CBo Territoria SA · EURONEXT:CBOT

CBo Territoria SA — H1 2009 Earnings Presentation

50 slides from CBo Territoria SA's earnings presentation, Sep 23, 2009

1. Slide 1: Résultats semestriels

   RÉSULTATS SEMESTRIELS s '0 MERCREDI 23 SEPTEMBRE HÔTEL PARK HYATT VENDÔME - 75002 PARIS 0

2. Slide 2: Sommaire

   Sommaire CBo Territoria Faits marquants 1er semestre 2009 Résultats semestriels 2009 Perspec;ves 1

3. Slide 3: CBo Territoria

   CBo Territoria 2

4. Slide 4: CBo Territoria est l'acteur clé du développement immobilier

   Un « ACTEUR GLOBAL » à la croissance rentable Propriétaire d’un foncier excepAonnel (3 300 ha), CBo Territoria : aménage des quarAers résidenAels et d’affaires Facteur clé de différencia;on sur des sites stratégiques et de réussite commerciale parAcipe à la réalisaAon de services de proximité Offre san

5. Slide 5: Un positionnement de Promoteur-Foncière

   Un posiAonnement de Promoteur‐Foncière CBo Territoria se développe en tant que Conformément Promoteur et Foncière à sa stratégie Avec une offre diversifiée : parcelles viabilisées, Adapta;on de l’offre appartements en collec;f et semi‐collec;f, maisons aux opportunités individuelles, bureaux, locaux co

6. Slide 6: Notre stratégie de développement

   Notre stratégie de développement 1er axe : réaliser une parAe du capital foncier  AcAvité de promoAon immobilière en logements et terrains à bâAr Développer une capacité de financement pour … 2ème axe : … développer un patrimoine locaAf professionnel  AcAvité de foncière majoritairement dans le sec

7. Slide 7: Les indicateurs clés de la croissance rentable au 1er semestre

   Les indicateurs clés de la croissance rentable au 1er semestre Développement des ventes en PromoAon immobilière : 12,6 M€  En ligne avec les objec;fs annuels annoncés en 03/2009 Nouvelle revalorisaAon des acAfs immobiliers de 6,2 M€ : + 3 %  Déblocage de terrains aménageables (ZAC) et avancement v

8. Slide 8: Faits marquants 1er semestre 2009 - Groupe

   Faits marquants 1er semestre 2009 Groupe 7

9. Slide 9: Une gouvernance renforcée pour une activité en plein développement

   Groupe Nouvelle Gouvernance NominaAon de 4 administrateurs indépendants, personnes physiques, issues du monde de l’entreprise, de la finance et de l’invesAssement, à l’AG du 12 juin 2009 CréaAon de comités spécialisés par le Conseil d’AdministraAon du 12 juin 2009 - Comité d’Audit - Comité des Nomina

10. Slide 10: Groupe GERRI : une ambition pour La Réunion

    Groupe GERRI* : une ambiAon pour La Réunion Grenelle de l’Environnement à La Réunion : Réussir l’InnovaAon  Objec;f 2030 : La Réunion, premier territoire au monde à assurer son autonomie énergé;que majoritairement par des énergies renouvelables et modèle de développement durable  Programme de mise

11. Slide 11: Faits marquants 1er semestre 2009 - Promotion

    Faits marquants 1er semestre 2009 Promo;on 10

12. Slide 12: Poursuite de la commercialisation des 131 logements

    Promo0on Les premières réalisaAons Poursuite de la commercialisaAon des 131 logements en construcAon  Résidence Cabestan (Saint‐Paul) 42 logements - Taux de commercialisa;on de 81 % - Vente en réseaux CGP - Livraison au 4ème trimestre 2009  Résidence Cassandra (Saint‐Paul) 34 logements - Opéra;on

13. Slide 13: Promotion : Les nouveaux programmes

    Promo0on Les nouveaux programmes Lancement de 27 villas Libertalia 2 à Saint‐Paul  Livraison de 15 villas fin 2009 et lancement des 12 restantes au 1er trimestre 2010  Taux de commercialisa;on de 73% sur la tranche 1 (15 villas)  Opéra;on qui signera l’achèvement du Quar;er de la Poudrière (400 lo

14. Slide 14: Le développement d'un nouveau site

    Promo0on Le développement d’un nouveau site QuarAer Vert Lagon à Saint‐Gilles, loAssement de 280 logements sur 9 ha  Un programme diversifié : 45 parcelles individuelles, 142 logements en promo;on (appartements et maisons de ville), 92 logements sociaux vendus en VEFA à la SHLMR, et une résidence hô

15. Slide 15: Poursuite du développement des ZAC

    Promo0on Poursuite du développement des ZAC Eco‐QuarAer Beauséjour à Sainte‐Marie, ZAC de 78 hectares  Programme de 2 200 équivalents logements, 106 parcelles et équipements publics sur 10 ans  Octobre 2009 : démarrage des travaux de viabilisa;on dont 80 parcelles viabilisées  276 logements étudi

16. Slide 16: Faits marquants 1er semestre 2009 - Foncière

    Faits marquants 1er semestre 2009 Foncière 15

17. Slide 17: Immobilier résidentiel : livraison de la résidence Neptune

    Foncière Immobilier résidenAel Livraison de la résidence Neptune Mont Roquefeuil (Saint‐Gilles)  44 logements intermédiaires  Défiscalisa;on CBo Territoria en interne  Livraison en mars 2009  Taux de commercialisa;on 100 % CBo Territoria poursuit la défiscalisaAon de ses résultats Foncière CBo Hab

18. Slide 18: Le Portail : un des moteurs du développement de la Foncière

    Foncière Le Portail : 20 ha de terrains prêts à construire L’Eco‐Parc d’acAvités Le Portail à Saint‐Leu (30 ha)  Poten;el de 80 000 m2 de SHON à construire avec une offre diversifiée : commerces, bureaux, locaux d’ac;vités et centre pour handicapés  Travaux d’aménagement de la première phase (80% de

19. Slide 19: Quartiers d'Affaires La Mare et Savanna

    Foncière QuarAers d’Affaires La Mare et Savanna Développement conAnu des QuarAers d’Affaires  La Mare à Sainte‐Marie Bureaux « les Cuves de La Mare » - Première tranche de 2 700 m2 livrée de août à décembre 2009 - 68% de contrats signés et/ou réservés BâAment « Alambic » (Sorepro / VM Matériaux) - En

20. Slide 20: Une hausse des revenus locatifs

    Foncière Une hausse des revenus locaAfs Une progression des revenus locaAfs de 51 % Loyers (HC) - M€ S1 2009 S1 2008 Var. Var. % Entreprise 2,4 1,9 +0,5 +29 % Habitat 1,4 0,5 +0,9 +183 % Autres 0,3 0,4 -0,1 -15 % TOTAL LOYERS HC 4,2 2,8 +1,4 +51 % Charges loc. refacturées 0,4 0,2 +0,2 +100 % Les acA

21. Slide 21: Un patrimoine locatif diversifié et rentable

    Foncière Un patrimoine locaAf diversifié et rentable CBo Territoria propriétaire et gesAonnaire au 30 juin 2009 de :  374 logements, soit 30 900 m2, desAnés à la cession à terme – Ayant bénéficié des mécanismes de défiscalisa;on outre‐mer – Taux de loca;on : 95 % – Taux de rendement brut : 5,3 % – Arb

22. Slide 22: Progression de la valeur des actifs

    Foncière Progression de la valeur des acAfs Un portefeuille d’acAfs patrimoniaux de 207,5 M€ En M€ 30/06/09 31/12/08 Variation Imm. Entreprise de 56,7 56,7 0% rendement Immeubles Imm. Habitat de 69,3 61,7 + 12 % de [ rendement placement Terrains 70,9 52,5 + 35 % Total 196,9 171,0 + 15 % Immeubles de

23. Slide 23: Résultats semestriels 2009

    Résultats semestriels 2009 22

24. Slide 24: Un résultat net semestriel 2009 en hausse de 51 %

    Un résultat net semestriel 2009 en hausse de 51 % Compte de résultat consolidé résumé en millions d’€, normes IFRS S1 2009 S1 2008 Variation Un résultat net de 7,5 M€ Chiffre d’affaires 18,3 6,0 X 3,1 en croissance de 51 % Résultat de l’activité 7,4 1,2 X 6,1 Variation juste valeur et écarts 6,2 5,0

25. Slide 25: Un chiffre d'affaires multiplié par 3,1 porté par les 2 métiers

    Un chiffre d’affaires mulAplié par 3,1 porté par les 2 méAers En millions d’€ 18,3 X 3,1 1,0 12,6 Ventes Promotion : X 6  Ventes Immeubles Bâtis : 7,0 M€ 6,0 Produit des activités annexes  Ventes Terrains : 5,6 M€ 0,9 Promotion immobilière / Ventes 2,0 Loyers : + 55 % 4,6  Revenus locatifs : + 51 %

26. Slide 26: Un résultat de l'activité multiplié par 6

    Un résultat de l’acAvité mulAplié par 6 En millions d’€ 7,4 Le résultat de l’activité est tiré par :  la marge dégagée en promotion X 6,1 de 5,6 M€  les loyers nets de 3,5 M€  et prend en compte les frais de structure nets pour -1,7 M€ 1,2 Générateur de cash flow à hauteur de 5,7 M€ après coût de

27. Slide 27: Nouvelle revalorisation des immeubles de placement

    Nouvelle revalorisaAon des immeubles de placement En millions d’€ + 6,2 + 5,0 Au global une réévaluation nette représentant 3 % de la valeur Variation des immeubles de placement, de la Juste valeur principalement portée par les des immeubles de placement opérations d’aménagement S1 2008 S1 2009 Imme

28. Slide 28: Un résultat net consolidé en hausse de 51 %

    Un résultat net consolidé en hausse de 51 % En millions d’€ 7,5 Un résultat net porté par : + 51 %  les marges de la Promotion immobilière  les revenus locatifs nets de l’activité de Foncière 5,0  la prise de juste valeur Conformément au modèle de développement du Groupe Part des minoritaires +0,

29. Slide 29: Une structure bilancielle équilibrée et solide

    Une structure bilancielle équilibrée et solide Bilan consolidé résumé en millions d’€, normes IFRS Actif 30/06/09 31/12/08 Passif 30/06/09 31/12/08 Actif non courant Capitaux propres Immeubles de placement 196,9 171,0 Groupe 97,5 92,0 Immeubles de placement en Intérêts minoritaires 3,4 3,3 cours 10,

30. Slide 30: Financement de la période

    Financement de la période Au 1er semestre, CBo Territoria a autofinancé 18 M€ d’invesAssements  Aménagement : 10 M€ de travaux sur la ZAC du Portail, moteur du développement de l’immobilier professionnel, totalement autofinancés  Immeubles de rendement : 8 M€ d’inves;ssements notamment sur Les Cuves

31. Slide 31: Un endettement net limité à 46 % des actifs immobiliers

    Un endesement net limité à 46 % des acAfs immobiliers En millions d’€ 43 % 46 % L’augmentation du 235,9 patrimoine en propre précède la progression 210,0 des revenus locatifs, et valide la solidité de l’actif Patrimoine en propre / Maîtrise des stocks dans 108,1 le cadre du développement Immeubles 2

32. Slide 32: Perspectives

    Perspec;ves 31

33. Slide 33: La vente de « parcelles prêtes à bâtir »

    Promo0on La vente de « parcelles prêtes à bâAr » Mise sur le marché fin 2009 de 175 parcelles « prêtes à bâAr » sur 3 opéraAons, représentant un CA de 35 M€ d’ici 2011  45 parcelles sur Vert Lagon  80 parcelles sur Beauséjour  50 parcelles sur Cap Austral Cap Austral Une acAvité fortement génératr

34. Slide 34: Lancement des nouveaux programmes

    Promo0on Lancement des nouveaux programmes Un fort développement des programmes en promoAon dans le secteur intermédiaire • Fin 2009 : livraison de 140 logements • 2010 : un portefeuille de 300 logements étudiés – Sur des secteurs à forte demande : Sainte‐Marie, Saint‐Denis et Saint‐Paul – A la fort

35. Slide 35: Habitat social

    Promo0on Habitat social SHLMR, société HLM de La Réunion, 1er bailleur social de La Réunion et 1er client insAtuAonnel de CBo Territoria  Signature de deux contrats de réservaAons de ventes en VEFA pour 111 logements  Signature d’un accord‐cadre 2010‐2013 portant sur la vente en VEFA de 1 200 loge

36. Slide 36: Immobilier professionnel

    Promo0on Immobilier professionnel Des projets diversifiés pour 2010/2011 qui répondent à la demande des entreprises Cession de parcelles viabilisées en ZAE  Pré‐commercialisa;on de 16 000 m² de terrains en zone ar;sanale sur l’Eco‐Parc d’ac;vités du Portail Lancement de deux programmes immobiliers m

37. Slide 37: Synthèse promotion 2009

    Promo0on Synthèse promoAon 2009 ConfirmaAon de l’objecAf de chiffre d’affaires 2009 en promoAon de 32 M€ (x 3) CréaAon d’une nouvelle offre en parcelles prêtes à bâAr génératrices de cash flow importants permesant de financer l’aménagement DiversificaAon réussie de la nature des opéraAons par la signature

38. Slide 38: Maintien de la demande dans le tertiaire

    Foncière MainAen de la demande dans le terAaire Un objecAf de revenus locaAfs bruts en 2009 de 8,5 M€ en progression de 35 % QuarAer d’affaires de La Mare à Sainte‐Marie : livraison des programmes dans les délais, financements assurés et bonne commercialisaAon  « Cuves de La Mare » à Sainte‐Marie : -

39. Slide 39: Des projets sur un marché porteur

    Foncière Des projets sur un marché porteur Eco‐parc d’acAvités du Portail à Saint Leu  « GAMM Vert » : - CDAC obtenu en septembre 2009 pour créa;on d’une jardinerie - Bail ferme de 9 ans avec Gamm Vert - Lancement des travaux 27 novembre 2009 pour ouverture 2010  Hypermarché et retail park - Dépôt

40. Slide 40: Conclusion

    Conclusion Des résultats semestriels qui confirment les perspecAves de fort développement et notre capacité à générer du cash flow Une forte visibilité confortée par :  le lancement des travaux de viabilisaAon de 150 ha de nouveaux quarAers qui vont permesre de concréAser la réalisaAon des programmes

41. Slide 41: Communication - Calendrier - Contact

    CommunicaAon Calendrier Chiffre d’affaires annuel 2009 : mercredi 24 février 2010 Résultats annuels 2009 : jeudi 25 mars 2010 Contact Jérôme Burgaud – Directeur AdministraAf et Financier contact@cboterritoria.com 40

42. Slide 42: Annexes

    Annexes 41

43. Slide 43: Répartition du capital et cours de bourse

    Répar;;on du capital et cours de bourse CapitalisaAon au 18 septembre 2009 : 126,7 M€ Nombre total d'acAons: 31 752 325 ALTERNEXT PARIS Code ISIN : FR0010193979 110% Téléchargement cours 100% 90% 80% 70% Flosant : 80.4% Jaccar : 19.6% 60% 50% 40% j f m a m j j a s o n d j f m a m j j a s 0 0 0 0 0 0

44. Slide 44: CBo Territoria : nouveaux administrateurs

    CBo Territoria : nouveaux administrateurs Harold CAZAL 51 ans Gérant : Société foncière de la Plaine SARL (depuis 1999) HC Management SARL Directeur : Sucreries Léonus Bénard (1993/1999) Administrateur : SIDR, SODEGIS, CICM (Cie Industrielle des Cendres et Mâchefers), OPTIC DEVELOPPEMENT Formation :

45. Slide 45: CBo Territoria : nouveaux administrateurs

    CBo Territoria : nouveaux administrateurs Michel PUPIN 46 ans Directeur Régional Caisse des Dépôts et Consignations de la Réunion depuis 2008 Directeur Régional CDC Auvergne (2004/2008) Directeur Régional CDC Rhône-Alpes (2000/2004) Directeur Régional Réunion Océan Indien de la CDC (1997/2000) Forma

46. Slide 46: La maîtrise des métiers clés du développement immobilier

    La maîtrise des mé;ers clés du développement immobilier Gérer le foncier Ventes possibles (collecAvités, parAculiers…) 3 300 hectares ValorisaAon (agriculture…) Terrains majoritairement conservés en propre Acquisition de terrains Aménager Ventes de terrains à bâAr (voirie, réseaux, VRD…) (collecAvit

47. Slide 47: Un acteur clé de l'immobilier, sur un marché porteur

    Un acteur clé de l’immobilier, sur un marché porteur • Une réserve foncière excepAonnelle de 3 300 hectares, avantage concurrenAel clé dans un département au foncier rare • Une intégraAon des méAers qui apporte une visibilité – Ges;on foncière et aménagement de zones d’ensemble – Promo;on immobilièr

48. Slide 48: La Réunion, le Département Français le plus dynamique

    La Réunion, le Département Français le plus dynamique • Une croissance forte : 4,4 % en moyenne sur les 10 dernières années, contre 2,4 % pour la France métropolitaine • Un portail sur l’Océan Indien : posiAon géostratégique entre l’île Maurice, Madagascar et l’Afrique du Sud • Une économie moderne,

49. Slide 49: Une population jeune et en forte croissance

    Une population jeune et en forte croissance • 784 000 habitants en 2006 dont 56 % < 30 ans • Une populaAon esAmée à près d’1 million d’habitants en 2030 ‐ Un taux de fécondité encore élevé (2,45 contre 1,9 en métropole en 2006) ‐ Des flux migratoires maîtrisés • Un pouvoir d'achat par habitant le plu

50. Slide 50: Un tissu économique en plein essor

    Un ;ssu économique en plein essor • Une augmentation du nombre d'entreprises de 8,3 % en 2006 contre 5,6 % en 2005 - 31 763 entreprises au 1er janvier 2006 : + 2 157 entreprises créées (solde net) • 3 500 emplois nets créés par an Un besoin en zones d’acAvités de 30 ha en moyenne annuelle Une pénuri

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