Fenwal Controls Of Japan, Ltd. · TSE:6870
Fenwal Controls Of Japan — FY2019 Earnings Presentation
35 slides from Fenwal Controls Of Japan's earnings presentation, Feb 27, 2020
Slide 1: 2019年12月期 決算説明会資料
FENWAL 2019 決算説明会資料 12月期 （ 2019 年 1 月 1 日 ～ 2019 年 12 月 31 日 ） 2020 年 2 月 27 日 日本フェンオール株式会社 証券コード （ 6870 ）
Slide 2: Contents
Contents 頁 1. 事業概要 2 2. 2019年12月期 通期 決算概要 4 セグメント別実績 8 投資･財務概況・経営指標 15 3. 2020年12月期 通期連結業績見通し 21 2020年12月期 配当について 24 4. 新製品開発状況 26 5. 参考資料 28 FENWAL 1
Slide 3: 1. 事業概要
1. 事業概要 FENWAL 2
Slide 4: 事業構成
事業構成 FENWAL 制御技術をコアに事業展開 SSP 事業 サーマル 事業 ■ 火災警報システム ■ 温度センサー ■ 消火システム 熱の ■ 半導体製造装置用熱板 電子回路 ■ 爆発抑制システム センシ ■ 電子式温度調節器 設計 ング エンジ ソフト ニア ウェア 熱制御技術 リング 熱制御 設計 技術 通信 消火 ネット 技術 機構構造 ワーク メディカル 事業 設計 PWBA 事業 ■ プリント基板実装組立 ■ 人工腎臓透析装置 ■ アートワーク設計 ■ その他医療機器 ■ ノイズ対策 3
Slide 5: 2. 2019年12月期 通期 決算概要
2. 2019年12月期 通期 決算概要 FENWAL 4
Slide 6: 2019年12月期 通期の業績サマリー
2019年12月期 通期の業績サマリー FENWAL 前期比 売上高△17.2% 営業利益△49.7 % 減収減益 ここから→ (単位：百万円) 当期実績 当 期 予 算 前 年 実 績 業 績 項 目 実 績 予 算 予算比 実 績 前期比 ■ 受 注 11,366 10,891 4.4% 11,629 △ 2.3% ■ 売 上 10,385 10,389 0.0% 12,542 △ 17.2% ■ 売 上 総 利 益 2,622 2,560 2.4% 3,366 △ 22.1% ■ 販 管 費 1,905 1,905 0.0% 1,942 △ 1.9% ■ 営 業 利 益 716 655
Slide 7: 業績推移
業績推移 FENWAL 売上高・営業利益ともに減少により利益率は前期比△4.5% 売上高 営業利益 上期 下期 上期 下期 営業利益率 百万円 百万円 3,000 12.0% 21,000 20,126 11.4% 2,500 9.8% 10.0% 18,000 16,566 8.8% 9.1% 15,000 9,742 2,000 6.9% 8.0% 14,307 12,542 1,763 12,000 7,968 1,502 1,403 1,424 10,385 1,500 6.0% 7,092 6,254 791 9,000 605 506 5,312 1,000 739 4.0% 71
Slide 8: 前期比 当期純利益増減要因
前期比 当期純利益増減要因 FENWAL FENWAL 特別利益増加 法人税 売上 （単位：百万円 粗利益率 ） (投資有価証 等減少 △744 総利益 券売却益) 減少 104 粗利益率 584 △397 SSP 特別損失 販管費 △96 ｻｰﾏﾙ 発生 減少等 △90 ﾒﾃﾞｲｶﾙ (事業整理損等) 75 △162 PWBA △ 662 1,169 643百万円減少 526 利益増加要因 利益減少要因 0 2018年 2019年 12月期利益 12月期利益 7
Slide 9: セグメント別実績
セグメント別実績 FENWAL 8
Slide 10: セグメント別増減明細
セグメント別増減明細 FENWAL FENWAL 売上高の増減 営業利益の増減 百万円 百万円 1,500 1,424 15,000 12,542 1,100 SSP 10,385 △2,157 1,032 716 △708 10,000 5,079 4,492 700 SSP △586 サーマル 1,295 +70 △395 メディカル 637 5,000 1,605 1,109 △186 1,330 △275 300サーマル 153 メディカル 4,561 222 48 △105 PWBA 3,453 △1,108 PWBA 88 △134 0 △100 17 △ 58 △75 2018年
Slide 11: セグメント別売上高・営業利益 SSP
セグメント別売上高・営業利益 ＳＳＰ FENWAL 百万円 【減収・減益 】 10,000 売上高・営業利益推移 ・売上高 前期比 △11.6% 18.8% 20.3% ・営業利益 前期比 △38.3% 17.0% 14.6% 14.2% 8,000 １．前期比較 営業利益率 (1)受注高（1,204百万円増加） 売上高 電力等基幹産業向けおよび特定客先向け特 殊消火設備の受注が大幅増加 6,000 5,397 5,411 5,247 5,079 (2)売上高（586百万円減少） 4,492 ① 前年度の受注減少の影響 4,000 ② 産業用検知器（138百万円減少） 主要客先である半導体市場
Slide 12: セグメント別売上高・営業利益 サーマル
セグメント別売上高・営業利益 サーマル FENWAL 百万円 【減収・減益 】 3,000 売上高・営業利益推移 ・売上高 前期比 △14.4% ・営業利益 前期比 △68.6% 13.4% 11.8% 8.5% １．前期比較 4.3% (1)売上（186百万円減少） 1.8% 営業利益率 第3四半期以降、徐々に回復基調で推移 2,000 ① 半導体製造装置用センサー 厳しい価格競争により利益率は若干低下し たものの売上高は若干増加 売上高 1,262 1,295 1,180 1,109 ② 半導体製造装置用熱板(107百万円減少) 1,092 メモリ需給バランスの軟化による半導体製 1,00
Slide 13: セグメント別売上高・営業利益 メディカル
セグメント別売上高・営業利益 メディカル FENWAL 百万円 【減収・減益 】 3,500 売上高・営業利益推移 ・売上高 前期比 △17.2% ・営業利益 前期比 赤字転落 3,000 4.2% 3.7% 1.0% １．前期比較 △4.7% △4.4% (1) 売上（275百万円減少） 2,500 売上高 営業利益率 2,000 ① 海外向け人工腎臓透析装置 1,751 （259百万円減少） 1,605 1,464 1,406 一部出荷国への後継機種において客先に 1,500 1,330 よる認証取得遅延とその後の部品入手難によ り、売上が約29％減少 1,000 (2) 営業利益（75百
Slide 14: セグメント別売上高・営業利益 PWBA
セグメント別売上高・営業利益 ＰＷＢＡ FENWAL 【減収・減益 】 百万円 20,000 売上高・営業利益推移 ・売上高 前期比 △24.3% ・営業利益 前期比 △60.4% 7.4% 5.0% 4.9% 4.9% 1．前期比較 2.5% (1) 売上（1,108百万円減少） 15,000 営業利益率 ① 海外子会社（904百万円減少） 売上高 海外子会社における、受注活動停止の影 11,885 響により売上が約28％減少 10,000 ② 国内向け（204百万円減少） 8,512 引き続き事務機器業界向けは減少傾向に あるものの医療機向けは堅調に推移 6,390 4,561 (2) 営
Slide 15: セグメント別受注残高推移
セグメント別受注残高推移 FENWAL FENWAL サーマル ・ メディカル ・ PWBA （単位：百万円） SSP 800 4,000 3,450 2,788 SSP 3,000 600 2,410 1,909 2,820 2,000 400 340 321メディカル 302 311 1,000 200 202 217 サーマル 200 181 163 194 149 180 183 160 PWBA 111 0 2015 2016 2017 2018 2019 (年) 14
Slide 16: 投資・財務概況・経営指標
投資・財務概況・経営指標 FENWAL 15
Slide 17: 投資概況
投資概況 FENWAL 研究開発費 設備投資・減価償却費 （単位：百万円） （単位：百万円） 設備投資 500 350 336 減価償却費 300 291 400 387 400 375 長野工場 255 332 250 長野工場 PWBA 新生産 厚生棟 実装設備 管理ｼｽﾃﾑ 300 278 236 243 149 198 202 200 190 166 165 150 138 200 126 100 100 50 2015 2016 2017 2018 2019 (年) 2015 2016 2017 2018 2019 (年) 16
Slide 18: 連結貸借対照表(資産の部)
連結貸借対照表(資産の部) FENWAL FENWAL 増減内容 （単位：百万円） 資産推移 項 目 当期 前年度末 増減率 17,605 現金預金 5,341 5,287 1.0% 16,615 15,463 15,000 売掛債権 3,681 4,313 △14.7% 現金 預金 棚卸資産 2,151 2,496 △13.8% 10,000 売掛 固定資産 1,321 1,329 △0.6% 債権 2,401 2,828 △15.1% 投資等 棚卸 5,000 資産 その他 568 362 56.9% 合 計 15,463 16,615 △6.9% 2017 2018 2019 (年) 1
Slide 19: 連結貸借対照表(負債･純資産の部)
連結貸借対照表(負債･純資産の部) FENWAL FENWAL 増減内容 （単位：百万円） 負債・純資産推移 項 目 当期 前年度末 増減率 17,605 1,642 2,351 16,615 買掛金等 △30.2% 買掛金15,463 15,000 社 債 400 336 19.0% 等 未払法人税等 237 257 △7.8% 10,000 退職給付 324 389 △16.7% その他 1,345 1,462 △8.0% 5,000 純資産 11,515 11,820 △2.6% 純資産 合 計 15,463 16,615 △6.9% 2017 2018 2019 (年) 18
Slide 20: キャッシュ・フロー計算書
キャッシュ・フロー計算書 FENWAL FENWAL 増減内容 （単位：百万円） 2,500 キャッシュ・フロー推移 項 目 当期 前期 増減率 2,000 1,850 営業CF 1,556 営業CF 799 455 75.6% 1,573 1,523 1,500 1,332 フリーCF 投資CF 757 △1,058 － 1,218 1,269 1,000 799 財務CF △928 △450 106.2% 455 757 500 換算差額 △16 △40 △60.0% 0 合 計 611 △1,093 － △63 △500 △277 △305 期首残高 4,620 5,714 △19.1%
Slide 21: 経営指標
経営指標 FENWAL FENWAL 売上高利益率 （％） 流動比率 （％） １株当り純利益 （円） 358 経常利益率 11.9 344 197 199 182 192 9.1 9.4 10.3 8.0 274 252 7.9 9.3 222 5.8 6.5 90 5.1 当期利益率 2015 2016 2017 2018 2019 2015 2016 2017 2018 2019 2015 2016 2017 2018 2019 （年） （年） （年） 自己資本 自己資本比率 （％） １株当り純資産 （円） （％） 当期利益率 75 2,00 71 12.8 10.1 1,75 6 2,0
Slide 22: 3. 2020年12月期 通期連結業績見通し
3. 2020年 12月期 通期連結業績見通し FENWAL 21
Slide 23: 2020年12月期 連結計画サマリー（減収増益）
2020年12月期 連結計画サマリー（減収増益） FENWAL FENWAL 計画項目 前期比 （ 単位 : 百万円 ） 2020 2019 予想 実績 増減率 ■ 売 上 高 9,154 10,385 △11.9 % ■ 売 上 総 利 益 2,925 2,622 11.5 % ■ 販 管 費 2,163 1,905 13.5 % ■ 営 業 利 益 762 716 6.3 % ■ 営 業 外 損 益 69 111 △37.8 % ■ 経 常 利 益 831 828 0.3 % ■ 当 期 純 利 益 582 526 10.5 % ※想定為替レート：1USドル＝107円 22
Slide 24: 全社見通し
全社見通し FENWAL FENWAL 業績の推移（実績・予想） 【減収・増益 予想】 40,000 2,000 (利益：百万円) ・売上高 前期比 ▲11.9% 1,502 営業利益 ・営業利益 前期比 6.3% 35,000 1,424 1,403 1,500 中期経営計画の基本方針に基づ 30,000 1,073 1,128 1,169 き、経営基盤への積極的な投資を 716 762 1,000 実施 25,000 (売上高：百万円) 当期純利益 SSPは、基幹産業向け防災設備の需 20,000 売上高 500 16,566 582 要取込み及び海外販売拠点の整備 526 14,30
Slide 25: 2020年12月期 配当について
2020年12月期 配当について FENWAL 24
Slide 26: 配当金の推移
配当金の推移 FENWAL FENWAL 1 株当たりの配当金推移 (円) (予想) 58 58 60 東証二部上場 記念配当 55 52 52 50 50 特別配当 45 5 40 40 36 10 15 30 9 55 58 58 50 47 52 20 30 30 27 10 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 (年) 当期純利益 (百万円) 779 874 1,009 1,158 1,073 1,073 1,169 526 582 配当性向(%) 27.2 26.9 26.2 26.4 28.5 28.5 29.2 64.6 4
Slide 27: 4. 新製品開発状況
4. 新製品開発状況 FENWAL 26
Slide 28: 新製品の開発状況
FENWAL FENWAL 新製品の開発状況 FENWAL 品 名 特 徴 進捗状況および予定 外 観 発売日 防爆性能を求められる場所でシャッター、 2020年 防爆型3種 最新の防爆規格 Ex2018に適応 防火扉等の連動用感知器は3種の 7月 煙感知器 させるため計画を見直した。 煙感知器が必要となる。 防爆型煙感知器でFMの他にATEXや 工場審査が終了し、ドラフトレ 防爆型煙感知器 IECExの規格を取得し、米国・欧州・ 2020年 ポートが発行された。認証書を 海外展開 アジアを中心とした海外への販売を可能 7月予定 待って工場引継ぎ、上市の予定。 とする。 見やすい・わかりやすい
Slide 29: 5. 参考資料
5. 参 考 資 料 FENWAL 28
Slide 30: Fシリーズ（産業用検知器）の納入実績
Fシリーズ（産業用検知器）の納入実績 FENWAL FENWAL 2018年 納入業界 2019年 納入業界 車両 液晶 車両 液晶 工場設備 8% 1% 工場設備 1% 2% 10% 2次電池 2% 2次電池 12% 5% 半導体 半導体 64% 62% その他 その他 13% 20% 売上 323百万円 販売割合が増加した先 売上 185百万円 ・車両向け ・その他（風車、印刷機）向け 販売割合が減少した先 ・リチウム電池製造メーカー向け 29
Slide 31: Fシリーズ（産業用検知器）の売上実績
Fシリーズ（産業用検知器）の売上実績 FENWAL FENWAL Fシリーズ売上高推移 (単位:百万円) （2019年12月末時点予測） 500 315 323 405 400 300 185 下期見通し 238 200 147 上期見通し 123 過去実績 100 167 0 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 【2020年度売上予測】 405百万円 （重点販売先） ① 半導体市場向け ④ 工場向け（保全対策、防災対応、IoT化） ② 電力基幹設備向け（原子力施設含む） ※鉄鋼、化学、電池メーカー工場設備 ※工期延期案件についても継続受注 ⑤ 車両、搬送機
Slide 32: 耐圧防爆型煙感知器の売上実績
耐圧防爆型煙感知器の売上実績 FENWAL FENWAL 耐圧防爆型煙感知器売上高推移 実績 （2019年月末時点予測） 上期見通し 下期見通し 年度販売個数 120,000 600 500個 年 100,000 500 度 売 100 販 上 売 高 80,000 （ 400 個 290個 数 百 58.0 下期予測 （ 万 60,000 300 個 円 211 ） ） 40,000 40 200 63.6 42.0 20 12.8 11.3 46.5 20,000 56 100 51 上期予測 0 0 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 31
Slide 33: 特殊防災設備（原子力発電施設向け）の受注見通し
特殊防災設備（原子力発電施設向け）の受注見通し FENWAL FENWAL 今後5年間で 50億円程度の案件量が見込める (単位:百万円) 原子力発電所向け受注見込 1,400 1,294 1,129 1,217 1,200 1,081 1,000 800 690 600 400 200 0 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 32
Slide 34: 注意事項・お問い合わせ先
FENWAL FENWAL FENWA ■ 注意事項 本資料に記載されている内容は、現時点で入手可能な情報に基づき、 当社が作成したものでありますが、特に見通し情報等につきましては、 市場環境、為替レート等々様々なリスクや不確実性を内包しており ますので、当社の予測とは異なる可能性があります。 ■ お問い合わせ先 日本フェンオール株式会社 執行役員 管理統括部長 田原 康治 E-mail ： yasuharu.tahara@fenwal.co.jp 住 所 ：〒102-0072 東京都千代田区飯田橋一丁目5番10号 電 話 ： 03-3237-3561 FENWAL
Slide 35: ご清聴ありがとうございました。
FENWAL ご清聴ありがとうございました。 2020 年 2月 27 日 日本フェンオール株式会社
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