Acea S.p.a. · MIL:ACE
Acea — 2019 Global Energy Conference
53 slides from Acea's conference presentation, Jun 5, 2019
Slide 1: Gruppo Acea - 2019 Global Energy Conference
Gruppo Acea - 2019 Global Energy Conference Londra – 5 giugno 2019
Slide 2: Agenda
Gruppo ACEA Agenda IL GRUPPO ACEA OGGI: Sfide di oggi e di domani PIANO INDUSTRIALE 2019-2022 STRATEGIA E TARGET CONSOLIDATI PRINCIPALI AREE INDUSTRIALI BASKET STRATEGICO CLOSING REMARKS ANNEX MIL 190401 - Piano Industriale 201 ... 2
Slide 3: Il Gruppo Acea oggi
Gruppo ACEA Il Gruppo Acea oggi Leader di mercato nel settore delle multi-utilities EBITDA al 2018 Commerciale Idrico & Trading 933M€ 1° con 9 EBITDA 2018 Tra i con 6 TWh operatore milioni di principali di elettricità venduta in Italia nei abitanti serviti in operatori servizi idrici Lazio, Toscana,
Slide 4: Pillars strategici del Piano 2018-22
Gruppo ACEA Linee guida strategiche e target più sfidanti Pillars strategici del Piano 2018-22 … Piano Industriale 2018-2022 Tecnologia, Crescita Territorio e Efficienza Innovazione Industriale Sostenibilità Operativa e Qualità • Sviluppo • Sviluppo sostenibile • Ricerca e • Capex discipline infrast
Slide 5: Crescita solida e sostenibile
Gruppo ACEA Linee guida strategiche e target più sfidanti Crescita solida e sostenibile ROIC 2018A 2020P 2022P pre-tax 11,0% >10% >11% GUIDANCE 2019 +5% 980M€ EBITDA 2018 EBITDA 2019 +6% 989M€ 933M€ Investimenti in crescita di oltre il 10% rispetto ai 631M€ del 2018 Indebitamento Finanziario netto:
Slide 6: Superamento degli obiettivi EBITDA del piano precedente
Gruppo ACEA Linee guida strategiche e target più sfidanti Superamento degli obiettivi EBITDA del piano precedente CAGR 8,0% CAGR 7,7% CAGR 8,3% M€ Azioni trasversali Performance improvement ed efficienza costi + Ricambio generazionale + Rafforzamento operations Idrico Infr. Energet. Comm. e Trading
Slide 7: 900M€ di investimenti aggiuntivi
Gruppo ACEA Linee guida strategiche e target più sfidanti 900M€ di investimenti aggiuntivi Totale Investimenti 2018-2022 Highlights (~M€) B€ Consolidamento Gori e +250 investimenti su Peschiera Crescita su FTV (M&A e +200 sviluppi greenfield) Investimenti su +250 Innovazione, Resilienza e adeguament
Slide 8: Crescita su Innovation e Industry 4.0
Gruppo ACEA Linee guida strategiche e target più sfidanti Crescita su Innovation e Industry 4.0 Oltre 60% di Sviluppo canali cabine secondarie digital sul mondo 600k Smart Meter MT/BT in commerciale Elettrico telecontrollo 1 Raggiungimento 500k+ Smart Meter 40% obiettivi a su Idrico lungo termine di
Slide 9: Crescita sulla Sostenibilità
Gruppo ACEA Linee guida strategiche e target più sfidanti Crescita sulla Sostenibilità Ulteriori 400M€ di investimenti Riduzione CO2 >200 riconducibili alla sostenibilità (Riduzione Perdite, Acquisto Energia Verde, Recupero Biogas) kTon pari a 1,7 B€ in arco piano… Rifiuti trattati in ottica Economi
Slide 10: Aumento distribuzione dividendi vs piano old
Gruppo ACEA Linee guida strategiche e target più sfidanti Aumento distribuzione dividendi vs piano old Dividendi in Distribuibili 800M€ di ≥0,75 €/azione aumento vs dividendi in arco piano, dividendo staccato nel piano old +100M€ vs piano old 2020 Dividendo per azione €/azione MIL 190401 - Piano Ind
Slide 11: Financial strategy
Gruppo ACEA Linee guida strategiche e target più sfidanti Financial strategy 16 Maggio 2019 Collocato con successo un prestito obbligazionario a valere sul programma EMTN per 500 mln di euro, 9 anni, tasso fisso 1,75% Highlights Posizione Finanziaria Netta B€ PFN/EBITDA Working Capital Migliorato as
Slide 12: Idrico
Idrico Highlights Area Industriale
Slide 13: Area Idrico: Iniziative Principali
Gruppo ACEA Area Idrico Iniziative Principali Realizzazione Basket Strategico Piano Old 500k+ smart water meter e progetti Sviluppo di una distrettualizzazione rete idrica Smart Water Focus su tutela della risorsa idrica con costituzione di una struttura Company per un organizzativa dedicata utilizz
Slide 14: Area Idrico: Key Financials
Gruppo ACEA Area Idrico Key Financials CAGR 8,0% M€ CAGR 10,1% CAGR 5,9% EBITDA Pescara Gas Include Gori su base annua (+45M€) Piano Old ATO2, ATO5, Gori B€ B€ INVESTIMENTI RAB MIL 190401 - Piano Industriale 201 ... 14
Slide 15: Infrastrutture Energetiche
Highlights Area Industriale
Slide 16: Area Infrastrutture Energetiche: Iniziative Principali
Gruppo ACEA Area Infrastrutture Energetiche Iniziative Principali Attore principale Avvio roll-out di 600k smart meters dell’energy 100M€+ per Resilienza per continuità alimentazione elettrica vs indirizzi Autorità transition con progetti abilitanti 150MW FTV tra grid parity e M&A su per la mercato
Slide 17: Area Infrastrutture Energetiche: Key Financials
Gruppo ACEA Area Infrastrutture Energetiche Key Financials CAGR 5,1% M€ CAGR 6,3% CAGR 3,9% EBITDA Piano Old Distribuzione B€ B€ Misura INVESTIMENTI RAB MIL 190401 - Piano Industriale 201 ... 17
Slide 18: Commerciale & Trading
Commerciale & Trading Highlights Area Industriale
Slide 19: Area Commerciale e Trading: Iniziative Principali
Gruppo ACEA Area Commerciale e Trading Iniziative Principali Crescita del Forte spinta commerciale (3x vs. 2018) supportata da nuovo modello di offering portafoglio retail Incremento peso dei canali commerciali e miglioramento pull (es. Shop , Sportelli e Digital) fino a 50% qualità servizio e Raffo
Slide 20: Area Commerciale e Trading: Key Financials
Gruppo ACEA Area Commerciale e Trading Key Financials CAGR 19,3% M€ CAGR 8,2% CAGR 31,4% EBITDA Piano Old EE Tutelato M€ Milioni EE Libero INVESTIMENTI Gas BASE CLIENTI *Investimenti includono Capitalizzazioni Commissioning IFRS15 MIL 190401 - Piano Industriale 201 ... 20
Slide 21: Ambiente
Ambiente Highlights Area Industriale
Slide 22: Area Ambiente: Iniziative Principali
Gruppo ACEA Area Ambiente Iniziative Principali Realizzazione Basket Strategico Piano Old Raddoppio rifiuti trattati (target 2,2 Mton) Accelerazione con sviluppo nuova impiantistica (e.g., frazione organica, liquidi/fanghi, multi- dello sviluppo materiale) impiantistico M&A e sviluppo impiantistico
Slide 23: Area Ambiente: Key Financials
Gruppo ACEA Area Ambiente Key Financials CAGR 3,9% M€ CAGR -9,8% CAGR 19,6% EBITDA Piano Old B€ Mton INVESTIMENTI VOLUMI MIL 190401 - Piano Industriale 201 ... 23
Slide 24: Basket Strategico
Basket Strategico Potenziali upside di Piano Industriale
Slide 25: Potenziali iniziative strategiche da realizzare in arco piano
Gruppo ACEA Basket Strategico Potenziali iniziative strategiche da realizzare in arco piano EBITDA (M€) Investimenti (M€) Distribuzione Crescita nella distribuzione Gas Gas con acquisizione di operatori e 5-20 35-110 aggiudicazione gare ATEM M&A ESCO e lancio di progetti Smart Energy nell’ambito del
Slide 26: Potenziale upside al 2022 di 0,2B€
Gruppo ACEA Basket Strategico Potenziale upside al 2022 di 0,2B€ Basket Strategico Target EBITDA Full Potential B€ MIL 190401 - Piano Industriale 201 ... 26
Slide 27: Closing Remarks
Gruppo ACEA Closing Remarks Raggiungimento target precedente piano con due anni di anticipo Anticipo di due anni dei target del precedente piano CAGR EBITDA dell’8,8% vs 5,9% piano old con target 2022 di 1,3B€ (a parità di punto di partenza) 4B€ di investimenti (+0,9B€ vs piano old) con crescita M&A
Slide 28: APPENDICE
Gruppo ACEA APPENDICE
Slide 29: Key Assumptions
Piano Industriale 2019-2022 Gruppo ACEA Key Assumptions Assumptions 2019 2020 2021 2022 Exchange $/€ 1,17 1,18 1,18 1,18 Brent $/Bbl 76,71 71,67 68,61 67,41 PUN €/MWh 65,97 60,62 55,10 56,09 EU-ETS €/tons CO2 21,33 19,74 17,67 17,85 CIP6 €/MWh 237,20 Risultati 2018 29
Slide 30: Risultati 1Q2019
Gruppo ACEA TITOLO Risultati 1Q2019 CAPITOLO TITOLO PRESENTAZIONE / Luogo e data
Slide 31: 1Q 2019 highlights economico-finanziari
1Q 2019 highlights economico-finanziari Gruppo ACEA 1Q2019 1Q2018 Variaz.% (mln€) (a) (b) (a/b) Ricavi consolidati 823,3 745,5 +10,4% Guidance EBITDA 2019: EBITDA 247,9* 229,2 +8,2% +5%/+6% rispetto al 2018 (933 mln€) EBIT 132,8 127,4 +4,2% +10,2% rispetto al risultato Risultato netto del Gruppo 75,
Slide 32: EBITDA Gruppo ACEA
EBITDA Gruppo ACEA 2% 1% Idrico EBITDA da attività 21% 7% non regolate Infrastrutture Energetiche 6% Commerciale e Trading EBITDA 1Q2019 Ambiente 47% Estero Ingegneria e servizi 37% EBITDA da attività regolate 79% Numero medio EBITDA (mln€) dipendenti Gruppo 1Q2019 1Q2018 Variaz. 6.624 5.535 +1.089*
Slide 33: EBITDA e dati quantitativi Idrico
EBITDA e dati quantitativi Gruppo ACEA 1Q2019 highlights economico-finanziari EBITDA IN CRESCITA Idrico Acea ATO2: +5,7 mln€ Acea ATO5: +2,7 mln€ EBITDA principali drivers Consolidamento integrale Gori: +17,3 mln€ Società consolidate a patrimonio netto: – 0,9 mln€ (mln€) 1Q19 1Q18 Variaz.% Dati quan
Slide 34: EBITDA e dati quantitativi Infrastrutture energetiche
EBITDA e dati quantitativi Gruppo ACEA 1Q2019 highlights economico-finanziari EBITDA IN CRESCITA Infrastrutture Distribuzione: +1,1mln€ energetiche Generazione: +0,9 mln€ EBITDA principali drivers Illuminazione Pubblica: -1 mln€ (mln€) 1Q19 1Q18 Variaz.% Dati quantitativi 1Q19 1Q18 (a) (b) (a/b) EBI
Slide 35: EBITDA e dati quantitativi Commerciale e Trading
EBITDA e dati quantitativi Gruppo ACEA 1Q2019 highlights economico-finanziari Commerciale e Trading EBITDA Riduzione margini mercato libero (segmento mass market) EBITDA principali drivers Riduzione margini mercato tutelato (diminuzione tariffa RCV) (mln€) 1Q19 1Q18 Variaz.% Dati quantitativi 1Q19 1
Slide 36: EBITDA e dati quantitativi Ambiente
EBITDA e dati quantitativi Gruppo ACEA 1Q2019 highlights economico-finanziari EBITDA IN CRESCITA Ambiente Acea Ambiente: +2,6 mln€ EBITDA principali drivers Aquaser (attività di recupero fanghi): +0,5 mln€ Acque Industriali: -0,3 mln€ (mln€) 1Q19 1Q18 Variaz.% Dati quantitativi 1Q19 1Q18 (a) (b) (a/
Slide 37: EBITDA e dati quantitativi Estero, Ingegneria e Servizi
EBITDA e dati quantitativi Gruppo ACEA 1Q2019 highlights economico-finanziari Aumento contributo Ingegnerie Contributo positivo Ingegneria Toscane e TWS Estero Aguas de San Pedro e Servizi Riduzione contributo Acea Elabori 1Q19 1Q18 1Q19 1Q18 (mln€) (mln€) (a) (b) (a) (b) EBITDA 3,8 3,0 EBITDA 2,0 2
Slide 38: EBIT e Risultato netto
EBIT e Risultato netto Gruppo ACEA EBIT (mln€) RISULTATO NETTO (mln€) 127,4 132,8 77,4 75,5 8,9* 68,5 1Q2018 1Q2019 1Q2018 1Q2019 TAX RATE 30,4% 29,6% (mln€) 1Q19 1Q18 Variaz.% Ammortamenti 95,2 77,5 +22,8% Svalutazioni 18,6 21,1 -11,8% Accantonamenti 1,4 3,3 -57,6% Totale 115,2 101,9 +13,1% * Prove
Slide 39: Investimenti
Investimenti Gruppo ACEA Prosegue la crescita degli investimenti, soprattutto nei business regolati INVESTIMENTI (mln€) 9 2 3 151 133 6* (2) 1Q2018 Idrico Infrastrutture Commerciale Ambiente Altro** 1Q2019 Energetiche e Trading Investimenti 73 64 6 3 5 • Bonifica e • Rinnovamento e • Capitalizzazion
Slide 40: Cash flow
Cash flow Gruppo ACEA ( (mln€) 1Q2019 1Q2018 IMPATTI STIMATI PER L’ANNO EBITDA 248 229 2019 DELL’IFRS16 (mln€) Delta CCN (88) (101) PFN 55 CAPEX (151) (133) Immobilizzazioni 55 FREE CASH FLOW 9 (5) Minori costi operativi 10 Maggiori ammortamenti 9 Proventi/(Oneri )finanziari (20) (20) Oneri finanzia
Slide 41: Indebitamento finanziario netto
Gruppo ACEA Indebitamento finanziario netto 31/3/2019 31/12/2018 31/3/2018 Variaz. Variaz. (mln€) (a) (b) (c) (a-b) (a-c) Indebitamento Finanziario netto 2.675,7* 2.568,0 2.482,1 107,7 193,6 Medio/Lungo termine 2.979,6 3.341,4 3.540,2 (361,8) (560,6) Breve termine (303,9) (773,4) (1.058,1) 469,5 754
Slide 42: Risultati 2018
Gruppo ACEA TITOLO Risultati 2018 CAPITOLO TITOLO PRESENTAZIONE / Luogo e data
Slide 43: 2018 highlights economico-finanziari
2018 highlights economico-finanziari Gruppo ACEA Superati gli obiettivi 2018 (mln€) 2018 2017 Variaz.% (a) (b) (a/b) Ricavi consolidati 3.028,5 2.797,0 +8,3% Crescita organica +7,7% a 905 mln€ EBITDA 933,2* 840,0 +11,1% EBIT 478,6 359,9 +33,0% Conseguito target di Piano con 12 mesi di anticipo Risul
Slide 44: EBITDA e dati quantitativi Idrico e Infrastrutture energetiche
EBITDA e dati quantitativi Gruppo ACEA 2018 highlights economico-finanziari Idrico Infrastrutture energetiche KEY HIGHLIGHTS KEY HIGHLIGHTS Completate le revisioni tariffarie nella Incremento performance per effetti maggior parte delle società regolatori Incremento degli incassi ATO2 per Rin
Slide 45: EBITDA e dati quantitativi Commerciale e Trading, Ambiente
EBITDA e dati quantitativi Gruppo ACEA 2018 highlights economico-finanziari Commerciale e Trading Ambiente KEY HIGHLIGHTS KEY HIGHLIGHTS Riavvio impianti di Aprilia e Sabaudia Interventi in corso sull’impianto di Contrazione base clienti mercato tutelato Monterotondo e crescita sul mercato lib
Slide 46: EBITDA e dati quantitativi Estero, Ingegneria e Servizi
EBITDA e dati quantitativi Gruppo ACEA 2018 highlights economico-finanziari Estero Contributo positivo Aguas de San Pedro Ingegneria Incremento attività di ingegneria, ricerca e innovazione verso e Servizi società del Gruppo 2018 2017 Variaz.% 2018 2017 Variaz.% (mln€) (mln€) (a) (b) (a/b) (a) (b) (
Slide 47: EBIT e Risultato netto
EBIT e Risultato netto Gruppo ACEA Numero medio EBIT (mln€) dipendenti Gruppo 2018 2017 6.471^ 5.494 478,6 359,9 2017 2018 UTILE NETTO (mln€) EVOLUZIONE DPS 271,00 2014 2015 2016 2017 2018 DPS (€) 0,45 0,50 0,62 0,63 0,71 180,7 DividendoTotale 95,8 106,5 132,0 134,2 151,2 (mln€) Dividend yield* 4,6%
Slide 48: Investimenti
Investimenti Gruppo ACEA Forte crescita degli investimenti, soprattutto nei business regolati INVESTIMENTI (mln€) 29 5 2 631 58* 5 532 2017 Idrico Infrastrutture Commerciale Ambiente Altro** 2018 Energetiche e Trading Investimenti 330 238 25 20 18 • Bonifica e • Rinnovamento e • Capitalizzazione cos
Slide 49: Indebitamento Finanziario netto
Gruppo ACEA Indebitamento Finanziario netto Migliore della guidance 31/12/2018 30/9/2018 31/12/2017 Variaz. Variaz. (mln€) (a) (b) (c) (a-b) (a-c) Indebitamento Finanziario netto 2.568,0 2.631,1 2.421,5 (63,1) 146,5 Medio/Lungo termine 3.341,4 3.359,9 2.706,6 (18,5) 634,8 Breve termine (773,4) (728,
Slide 50: Regolazione: Idrico, Distribuzione elettrica
Gruppo ACEA Regolazione: TITOLO - Idrico CAPITOLO - Distribuzione elettrica TITOLO PRESENTAZIONE / Luogo e data
Slide 51: Idrico: regolazione
Idrico: regolazione Gruppo ACEA DELIBERA ARERA 664/2015 DELIBERA RESOLUTION 918/2017 – Aggiornamento biennale delle predisposizioni tariffarie del SII (2018-2019) PERIODO DI REGOLAZIONE: QUATTRO ANNI 2016-2019 La durata del periodo regolatorio è stabilita in quattro anni, con un aggiornamento bien
Slide 52: Distribuzione elettrica
Distribuzione elettrica Gruppo ACEA DELIBERA ARERA 654/2015 struttura tariffaria DELIBERA ARERA 583/2015 WACC DELIBERA ARERA 646/2015 Qualità dei servizi di distribuzione e misura dell’energia elettrica e meccanismi incentivanti output- based DELIBERA ARERA 639/2018 aggiornamento WACC PERIODO DI REG
Slide 53: Disclaimer
Gruppo ACEA Disclaimer THIS PRESENTATION CONTAINS CERTAIN FORWARD-LOOKING STATEMENTS THAT REFLECT THE COMPANY’S MANAGEMENT’S CURRENT VIEWS WITH RESPECT TO FUTURE EVENTS AND FINANCIAL AND OPERATIONAL PERFORMANCE OF THE COMPANY AND ITS SUBSIDIARIES. THESE FORWARD-LOOKING STATEMENTS ARE BASED ON ACEA S