TASUKI Holdings Inc. · TSE:166A
TASUKI — Shin-Nihon Tatemono — FY2010 Earnings Presentation
27 slides from TASUKI's earnings presentation, May 26, 2010
Slide 1: 2010年3月期決算説明会資料
変わること、変わらないこと。 2010年3月期決算説明会資料 2010年5月26日（水） 株式会社新日本建物
Slide 2: 目次
目 次 I. 2010年3月期連結決算概要 ― Ｐ．２ II. 事業環境データ ― Ｐ．１０ III. 今後の戦略と2011年3月期の事業計画 今後 戦略と 年 月期 事業計画 ― Ｐ．１４ IV. 新日本建物の概要 ― Ｐ．２１ SHIN-NIHON TATEMONO CO.,Ltd. 2010年3月期決算説明会資料 1
Slide 3: 2010年3月期連結決算概要
I 2010年3月期連結決算概要 I. SHIN-NIHON TATEMONO CO.,Ltd. 2010年3月期決算説明会資料 2
Slide 4: 2010年3月期決算トピックス
2010年3月期決算トピックス 環境トピックス ■ 住宅市場は、良好な需給環境が整うエリアが散見。 住宅市場は 良好な需給環境が整うエリアが散見 ■ 金融環境は良化の兆しが見えず、不動産市場の流動性は依然として低迷。 業績トピックス ■ 特別損失の発生等により、当期純損失24億10百万円の着地。 ■ 資産売却の進展により、B/Sを更に圧縮。 ⇒ 第4四半期（1～3月）は、38億円の減少 前期末からは、180億円の減少 経営・事業トピックス ■ 「経営基盤強化プロジェクト」の継続的取り組み。 ■ マンション建設専門子会社を設立し、マンション市場における競争力を強化。 SHIN-NIHON TAT
Slide 5: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 2009/3期 2010/3期 （単位：百万円） 実績 構成比 実績 構成比 増減額 現金・預金 2,618 7.9% 768 5.0% △1,850 販売用不動産 8,231 24.7% 855 5.6% ● △7,376 ●販売用不動産の減少 【10/3期末内訳】 仕掛販売用不動産 16,498 49.5% 9,913 65.0% ● △6,584 流動化 ： 3億円 ・・・ 1件 その他 3,514 10.6% 1,458 9.6% △2,055 マンション販売 ： 5億円 ・・・ 17戸 流動資産合計 30,863 92.7% 12,995 85.2% △17,867
Slide 6: 連結損益計算書
連結損益計算書 2009/3期 2010/3期 通期 通期 前期比 ●数量 （単位 百万円） （単位：百万円） 実績 構成比 実績 構成比 増減額 増減率 09/3期 10/3期 増減数 流動化 18件 7件 △11件 売上高 56,337 100.0% ● 22,808 100.0% △33,529 △59.5% マンション販売 887戸 475戸 △412戸 戸建販売 295棟 186棟 △109棟 売上原価 65 337 65,337 116 0% 116.0% 19 895 19,895 87 2% 87.2% △45 441 △45,441 △69 5% △69.5% 売上総利益 △
Slide 7: セグメント別売上高・営業利益
セグメント別売上高・営業利益 当期は、主力事業で営業黒字を達成。 マンション販売事業は、新規に取り組んだ買取再販物件が牽引し、大幅な黒字転換。 【売上高】 2009/3期 2010/3期 通期 通期 前期比 （単位：百万円） 実績 構成比 実績 構成比 増減額 増減率 流動化事業 17,491 31.0% 5,224 22.9% △12,267 △70.1% マンション販売事業 27,697 49.2% 14,184 62.2% △13,512 △48.8% 戸建販売事業 10,853 19.3% 2,822 12.4% △8,031 △74.0% その他の事業 295 0.5% 57
Slide 8: 流動化事業の概況
流動化事業の概況 2009/3期 2010/3期 百万円 地域別売上高 25,000 東京都区内 東京都下 神奈川県 実績 実績 埼玉県 千葉県 その他 （単位：百万円） 増減額 増減率 20,000 18件 売上高 17,491 5,224 △12,267 △70.1% 15,000 売上総利益 △12,784 240 13,024 － 10,000 , 売 総 益 売上総利益率 △73.1% 4.6% － － 7件 営業利益 △14,159 46 14,206 － 5,000 営業利益率 △81.0% 0.9% － － 0 09/3期（実績） 10/3期（実績） 都心部を中心に投資用不
Slide 9: マンション販売事業の概況
マンション販売事業の概況 2009/3期 2010/3期 百万円 地域別売上高 35,000 東京都区内 東京都下 神奈川県 実績 実績 埼玉県 千葉県 その他 （単位：百万円） 増減額 増減率 30,000 887戸 売上高 27,697 14,184 △13,512 △48.8% 25,000 20,000 売上総利益 2,999 2,310 △689 △23.0% 15,000 475戸 売 総 益 売上総利益率 10.8% 16.3% 5.5pt － 10,000 営業利益 △670 738 1,409 － 5 000 5,000 営業利益率 △2.4% 5.2% － － 0 09/3
Slide 10: 戸建販売事業の概況
戸建販売事業の概況 2009/3期 2010/3期 百万円 地域別売上高 15,000 東京都区内 東京都下 神奈川県 実績 実績 埼玉県 千葉県 その他 （単位：百万円） 増減額 増減率 295棟 売上高 10,853 2,822 △8,031 △74.0% 10,000 売上総利益 1,039 354 △684 △65.9% 売 総 益 売上総利益率 9.6% 12.6% 3.0pt － 5,000 186棟 営業利益 △78 47 125 － 営業利益率 △0.7% 1.7% － － 0 09/3期（実績） 10/3期（実績） 当期は、186棟（前期比109棟減）の引渡し。 ⇒ 宅地
Slide 11: 事業環境データ
II 事業環境データ II. 事業環境デ タ SHIN-NIHON TATEMONO CO.,Ltd. 2010年3月期決算説明会資料 10
Slide 12: 首都圏マンション市場動向①
首都圏マンション市場動向① ■ 新規販売戸数は前年同月比22.6％増となり、3ヶ月連続で前年実績を上回る。 新規販売戸数は前年同月比22 6％増となり 3ヶ月連続で前年実績を上回る ■ 契約率は好不調の基準とされる70％を4ヶ月連続で上回る。 首都圏／分譲マンション新規販売戸数 契約率 平均価格月次推移 首都圏／分譲マンション新規販売戸数・契約率・平均価格月次推移 5,338 5,309 平均価格（万円） 契約率（％） 5,070 5,018 新規販売戸数（戸） 4,825 4,848 4,823 4,799 4,772 4,747 4,638 4,627 4,619 4,647 4,597
Slide 13: 首都圏マンション市場動向②
首都圏マンション市場動向② ■ 首都圏マンション着工戸数は、持ち直しの動きがみられるものの、 首都 着 数 持ち直 動きが れるも 依然として低い水準。 首都圏／分譲マンシ ン着工戸数月次推移 首都圏／分譲マンション着工戸数月次推移 戸 12,000 10,362 10,235 9,954 10,000 9,255 9,012 7,851 8,000 7,447 6,655 6,047 6,012 6,000 5,515 5,462 4,907 4,734 3,884 4,000 3,494 3,120 3,163 2,859 2,656 2,109 2,180 2,260 2,272 2,0
Slide 14: 首都圏マンション需要動向
首都圏マンション需要動向 ■ 景況感・顧客マインドに改善が見られ、「買い時だと思う」が約半数に上昇。 景 感 顧客 イ ド 改善が見られ 「買 時だと思う が約半数 上昇 ■ 低金利、底値感の浸透、優遇政策等により、良好な市場環境を形成。 首都圏／マンション潜在購入者 マンション購入意欲（物件来訪者アンケート） ■マンションの買い時 ■マンション買い時だと思う理由 （％） 買い時だと思う 買い時だと思わない わからない 0 20 40 60 80 100 現在の金利が低水準だから 85 2007/1 37% 22% 41% 81 （今後は金利が上がると思うから） 80 現在は価格が低水準だから
Slide 15: 今後の戦略と2011年3月期の事業計画
III 今後の戦略と2011年3月期の事業計画 III. SHIN-NIHON TATEMONO CO.,Ltd. 2010年3月期決算説明会資料 14
Slide 16: 事業環境認識と今後の方針
事業環境認識と今後の方針 首都圏住宅市場の見通し ■ マンション市場は、東京都区内において大手デベロッパーによる活発な動きが想定される。 一方、郊外エリアにおいてはプレイヤーの寡占化により、需要の溜り増大が深刻化。 ■ 今後も資金繰り等の理由により、マンションデベロッパー等から事業中断物件の放出が想定される。 ■ 開発・建築能力を持ち、郊外エリアを得意とするプレイヤーにとって、勝機が到来。 当社グループの戦略 グ プ 基本方針 首都圏での住宅分譲ビジネスを基軸とし、確実な黒字転換を果たす 短期回収型事業への経営資源の集中 ⇒ 投資効率の向上 施 策 ⇒ 販売マーケットの変動リスクの低減 販売マ
Slide 17: 経営基盤強化プロジェクト（財務の状況）
経営基盤強化プロジェクト（財務の状況） ■ たな卸資産の削減に伴い、2010年3月期累計で有利子負債を108億円圧縮。 たな卸資産の削減に伴い 2010年3月期累計で有利子負債を108億円圧縮 ■ 主要取引銀行等と短期有利子負債から長期有利子負債への転換を実施するなど、 金融機関からのサポートによりファイナンス状況は安定。 金融機関からのサポ トによりファイナンス状況は安定。 有利子負債残高の推移 有利子負債 241億円 有利子負債 202億円 2010年3月期累計 有利子負債 108億円の圧縮 167億円 短期 有利子負債 有利子負債 176億円 139億円 有利子負債 短期 132億円 有
Slide 18: 経営基盤強化プロジェクト（マンション買取再販事業①）
経営基盤強化プロジェクト（マンション買取再販事業①） ■ マンション買取再販市場におけるオペレーション体制を差別化し、絶対的な競争力を マンシ ン買取再販市場におけるオペレ シ ン体制を差別化し 絶対的な競争力を 確立させ収益機会の拡大を図る。 対象物件の考え方 象物 考 未完成物件 未完成物件 物件状況 新たな建設会社での 既存建設会社での 完成物件 工事が必要 工事継続が可能 購入形態 1棟 1棟 1棟・残住戸 物件規模 10～25億 10～25億 1～10億 ㈱新日本建物 ㈱新日本建物 事業化プレイヤー ㈱新日本建物 中堅デベロッパー 中堅デベロッパー 販売専門会社 物件の数 潜在的に多
Slide 19: 経営基盤強化プロジェクト（マンション買取再販事業②）
経営基盤強化プロジェクト（マンション買取再販事業②） ■ 「ルネサンス サンフェスタ」でのオペレーション。 サンフェスタ」でのオペレ ション ⇒ 建設会社出身者等からなる自社施工体制を有する当社独自の取り組み 【 概 要 】 所 在 地 ： 埼玉県南埼玉郡白岡町 適正価格による市場への供 交 通 ： JR宇都宮・湘南新宿ライン「新白岡」駅 徒歩4分 給を実現。 総 戸 数 ： 54戸 住戸間取り ： 2LDK 4LDK 2LDK～4LDK 最新設備を導入したプラン 事 業 期 間 ： 6ヶ月 で再施工。 ⇒ 自社施工 販 売 期 間 ： 1ヶ月 完成 当社基準を満たさない部分 を解
Slide 20: 進行中プロジェクト
進行中プロジェクト ルネサンス小田原城址公園（マンション） ネサ 小 原城址 園（ シ ） マトリックスコート板橋中丸町（戸建） トリ ク ト板橋中丸町（戸建） 【 概 要 】 【 概 要 】 所 在 地 ： 神奈川県小田原市栄町1丁目 所 在 地 ： 東京都板橋区中丸町 交 通 ： JR東海道線「小田原」駅 徒歩5分 交 通 ： 東武東上線「大山」駅 徒歩8分 総 戸 数 ： 53戸 総 棟 数 ： 4棟 住 居 間 取 り ： 3LDK～4LDK 販 売 開 始 ： 2010年5月 販 売 開 始 ： 2010年5月 建 物 竣 工 予 定 ： 2010年9月 建 物 竣 工 予 定 ：
Slide 21: 2011年3月期 連結業績計画
2011年3月期 連結業績計画 2010/3期 2011/3期 売上高構成比 実績 計画 ■2010/3期 実績 その他の事業 （単位：百万円） 前期比 3％ 売上高 22,808 19,600 △14.1% 戸建販売事業 12％ 流動化事業 流動化事業 5,224 4,000 △23.4% 23％ マンション販売事業 14,184 13,250 △6.6% 戸建販売事業 2,822 1,500 △46.8% マンション販売事業 その他の事業 577 850 47.3% 62％ 消去又は全社 － － － 売上総利益 2,912 3,980 36.6% 販売管理費 3 145 3,145 2 9
Slide 22: 新日本建物の概要
IV 新日本建物の概要 IV. SHIN-NIHON TATEMONO CO.,Ltd. 2010年3月期決算説明会資料 21
Slide 23: 会社概要
会社概要 商号 株式会社新日本建物 （英訳名 SHIN-NIHON TATEMONO CO .,Ltd.） 設立 1975（昭和50年）年4月8日 上場市場 JASDAQ （証券コード8893） 資本金 73億3,870万円 代表者 代表取締役社長 兼 社長執行役員 壽松木 康晴 事業内容 流動化事業、マンション販売事業、戸建販売事業、その他の事業 決算期 3月31日 従業員数 【単体】48名 【連結】82名 所在地 本社 東京都千代田区霞が関三丁目2番1号 霞が関コモンゲート西館20階 北関東支店 埼玉県さいたま市大宮区吉敷町一丁目103番地 大宮大鷹ビル2階 立川営業所 東京都立川市栄町六
Slide 24: 新日本建物の事業の変遷
新日本建物の事業の変遷 変化する事業環境への柔軟な適応力と 多彩な開発力により成長を図ってきた 変化する事業環境への柔軟な適応力と、多彩な開発力により成長を図ってきた 埼玉・東京都下エリア中心 首都圏＋地方都市 東京へシフト 億円 億円 1,200 120 戸建販売事業 マンション販売事業（専有卸） 流動化事業 マンション販売事業（分譲） 100 1,000 2009年 2007年 マンション販売事業（買取再販事 業を開始）・戸建販売事業を強化 80 流動化事業（オフィス・商業） 800 を本格展開 2004年 60 JASDAQ市場に上場 600 2001年 日本証券業協会に店頭登録 199
Slide 25: 新日本建物のビジネスモデル
新日本建物のビジネスモデル 今後の有望分野へと経営資源を集中させるポートフォリオ経営を採用 今後の有望分野へと経営資源を集中させるポ トフォリオ経営を採用 売上高構成比 流動化事業 31% 23% 32% 38% マンション販売事業 40% 戸建販売事業 その他の事業 28% 62% 38% 49% 43% 39% 24% 19% 1% 0% 16% 1% 1% 12% 3% 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 ※06/3期は、現在の事業区分によった場合に組替えて表示しております。 ビジネスフローチャート 流 オフィスビル 一般事業法人 動 商業施設 個人富裕層 化 企
Slide 26: 本社移転のお知らせ
本社移転のお知らせ 当社は経費の削減及び業務の効率化を図るため 当社は経費の削減及び業務の効率化を図るため、 本社を新宿に移転いたします。 【新本社】 〒151-0053 東京都渋谷区代々木二丁目1番1号 新宿マインズタワ 新宿マインズタワー 18階 【スケジュ ル（予定）】 【スケジュール（予定）】 新 本 社 営 業 開 始 日 ： 2010年7月5日（月） MAP SHIN-NIHON TATEMONO CO.,Ltd. 2010年3月期決算説明会資料 25
Slide 27: お問合せ先
【お問合せ先】 IR担当部門 ： グループ経営企画チーム グル プ経営企画チ ム TEL ： 03-6205-0705 FAX ： 03-6205-0706 E-mail ： ir@kksnt.co.jp URL ： http://www.kksnt.co.jp/ 本資料は、2010年3月期の業績に関する情報を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資を勧誘することを目的と したものではありません。また、本資料は当社が現時点で入手可能な情報に基づいて作成されております。本資料に記載された 意見、計画、予測等は、資料作成時点での弊社の判断であり、その情報の正確性、完全性を保証し又は約束す