Power Corporation of Canada · TSX:POW
Power Corporation of Canada — Q1 2020 Earnings Presentation
30 slides from Power Corporation of Canada's earnings presentation, May 15, 2020
Slide 1: Présentation aux investisseurs – Résultats du premier trimestre de 2020
Présentation aux investisseurs Résultats du premier trimestre de 2020 Le 15 mai 2020
Slide 2: Déclarations prospectives, COVID-19 et mesures non conformes aux normes IFRS
Déclarations prospectives, COVID-19 et mesures non conformes aux normes IFRS Déclarations prospectives Au cours de la rencontre d’aujourd’hui, les représentants de la Société peuvent, dans leurs remarques ou leurs réponses à des questions, faire des déclarations prospectives et les documents qui acc
Slide 3: Déclarations prospectives, COVID-19 et mesures non conformes aux normes IFRS (suite)
Déclarations prospectives, COVID-19 et mesures non conformes aux normes IFRS (suite) COVID-19 L’éclosion de la nouvelle souche de coronavirus, plus précisément identifiée comme la « COVID-19 », a forcé les gouvernements à l’échelle mondiale à mettre en œuvre des mesures d’urgence pour freiner la pro
Slide 4: Participants à la conférence téléphonique
Participants à la conférence téléphonique R. Jeffrey Orr Président et chef de la direction Gregory D. Tretiak, FCPA, FCA Vice-président exécutif et chef des services financiers Jocelyn Lefebvre Vice-président du conseil d’administration, Pargesa Holding SA Administrateur, Groupe Bruxelles Lambert Fo
Slide 5: Faits saillants du premier trimestre de 2020
Faits saillants du premier trimestre de 2020 POWER CORPORATION DU CANADA – PRÉSENTATION DES RÉSULTATS TRIMESTRIELS | T1 2020 5
Slide 6: Sociétés ouvertes en exploitation
Sociétés ouvertes en exploitation Cette conférence téléphonique fait suite à des événements tenus récemment par nos sociétés ouvertes en exploitation. Pour toute demande d’information précise, les investisseurs sont priés de communiquer directement avec la société concernée. Événement/date Resso
Slide 7: Faits saillants de Power Corporation pour le premier trimestre de 2020
Faits saillants de Power Corporation pour le premier trimestre de 2020 13 février La réorganisation de Power Corporation et de la Financière Power est complétée. 20 février Power Corporation initie son offre publique de rachat dans le cours normal des activités. 11 mars Parjointco annonce son
Slide 8: Faits saillants financiers de PCC – T1 2020
Faits saillants financiers de PCC – T1 2020 Le bénéfice net par action s’est chiffré à 0,36 $, comparativement à 0,63 $ au T1 de 2019. Le bénéfice net ajusté par action (1) s’est chiffré à 0,62 $, comparativement à 0,54 $ au T1 de 2019. Le conseil d’administration a déclaré un dividende trimes
Slide 9: Bénéfice par action de PCC
Bénéfice par action de PCC Le bénéfice net ajusté par action (1) a augmenté, passant de 0,54 $ au T1 de 2019 à 0,62 $ au T1 de 2020. Le bénéfice net par action a diminué, passant de 0,63 $ au T1 de 2019 à 0,36 $ au T1 de 2020. % d’un trimestre T1 2020 T1 2019 à l’autre Financière Power Lifeco 0,
Slide 10: Valeur de l’actif net de PCC et escompte par rapport à la valeur de l’actif net
Valeur de l’actif net de PCC et escompte par rapport à la valeur de l’actif net Escompte moyen de 34 % entre la fin de 2015 et l’annonce de la réorganisation en 2019 Escompte réduit à 21 % après la clôture de la réorganisation 40 % 35 % 30 % De l’annonce de la réorganisation à la phase de 25 % 1
Slide 11: Mesures prises à l’échelle du groupe en réponse à la COVID-19
Mesures prises à l’échelle du groupe en réponse à la COVID-19 La santé et le bien-être de nos employés, de nos clients et de nos parties prenantes sont notre priorité. Employés Clients Collectivités Transition rapide vers le Maintien de la prestation de Engagement à l’échelle du télétravail en
Slide 12: Capitalisation adéquate et solide position de liquidités pour le groupe de sociétés de PCC
Capitalisation adéquate et maintien d’une solide position de liquidités pour le groupe de sociétés de PCC PCC détenait des liquidités de 1,4 G$ au 31 mars 2020 (1). Aucune dette significative arrivant à échéance avant 2033 au niveau de la société de portefeuille. Notation de crédit de A+ (2) e
Slide 13: Incidences et avantages de la réorganisation et des annonces connexes
Incidences et avantages de la réorganisation et des annonces connexes Structure d’entreprise simplifiée qui réduit la complexité organisationnelle Stratégie davantage ciblée mettant l’accent sur les services financiers Hausse de la valeur de l’actif net (1) pour les anciens actionnaires de CFP
Slide 14: Dégager une valeur accrue pour les actionnaires
Dégager une valeur accrue pour les actionnaires Progrès par rapport à nos annonces de décembre 2019 PCC et CFP ont proposé d’éliminer la structure comportant La réorganisation a été complétée le 13 février 2020. deux sociétés de portefeuille. La famille Desmarais entend investir de nouveaux capitaux
Slide 15: L’offre publique de rachat dans le cours normal des activités procure de la flexibilité
L’offre publique de rachat dans le cours normal des activités procure de la flexibilité et génère de la valeur pour les actionnaires PCC a initié son offre publique de rachat dans le cours normal des activités le 20 février 2020. 7,4 millions d’actions ont été rachetées entre le 20 février 2020
Slide 16: Réduction des charges d’exploitation
Réduction des charges d’exploitation Jusqu’à maintenant, nous avons mis en place des mesures permettant de réaliser 35 % des réductions de charges d’exploitation visées. 200 180 V Réductions réalisées V Départ à la retraite des co-chefs de la direction et changements sur le 160 Réductions restante
Slide 17: Simplification de la structure de Pargesa et de GBL
Simplification de la structure de Pargesa et de GBL Le 11 mars 2020, Parjointco N.V. a annoncé une offre proposant l’échange de 0,93 action de GBL pour chaque action au porteur de Pargesa détenue par le public. Actuellement, l’actif de Pargesa se compose presque exclusivement de sa participation d
Slide 18: Structure actuelle et pro forma de Pargesa et de GBL
Structure actuelle et pro forma de Pargesa et de GBL Actuelle Pro forma (1) (4) 50 % 50 % 50 % 50 % Parjointco N.V. Famille Frère Parjointco N.V. Famille Frère 56 % (2) 44 % Autres actionnaires 28 % de Pargesa 50 % Autres (3) 46 % Autres (3) 68 % actionnaires actionnaires actuels de Pargesa de GBL e
Slide 19: Valeur de l’actif net de GBL
Valeur de l’actif net de GBL Un portefeuille affichant une solide performance opérationnelle et un profil de risque et de liquidité de grande qualité Valeur de l’actif net par action de 98,38 € Valeur au Quote-part revenant à PCC au 31 mars 2020, comparativement à : % du 31 mars 2020 de la valeur
Slide 20: Simplification de la structure du groupe Power
Simplification de la structure du groupe Power Grâce à la réorganisation de PCC/CFP, et en supposant que la réorganisation de Pargesa/GBL reçoive les approbations requises, la structure de PCC aura grandement été simplifiée au cours des derniers trimestres. Avant la réorganisation de décembre 2019 P
Slide 21: Développement des plateformes de placement de PCC
Développement des plateformes de placement de PCC Nous exerçons nos activités dans des catégories d’actifs où nous pouvons générer un avantage concurrentiel. Nous mobilisons et gérons des capitaux engagés principalement par des tiers, et Power agit à titre de fournisseur de capitaux de lancement
Slide 22: Plateformes de placement établies affichant une croissance du capital de tiers
Plateformes de placement établies affichant une croissance du capital de tiers Actif géré de 3,7 G$ au 31 mars 2020, dont une tranche de 2,1 G$ provenant de PCC Engagements non capitalisés additionnels de 1,9 G$, y compris une tranche de 1,5 G$ provenant de tiers Actif géré et engagements non ca
Slide 23: China AMC
China AMC Profit net de 349 millions RMB¥ au T1 de 2020, comparativement à 284 millions RMB¥ au T1 de 2019, soit une augmentation de 23 %. La quote-part revenant à PCC du bénéfice de China AMC s’est chiffrée à 9 M$ au T1 de 2020, comparativement à 7 M$ au T1 de 2019. Le marché des actions chin
Slide 24: Entreprises autonomes
Entreprises autonomes PCC continuera de gérer ces entreprises autonomes afin de réaliser de la valeur au fil du temps. Peak Achievement Athletics Apport de 660 M$ à la valeur de l’actif net de PCC au 31 mars 2020 POWER CORPORATION DU CANADA – PRÉSENTATION DES RÉSULTATS TRIMESTRIELS | T1 2020 24
Slide 25: Sommaire
Sommaire Les sociétés du groupe de Power ont bien réagi face à la crise de la COVID-19 Progrès importants réalisés à l’égard des annonces liées à la réorganisation Annonce et lancement de l’offre de Parjointco visant à simplifier la structure de Pargesa et de GBL Mise en œuvre d’une stratégi
Slide 26: Réorganisation – choix relatif au report d’impôt
Réorganisation – choix relatif au report d’impôt La date d’échéance pour choisir un report d’impôt relativement à la réorganisation a été reportée au 31 octobre 2020. Pour les anciens actionnaires de CFP qui ne détenaient pas leurs actions de CFP dans un compte libre d’impôt, l’acquisition des act
Slide 27: Questions
Questions POWER CORPORATION DU CANADA – PRÉSENTATION DES RÉSULTATS TRIMESTRIELS | T1 2020 27
Slide 28: Annexes
Annexes POWER CORPORATION DU CANADA – PRÉSENTATION DES RÉSULTATS TRIMESTRIELS | T1 2020 28
Slide 29: Abréviations
Abréviations Les abréviations suivantes sont utilisées dans le présent rapport : adidas adidas AG Pargesa Pargesa Holding SA China AMC China Asset Management Co., Ltd. Parjointco Parjointco N.V. Énergie Power Corporation Énergie Power Parques Reunidos Parques Reunidos Servicios Centrales, S.A. Finan
Slide 30: Valeur de l’actif net
Valeur de l’actif net 31 mars (en M$) 2020 Sociétés ouvertes Great-West Lifeco 15 078 $ Financière IGM 3 454 Pargesa 2 218 20 750 Plateformes de placement Sagard Holdings (1)(2) 280 Sagard Europe (1) 551 Power Pacific (1)(2) 710 Énergie Power 682 2 223 Comptabilisés à la valeur comptable China AMC (
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