Hulic Reit, Inc. · TSE:3295
Hulic Reit — ダイワJ-REITキャラバン大阪 (July 2022)
52 slides from Hulic Reit's conference presentation, Jul 11, 2022
Slide 1: 本投資法人の特徴及び決算概要 ダイワJ-REITキャラバン大阪 説明資料
ヒューリック神戸ビル 証券コード 3295 アリスタージュ経堂 本投資法人の特徴及び決算概要 ダイワJ-REITキャラバン大阪 説明資料 2022年7月11日 ヒューリック麹町ビル 吉祥寺富士ビル グランダ学芸大学
Slide 2: MEMO
7 MAHULIC REIT, INC.
Slide 3: 目次
目次 3 本日の流れ 4 Ⅰ. スポンサー（ヒューリック）について 5 ① スポンサーのご紹介 ⑤ 財務戦略 ヒューリックの概要 6 安定的かつ健全な財務運営 27 数字でみるヒューリック 7 ポートフォリオの概要と3Kビジネスへの取組み 8 ⑥ ESG スポンサー開発事例 9 ESGへの継続的な取組み 28 Ⅱ. 本投資法人について 11 ② 本投資法人の投資方針 本日のポイント 33 スポンサーサポートを活用した外部成長 12 本投資法人の投資方針 13 「東京コマーシャル・プロパティ」の特徴 14 Ⅲ. ご参考 35 「次世代アセット・プラス」の概要 15 保有物件一覧 36 有料老人ホ
Slide 4: 本日の流れ
本日の流れ 4 ① スポンサーのご紹介 ヒューリックグループによる強力なスポンサーサポート ② 本投資法人の投資方針 「東京コマーシャル・プロパティ」への重点投資と「次世代アセット・プラス」への投資 ③ 外部成長 スポンサーサポートを活用した厳選投資と資産入替え ④ 内部成長 安定的なポートフォリオ運営の実現 （都心6区・駅近物件中心の高い立地競争力） ⑤ 財務戦略 安定的かつ健全な財務運営 （長期発行体格付（JCR） AA） ⑥ ESG ESGへの継続的な取組み（外部機関による高評価維持）
Slide 5: Ⅰ スポンサー（ヒューリック）について
Ⅰ スポンサー（ヒューリック）について 立誠ガーデンヒューリック京都
Slide 6: ヒューリックについて①（ヒューリックの概要）
ヒューリックについて①（ヒューリックの概要） 6 みずほ銀行（旧富士銀行）の店舗ビル管理事業からスタートし、事業領域を拡大 ◼ みずほフィナンシャルグループとの強固な関係と安定した財務基盤 ◼ 優良な開発物件・保有物件を本投資法人に安定的に供給 企業概要 沿革 ・日本橋興業(株) 設立 ・みずほ銀行（旧富士銀行）の店舗ビル 会社名 1957年 1957年 管理事業からスタートし、銀行から 証券コード：3003 多数の店舗ビル、社宅等を取得 不動産の所有・賃貸・売買並びに 事業内容 仲介業務 ・設立50周年を機に社名変更 設立 1957年3月 ・HUMAN（ひと） LIFE（生活） 2007年
Slide 7: ヒューリックについて②（数字で見るヒューリック）
ヒューリックについて②（数字で見るヒューリック） 7 上場来最高益を更新中、時価総額は不動産業界第4位 業績ハイライト（連結ベース）*1 売上高 営業利益 経常利益 （億円） （億円） （億円） 5,000 1,200 1,200 4,000 900 徒歩 23区外 900 1分以内 3,000 首都圏 34% 600 15% 都心 600 2,000 5区 一般オフィス 一般オフィス 徒歩 300 56% 300 4-5分 1,000 44% 47% 15% 0 オフィス その他23区 0 0 （銀行店舗） 19% 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 徒歩 2-3分 20
Slide 8: ヒューリックについて③（ポートフォリオの概要と3Kビジネスへの取組み）
ヒューリックについて③（ポートフォリオの概要と3Kビジネスへの取組み） 8 オフィスを中心として「都心・駅近」に集中、アセットを多様化 ポートフォリオの概要* アセットタイプ別（賃料収入） エリア別（除く住宅等） 最寄駅からの距離（除く住宅等） 次世代アセット等 その他 6% 京阪神 6% 商業施設 5% 19% 5分超 23区外 23% 徒歩 高齢者施設 一般オフィス 首都圏 1分以内 4% 一般オフィス 15% 220件 都心 47% 5区 徒歩 220件 33% ホテル旅館 43% 54% 4-5分 15% オフィス その他23区 15% （銀行店舗） 20% 徒歩 2-3分 11% 2
Slide 9: スポンサー開発事例①
スポンサー開発事例① 9 ヒューリック銀座数寄屋橋ビル 賃料収入増加 建替前 容積率アップ 2011年3月竣工 ヒューリック新宿ビル + 用途変更 価値の最大化 2014年10月竣工
Slide 10: スポンサー開発事例②
スポンサー開発事例② 10 HULIC SQUARE TOKYO （商業施設と直営ホテル（THE GATE HOTEL 東京）からなる複合施設） 一体開発 ヒューリック 有楽町ビル ニユートーキヨービルヂング HULIC SQUARE TOKYO（2018年10月竣工） HULIC &Newシリーズ （仮称）心斎橋プロジェクト 建替によるバリューアップ （都市型中規模コンパクト商業施設） （エリア最大級の複合施設開発） （銀行社宅⇒有料老人ホーム） 建替前 建替後 HULIC &New SHINJUKU HULIC &New UDAGAWA （仮称）心斎橋プロジェクト アリスタージュ経堂 （2
Slide 11: Ⅱ 本投資法人について
HULIC Lf] ARBBAICDWT MAHULIC REIT, INC.
Slide 12: スポンサーサポートを活用した外部成長
スポンサーサポートを活用した外部成長 12 資産規模の推移 2014年2月 資産規模21物件 1,014億円で上場、約8年間で62物件 3,790億円に成長 資産規模 62物件 3,790億円 東京コマーシャル・プロパティ 40物件 2,962億円 (78.2%) 平均NOI利回り 4.4% 平均償却後利回り 3.7% 稼働率 98.5%*1 含み損益 630億円*2 次世代アセット・プラス 22物件 828億円 (21.8%) 環境に適応した外部成長戦略の展開 コロナ禍における安定性に軸足を置いた資産入替え 資産規模 LTV 2021年10月 2021年4月 増資 （億円） 増資 4物件 1
Slide 13: 本投資法人の投資方針
本投資法人の投資方針 13 本投資法人のポートフォリオ構築方針 東京コマーシャル・プロパティ ポートフォリオの80%程度 *1 オフィス 商業施設 ⚫ 東京圏（東京都及び東京都近郊の政令指定都市） ⚫東京都及び東京都近郊の主要都市 及び東京圏に準ずる経済圏を有する地域 ⚫ 原則として「最寄駅から徒歩5分以内」 ⚫ 原則として「最寄駅から徒歩5分以内」 又は「地域において競争力や優位性のあるエリア」 又は「繁華性のあるエリア」 ⚫ 東京圏への投資比率は、原則としてオフィス全体の投資額 の90％以上 *２ 次世代アセット・プラス ポートフォリオの20%程度 *1 ⚫ 将来にわたって堅実な需要が見込
Slide 14: 「東京コマーシャル・プロパティ」の特徴
「東京コマーシャル・プロパティ」の特徴 14 「都心・駅近」物件中心の構成 エリア別 東京コマーシャル・ J-REIT全体 プロパティの構成*1 （オフィス）*2 7.3% ◼ 東京コマーシャル・プロパティ 都心6区 25.3% 都心6区 の77.3%が都心6区に位置 15.4% 77.3% 66.5% ◼ J-REIT全体（オフィス） と比較しても都心6区比率は +10.8%と高い水準 77.3% 80.4% 都心6区 8.2% 66.5% 都心6区 その他23区 その他23区 その他 その他 最寄駅からの徒歩分別 6.9% 1分以内 1分以内 15.7% 12.9% 66.1% 31.1%
Slide 15: 「次世代アセット・プラス」の概要
「次世代アセット・プラス」の概要 15 優良テナントとの長期契約による安定収益の確保 有料老人ホーム ネットワークセンター ホテル 本投資法人 本投資法人 本投資法人 長期 長期 長期 賃料 賃貸借契約 賃料 賃貸借契約 賃料 賃貸借契約 賃借人・オペレーター 賃借人・オペレーター 賃借人・オペレーター ソフトバンク株式会社 相鉄グループ*3 株式会社ハイメディック 株式会社はとバス 株式会社チャーム・ケア・コーポレーション 株式会社ベネッセスタイルケア ＜ネットワークセンターの役割＞ 宿泊料等 SOMPOケア株式会社 株式会社桜十字 長距離通信網 京王グループ*2 利用者 都道府県間・他事業
Slide 16: 有料老人ホームの概要
有料老人ホームの概要 16 有料老人ホーム 物件数合計 取得価格合計 投資比率 稼働率(2022年5月末) 平均NOI利回り 平均契約期間 固定賃料比率 11物件 40,117百万円 10.6% 100.0% 5.0% 25.6年 100.0％ （面積ベースの平均） ◼ 各物件、オペレーターともに安定した運用を継続 ◼ 入居率についても前期からの大きな変動はなし 要介護者向け施設の価格帯別分散状況及び保有物件の想定月額利用料*1 想定 マーケット全体*2 月額 想定月額利用料 トラスト アリス トラスト トラスト アリア 利用料 500千円以上 ガーデン 松原 タージュ ガーデン ガーデン 常
Slide 17: 外部成長の実績
外部成長の実績 17 コロナ禍における安定性に軸足を置いた資産入替えの実践 資産入替えによる効果 第13期（2020年8月期）以降取得資産 13物件 1. スポンサーと連携したポートフォリオの安定性強化 うち銀行店舗物件 8物件 うち有料老人ホーム 3物件 ◼ 収益回復に時間を要する可能性が高い商業施設をスポンサーへ譲渡 ◼ 収益安定性が見込まれる銀行店舗物件を中心にスポンサーから取得 銀行店舗 銀行店舗 銀行店舗 銀行店舗 有料老人ホーム 有料老人ホーム 第12期末時点 第16期決算発表時点 商業施設への投資比率 11.8% 8.3% （ヒューリックへの固定賃料でのML物件*1除く） アリス
Slide 18: 1口当たり分配金の推移
1口当たり分配金の推移 18 資産入替えによる譲渡益の還元も行いながら着実な分配金成長を目指す 1口当たり 1口当たりNAV 1口当たり 5,000 240 分配金 / NAV 一時的要因等（譲渡益等）*1 （円） （千円） (実績/予想) 4,052 220 4,000 3,874 3,797 3,643 3,700 3,516 3,487 3,531 3,550 3,600 3,480 3,304 3,378 3,143 200 3,000 180 2,000 179,675 160 175,935 175,943 176,598 176,819 169,415 172,657 160,1
Slide 19: 投資口価格・時価総額の推移
投資口価格・時価総額の推移 19 ◼ 過去8回の公募増資を実施（時価総額の拡大） 更なる時価総額の拡大と ◼ グローバル指数への継続的な組入れによる投資主層の広がり（流動性の向上） 流動性の向上を目指す ◼ JCR長期発行体格付は「AA（安定的）」 時価総額（右軸） 東証REIT指数（左軸） 投資口価格（左軸） 2019年4月 2021年5月 （円） JCR 長期発行体 JCR 長期発行体 （億円） 2016年3月 格付見通し変更 格付の格上げ 2016年4月 2017年7月 FTSE EPRA/NAREIT AA-（ポジティブ） AA（安定的） JCR MSCI ジャパンESG 220,00
Slide 20: 「東京コマーシャル・プロパティ」の保有物件のご紹介①
「東京コマーシャル・プロパティ」の保有物件のご紹介① 20 御茶ノ水ソラシティ 稼働率の推移 用途 オフィス 取得価格 38,149百万円 延床面積 96,897.25㎡ * 所在地 東京都 千代田区 最寄駅 東京メトロ千代田線 「新御茶ノ水」駅 最寄駅 からの距離 直結 物件概要 ◼ 東京メトロ千代田線「新御茶ノ水」駅に直結し、最寄駅を含み、 徒歩10分圏内の5駅9路線が利用可能 ◼ 築浅で高いスペックを備えた大型複合ビルであり、聖橋の南東方向 に位置するランドマークとして存在感を発揮 ◼ 卓越した『環境・社会への配慮』がなされたビルとしてDBJ Green Building認証制度の「5つ
Slide 21: 「東京コマーシャル・プロパティ」の保有物件のご紹介②
「東京コマーシャル・プロパティ」の保有物件のご紹介② 21 ヒューリック麹町ビル 用途 オフィス 取得価格 12,600百万円 延床面積 8,510.13㎡ *1 所在地 東京都 千代田区 最寄駅 最寄駅 東京メトロ有楽町線 「麹町」駅 最寄駅 最寄駅 からの距離 からの距離 徒歩1分 サステナビリティへの取組み 物件概要 ⚫ 免震構造に加え、太陽光発電システムや高遮熱断熱複層ガラ ス、雨水利用システム等、各種環境配慮技術を導入 ◼ 最寄駅のほか、東京メトロ半蔵門線「半蔵門」駅からも徒歩5分に 所在し、複数路線が利用可能な交通利便性に優れたロケーション ⚫ 太陽光発電システムによる2020年の
Slide 22: 「東京コマーシャル・プロパティ」の保有物件のご紹介③
「東京コマーシャル・プロパティ」の保有物件のご紹介③ 22 HULIC &New SHIBUYA 稼働率の推移 用途 商業施設 取得価格 3,150百万円 延床面積 2,069.43㎡ * 所在地 東京都 渋谷区 最寄駅 ＪＲ山手線他 「渋谷」駅 最寄駅 からの距離 徒歩5分 物件概要 スポンサーの自社開発商業施設 “HULIC &NEW”シリーズの第1弾 ◼ 渋谷の中でも繁華性の高い「渋谷センター街」の「井の頭通り」に 立地し、意匠性の高い外観が特徴 ◼ 飲食店舗であった区画に美容院を受け入れる等、マーケットニーズを 捉えた柔軟なリーシング活動により月額契約賃料の減額なく埋戻しを 実現 ◼
Slide 23: 「次世代アセット・プラス」の保有物件のご紹介①
「次世代アセット・プラス」の保有物件のご紹介① 23 （第17期（2022年8月期）取得資産） グランダ学芸大学 用途 有料老人ホーム 取得価格 2,200百万円 延床面積 2,725.44㎡ 所在地 東京都 目黒区 最寄駅 最寄駅 東急東横線 「学芸大学」駅 オペレーター ㈱ベネッセ スタイルケア 有料老人ホームを取り巻く環境について 物件概要 （人） 目黒区における65歳以上人口推移 80,000 +33.7%（対2015年比） ◼ 近隣に「碑文谷公園」等の緑豊かな公園や、複数の教育施設が 所在する閑静な住宅街の一角に所在 60,000 40,000 ◼ 都心に近接した交通利便性と多数の生
Slide 24: 「次世代アセット・プラス」の保有物件のご紹介②
「次世代アセット・プラス」の保有物件のご紹介② 24 千葉ネットワークセンター ヒューリック築地三丁目ビル 用途 ネットワークセンター 取得価格 7,060百万円 用途 ホテル 取得価格 6,972百万円 所在地 千葉県印西市 延床面積 23,338.00㎡ 所在地 東京都中央区 延床面積 4,483.38㎡ ◼ テナント： ◼ ㈱はとバスがホテルを運営 通信会社大手・ソフトバンク㈱ ※東証プライム市場上場 ◼ 「銀座」エリア徒歩圏内 ◼ 音声やデータ等の各種通信サービスを提供する ◼ ビジネスに加えて観光の需要も高いロケーション ための基盤として機能
Slide 25: 「立地競争力」を活かした安定的なポートフォリオ運営
「立地競争力」を活かした安定的なポートフォリオ運営 25 稼動率の推移 立地競争力を活かした早期埋戻し事例 100.0% ヒューリック東上野一丁目ビル ⚫ 1,2階を含む複数区画で解約が発生したものの、本物件の立地の優 95.0% 「新御徒町」駅 位性を活かした外部リーシングにより解約が発生した全ての区画の 徒歩1分 埋戻しが完了 90.0% 業績予想 実績 業績予想 実績 ⚫ 上野・御徒町ゾーンにおける2021年第4四半期空室率 85.0% （オフィス） （オフィス） （全体） （全体） （延床面積1～3千坪）が、シービーアールイー株式会社「資産運用 対象不動産における定期オフィスマーケット
Slide 26: オフィスの分散状況
オフィスの分散状況 26 オフィスの物件別分散状況 <ポートフォリオの分散状況> （契約賃料ベース） エリア分散（取得価格ベース） 平均賃料の分散（賃貸可能面積ベース）*1 銀行店舗物件 3万円以上 ネットワークセンター ホテル5.0% 19.1% 3.5万円未満 9.4% 6.3％ その他 6.7% 有料老人ホーム その他23区 1万円以上 11.0％ 12.5% 2万円未満 31.0% オフィス 商業施設 （店舗区画除く） 14.0％ 57.4% 都心6区 2万円以上 3万円未満 80.7% 59.6% 平均賃料坪単価 3万円未満 オフィス （店舗区画） 90.6% 6.3.％ オフィスの
Slide 27: 安定的かつ健全な財務運営
安定的かつ健全な財務運営 27 長期発行体格付(見通し) 有利子負債の平均残存期間及び平均調達金利の推移*2 （年） 平均残存期間 平均調達金利 （%） 株式会社日本格付研究所（JCR） 10 0.71 0.71 0.70 0.69 0.69 0.69 0.8 AA 0.66 0.66 0.64 0.64 0.60 0.60 0.60 （安定的） 8 0.6 6 4.8年 4.9年 4.9年 4.6年 4.3年 4.4年 4.4年 4.4年 4.2年 4.2年 4.3年 4.2年 有利子負債の状況 4.2年 0.4 4 第16期末（2022年2月末） 0.2 2 有利子負債総額 長期負債比率
Slide 28: ESGへの継続的な取組み
ESGへの継続的な取組み 28 外部機関による評価 GRESBリアルエステイト評価（2021年） MSCIジャパンESGセレクト・リーダーズ指数 GRESB GRESB MSCI ESG格付け レーティング 開示評価 5 Star A 2017年7月より構成銘柄に選定 A (J-REIT61銘柄中10銘柄が選定） （2022年3月に （最高位・2年連続） （最高位・3年連続） （2021年12月末時点） BBBから格上げ） ⚫ GRESBリアルエステイト評価（2021年）：5 Star 両者を満たすJ-REITは、本投資法人含め7銘柄のみ ⚫ MSCIジャパンESGセレクト・リーダーズ指数構成
Slide 29: ESGへの継続的な取組み
ESGへの継続的な取組み 29 GHG排出削減に向けた目標（KPI）の進捗 エネルギー消費量 GHG排出量 目標（KPI） 目標（KPI） • 2030年末までに、ポートフォリオ全体において、2018年の実績値 • 2030年末までに、ポートフォリオ全体において、2018年の実績値 対比で25%のエネルギー消費原単位の削減を目標（KPI）とする 対比で30%のGHG排出原単位の削減を目標（KPI）とする 実績（ポートフォリオ全体）* 実績（ポートフォリオ全体）* （Mwh) エネルギー消費量 エネルギー消費原単位 （kwh/㎡) （t-co2) GHG排出量 GHG排出原単位 （t-co2/㎡
Slide 30: ESGへの継続的な取組み
ESGへの継続的な取組み 30 グリーンビルディング認証*1の取得比率*2の維持向上 本投資法人保有の代表的なスポンサー開発物件 グリーンビルディング認証の取得比率 DBJ Green Building 認証 DBJ Green Building 認証 DBJ Green Building 認証 DBJ Green Building 認証 CASBEE 不動産評価認証 BELS BELS 目標（KPI） CASBEEウェルネスオフィス 認証 • ポートフォリオ全体：50%以上（目標年：2025年末） • 東京コマーシャル・プロパティ：60%以上（目標年：2025年末） ※いずれも物件数ベース
Slide 31: ESGへの継続的な取組み
ESGへの継続的な取組み 31 DBJグリーンビルディング認証 CASBEE不動産評価認証 スポンサー スポンサー 取得年 評価 物件名 取得年 評価 物件名 開発 開発 2020 ★★★★★ ヒューリック浅草橋ビル 〇 2019 ★★★★★ ヒューリック神谷町ビル 2020 ★★★★★ 御茶ノ水ソラシティ 〇 2019 ★★★★ ヒューリック高田馬場ビル 2020 ★★★★ ヒューリック虎ノ門ビル 〇 2020 ★★★★★ 虎ノ門ファーストガーデン 〇 2020 ★★★★ ヒューリック渋谷一丁目ビル 2022 ★★★ 虎ノ門ファーストガーデン 〇 2020 ★★★★ HULIC &New S
Slide 32: ESGへの継続的な取組み
ESGへの継続的な取組み 32 社会（Society）における取組み ガバナンス（Governance）における取組み お客様（テナント・利用者）の満足度向上 本資産運用会社のコーポレートガバナンス テナント満足度調査の実施 本資産運用会社の常勤取締役・従業員の構成（2022年3月末時点） ・約300社を対象に2017年から継続的にテナント満足度調査を実施 ・回答を得た大半のテナント企業から総合的に満足との評価を取得 常勤取締役 従業員* 出向者 新型コロナウイルス感染症感染拡大防止への取組み 11.5% 出向者以外 出向者以外 100.0％ 88.5% 日々の清掃の徹底 検温装置とアルコール
Slide 33: 本日のポイント
本日のポイント 33 1 外部成長 ヒューリックグループのスポンサーサポート 物件取得におけるスポンサーサポート スポンサーサポート スポンサー開発物件 • 「都心・駅近」物件中心 ： 97.6 に構成されたポートフォリオ： 45.1 % 2 を受けた物件の比率 % の比率 2 内部成長 「都心・駅近」の「立地競争力」を活かした安定的なポートフォリオ運営 東京コマーシャル・プロパティの主要指標 都心6区比率 ： 77.3% 駅徒歩5分以内比率 ： 93.1% 3 財務戦略・ESG JCR長期発行体格付：AA（安定的） MSCIジャパンESGセレクト・リーダーズ指数への継続採用 2021年GRE
Slide 34: MEMO
7 MAHULIC REIT, INC.
Slide 35: Ⅲ ご参考
HULIC MAHULIC REIT, INC.
Slide 36: 保有物件一覧①
保有物件一覧① 36 取得価格 投資比率 総賃貸 NOI利回り 稼働率 地震PML値 物件No. 物件名 エリア 所在地 竣工年月 （%）*3 （百万円） （%） 可能面積（㎡）*2 （%） （%）*2 OF-01 ヒューリック神谷町ビル 都心6区 東京都港区 55,250 14.6 1985年4月 32,487.06 4.1 94.6 5.1 OF-02 ヒューリック九段ビル（底地） 都心6区 東京都千代田区 11,100 2.9 - 3,351.07 4.1 100.0 - OF-03 虎ノ門ファーストガーデン 都心6区 東京都港区 8,623 2.3 2010年8月 5,689.97 4
Slide 37: 保有物件一覧②
保有物件一覧② 37 総賃貸 取得価格 投資比率 NOI利回り 稼働率 地震PML値 物件No. 物件名 エリア 所在地 竣工年月 可能面積 （%）*3 （百万円） （%） （%） （%）*2 （㎡）*2 RE-01 大井町再開発ビル2号棟 都心6区 東京都品川区 9,456 2.5 1989年9月 14,485.66 5.7 100.0 5.2 RE-02 大井町再開発ビル1号棟 都心6区 東京都品川区 6,166 1.6 1989年9月 10,612.67 5.7 100.0 3.6 RE-03 ダイニングスクエア秋葉原ビル 都心6区 東京都千代田区 3,200 0.8 1993年6月 2
Slide 38: 保有物件一覧③
保有物件一覧③ 38 総賃貸 取得価格 投資比率 NOI利回り 稼働率 地震PML値 物件No. 物件名 エリア 所在地 竣工年月 可能面積 （百万円） （%） （%） （%）*2 （%）*3 （㎡）*2 NH-01 アリア松原 その他23区 東京都世田谷区 3,244 0.9 2005年9月 5,454.48 5.9 100.0 7.8 NH-02 トラストガーデン用賀の杜 その他23区 東京都世田谷区 5,390 1.4 2005年9月 5,977.75 6.0 100.0 5.7 NH-03 トラストガーデン桜新町 その他23区 東京都世田谷区 2,850 0.8 2005年8月 3,7
Slide 39: 各種指標の推移
各種指標の推移 39 第6期末 第7期末 第8期末 第9期末 第10期末 第11期末 第12期末 第13期末 第14期末 第15期末 第16期末 (2017年2月末) (2017年8月末) (2018年2月末) (2018年8月末) (2019年2月末) (2019年8月末) (2020年2月末) (2020年8月末) (2021年2月末) (2021年8月末) (2022年2月末) ポートフォリオ全体 37件 43件 44件 46件 50件 51件 55件 58件 58件 58件 62件 物 東京コマーシャル・ 件 プロパティ 23件 28件 28件 30件 34件 35件 37件 39件
Slide 40: 「東京コマーシャル・プロパティ」の投資エリア
「東京コマーシャル・プロパティ」の投資エリア 40 物件No 物件名 OF-01 ヒューリック神谷町ビル OF-02 ヒューリック九段ビル（底地） OF-03 虎ノ門ファーストガーデン OF-04 ラピロス六本木 OF-05 ヒューリック高田馬場ビル OF-06 ヒューリック神田ビル OF-07 ヒューリック神田橋ビル OF-08 ヒューリック蛎殻町ビル OF-09 御茶ノ水ソラシティ OF-10 ヒューリック東上野一丁目ビル OF-12 東京西池袋ビルディング OF-14 ヒューリック虎ノ門ビル OF-15 ヒューリック渋谷一丁目ビル OF-16 ヒューリック東日本橋ビル OF-17 ヒュー
Slide 41: 物件写真①（東京コマーシャル・プロパティ）
物件写真①（東京コマーシャル・プロパティ） 41 OF-01 オフィス 駅徒歩1分 OF-02 オフィス 駅徒歩1分 OF-03 オフィス 駅徒歩1分 OF-04 オフィス 駅直結 OF-05 オフィス 駅徒歩6分 OF-06 オフィス 駅徒歩1分 ヒューリック神谷町ビル ヒューリック九段ビル（底地） 虎ノ門ファーストガーデン ラピロス六本木 ヒューリック高田馬場ビル ヒューリック神田ビル OF-07 オフィス 駅徒歩3分 OF-08 オフィス 駅徒歩2分 OF-09 オフィス 駅直結 OF-10 オフィス 駅徒歩2分 OF-12 オフィス 駅徒歩3分 OF-14 オフィス 駅徒歩1分 ヒュー
Slide 42: 物件写真②（東京コマーシャル・プロパティ）
物件写真②（東京コマーシャル・プロパティ） 42 OF-23 オフィス 駅徒歩4分 OF-24 オフィス 駅徒歩4分 OF-25 オフィス 駅徒歩1分 OF-26 オフィス 駅徒歩6分 OF-27 オフィス 駅徒歩2分 OF-28 オフィス 駅徒歩1分 恵比寿南ビル ヒューリック飯田橋ビル ヒューリック浅草橋ビル ヒューリック恵比寿ビル ヒューリック両国ビル ヒューリック浅草橋江戸通 OF-29 オフィス 駅徒歩1分 OF-30 オフィス 駅徒歩3分 OF-31 オフィス 駅徒歩1分 OF-32 オフィス 駅徒歩4分 OF-33 オフィス 駅徒歩8分 OF-34 オフィス 駅徒歩2分 ヒューリ
Slide 43: 物件写真③（東京コマーシャル・プロパティ/次世代アセット・プラス）
物件写真③（東京コマーシャル・プロパティ/次世代アセット・プラス） 43 RE-12 商業施設 駅徒歩3分 RE-13 商業施設 駅徒歩12分 RE-14 商業施設 駅徒歩2分 HULIC &New SHINBASHI ヒューリック志村坂上 ヒューリック目白 NH-01 有料老人ホーム NH-02 有料老人ホーム NH-03 有料老人ホーム NH-04 有料老人ホーム NH-05 有料老人ホーム NH-06 有料老人ホーム アリア松原 トラストガーデン用賀の杜 トラストガーデン桜新町 トラストガーデン杉並宮前 トラストガーデン常磐松 SOMPOケア ラヴィーレ北鎌倉 NH-07 有料老人ホーム
Slide 44: 物件写真④（次世代アセット・プラス）
物件写真④（次世代アセット・プラス） 44 NW-01 ネットワークセンター NW-02 ネットワークセンター NW-03 ネットワークセンター NW-04 ネットワークセンター NW-05 ネットワークセンター NW-06 ネットワークセンター 池袋ネットワークセンター 田端ネットワークセンター 広島ネットワークセンター 熱田ネットワークセンター 長野ネットワークセンター 千葉ネットワークセンター NW-07 ネットワークセンター NW-08 ネットワークセンター 札幌ネットワークセンター 京阪奈ネットワークセンター HT-01 ホテル HT-02 ホテル HT-03 ホテル 相鉄フレッサイ
Slide 45: ヒューリックグループとのコラボレーション
ヒューリックグループとのコラボレーション 45 主要なスポンサーサポート ～資産循環モデル～ スポンサー ① 購入 物件 物件 ヒューリックの主なビジネス領域 コアビジネス コアビジネスの進化 保有 ② 再開発 建替・開発 ・賃貸事業 ・建替 ・開発事業 ・CRE/PPP サポート ・新規投資 ・REIT ・バリューアッド 築古物件 築古物件 ＋ 保有 保有 「4K」 時代のニーズに即した成長分野の取り組み ① 購入 物件 ・高齢者・健康 ・環境 物件 ・観光 ・こども教育 購入 ③ ④ 資産運用会社 マーケット 物件 ① 優先交渉権 スポンサーは、スポンサーグループ保有物件（一部の投資対象に
Slide 46: 資産運用会社の概要
資産運用会社の概要 46 資産運用会社の概要 資産運用会社の組織図 ◼ 名称 ヒューリックリートマネジメント株式会社 （Hulic REIT Management Co., Ltd.） 株主総会 ◼ 所在地 （非）監査役 東京都中央区八丁堀二丁目26番9号 ◼ 代表取締役社長 取締役会 一寸木 和朗 ◼ 設立 2013年4月1日 投資委員会 コンプライアンス委員会 ◼ 資本金 200百万円 代表取締役 ◼ 株主 ヒューリック株式会社 100％ コンプライアンス・ 内部監査部 リスク管理部 ◼ 事業内容 投資運用業 ◼ 登録・免許等 宅地建物取引業免許 投資運用本部 企画管理本部 東京都知事（2
Slide 47: 投資主の状況
投資主の状況 47 所有者別投資口数*1,2 主要投資主 第16期末（2022年2月末）時点 第15期末 第16期末 増減 保有投資 （2021年8月末） （2022年2月末） 保有比率*3 投資口数 比率 投資口数 比率 投資口数 比率 投資主名 口数 （％） （口） （％） （口） （％） （口） （％） （口） 個人 56,188 4.2 64,803 4.5 +8,615 +0.3 金融機関 849,891 62.8 897,092 62.3 +47,201 △0.5 株式会社日本カストディ銀行 都市銀行 0 0.0 0 0.0 0 0.0 1 331,192 22.99 （信託口）
Slide 48: 分配金カレンダー
分配金カレンダー 48 ◼ 本投資法人の決算期末（毎年2月末と8月末）の投資主名簿に記載の投資主様に、分配金 をお支払致します。 ◼ 各決算期の権利付最終売買日は、お取引の証券会社にお問い合わせ下さい。 分配金支払い開始 決算期 資産運用報告発送 （11月中旬） 1月 12月 2月 11月 3月 決算発表 決算発表 10月 4月 （4月中旬） （10月中旬） 9月 5月 8月 6月 7月 分配金支払い開始 資産運用報告発送 決算期 （5月中旬）
Slide 49: 用語の定義①
用語の定義① 49 用語 定義 東京コマーシャル・ オフィス及び商業施設のうち、本投資法人の基本理念に合致する資産をいいます。詳細な内容については、13ページを参照して下さ プロパティ（TCP） い。 将来にわたって堅実な需要が見込まれ長期的に安定した収益の獲得や、中長期的な投資主価値の最大化に資する資産をいいます。有料 次世代アセット・プラス 老人ホーム、ネットワークセンター、ホテルその他次世代アセット・プラスの投資対象資産に投資します。詳細な内容については、 （NGA+) 13ページを参照して下さい。 都心6区 千代田区、中央区、港区、新宿区、渋谷区及び品川区を指します。 主要8区 千代田
Slide 50: 用語の定義②
用語の定義② 50 用語 定義 各期末時点における各有利子負債に係る利率を、当該時点の有利子負債総額残高に応じて加重平均して算出しています。なお、金利変 平均調達金利 動リスクを回避する目的で金利スワップ取引を行った借入金については、金利スワップ取引の効果を勘案した利率を使用しています。 平均残存期間 各期末時点における各有利子負債の残存年数を、当該時点の有利子負債総額残高に応じて加重平均して算出しています。 以下の計算式によって算出しています。 1口当たりNAV （A＋B）÷C （A：各期末時点の剰余金を除く純資産額、B：各期末時点の含み損益、C:各期末時点の発行済投資口数（1円未満切 捨て
Slide 51: ご注意
ご注意 本資料には、ヒューリック投資法人（以下「本投資法人」といいます。）に関する予想、見通し、目標、計画等を 含む、将来に関する記述が含まれています。これら将来予想に関する記述は、本資料作成時点において入手可能な情 報に基づく本投資法人およびヒューリックリートマネジメント株式会社（以下「本資産運用会社」といいます。）の 見解または判断等であり、また一定の主観的な仮定を前提としたものであって、将来の業績に影響を与える既知また は未知のリスクと不確実な要因が内在し、これらの要因による影響をうけるおそれがあります。したがって、記述さ れた内容が将来実現するとの保証はなく、また、実際の結果と大きく異
Slide 52: ホームページのご案内
ホームページのご案内 https://www.hulic-reit.co.jp/ 本投資法人のホームページでは、IR情報をはじめ詳しい情報を入手いただくことが できますのでぜひ一度ご覧ください。