China High Speed Transmission Equipment Group Co., Ltd. · HKEX:658

China High Speed Transmission Equipment — H1 2009 Earnings Presentation

33 slides from China High Speed Transmission Equipment's earnings presentation, Sep 21, 2009

  1. Slide 1: 2009年中期业绩发布会

    2009年中期业绩发布会 2009年中期业绩发布会 2009年9月21日 0

  2. Slide 2: 前瞻性声明

    前瞻性声明 The presentation is prepared by China High Speed Transmission Equipment Co., Ltd (the “Company”) and is solely for the purpose of corporate communication and general reference only. The presentation is not intended as an offer to sell, or to solicit an offer to buy or to form any basis of inve

  3. Slide 3: 议程

    议程 1 2009年中期业绩回顾及分析 2009 2009Interim InterimResults ResultsReview 2009年中期业绩回顾及分析 Reviewand andAnalysis Analysis 2 2009年上半年业务回顾 1H 1H2009 2009Business BusinessReview 2009年上半年业务回顾 Review 3 行业前景 Industry IndustryOutlook 行业前景 Outlook 4 未来展望 Future FutureProspect 未来展望 Prospect 5 厂房介绍 Plants 厂房介绍 Plants 6

  4. Slide 4: 2009年中期业绩回顾及分析

    au 20094E HEA Zia LE SMT China High Speed Transmission Equipment Group Co., Ltd.

  5. Slide 5: 财务摘要

    财务摘要 销售收入大幅增长50.6 %至人民币约20.33亿元 人民币百万元 2009上半年 2008上半年 变化 销售收入 2,033.0 1,350.3 50.6% 毛利 632.8 417.3 51.6% 核心EBITDA 524.1 318.3 64.6% 核心EBIT 419.3 254.7 64.7% 股本持有人净利润 254.4 252.8 0.7% 股本持有人净利润 （扣除特殊项目*） 333.3 241.9 37.8% 毛利率 31.1 30.9 0.2% 核心EBITDA利润率 25.8 23.6 2.2% 核心EBIT利润率 20.6 18.9 1.7% 净利润率 12.

  6. Slide 6: 按照业务板块划分的收入明细

    整体齿轮传动设备需求持续强劲 高速机车、城市轻轨机车传动设备成为集团新的增长动力 按照业务板块划分的收入明细 1H 2009 1H 2008 相对收入 (占总体收入百分比) 百分比变化 风电齿轮 63.0% 42.5% 123.3% 人民币百万元 2,500 船用传动设备 3.4% 17.1% 70.0% % 50.6 = 高速机车、 增长 2,033.0 城市轻轨机车 0.1% N.A. N.A. 2,000 传统传动产品 1,500 1,350.2 高速重载系列 0.7% 0.9% 15.3% 1,281 16.8 建筑材料 16.5% 53.6% 1,000 574 % 70 通用 3.

  7. Slide 7: 综合毛利提升

    综合毛利提升 风电齿轮传动设备毛利大幅上升131.4% 按业务分部划分的毛利说明 1H 2009 1H 2008 相对毛利 (占总体毛利百分比) 百分比变化 风电齿轮 62.8% 41.1% 131.4% 人民币百万元 700 632.8 船用传动设备 3.0% 14.7% 68.8% 6% = 51. 600 增长 高速机车、 0.1% N.A. N.A. 城市轻轨机车 500 417.3 传统传动产品 397 400 高速重载系列 1.4% 1.8% 15.4% 172 300 建筑材料 17.2% 17.0% 53.7% 200 61 19 9 通用 4.1% 7.0% 10.6% 7

  8. Slide 8: 毛利率分析

    毛利率分析 综合毛利率 产品 2009上半年 2008上半年 变化 风电 31.0% 29.9% 1.1% 30.9% 31.1% 30% 船用 27.6% 26.5% 1.1% 高速机车、城市轻轨机车 28.2% N.A. N.A. 高速重载系列 63.2% 63.1% 0.1% 20% 建筑材料 31.8% 31.8% - 通用 36.1% 35.5% 0.6% 10% 棒线板材轧机 27.5% 36.6% 9.1% 其它 30.8% 30.4% 0.4% 0% 1H2008 1H2009 7

  9. Slide 9: 成本分析

    成本分析 已售商品的成本说明 (人民币百万元) 1H 2008 1H 2009 1.6% 2.0% 7.8% 10.6% 2.9% (1) 3.0% 其它原材料 10.9% 锵铁及锻造钢 10.2% 外包加工 42.3% 38.0% 直接工资费用 制造费用 34.5% 36.3% 电力费用 932.9 1,400.3 注： (1) 包括轴承和钢板 8

  10. Slide 10: 资产负债表

    资产负债表 净负债／总资产 净负债／股东权益 20% 10% -0.9% -0.4% -10% 1H 2008 1H 2009 0% 1H 2008 1H 2009 -30% -20% -50% -70% -40% -35.3% -90% -80.2% 利息偿付比率 现金 (1) 人民币百万元 60 3,000 2,685.9 2,719.3 36.9 40 2,000 20 1,000 9.1 0 0 1H 2008 1H 2009 1H 2008 1H 2009 注 (1) EBITDA ／利息支出 (2) 手头现金中人民币152,077,000元为受限制现金 9

  11. Slide 11: 营运资金

    营运资金 应收账款日数 应付账款日数 日数 日数 100 89 200 149 68 138 100 50 0 0 1H 2008 1H 2009 1H 2008 1H 2009 (1) 库存日数 净营运资金 日数 人民币百万元 200 2,838.6 179 3,000 172 2,000 160 970.5 1,000 120 0 1H 2008 1H 2009 1H 2008 1H 2009 注： (1) 净营运资金＝流动资产－流动负债 10

  12. Slide 12: 2009年上半年业务回顾

    2009年上半年业务回顾 2009年上半年业务回顾 11

  13. Slide 13: 风电齿轮传动设备订单大幅增长

    风电齿轮传动设备订单大幅增长 台 占风电收入百分比 相对收入 1H 2009 1H 2008 1H 2009 1H 2008 百分比变化 按照产品划分的收入说明 2兆瓦齿轮箱 119 26 11.9% 5.8% 360.7% 人民币百万元 1,800 1,600 1.0, 1.3, 1.5兆瓦齿轮箱 1,044 364 67.9% 52.6% 187.9% % 1,400 23.3 1,281.3 =1 长 1,200 增 153 750千瓦齿轮箱 390 373 12.5% 26.4% 5.2% 1,000 800 573.7 869 偏航 2,732 2,165 6.1% 12.6% 8.

  14. Slide 14: 风力齿轮传动设备研发取得了长足进展

    风力齿轮传动设备研发取得了长足进展 客户和订单数目持续增长 1.5兆瓦及2兆瓦 2.5兆瓦及3兆瓦 顺利通过了 各项技术测 为本集团带 试 ，技术达 研发取得了长足 到国际先进 的进展 来更大的业 成为全球风力 务突破 齿轮传动设备 水平 得到广大客 的领先供货商 户的好评 13

  15. Slide 15: 风电齿轮传动设备顾客实力雄厚

    风电齿轮传动设备顾客实力雄厚 海外客户 所在地 美国 丹麦 德国 德国 日本 合作始于 2005年 2008年 2007年 2007年 2006年 国内客户 所在地 中国 中国 中国 中国 中国 合作始于 2004年 2006年 2005年 2006年 2008年 14

  16. Slide 16: 积极扩展国内之船用齿轮传动设备市场

    积极扩展国内之船用齿轮传动设备市场 进一步加强国内船舶齿轮传动设备的销售 15

  17. Slide 17: 高速列车及城市轻轨传动设备研发取得成果

    高速列车及城市轻轨传动设备研发取得成果 产品于2008年4月已通过 的测试，亦已 安装在北京、上海及南京等地的高速铁路进行实地测试 中国作为人口大国，城 预计欧洲高速铁 际交通的发展将为高速 路运输网到2020 机车和城市轻轨运输业 年将扩大两倍 务提供广大市场 进一步开拓国内外市场， 使之成为本集团新的经济增长点 16

  18. Slide 18: 传统齿轮传动设备销售强劲

    传统齿轮传动设备销售强劲 本集团以节能、环保为主线，制定产品发展策略。 近年来本集团研发的立式辊压磨节能效率比传统传动产品提高 了近30％，为市场热销产品。 本集团积极开发冷轧、热轧、薄板、棒线板材轧机成套传动设 备。 17

  19. Slide 19: 国内销售增加

    国内销售 增加 国内销售增加 期内，本集团集中调配资源至中国市场，以应付强劲产品需求 中国 德国、意大利 美国 日本 土耳其 越南 印度 泰国、马来西亚 巴西

  20. Slide 20: 行业前景

    AF dh aT China High Speed Transmission Equipment Group Co., Ltd.

  21. Slide 21: 齿轮箱作为风力发电机的瓶颈

    齿轮箱作为风力发电机的瓶颈 齿轮箱是制造风力发电机不可或缺的主要零部件 零部件 齿轮箱 风力发电机 风电场 风力发电提供可靠及洁净的能源，全球风力发电装机于2008年产生了260太瓦时 电力，相等于超过1.5%全球耗电量 风力发电需求的快速增长推动了发电装机容量的剧增 资料来源︰ World Wind Energy Report 2008 20

  22. Slide 22: 风力发电前景乐观

    风力发电前景乐观 2008年全球风力发电装机容量 增加27,261兆瓦至121,188兆 瓦 风电能源将于2020年贡献最少 12%全球用电量，并预计全世 界新增风力发电装机容量将增 至1,500,000兆瓦 资料来源︰ World Wind Energy Report 2008 21

  23. Slide 23: 中国2008年是其中一个国际领先风电市场

    中国2008年是其中一个国际领先风电市场 2008年全球风力发电装机容量排名 2008年全球新增风力发电装机容量比例 2008 2008 2007 2008 风力发电装机 新增 风力发电装机 2008排 增长率 2007 国家 总容量 容量 总容量 名 排名 (兆瓦) (兆瓦) (%) (兆瓦) 20.7 1 美国 25,170 8,351 49.7 2 16,819 3.2 30.7 2 德国 23,903 1,655 7.4 1 22,247 3.2 3 西班牙 16,740 1,595 10.5 3 15,145 4 中国 12,210 6,298 106.5 5 5,912 3.5 5

  24. Slide 24: 中国及美国政策有利加快风电发展

    中国及美国政策有利加快风电发展 中国 美国 中国政府于2006年颁布之《可再生 奥巴马保证于2010年有10%电力 能源法》，其针对开发利用风能等 是 来 自 可 再 生 能 源 ， 2050年 达 可再生能源发电制定多项政策支持 25% 措施 奥巴马计划调整美国能源政策， 中国政府已将再新能源纳入重点振 十年内投入1,500亿美元于再生 兴行业，并积极推动发展风力发电 能源 的发展 2008年，美国能源部刊发一份探 发改委调高了2020年风力发电的装 讨于二零三零年前以风电供应国 机容量目标 家用电量20%的技术可行性报告 美 国 将 延 长 生产税 今年中国对于电力总投资 抵免至5年以鼓励

  25. Slide 25: 未来展望

    ARS China High Speed Transmission Equipment Group Co., Ltd.

  26. Slide 26: 公司发展前景

    公司发展前景 开拓国内外市场，增加市场占有率 加强研发新品，扩大产能应付需求 - 加强发展传动设备，以应付各类工业用土 - 加大产能，实现更高规模效益 开拓其它市场，发展新商机 高速机车及城市轻轨市场方兴未艾 增加产品组合，拓展上游业务 25

  27. Slide 27: 厂房介绍

    TB China High Speed Transmission Equipment Group Co., Ltd.

  28. Slide 28: 风电齿轮传动设备制造基地

    风电齿轮传动设备制造基地 厂房大小︰占地258亩 (约172,000平米) 产能︰2009年完成 (4,000MW) 主要生产︰ 风电齿轮箱 生产流程： 齿轮件加工 热处理渗碳炉 测量 装配 成品 27

  29. Slide 29: 风电齿轮传动设备制造基地

    风电齿轮传动设备制造基地 厂房大小︰占地400亩 (约266,000平米) 产能 ︰至2009年底具备 6,000MW产能 主要生产︰ 风电齿轮箱 厂房效果图 已于2009年7月投产 28

  30. Slide 30: 传统齿轮传动设备制造基地

    传统齿轮传动设备制造基地 厂房大小︰占地163亩 (约110,000平米) 主要生产︰ 建材用齿轮传动设备 冶金行业棒线材轧机齿轮 传动设备 板材轧机齿轮传动设备 厂房外观 厂房内景 橡塑机械齿轮传动设备 厂房大小︰占地103亩 约69,000平方米 主要生产︰ 通用系列齿轮箱 模块化齿轮箱 厂房外观 29

  31. Slide 31: 船用传动设备制造基地

    船用传动设备制造基地 厂房大小︰占地100亩 约67,000平米 主要生产︰ CPP桨 厂房外观 厂房内景 30

  32. Slide 32: 问答环节

    DES a China High Speed Transmission Equipment Group Co., Ltd.

  33. Slide 33: 谢谢 投资者关系联络方法

    谢谢 谢谢﹗﹗ 投资者关系联络方法 网站︰www.chste.com 电邮︰ir@chste.com 电话︰(86) 25 5247 2000 传真︰(86) 25 5241 2731 32

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