Slide 1: 2017年3月期 第2四半期 決算説明会
東京証券取引所 第1部 1959 株式会社九電工 2017年（平成29年）3月期 第2四半期 決算説明会 2016年（平成28年）11月24日 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 0
Slide 2: 目次
目次 2017年3月期 第2四半期 決算概要 1 2017年3月期通期計画 17 決算ハイライト 3 2017年3月期の計画 18 損益計算書 4 部門別受注・売上の計画 19 営業利益増減要因 5 配電線工事について 20 受注・売上・手持工事高の状況 配当金の推移 21 1. 部門別受注・売上の状況 6 採用実績 22 2. 得意先別受注・売上の状況 7 3. 地域別受注・売上の状況 8・9 成長戦略 23 4. 手持工事高の状況 10 中期経営計画 四つの重点施策 24 施工実績 11 中期経営計画 数値目標 25～27 貸借対照表 12 キャッシュ・フロー計算書 13 九電工グループに
Slide 3: 2017年3月期 第2四半期 決算概要
2017年3月期 第2四半期 決算概要 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 2
Slide 4: 決算ハイライト
決算ハイライト 受注高 首都圏・九州地区ともに一般電気・空調衛生工事が拡大。太陽光関連工事は下期にずれ込む。 首都圏では、狙い新築案件を堅調に受注。 205,147百万円 九州を中心に、得意先からの特命受注が増加。 前年同期比101.4％ メガソーラー案件は大型化に伴い発注が後ろ倒し。 売上高 期首手持工事高の増加を背景に前年同期を超過。 一般の電気・空調衛生工事はそれぞれ増加。 146,929百万円 メガソーラー案件の売上げは前年同期比微減。 前年同期比105.2％ 配電線工事も改善傾向。 営業利益 人件費等が増加したものの、これを上回る工事コストの削減に取り組み増益を確保。 市場環境の改善
Slide 5: 損益計算書の概要
損益計算書の概要 (百万円、下段は構成比) 2016年3月期 2017年3月期第2四半期 第2四半期 実 績 前年比 計 画 (2016.4.28) 計画比 売上高 139,663 146,929 105.2% 141,000 104.2% (100.0%) (100.0%) (100.0%) 売上総利益 20,177 21,718 107.6% 19,700 110.2% (14.4%) (14.8%) (14.0%) 営業利益 10,000 11,001 110.0% 9,000 122.2% (7.2%) (7.5%) (6.4%) 経常利益 11,367 11,709 103.0% 1
Slide 6: 営業利益増減要因
営業利益増減要因 ・ 従業員の数の増加、報酬等の充実により人件費が増加。 販売費及び一般管理費だけではなく、間接工事コストも増加。 ・ 一方で、全社を挙げて 無理のない工程計画に取り組み、 直接工事コストの削減を推進、トータルで利益率改善を実現。 ・ 施工過程における利益率の改善を、見積り時点のコスト競争力に フィードフォワード。 ・ メガソーラー関連工事の減少を、一般の電気・空調衛生工事の増加 でカバー。 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 5
Slide 7: 部門別受注・売上の状況 ＜設備工事業＞
部門別受注・売上の状況 ＜設備工事業＞ 電気工事は、大型風力発電所の受注を除いても大きく増加。太陽光は大型案件の後ろ倒しにより一服。 (百万円) (百万円) 部門別売上高 部門別受注高 ■2015年3月期 2Ｑ 110,000 ■2015年3月期 2Ｑ 110,000 109,527 ■2016年3月期 2Ｑ ■2016年3月期 2Ｑ ■2017年3月期 2Ｑ ■2017年3月期 2Ｑ 71,033 58,713 61,541 58,811 57,823 53,122 50,096 49,303 42,797 36,460 37,299 37,715 30,682 29,770 24,356
Slide 8: 得意先別受注・売上の状況＜設備工事業＞
得意先別受注・売上の状況＜設備工事業＞ 震災や台風の影響もあり、九州電力からの受注が増加。一般民間からの受注も高水準を維持。 (百万円) (百万円) 得意先別売上高 得意先別受注高 ■2015年3月期 2Q ■2015年3月期 2Q 164,988 166,906 170,000 170,000 ■2016年3月期 2Q ■2016年3月期 2Q ■2017年3月期 2Q ■2017年3月期 2Q 132,705 107,258 103,027 94,821 22,666 22,214 23,815 27,596 21,083 21,924 22,487 14,207 10,750 14,79
Slide 9: 地域別受注・売上の状況＜電気・空調衛生（太陽光除く）＞
地域別受注・売上の状況＜電気・空調衛生（太陽光除く）＞ 九州におけるシェアは着実に拡大。大型風力発電所など太陽光以外の事業開発案件も進展。 首都圏における受注は好調。 (百万円) (百万円) 地域別売上高 地域別受注高 ■2015年3月期 2Ｑ ■2016年3月期 2Ｑ ■2017年3月期 2Ｑ ■2015年3月期 2Ｑ ■2016年3月期 2Ｑ ■2017年3月期 2Ｑ 130,000 130,000 121,557 82,628 78,978 59,643 67,813 56,329 38,162 22,533 13,926 21,924 12,554 13,566 10,422 4,69
Slide 10: 地域別受注・売上の状況＜太陽光関連工事＞
地域別受注・売上の状況＜太陽光関連工事＞ 施工エリアが拡大。受注については、大型発電所の開発が後ろ倒しになっており、下期に期待。 (百万円) (百万円) 地域別売上高 地域別受注高 ■2015年3月期 2Ｑ ■2016年3月期 2Ｑ ■2017年3月期 2Ｑ ■2015年3月期 2Ｑ ■2016年3月期 2Ｑ ■2017年3月期 2Ｑ 50,000 50,000 40,366 33,605 28,016 22,418 20,759 11,648 5,822 8,188 9,729 6,058 7,017 4,751 1,354 399 2,787 702 96 0 0 九州 関東・東北 関西・
Slide 11: 期末手持工事高の状況＜設備工事業＞
期末手持工事高の状況＜設備工事業＞ 大型風力発電所や首都圏・九州の大型案件の受注が伸長し手持工事高が増加。 (百万円) 主な受注案件(2016年9月末 手持工事) 部門別期末手持工事高 ■2014年9月末 ■2015年9月末 ■2016年9月末 150,000 ・ 串間風力発電所建設工事 140,272 ・ 福岡空港国内線旅客ターミナルビル再整備 ・ OH-1計画 ・ 八王子高尾ショッピングセンター新築 ・ 東京医大新大学病院新築 88,385 ・ ケン コーポレーション里美太陽光発電所 86,014 82,795 77,083 など 69,257 OH-1 計画 イメージパース 69,427
Slide 12: 2017年3月期2Ｑ 施工実績
2017年3月期2Ｑ 施工実績 福岡空港国内線 ・ 新宿駅新南口ビル新築（竣工） 旅客ターミナルビル イメージパース ・ 東京ガーデンテラス紀尾井町（竣工） ・ 福岡空港国内線旅客ターミナルビル再整備 ・ ボートレース下関ナイター照明設備設置工事 ・ 三井不動産ロジスティクスパーク船橋新築 ・ 相馬市磯辺地区太陽光発電所 ・ 天理市ソーラーパーク ・ ソフトバンク世羅小国ソーラーパーク ・ 串間風力発電所建設工事 など 相馬市磯辺地区 太陽光発電所 イメージパース 東京ガーデンテラス紀尾井町 （ｸﾞﾗﾝﾄﾞﾌﾟﾘﾝｽﾎﾃﾙ赤坂跡地） All Rights Reserved. Copyright
Slide 13: 貸借対照表の概要
貸借対照表の概要 （百万円、下段は構成比） 2016年3月末 2016年9月末 増減 主な増減要因 135,742 122,866 現金預金 ▲3,569 流動資産 ▲12,875 受取手形・未収入金等 ▲16,601 (51.8%) (48.7%) 126,298 129,582 投資有価証券 +2,202 固定資産 3,283 建設仮勘定 +1,606 (48.2%) (51.3%) 262,040 252,448 資産合計 ▲9,591 (100.0%) (100.0%) 97,045 83,578 支払手形・工事未払金等 ▲11,052 流動負債 ▲13,466 未払法人税等 ▲2,5
Slide 14: キャッシュ・フロー計算書の概要
キャッシュ・フロー計算書の概要 (百万円) 2016年3月期 2017年3月期 2017年3月期 2Ｑの内容 第2四半期 第2四半期 営業活動によるキャッシュ・フロー 3,853 6,939 税金等調整前四半期純利益 11,674 有形固定資産の取得 ▲3,044 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲4,970 ▲7,423 投資有価証券の取得 ▲2,814 フリー・キャッシュ・フロー ▲1,116 ▲484 長期借入金の返済 ▲1,292 財務活動によるキャッシュ・フロー ▲3,428 ▲3,428 配当金の支払 ▲1,635 現金及び現金同等物の増減額 ▲4,545 ▲4,078 現金及び
Slide 15: 設備投資の状況
設備投資の状況 2016年３月期 2017年３月期 第2四半期 設備投資額 61億円 33億円 23億円 18億円 九電工寮等建替 九電工営業所・寮建替 設備工事業 工事用機械工具類 工事用機械工具類 工事用特殊車両リース契約 工事用特殊車両リース契約 37億円 15億円 その他の事業 太陽光発電設備 太陽光発電設備 (37億円) (15億円) 減価償却実施額 54億円 26億円 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 14
Slide 16: 発電事業への投資の状況 メガソーラー発電所
発電事業への投資の状況 メガソーラー発電所 グループ運営案件（設備投資を行い、事業全体をその他事業売上高に計上） 定率法償却 稼動後 発電容量260メガワット 石川県 発電容量 発電容量 発電所数 （事業全体） （持分相当） 稼動 43 67MW 63MW 建設中 7 46MW 38MW 計画 1 2MW 2MW 岡山県 合計 51 115MW 103MW グループ運営設備 持分出資案件（投資有価証券の取得を行い、持分相当を営業外収益に計上） - 稼働中 定額法償却 - 建設中 発電容量 発電容量 - 施工準備中 発電所数 広島県 （事業全体） （持分相当） 持分投資案件 - 稼働中 稼動 3
Slide 17: 発電事業への投資の状況 風力発電所
発電事業への投資の状況 風力発電所 グループ運営案件（設備投資を行い、事業全体をその他事業売上高に計上） 主に定率法償却 稼動後 発電容量80メガワット 発電容量 発電容量 発電所数 （事業全体） （持分相当） 稼動 5 38MW 38MW 建設中 - - - 計画 - - - 合計 5 38MW 38MW 持分出資案件（投資有価証券の取得を行い、持分相当を営業外収益に計上） 主に定率法償却 発電容量 発電容量 発電所数 （事業全体） （持分相当） 稼動 3 73MW 15MW 建設中 1 65MW 32MW グループ運営設備 愛知県 - 稼働中 計画 - - - 持分投資案件 - 稼働中 -
Slide 18: 2017年3月期計画
2017年3月期計画 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 17
Slide 19: 2017年3月期 通期計画
2017年3月期 通期計画 (百万円、下段は構成比) 2016年3月期 2017年3月期 通期 計画（2016.4.28） 実績 公表値 前年比 第2四半期実績 進捗率 311,346 340,000 146,929 売上高 109.2% 43.2% (100.0%) (100.0%) (100.0%) 売上総利益 45,175 50,000 110.7% 21,718 43.4% (14.5%) (14.7%) (14.8%) 営業利益 25,197 29,000 115.1% 11,001 37.9% (8.1%) (8.5%) (7.5%) 経常利益 27,551 31,200 113.
Slide 20: 部門別受注・売上の計画 ＜設備工事業＞
部門別受注・売上の計画 ＜設備工事業＞ 太陽光関連工事の受注は漸減を予想するも、潤沢な手持工事高により売上高は大きく拡大。 (百万円) (百万円) 部門別売上高 部門別受注高 ■2015年3月期 ■2016年3月期 ■2017年3月期（計画） ■2015年3月期 ■2016年3月期 ■2017年3月期（計画） 180,000 180,000 169,000 132,000 133,048 122,993 120,638 106,779 94,00195,000 80,460 87,000 85,795 80,024 74,905 74,145 51,000 65,612 51,000 50,6
Slide 21: 配電線工事について
配電線工事について 足元の状況 川内原子力発電所が再稼動し、玄海の再稼動準備が進められている。 工事量の緩やかな回復に期待。 玄海再稼動までは、大幅な回復は見込めない。 課題と取り組み 当社の技術開発や効率化によるコスト削減が重要であり、 電力システム改革に向けて、透明性の高いコスト競争力で収益の向上に繋げる。 配電網の維持、ピーク時にも対応できる要員の確保、緊急事態への対応等に 必要な投資に伴う、資本コストに見合った適正な利益率を追求する。 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 20
Slide 22: 配当金の推移
配当金の推移 業績の拡大を受け、2014年3月期から4期連続増配。 70 60 特別配当 45 15 記念配当 25 特別配当 2 7 特別配当 13 10 3 0 11年3月期 12年3月期 13年3月期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 21
Slide 23: 定期採用者実績
定期採用者実績 厳しい時代も着実に採用を実施し、工業高校や大学とのパイプラインを強化。 九州地区 トップクラスの採用実績を誇り、優秀な学生を確保できることが大きな差別化要因に。 ≪ 技術・技能系社員 の定期採用実績（九電工 個別）≫ 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 計 133名 197名 235名 202名 190名 206名 237名 204名 180名 241名 262名 高卒 111名 154名 197名 148名 109名 106名 136名 114名 110名 163名 177名 大卒
Slide 24: 成長戦略
成長戦略 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 23
Slide 25: 中期経営計画における4つの重点施策
中期経営計画における 4つの重点施策 「九州における安定的な基盤確立」 「首都圏事業の強化」 「人財の育成」 九州 ⇒ 全国 ⇒ 東南アジア へと エリアを拡大 １ お客さまの信頼と期待に応える 「営業力」 の追求 ２ 競争に打ち勝つ 「技術力」 の進化 ３ 収益を生み出す 「現場力」 の向上 ４ 未来へ飛躍する 「成長力」 の強化 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 24
Slide 26: 中期経営計画の数値目標
中期経営計画の数値目標 ≪ メインテーマ ≫ 中期経営計画 さらなる飛躍への挑戦 ～新しい成長のステージへ～ ≪ 2020年３月期の数値目標（連結）≫ （参考）2016年3月期実績 売 上 高 4,000 億円 3,113 億円 売 上 総 利 益 率 15.0 ％以上 14.5 ％ 営 業 利 益 率 9.0 ％以上 8.1 ％ Ｒ Ｏ Ｅ （ 自 己資 本当 期純 利益 率） 14.0 ％以上 16.7 ％ All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 25
Slide 27: 売上計画ロードマップ
売上計画ロードマップ (億円) 4,000 500 550 太陽光関連工事 481 656 1,800 1,320 電気工事 1,230 1,067 空調衛生工事 1,050 870 749 804 配電線工事 490 506 510 510 その他事業 147 150 0 140 2015.3 2016.3 2017.3 2018.3 2019.3 2020.3 中期経営計画（2016.3～2020.3） All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 26
Slide 28: 売上計画の内訳（2020年3月期）
売上計画の内訳 （2020年3月期） 売 上 高 の 合 計 4,000 億円 事業別の内訳 電気・空調衛生工事のエリア別内訳 太 陽 光 関 連 工 事 500 億円 九 州 1,720 億円 電 気 ・ 空 調 衛 生 工事 2,850 億円 東 京 725 億円 配 電 線 工 事 510 億円 関 西 ・ 沖 縄 230 億円 そ の 他 140 億円 海 外 175 億円 内、リニューアル工事 1,300 億円 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 27
Slide 29: 九電工グループについて
九電工グループについて All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 28
Slide 30: 当社の概要
当社の概要 社名 株式会社九電工 設立 1944年（昭和19年）12月1日 資本金 115億4,277万円（2016年9月30日現在） 上場市場：コード 東京証券取引所第1部、福岡証券取引所 1959 本社 福岡市南区那の川一丁目23番35号 東京本社 東京都豊島区東池袋三丁目1番1号 サンシャイン60 拠点 本社、東京本社、国内10支店、118営業所・支社 ／ 海外5拠点 建設業認可 国土交通大臣許可（特24）第1659号 従業員数 連結8,976名（内出向者86名）[単体5,912名（内出向者187名）] （2016年3月末現在） All Rights Reserved. Copyrigh
Slide 31: 沿革
沿革 1944年(S19) 電気工事業整備要綱に基づき、九州の主要電気工事業者13社が統合し、「九州電気工事株式会社」を設立 1945年(S20) 東京支社（現、東京本社）設置 1947年(S22) 九州配電株式会社（現、九州電力株式会社）と配電工事委託契約を締結 1953年(S28) 建設工事部門（発電・変電・送電）を分離し、九州電気建設工事株式会社（現、株式会社九建）を設立 1964年(S39) 空気調和・冷暖房・管工事の営業開始 1965年(S40) 大阪支社（現、関西支店）設置 1971年(S46) 水処理工事の営業開始 1972年(S47) 東京証券取引所第一部へ指定替え上場（資本金
Slide 32: 事業内容
事業内容 九電工グループ 設備工事業 その他の事業 ・配電線工事施工 ・材料、器機販売 ・屋内配線、電気通信等の電気工事施工 ・再生エネルギー発電 ・空気調和、冷暖房、給排水衛生、水処理等 ・不動産開発、管理 の空調管工事施工 ・ソフト開発 ・設計、積算 ・水質、空気等環境検査 ・設備保守、管理 ・その他 得 意 先 九州電力株式会社 その他の得意先 （売上高の約20％） （売上高の約80％） All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 31
Slide 33: 株式会社九電工
株式会社九電工 [連絡先] 株式会社九電工 経理部 [住所] 福岡市南区那の川1-23-35 [ＴＥＬ] 092-523-1239 [ＦＡＸ] 092-524-3269 このプレゼンテーション資料には、現時点の将来に関する前提・見通しに基づく予測が含まれております。実際の業績は、その時々の状況や多様な要 因により変更を余儀なくされることがあります。なお、変更があった場合でも当社は本資料を改定する義務を負いかねますので、ご了承ください。 また、本資料のいかなる部分も一切の権利は株式会社九電工に属しており、電子的または機械的な方法を問わず、いかなる目的であれ、無断で複製ま たは転送等を行わないよう