Ulvac, Inc. · TSE:6728

Ulvac — Investor Presentation (February 2020)

37 slides from Ulvac's investor presentation, Feb 17, 2020

  1. Slide 1: スマート社会で飛躍を狙う

    【証券コード：6728】 スマート社会で飛躍を狙う 株式会社 アルバック 2020年2月17日 株式会社 アルバック 0 © 2020 ULVAC, Inc. | Confidential and Proprietary Information

  2. Slide 2: 1.会社概要・歴史

    1.会社概要・歴史 1 © 2020 ULVAC, Inc. | Confidential and Proprietary Information

  3. Slide 3: 会社概要

    会社概要 ― 経営基本理念 ― アルバックグループは、互いに協力・連携し、真空技術及びその周辺技術 を総合利用することにより、産業と科学の発展に貢献することを目指す 商 号 株式会社 アルバック（英語名称：ULVAC, Inc.） 創 業 1952年8月23日 創業時社名 日本真空技術(株) 2001年4月から(株)アルバック 代表者 代表取締役執行役員社長 岩下節生 社名の由来 資本金 208億7304万2500円 従業員数 6,424名 (連結：2019年6月30日現在） 本社所在地 神奈川県茅ヶ崎市 Ultimate in Vacuum 真空の極限を追求する 決算期 6月 2 © 202

  4. Slide 4: アルバックのDNA＝ベンチャースピリット

    アルバックのDNA＝ベンチャースピリット 出発点はベンチャー 1952年、「真空技術で日本の産業に貢献しよう」と集まった若い 研究者達の熱い情熱に動かされた6人のエンジェルの出資で誕生 石川芳次郎 （京福電鉄 社長、当社初代社長） 大沢 善夫 （大沢商会 会長） 松下幸之助 （松下電器産業（現パナソニック）社長） 藤山愛一郎 （大日本製糖社長、後の外務大臣） 山本為三郎 （アサヒビール 社長） 弘世 現 （日本生命保険相互会社 社長） （役職は当時） 3 © 2020 ULVAC, Inc. | Confidential and Proprietary Information

  5. Slide 5: 真空活用

    真空活用 前方スクリーンをご覧ください 4 © 2020 ULVAC, Inc. | Confidential and Proprietary Information

  6. Slide 6: 2.事業・ネットワーク

    2.事業・ネットワーク 5 © 2020 ULVAC, Inc. | Confidential and Proprietary Information

  7. Slide 7: 2018年度事業別売上高（連結）

    2018年度事業別売上高（連結） 真空応用事業 6 © 2020 ULVAC, Inc. | Confidential and Proprietary Information

  8. Slide 8: FPD・半導体・電子部品製造装置

    FPD・半導体・電子部品製造装置 最終製品例 最終製品例 半導体・電子部品メーカー工場 パネルメーカー工場 半導体用 エッチング装置 LED用 スパッタリング装置 OLED製造装置 イオン注入装置 スパッタリング装置 スパッタリング装置 FPD及びPV製造装置 半導体及び電子部品製造装置 （液晶、OLED製造装置、 （半導体、LED、電子部品等の製造装置） 太陽電池（結晶、化合物系等）製造装置） 7 © 2020 ULVAC, Inc. | Confidential and Proprietary Information

  9. Slide 9: Smart Phoneに貢献する真空技術

    Smart Phoneに貢献する真空技術TV用真空装置 ディスプレイ ディスプレイ LTPS Touch IGZO OLED タッチパネル TFT Panel CPU EMI Advanced データ処理 Logic TSV ロジックボード Shield Packaging アンテナ High Freq. 通信 MEMS マイク device データ Non ストレージ メモリー Volatile 画像 カメラ CMOS sensor 検知 センサー MEMS 電子部品 半導体 FPD 製造装置 製造装置 製造装置 充電 バッテリー (Future) 8 © 2020 ULVAC, Inc.

  10. Slide 10: 産業機器・コンポーネント・マテリアル・その他

    産業機器・コンポーネント・マテリアル・その他 真空装置で 使われる材料 半導体用 液晶ディスプレイ用 材料 （スパッタリングターゲット材、先端材料等） 大型マスクブランクス X 線光電子分光分析装置 最終製品例 その他 （表面分析装置、マスクブランクス、委託成膜等） 医薬品・磁石製造工場 凍結乾燥装置 希土類磁石製造装置 ガス分析計 分光エリプソメーター ドライポンプ リークディテクター コンポーネント 一般産業用装置 （真空ポンプ、計測器、電源等の真空機器） （真空熱処理炉等一般産業機器製造装置） 9 © 2020 ULVAC, Inc. | Confidential and Proprie

  11. Slide 11: 2018年度地域別売上高（連結）

    2018年度地域別売上高（連結） 10 © 2020 ULVAC, Inc. | Confidential and Proprietary Information

  12. Slide 12: ULVAC概況一覧

    ULVAC概況一覧 6424 50 11 2207 従業員 会社数 R&D拠点 億円 2019/6/30現在 連結 2019年6月期 11 © 2020 ULVAC, Inc. | Confidential and Proprietary Information

  13. Slide 13: 3.アルバックの成長戦略

    3.アルバックの成長戦略 12 © 2020 ULVAC, Inc. | Confidential and Proprietary Information

  14. Slide 14: 大きな波を乗り越え成長

    大きな波を乗り越え成長 【単位：億円】 3,000 500 連結売上高 V字回復 韓国・台湾の液晶で成長 予想 2,500 連結経常利益 400 金融危機 半導体と液晶向けで成長 2,000 300 東京証券取引所第一部上場（04/4) 1,500 ITバブル崩壊 日本の電子部品・半導体メーカー向けで成長 200 アジア金融危機（韓国） 1,000 資産バブル崩壊（日本） 100 500 0 0 -500 1980年代 1990年代 2000年代 2010年代 -100 '79/6 '81/6 '83/6 '85/6 '87/6 '89/6 '91/6 '93/6 '95/6 '97/6 '9

  15. Slide 15: 品目別売上高推移

    品目別売上高推移 FPD＋半導体・電子部品向け・ コンポーネントが成長 3,000 【単位：億円】 3,000 構造改革 2,493 次期中期経営計画は 2,320 2,318 8月開示予定 174 2,207 220 167 152 1,980 1,968 1,924 146 186 2,000 200 237 1,739 1,792 143 210 215 181 196 1,634 169 328 234 148 159 171 151 200 318 271 222 144 201 223 142 207 342 その他 139 255 516 335 222 243 260 364

  16. Slide 16: 利益率は着実に改善

    利益率は着実に改善 （％） 売上総利益率 （％） 営業利益率 35 20 ①売上増⇒利益率アップ 契約解除を除いた場合 ②半導体電子・コンポーネント比率アップ （利益率高水準） B 29.4 14.2 30 29.3 15 B 27.5 12.7 26.6 28.4 10.8 24.5 24.3 9.3 25 26.5 10 8.7 22.6 6.9 6.2 売上減少の影響大 19.4 A 20 5 3.7 売上減少の影響大 【利益体質確立】 0.8 ①見える化→赤字製品削減 A 15 ②事後的費用発生の抑制 0 ③固定費コントロール -3.2 14.4 10 △5 (年度) 2010 201

  17. Slide 17: 自己資本の充実と将来に向けた開発投資

    自己資本の充実と将来に向けた開発投資 自己資本比率 設備投資の推移・予想 研究開発費の推移・予想 【単位：億円、％】 【単位：億円】 【単位：億円】 予想 53.5% 51.9% 自己資本 予想 49.6% 自己資本比率 40.2% 33.2% 32.8% 1,540 29.2% 1,509 22.7% 1,475 【単位：億円】 14.8% 987 794 729 674 553 371 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 16 © 2020 ULVAC, Inc. | Confident

  18. Slide 18: 2019年度通期業績予想の修正

    2019年度通期業績予想の修正 • FPD関連の受注減少による売上高及び営業利益の減少が見込まれること、開発投資等に よる固定費が増加することから、売上高及び各利益項目を下方修正 【単位：億円】 （参考） 2019年度 2018年度 2Q累計 通期 通期実績 当初予想 実績 当初予想 今回予想 前年同期比 当初予想比 受注高 2,185 986 720 2,060 1,680 -23.1% -18.4% 売上高 2,207 975 967 2,050 1,980 -10.3% -3.4% 営業利益 238 85 84 225 150 -37.0% -33.3% 率 10.8% 8.7% 8.7

  19. Slide 19: 2019年度通期業績予想の修正（品目別 受注・売上）

    2019年度通期業績予想の修正（品目別 受注・売上） 受注高 【単位：億円】 売上高 【単位：億円】 3,000 3,000 予想 2,493 予想 2,431 2,355 2,318 180 2,185 174 2,236 153 2,060 2,207 154 167 152 164 151 1,924 2,050 1,980 186 146 186 2,000 158 187 2,000 237 227 294 149 143 170 1,680 215 177 204 156 169 145 232 328 234 149 311 331 151 318 281 255 186 210

  20. Slide 20: 2019年度通期業績予想の修正（FPD受注）

    2019年度通期業績予想の修正（FPD受注） 受注高 【単位：億円】 【期初】18年度894億円⇒623億円の予想 2,185 要因 2,060 ①大型TV用LCD商談一段落 186 2,000 ②スマートフォン用OLEDの当社客先大型投資計画は 149 187 1,680 20年度の予定 156 232 255 186 【上期実績】上期77億円（社内計画比▲約220億円） 337 148 要因：上期に見込んでいた 338 209 その他 ①スマートフォン用OLED投資延期 388 材料 ②大型TV用LCDの追加投資延期 1,000 313 一般産業用装置 501 （中国のG10.5工場稼働開

  21. Slide 21: FPDの市場環境

    FPDの市場環境 足下 期初より受注減を見込んでいたが、今期受注見込みだった①大型TV用LCDの追加投資延期、②顧客OLED投資 （バックプレーン用スパッタリング装置）延期などにより当社予想比、受注は大幅減少見込み 2018 2019 2020 2021 2022以降 パネル投資は用途拡張性の高いOLED中心に 大型TV用LCD投資（中国G10.5） 19～21年：順次稼働⇒パネル価格下落 ・フレキシブル:フォルダブル、車載用、ローラブル ⇒韓国：ライン閉鎖、中国：一部追加投資継続 ・薄く軽量:壁掛け大型ディスプレイ、ローラブル 差別化 中・大型基板OLED投資 （韓国・中国） 中・大型基板O

  22. Slide 22: スマート社会：あらゆる産業のエレクトロニクス化

    スマート社会：あらゆる産業のエレクトロニクス化 世界規模の社会課題：人口増加、高齢化、都市集中化 医療の不足 水・食料不足 エネルギー不足 交通渋滞 自然環境の変化 解決するための テクノロジー 医療・ヘルスケア 農業 情報通信 電力 交通・物流 21 © 2020 ULVAC, Inc. | Confidential and Proprietary Information

  23. Slide 23: スマート社会を実現するENABLINGテクノロジー＝成長市場

    スマート社会を実現するENABLINGテクノロジー＝成長市場 アプリケーション 自動車 金融 ドローン 食品 スマートフォン 医療 （自動運転） (Block Chain) （無人輸送） （スマート農業） （ヘルスケア） （遠隔医療） 5G 5G エッジ スマートシステム クラウド IoT AR/VR ビッグデータ AI 成長市場 半導体メモリ・ロジック・新型不揮発性メモリ、MEMS・センサ、 （キーテクノロジー） 通信デバイス、パワーデバイス、Liバッテリー、先端実装、OLEDディスプレイ、 ソーラーパネル 22 © 2020 ULVAC, Inc. | Confidential and P

  24. Slide 24: ５Gで加速するスマート社会化

    数十年に一度のビッグチャンス スマート社会実現に ５Gで加速するスマート社会化 必要な技術革新 超高速 x100 超低遅延 x1/10 クラウド 多数同時接続 x100 コンピューティング サーバーの 大容量化 エッジ 高速処理 多数接続 コンピューティング データの増加 低消費電力化 センサー・通信デバイス・バッテリー 各種デバイスの 多機能化 環境耐性 小型・低コスト化 自立駆動 新エネルギー 23 © 2020 ULVAC, Inc. | Confidential and Proprietary Information

  25. Slide 25: 半導体の市場環境① メモリ

    半導体の市場環境① メモリ メモリ メモリ投資の下期回復を見込んでいたが回復が遅れ、20年度からの本格回復を見込む NAND : トップメーカー投資再開、他社慎重姿勢（20年年央再開見込み） DRAM : メモリ価格が下げ止まり、各社投資再開に期待 半導体装置市場の見通し（SEMI） DRAM需要（出荷容量）予測 NAND需要（出荷容量）予測 2016年＝100 （単位：％） （単位：B/GB） （単位：B/GB） 200 36 1,200 30 1,000 150 24 800 100 18 600 12 400 50 6 200 0 0 0 2016 2017 2018 2019 2020

  26. Slide 26: 半導体の市場環境② ロジック

    半導体の市場環境② ロジック ロジック EUV採用で微細化が求められるロジック用スパッタリングプロセス（メタル・ハード・マスク）で大手2社に 参入（両社とも今後の優先投資分野） 今期は計画通りの受注を見込み、今後は、①顧客のビジネス拡大、②更なる微細化プロセスでの採用工 程増、③参入企業増加により、成長を狙う 半導体設備投資額（2019年） ロジック設備投資 （単位：億円） （兆円） 55,000 （＄1＝110円換算） 次期メモリ 44,000 etc. 0.3 1.5 33,000 ロジック 22,000 NAND 5.1 2.2 DRAM 11,000 1.5 0 2018 2019 2

  27. Slide 27: 半導体の市場環境③ 新型不揮発性メモリ (PCRAM)

    半導体の市場環境③ 新型不揮発性メモリ (PCRAM) 新型不揮発性メモリ ①NAND比処理スピード速く、②DRAM比不揮発性（電源が切れても記憶保持）を兼ね備 え「PCRAM」の重要なスパッタリング工程で唯一量産実績を持つ 既に量産実績があり、開発機納入先も増加し、すそ野拡大 大容量情報のスピード処理と低消費電力化を実現 ⇒ 中長期的な成長を見込む ⇒5G・IoT・AIによるデータの大容量化・低遅延化に対応、サーバー、エッジコンピュータ、PCへと用途拡大 Emerging Memory 市場規模 （単位：億円） 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 2018

  28. Slide 28: 電子部品の市場環境

    電子部品の市場環境 電子 ５G・IoT（通信デバイス・光デバイス・センサ等）の本格普及に向け、設備投資は堅調に進む デバイスの微細化・高性能化の課題解決に対応 低消費電力ニーズ（自動車・電動化・家電等）に対応する、パワーデバイス投資継続 通信デバイス センサ etc パワーデバイス 基地局用アンテナ向け部品、 Si-IGBT（日本） 指紋・イメージ・光センサ 等 SAW・BAWフィルタ SiC向け（中国） Communication Device市場規模 Sensor市場規模 EV/HEV Power Device市場規模 （単位：Billion Unit） （単位：billion US$）

  29. Slide 29: 次期中期経営計画

    次期中期経営計画 既に着手している経営基盤強化のための経営改革と成長戦略を取り込んだ 次期中期経営計画について８月に開示予定 3,000 (単位：億円） 2,207 1,980 次期中期経営計画は 8月開示予定 その他 材料 一般産業用装置 コンポーネント 半導体及び 電子部品製造装置 FPD及び PV製造装置 （年度） 2018 2019 2022 28 修正予想 © 2020 ULVAC, Inc. | Confidential and Proprietary Information

  30. Slide 30: 企業価値向上への取組

    企業価値向上への取組 MSCIジャパンESGセレクト・リーダーズ指数にアルバック株採用 環境（Environment）・社会（Social）・ガバナンス（Governance）（ESG）評価に優れた企業を選別して構成される指数。 2 17/7/3年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）のパッシブ運用のESG指数に選定。 0 1 ＪＰＸ日経インデックス400にアルバック株採用 企業価値向上表彰の候補50社にアルバック選定 7 JPX日経インデックス400はグローバルな「投資者にとって投 東京証券取引所が高い企業価値の向上を実現している上場会社 を表彰する「企業価値向上表彰」の候補50社に選定。

  31. Slide 31: アルバックの社会貢献

    アルバックの社会貢献 「真空技術で産業と科学の発展に貢献することにより豊かな未来を創造していく」 ことで社会に貢献していきます。 【環境】 ① 省エネ・創エネ効果の高い商品の製造装置開発 ② 顧客メーカーの製造工程の省エネ・環境負荷低減につながる装置開発 ③ アルバックグループの省エネ・省資源・環境保護 【社会貢献】 ① 次世代を担う若者に真空・科学に興味を持ってもらうための真空技術教室 や工場見学開催 ② 様々なイベント・プロジェクトを通じた地域との共生 真空教室 休耕田での田んぼプロジェクト アルバックフェスティバル 30 © 2020 ULVAC, Inc. | Confidential

  32. Slide 32: 業績推移

    業績推移 13/06 14/06 15/06 16/06 17/06 18/06 19/06 19/12 売上高（百万円） 163,351 173,878 179,174 192,437 231,831 249,271 220,721 96,749 営業利益（百万円） 6,115 11,996 11,132 17,864 29,468 35,351 23,828 8,396 経常利益（百万円） 6,264 13,384 12,475 18,373 29,716 36,907 25,575 9,949 親会社株主に帰属する △3,807 11,538 8,874 16,698 24,469 35

  33. Slide 33: 株価推移

    32 2,800 3,500 4,200 4,900 5,600 6,300 7,000 7,700 8,400 9,100 2017/7/3 2017/7/18 2017/8/2 2017/8/17 2017/9/1 2017/9/16 2017/10/1 株価推移 2017/10/16 2017/10/31 2017/11/15 2017/11/30 2017/12/15 2017/12/30 2018/1/14 2018/1/29 2018/2/13 2018/2/28 2018/3/15 © 2020 ULVAC, Inc. | Confidential and Proprietary

  34. Slide 34: 用語集

    用語集 ●LCD（液晶ディスプレイ）とOLED（有機ELディスプレイ） 液晶ディスプレイはガラス基板上に、数百万個の薄膜トランジスタ（TFT)を規則正しく並べて成膜し、反対側のカラーフィルターのついたガラス 基板に挟まれた液晶を制御して、LEDバックライトの光を点滅させています。TFTは真空装置（例えば、スパッタリング装置）がないと作ること ができません。 有機EL（エレクトロルミネッセンス）とは、電圧を加えると発光する有機物を用いたディスプレイシステムです。自己発光であるためにバックライ トが不要で、表示パネル全体をLCDより薄型化が可能です。視野角や応答速度にも優れ、さらに低電圧で高い輝度

  35. Slide 35: 詳しいIR情報は弊社ホームページをご覧ください

    詳しいIR情報は 弊社ホームページをご覧ください。 https://www.ulvac.co.jp/ 34 © 2020 ULVAC, Inc. | Confidential and Proprietary Information

  36. Slide 36: さまざまな業界・用途で貢献するアルバックの真空技術

    さまざまな業界・用途で貢献するアルバックの真空技術 35 © 2020 ULVAC, Inc. | Confidential and Proprietary Information

  37. Slide 37: 将来見通しに関する記述についての注意事項

    将来見通しに関する記述についての注意事項 このプレゼンテーション資料で述べられている将来の当社に関する見通しは、現時点で知りうる情報をもと に作成されたものです。当社グループのお客様であるFPD（フラット・パネル・ディスプレイ）・半導体・電子 部品などの業界は技術革新のスピードが大変速く、競争の激しい業界です。 また、世界経済、為替レートの変動、FPD・半導体・電子部品・原材料などの市況、設備投資の動向な ど、当社グループの業績に直接的・間接的に影響を与える様々な外部要因があります。したがいまして、実 際の売上高および利益は、このプレゼンテーション資料に記載されている予想数値とは大きく異なる可

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