Meiji Holdings Co., Ltd. · TSE:2269

Meiji — Q3 FY2019 Earnings Presentation

15 slides from Meiji's earnings presentation, Feb 6, 2020

  1. Slide 1: 2019年度 第3四半期決算説明会

    ２０１９年度 第３四半期決算説明会 対象期間： 2019.4.1-12.31 2020.2.6

  2. Slide 2: 2019年度 第3四半期連結決算のハイライト

    ２０１９年度 第３四半期連結決算のハイライト （億円） 18年度 19年度 19年度 1-3Q実績 1-3Q実績 通期計画 通期計画 前年同期比 進捗率 +0.1% 売上高 9,506 9,511 +4 72.7% 13,090 +0.9% 営業利益 796 803 +7 74.4% 1,080 営業利益率 8.4% 8.4% +0.0pt ― 8.3% 親会社株主に帰属する △15.2% 618 524 △94 77.7% 675 四半期純利益 ＥＰＳ 426.80円 361.67円 △65.13円 ― 465.34円  ３Ｑ累計実績： 売上高・営業利益ともに前期並み • 売上高は食品は前

  3. Slide 3: 食品 2019年度 第3四半期決算概要

    食品 ２０１９年度 第３四半期決算概要 （億円） 18年度 19年度 19年度 1-3Q実績 1-3Q実績 通期計画 通期計画 前年同期比 進捗率 △0.8% 売上高 8,031 7,966 △65 73.1% 10,900 +0.3% 営業利益 649 651 +2 72.4% 900 営業利益増減分析 （億円） 18年度1-3Q 649 +43 ： 価格改定効果、チョコレートや乳幼児ミルク などの増収 △21 ： 国内乳価、包材費の上昇 △23 ： 販促費、物流費の増加 +3 ： 海外子会社の増益、国内子会社の減益 19年度1-3Q 651 3 ｜ 2020.2.6 ｜ Copyright

  4. Slide 4: 食品 第3四半期主力品の売上動向

    食品 ２０１９年度 第３四半期主力品の売上動向 （億円） 18年度 19年度 19年度 1-3Q実績 1-3Q実績 前年同期 通期計画 通期計画 増減率 進捗率 ヨーグルト 651 637 △2.2％ 70.3% 906 明治ブルガリアヨーグルト 606 582 △3.9％ 73.9% 788 プロバイオティクスヨーグルト 810 774 △4.5% 67.8% 1,142 牛乳類 829 871 +5.0% 83.1% 1,048 明治おいしい牛乳 435 443 +1.8% 77.1% 574 チーズ 281 288 +2.5% 77.2% 373 明治北海道十勝チーズ 105 112 +

  5. Slide 5: 食品 第3四半期営業利益 増減分析（事業別）

    食品 ２０１９年度 第３四半期営業利益 増減分析（事業別） （億円） 発酵 その他 全社 食品全体 加工食品 菓子 栄養 海外 デイリー 国内子会社 共通費 18年度3Q 649 341 70 148 113 10 34 △69 営業利益 売上増減 +43 +8 +17 +3 +16 △1 ― 0 前年増減額 原価の変動 △21 △14 △3 △1 △3 +1 ― 0 経費等の増減 △23 △12 △9 △5 +8 △2 ― △4 その他 （子会社損益など） +3 △2 +0 △0 +1 +5 △4 +4 19年度3Q 651 321 75 145 136 12 29 △69 営業利益  発

  6. Slide 6: 医薬品 2019年度 第3四半期決算概要

    医薬品 ２０１９年度 第３四半期決算概要 （億円） 18年度 19年度 19年度 1-3Q実績 1-3Q実績 通期計画 通期計画 前年同期比 進捗率 +4.8% 売上高 1,482 1,554 +71 70.5% 2,205 +3.0% 営業利益 151 156 +4 84.4% 185 （億円） 営業利益増減分析 18年度1-3Q 151 +15 ： ワクチンの増収 など △18 ： 薬価改定の影響 ： 原価低減、前期の生産体制の変更に伴う △6 在庫評価替え影響による差異 +1 ： 商品廃棄減、研究開発費増 など +13 ： 海外子会社の増益、メドライクのれん償却費の減少 ＫＭバイオロジク

  7. Slide 7: 医薬品 第3四半期主力品の売上動向

    医薬品 ２０１９年度 第３四半期主力品の売上動向 （億円） 18年度 19年度 19年度 1-3Q実績 1-3Q実績 前年同期 通期計画 通期計画 増減率 進捗率 国内医療用医薬品（Meiji Seika ファルマ単体実績） シクレスト 28 32 +15.4% 41.8% 77 ビラノア 28 38 +32.7% 42.5% 90 リフレックス（ＧＥ含む） ― 67 △55.0% 54.9% 123 メイアクト（ＧＥ含む） ― 41 △14.0% 72.4% 57 タゾピペ 40 67 +67.6% 116.7% 58 インフルエンザＨＡワクチン ― 151 +254.5% 105.8% 1

  8. Slide 8: 2019年度 連結業績予想

    ２０１９年度 連結業績予想 （億円） 18年度 19年度 通期実績 通期計画 前年同期比 +4.4% 売上高 12,543 13,090 +546 +9.8% 営業利益 983 1,080 +96 営業利益率 7.8% 8.3% +0.4pt 親会社株主に帰属する +9.1% 618 675 +56 当期純利益 ＥＰＳ 426.61円 465.34円 +38.73円 １株当たり配当金 140円 140円 ― 配当性向 32.8% 30.1% △2.7pt ＲＯＥ 12.2% 12.3% +0.1pt +39.2% 設備投資額 712 991 +279 営業ＣＦ 1,121 1,079 △42

  9. Slide 9: トピックス①：牛乳事業の構造改革の取り組み進捗

    トピックス①：牛乳事業の構造改革の取り組み進捗 １．付加価値商品の展開 • 世界初製法の乳原料を使用した 「明治おいしいミルクカルシウム」 を全国展開（２０１９年９月） • 「明治おいしい牛乳４５０ml」を 中四国・九州で先行発売（２０２０年１月） ⇒秋までに全国展開 おいしい牛乳容量別構成比 ２．生産体制の最適化 小容量 • 北陸工場閉場（２０１９年９月） 15% • 岡山工場閉場（２０２０年３月） 中容量 16% • ゲーブルラインは順次撤去 大容量 69% ※18年度実績ベース 9 ｜ 2020.2.6 ｜ Copyright © Meiji Holdings Co., Ltd. All

  10. Slide 10: トピックス②：血液がんの取り組み

    トピックス②：血液がんの取り組み 国内医療用医薬品事業 感染症・ワクチン  「血液がん」は成長領域に 取り組み領域 ジェネリック医薬品（自社販売・CMO/CDMO） 位置づけ コア バイオ医薬品  血液内科は、感染症治療薬の 中枢神経系 最大処方診療科 免疫・炎症領域  緩和ケアで中枢神経系の 成長 薬剤との親和性も高い 血液がん ＜新規契約品目＞ がん治療薬「HBI-8000」 慢性GVHD治療薬「KD025」 腫瘍細胞の増殖抑制、免疫調節作用 血液がん治療のひとつである造血幹細胞移植後に発症 する合併症（ドナー由来リンパ球が患者の正常臓器を異 物と見直して攻撃）の治療 契約内容 日本

  11. Slide 11: 参考資料

    参考資料 11 ｜ 2020.2.6 ｜ Copyright © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  12. Slide 12: 2019年度 第3四半期連結財政状態

    ２０１９年度 第３四半期連結財政状態 （億円） 19年12月末 実績 前期末比 主な内容 +4.9% ・受取手形及び売掛金 （+176） 流動資産 4,421 +207 ・現金及び預金（+45） ・貸倒引当金（△11） +1.7% ・建物及び構築物 （+169） ・機械装置及び運搬具（+25） 固定資産 5,926 +99 ・建設仮勘定 （△87） +3.0% 資産合計 10,347 +306 ― +1.5% ・コマーシャル・ペーパー （+130） ・短期借入金 （+100） 流動負債 2,959 +44 ・未払法人税等（△134） ・賞与引当金（△59） △3.3% 固定負債 1,469 △

  13. Slide 13: ヨーグルト・チョコレート市場の動向

    ヨーグルト・チョコレート市場の動向 対前年増減率推移 5.0% ヨーグルト （億円） 3,863 4,004 3,849 3,736 0.0% 3,468 3,484 -5.0% -10.0% 18年度 19年度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 対前年増減率推移 10.0% チョコレート 5,260 5,500 5,370 （億円） 4,860 5,040 4,520 5.0% 0.0% -5.0% 18年度 19年度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 13年 14年 15年 16年 17年 18年 13 ｜ 202

  14. Slide 14: 主要輸入原料相場の動向

    主要輸入原料相場の動向 (USD/MT) 脱脂粉乳 (USD/MT) チーズ 3,500 5,500 3,000 5,000 4,500 2,500 4,000 2,000 3,500 1,500 3,000 1,000 2,500 (GBP/MT) カカオ豆 (Cent/Bushel) 砂糖 2,500 25 2,000 20 1,500 15 1,000 10 500 5 14 ｜ 2020.2.6 ｜ Copyright © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. （出所） Bloomberg

  15. Slide 15: • 本資料は投資判断の参考となる情報の提供を目的としたものであり、投資勧誘を目的としたもの ではありません。銘柄の選択、投資の最終決定はご自身でご判断をお願いいたします。 • 本資料に記載された業績見通しなどの将来に関する記述は、当社…

    • 本資料は投資判断の参考となる情報の提供を目的としたものであり、投資勧誘を目的としたもの ではありません。銘柄の選択、投資の最終決定はご自身でご判断をお願いいたします。 • 本資料に記載された業績見通しなどの将来に関する記述は、当社が現在入手している情報、 および合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績などはさまざまな要因に より大きく異なる可能性があります。 • 本資料には、監査を受けていない参考数値が含まれます。 • 本資料には、薬品 （開発中の製品を含む） に関する情報が含まれておりますが、その内容は宣伝 広告、医学的アドバイスを目的としているものではありません。 1

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