,3 % grâce à l’ouverture de 5 PDV (incluant les activités de diversification Paul et Costa). Le réseau atteint 175 PDV
Slide 69: Autres pays
Autres pays Résultats semestriels 2010 Amérique du Nord • Activités de détail au Canada et aux États-Unis en retrait de - 4,9 % : à réseau constant, l’activité est stable avec de bonnes performances enregistrées en aéroport. • Distribution aux États-Unis : après la faillite d’un des 4 plus important
Slide 70: Lagardère Unlimited
© Lagardére Unlimited Lagardere UNLIMITED «
Slide 71: Synthèse
Synthèse Résultats semestriels 2010 Performances au 1er semestre 2010 • Chiffre d’affaires : 174 M€ ; - 33,1 % en données brutes - 33,8 % à données comparables • Résultat opérationnel courant des sociétés intégrées : 9 M€ en données brutes • Marge opérationnelle : 5,1 % au 1er semestre 2010 à compar
Slide 72: Droits Médias (distribution / vente)
Droits Médias Résultats semestriels 2010 (distribution / vente) Le chiffre d’affaires des activités Médias représente environ 59 % du chiffre d’affaires de la branche Les droits médias de plusieurs événements majeurs organisés début 2010 ont été distribués avec succès : • Coupe d’Afrique des Nations
Slide 73: Droits Médias (acquisitions)
Droits Médias (acquisitions) Résultats semestriels 2010 Un premier semestre marqué par le renouvellement ou l’obtention de contrats importants : • Ligue Portugaise de football (mars - IEC in Sports) : renouvellement du contrat de distribution des droits médias de la compétition jusqu’en 2012. • Tour
Slide 74: Marketing sportif
Marketing sportif Résultats semestriels 2010 Le chiffre d’affaires des activités Marketing représente environ 36 % du chiffre d’affaires de la branche. Consolidation de la position de leader de Sportfive dans le football : • Élargissement du portefeuille de clubs sous contrat de marketing exclusif :
Slide 75: Événements
Événements Résultats semestriels 2010 Forte participation à la 3e édition du Skoda Velothon de Berlin organisé par Upsolut. Succès de la première édition de la Copa del Sol, tournoi de football organisé en février 2010 en Espagne par IEC in Sports. Promotion par World Sport Group des Luxehills Champ
Slide 76: Événements
Événements Résultats semestriels 2010 Acquisition de la société américaine Best, spécialisée dans la représentation de sportifs et de célébrités en mai 2010. Création de Lagardère Unlimited en remplacement de Lagardère Sports, désormais présent sur 6 métiers du sport et de l’entertainment : la repré