Internet Initiative Japan Inc. · TSE:3774

Internet Initiative Japan — Q2 FY2018 Earnings Presentation

22 slides from Internet Initiative Japan's earnings presentation, Nov 6, 2018

  1. Slide 1: 2019年3月期 第2四半期 連結業績説明会

    2019年3月期 第2四半期 連結業績説明会 株式会社インターネットイニシアティブ （証券コード:3774） 2018年11月6日 © Internet Initiative Japan Inc.

  2. Slide 2: アジェンダ

    アジェンダ Ⅰ. 2019年3月期 第2四半期 総括 Ⅱ. 2019年3月期 第2四半期 連結業績 Ⅲ. ご参考資料 © Internet Initiative Japan Inc. 1

  3. Slide 3: 2019年3月期 第2四半期 総括

    Ⅰ. 2019年3月期 第2四半期 総括 %＝前年同期比増減 （※）米国会計基準改正の影響を受けた保有上場株式等に係る損益を除いた実質での利益 法人ストック売上増収・SI粗利改善効果で費用増を吸収し順調に増益 サービス機能強化施策で更なる売上強化・利益増加を展望 1H18実績 上期公表 2Q18実績 1H18実績 2Q18実績 売上高 909.6億円 +9.6% 900億円 462.6億円 +10.1% Adjusted EBITDA（*1） 96.6億円 +15.9% 51.9億円 +22.5% （※） 売上総利益 140.9億円 +8.2% 137億円 73.1億円 +12.5% 実質税前

  4. Slide 4: 第2四半期 連結業績 サマリー

    Ⅱ - 1. 2019年3月期 第2四半期 連結業績 サマリー 単位:億円 売上高比 売上高比 売上高比 売上高比 1H18実績 1H17実績 前期比増減 1H18見通し FY18見通し (18年4月～18年9月) (17年4月～17年9月) (18年4月～18年9月) (18年4月～19年3月) 売上高 909.6 829.9 +9.6% +79.7 900 1,900 84.5% 84.3% 84.8% 84.3% 売上原価 768.7 699.6 +9.9% +69.1 763 1,602 15.5% 15.7% 15.2% 15.7% 売上総利益 140.9 130.3 +8.2% +

  5. Slide 5: 営業収益（売上高）の推移

    Ⅱ - 2. 営業収益（売上高）の推移 単位:百万円 [ ]、YoY = 前年同期比 NWサービス システムインテグレーション（SI） 機器販売 法人向けインターネット接続サービス SI構築 ATM運営事業 個人向けインターネット接続サービス SI運用保守 アウトソーシングサービス WANサービス 1H17: 82,988 [+12.0%] 1H18: 90,963 FY17: 176,051 [+11.6%] [+9.6%] [+13.2%] [+10.8%] [+13.0%] [+9.6%] [+9.1%] [+10.1%] 一時売上 1H18: 10,642百万円 （+1.7%YoY）

  6. Slide 6: 売上原価・売上総利益率の推移

    Ⅱ - 3. 売上原価・売上総利益率の推移 単位:百万円 [ ]、YoY = 前年同期比 売上原価 NWサービス システムインテグレーション（SI） 機器販売 ATM運営事業 売上総利益率 NWサービス システムインテグレーション（SI） 全体 売上総利益  全体  1H18: 14,089百万円（+8.2%YoY）  1H17: 13,026百万円（+9.9%YoY） • 売上総利益率:15.5%（△0.2ポイント 1H17: 69,962 [+12.3%] 1H18: 76,874 YoY） FY17: 147,818 [+11.5%] [+9.9%]  NWサービス  1H18

  7. Slide 7: ネットワークサービス ①売上高の推移

    単位:百万円 Ⅱ - 4. ネットワークサービス ①売上高の推移 [ ]、YoY = 前年同期比 QoQ = 前四半期比 WANサービス アウトソーシングサービス NWサービス売上 個人向けインターネット接続サービス 法人向けインターネット接続サービス  法人向けインターネット接続サービス 契約総帯域（Gbps）*  1H18: +20.2%YoY  2Q18: +20.9%YoY、+4.7%QoQ • モバイル売上継続伸長  2Q18末IIJモバイル回線数: 148.3万 （+46.2万YoY） • 2Q18 IPサービス売上+6.2%YoYと順調推移  個人向けインターネット接続

  8. Slide 8: ネットワークサービス ②原価の推移

    単位:百万円 Ⅱ - 4. ネットワークサービス ②原価の推移 [ ]、YoY = 前年同期比 QoQ = 前四半期比 外注関連* その他 NWサービス原価 人件関連 設備関連  1H18: +12.7%YoY 回線関連  2Q18: +12.3%YoY、+3.5%QoQ • モバイル回線数増加等に伴いモバイル関連費 （主に外注関連）増加 1H17: 43,036 [+17.2%] 1H18: 48,519  回線品質維持のため定常外増強（7～8月） FY17: 88,698 [+16.1%] [+12.7%] • Omnibus・セキュリティ等の継続サービス開発・機 能強化等により外注

  9. Slide 9: システムインテグレーション（SI） ①売上高等の推移

    単位:百万円 Ⅱ - 5. システムインテグレーション（SI） ①売上高等の推移 [ ]、YoY = 前年同期比 QoQ = 前四半期比 SI 構築売上高 SI 運用保守売上高 内クラウド売上高 受注残高（含む機器販売） 数値 受注金額（含む機器販売） SI構築  1H18売上: △309百万円・△3.5%YoY • 4Q17末受注残YoY減を反映し1H18売上はYoY減 • 2Q18売上: +11.1%YoY、+33.1%QoQ 1H17: 8,808 [+2.6%] 1H18: 8,499 FY17: 22,528 [△0.4%] [△3.5%]  1H18受注+7.9%YoY・2Q1

  10. Slide 10: システムインテグレーション（SI） ②原価の推移

    単位:百万円 Ⅱ - 5. システムインテグレーション（SI） ②原価の推移 [ ]、YoY = 前年同期比 QoQ = 前四半期比 仕入 外注関連* その他 設備関連 人件関連 1H17: 24,221 [+5.3%] 1H18: 25,261 FY17: 53,612 [+5.1%] [+4.3%] SI原価 12,163 12,058 13,677 15,714 12,358 12,903  1H18: +1,039百万円・+4.3%YoY  外注関連費は1H18構築売上YoY減を反映し YoY減 4,152 • 2Q18末SI関連外注人員数:1,093名 2,714 （+14名Yo

  11. Slide 11: 連結従業員数の推移

    Ⅱ - 6. 連結従業員数の推移 YoY = 前年同期比 契約社員（名） 正社員（名） 分野別人員構成  1H18人件関連費:+381百万円・+3.3%YoY  18年4月入社新卒社員数:175名 （17年4月:148名、16年4月:137名） 人件関連費用 単位:百万円、（ ）＝売上高比率 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 5,797 5,784 5,775 5,843 5,909 6,053 （14.2%） （13.8%） （12.9%） （12.1%） （13.2%） （13.1%） 1H17:11,581（14.0%）+6.2%YoY 1H18:11,96

  12. Slide 12: 販売管理費・研究開発費（SG&A）の推移

    Ⅱ - 7. 販売管理費・研究開発費（SG&A）の推移 単位:百万円 [ ] 、YoY = 前年同期比 研究開発費 一般管理費 販売費 （ ） 売上高比率 SG&A 1H17: 10,710 [+8.2%] 1H18: 11,177  販売費  1H18: +2.6%YoY FY17: 21,471 [+6.8%] [+4.4%] • 人件関連費用・外注関連費用等増加  管理費 （13.2%） （12.6%） （11.8%） （11.3%） （12.5%） （12.1%）  1H18: +8.1%YoY • 人件関連費用等増加  計画内で推移  FY18 SG&A計画 228億円

  13. Slide 13: 利益の推移

    Ⅱ - 8. 利益の推移 単位:百万円 YoY = 前年同期比 営業利益 実質当社株主に帰属する四半期純利益（※） 営業利益率 利益  実質税引前四半期純利益（※）  1H18: 2,939百万円（+25.2%YoY） • 雑収入:109百万円 • 受取配当金: 75百万円 FY17 営業利益: 6,762 1H18 営業利益: 2,912 • 支払利息: 197百万円 FY17 実質当社株主に帰属 1H18 実質当社株主に帰属  実質当社株主に帰属する四半期純利益（※） する当期純利益: 4,195 する当期純利益: 1,723  1H18:1,723百万円（+22.7%YoY） •

  14. Slide 14: 連結バランスシート（サマリー）の状況

    Ⅱ - 9. 連結バランスシート（サマリー）の状況 単位:百万円 米国会計基準改正に 伴う保有上場株式等 評価損益の会計処理 の変更による（詳細は 本資料20頁をご参照 下さい） 株主資本比率 18年9月末 46.8% 18年3月末 47.7% © Internet Initiative Japan Inc. 13

  15. Slide 15: 連結キャッシュ・フローの状況

    Ⅱ - 10. 連結キャッシュ・フローの状況 単位:百万円 営業キャッシュ・フロー 1H17: 6,102 1H18: 12,855 1H18主内訳 前年同期比 FY17: 13,262 当期純利益 2,068 +492 減価償却費等 6,751 +729 営業資産及び負債の増減 4,220 +5,732 その他投資に係る実現・未実現損益 △378 △378 投資キャッシュ・フロー 1H17: △4,499 1H18: △2,324 FY17: △13,037 1H18主内訳 前年同期比 有形固定資産の取得 △4,446 △1,977 有形固定資産の売却による収入 1,767 △616 （主に

  16. Slide 16: その他の財務データの状況

    Ⅱ - 11. その他の財務データの状況 単位:百万円 [ ] = 前年同期比 CAPEX （キャピタルリースを含む） 減価償却費等 現金支払 キャピタルリース 1H17: 9,346 1H18: 7,880 1H17: 6,022 1H18: 6,751 FY17: 20,828 FY17: 12,365 Adjusted EBITDA （償却前営業利益） 売上高及び Adjusted EBITDA 年度推移 売上高 単位:億円 1H17: 8,337 1H18: 9,663 Adjusted EBITDA FY17: 19,127 [+11.6%] [+12.2%] [+14.3%] [+

  17. Slide 17: クラウド及びモバイル・IoT進展状況

    Ⅲ - 1. クラウド及びモバイル・IoT進展状況 単位:億円 %= 前年同期比 クラウド関連売上 モバイル売上・回線数 2Q18売上 主内訳 プライベート 35.7億円、パブリック 6.7億円、IIJ Raptor 5.8億円 回線数（万回線）: IIJmioモバイル（個人） IIJモバイル（法人） FY17: 179.1 1H18: 97.4 ＜ ＞ MVNE （+14.4%） （+13.0%） 売上（億円）: IIJmioモバイル（個人） IIJモバイル（法人）  売上継続積み上げ: FY18売上目標 200億円  モバイル回線・売上ともに継続積み上げ  機能拡充等にてハイブリッド

  18. Slide 18: 各事業の進展

    Ⅲ - 2. 各事業の進展 単位:億円 %＝前年同期比増減 セキュリティ  セキュリティ関連サービス売上推移 トータル・セキュリティ・ソリューション・プロバイダーとの強み発揮  アウトソーシングサービスに計上  サービス系に加えSIでもセキュリティ案件対応 内部システム向け 公開システム向け  FY17: 大口自治体セキュリティクラウドとの個別要素あり セキュリティ対策 セキュリティ対策 FY16: 95.7 FY17: 120.7 1H18: 66.5 Webアクセス （+10.9%） （+26.2%） （+14.7%） DDoS対策 セキュリティ インターネット メール DNS運

  19. Slide 19: 直近の主なサービスの機能拡充プレスリリース

    Ⅲ - 3. 直近の主なサービスの機能拡充プレスリリース 10月 より最適・柔軟な企業NW をクラウドルーティングとSD- IIJ Omnibusサービス LANの追加で実現 UDPプロトコル活用で、マイクロソフト社「Office365」等と IIJフレックスモビリティサービス の間をセキュアで高速なVPN通信で実現 オンプレミス環境からクラウドへのシステム移行を IIJ GIO移行ソリューション 低負荷・リアルタイムで円滑実行 HCXテクノロジー活用で、オンプレミスVMware仮想環境 VMware HCX on IIJ GIO とIIJ VMware仮想環境をシームレス接続 オンプレ・クラ

  20. Slide 20: 2019年3月期 事業計画（再掲）

    Ⅲ - 4. 2019年3月期 事業計画（再掲） 単位:億円 目標:フルMVNO先行コスト増あるなか、ストック売上継続増収等で増益確保 FY19の大幅増益を支えるべく強固な売上ベースを蓄積 売上高比 売上高比 目標・想定 FY17実績 FY18見通し 前期比増減  既投資サービス群の売上継続積み上げで利益底上げ (17年4月～18年3月) (18年4月～19年3月) 法  xSP（サービス事業者）向け販売体制強化 人  DDoS対策、SOC等でセキュリティサービス伸長 NW • 独自脅威情報の生成・サービスへの実装で優位性発揮 売上高 1,760.5 1,900 +139 +7.9% 

  21. Slide 21: 保有上場株式評価損益について

    Ⅲ - 5. 保有上場株式評価損益について 4Q17期末B/S 1Q18期初B/S 1Q18期末B/S 2Q18期末B/S 上場株式時価*1 92億円 新 上場株式時価 92億円 △8.6 上場株式時価 83億円 上場株式時価 93億円 含み益 75億円 会 含み益 75億円 億円 （※） 含み益 67億円 +10.0 含み益 77億円 億円 計 （※） 基 準 その他の包括 適 利益剰余金 135億円*3 利益剰余金 142億円*4 利益剰余金 159億円*5 利益累計額 51億円*2 用 *1 取得価額は17億円 開 *3 上記含み益の税効果控除後 *4 1Q18期初BS比 株価下落で *

  22. Slide 22: 事業等のリスク

    ※ 事業等のリスク 本資料には、1995年米国民事訴訟改革法（Private Securities Litigation Reform Act of 1995）の「セーフハーバー」規定に 定義する「将来性の見通しに関する記述 （forward looking statements）」に該当する情報が記載されています。本資料の記 載のうち、過去または現在の事実に関するもの以外は、将来の見通しに関する記述に該当します。将来の見通しに関する 記述は、現在入手可能な情報に基づく当社グループまたは当社の経営陣の仮定及び判断に基づくものであり、既知また は未知のリスク及び不確実性が内在しています。また、今

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