Slide 1: Aumento de Capital Blumar S.A.
Aumento de Capital Blumar S.A. Abril, 2014
Slide 2: Índice
Índice a. Aumento de Capital b. Blumar c. Pesca d. Acuicultura Índice 2
Slide 3: Características de la colocación
Características de la colocación Emisor Blumar S.A. Tipo de oferta Oferta primaria de acciones Acciones suscritas y pagadas 1.238.342.900 Aumento de Capital total 170.000.000 acciones (12,1% del total post aumento de capital) Emisión se ofrece exclusivamente a los actuales accionistas de la Compañía
Slide 4: Calendario de colocación
Calendario de colocación Marzo Abril L M W J V L M W J V 3 4 5 6 7 1 2 3 4 10 11 12 13 14 7 8 9 10 11 17 18 19 20 21 14 15 16 17 18 24 25 26 27 28 21 22 23 24 25 31 28 29 30 Marzo Abril Abril Abril 26 04-08 24 28 Inicio del Período de Road Show Fin del Período de Asignación de Opción Preferente Opci
Slide 5: Índice
Índice a. Aumento de Capital b. Blumar c. Pesca d. Acuicultura Índice 5
Slide 6: Introducción a Blumar
Introducción a Blumar Estructura de propiedad (%) • Empresa con 65 años de historia en la pesca y Free float acuicultura. 21% Grupo • Inscrita en la bolsa de Santiago desde 1992, con Sarquis una capitalización bursátil de US$ 306 millones 34% (1ero Abr). • Líder en pesca en la zona centro sur de Chi
Slide 7: Sostenida trayectoria de crecimiento
Sostenida trayectoria de crecimiento Ventas (US$ milones) Fusión de Itata con Playa Blanca formando Bahia Caldera Fusión de Itata IPO de con el Golfo Itata en la Fusión de Comienzo del bolsa de Itata con negocio de valores de Confish Acuicultura Santiago Fusión de El (2005 El Golfo Golfo con y 2006
Slide 8: Diversificadas fuentes de ingresos
Diversificadas fuentes de ingresos Evolución ventas Blumar (US$ MM) Ventas de Blumar 2013 (US$ MM) 55,0% Pesca 46,6% 45% 38,9% 35,8% 32,9% 141 179 205 101 110 207 221 198 205 168 2009 2010 2011 2012 2013 Acuicultura¹ 55% Pesca Acuicultura¹ % Acuicultura¹ Desglose de ingresos de pesca 2013 (%) Desglo
Slide 9: Índice
Índice a. Aumento de Capital b. Blumar c. Pesca d. Acuicultura Índice 9
Slide 10: Escenario de la pesca para el año 2014
Escenario de la pesca para el año 2014 • Si bien en general las cuotas de la industria se vieron modificadas a la baja el año 2014, la cuota del Jurel subió un 19,3%. • La pesca de Jurel este año se ha presentado en zonas normales de pesca y no muy alejadas de puerto, lo que permite pescar a un bajo
Slide 11: Situación actual de las cuotas en la industria
Situación actual de las cuotas en la industria Cuotas de especies capturadas en Chile (ton) Variación Especie Pesquería Cuota 2013 Cuota 2014 2013/2014 Jurel XV – X 249.796 298.000 19,3% Sardina común V–X 605.000 373.000 560.000¹ -7,0% Anchoveta V–X 120.000 42.200 -64,8% Merluza Común IV – 41°28,6
Slide 12: Precios de referencia en niveles atractivos
Precios de referencia en niveles atractivos Precios de la harina y aceite de pescado¹ (US$/ton) 2750 Harina Aceite 2250 1.850 • Los precios de harina y aceite han 1750 mostrado consistentemente niveles 1.620 altos en el último periodo. 1250 750 Fuente: IFFO. (¹) Precios de harina de pescado prime y
Slide 13: Ventajas competitivas de Blumar
Ventajas competitivas de Blumar Foco en el consumo humano directo: Cerca de un 35% de las ventas de pesca propia corresponden a productos de consumo humano directo, donde los márgenes son mayores. Actualmente el ingreso por tonelada de Jurel hecho congelado es un 85% mayor al de producir harin
Slide 14: Positivos rendimientos productivos
Positivos rendimientos productivos Jurel congelado (miles de tons, %) Jurel congelado % sobre el total 36 78% 80% 28 72% 22 18 14 52% 31% 2011 2012 2013 Ene-Mar 13 Ene-Mar 14 Descarga Sardina Artesanal (miles de tons) Producción de Harina y Aceite (miles de tons) Corral VIII Región Harina Aceite Ren
Slide 15: Resultados con márgenes crecientes
Resultados con márgenes crecientes Ventas (US$ MM) 198 205 168 2011 2012 2013 EBITDA y margen EBITDA (US$ MM, %) EBITDA/Pesca Procesada (US$/ton) 42 144,8 112,8 28 21 20% 51,3 17% 11% 2011 2012 2013 2011 2012 2013 Pesca 15
Slide 16: Índice
Índice a. Aumento de Capital b. Blumar c. Pesca d. Acuicultura Índice 16
Slide 17: Una disminución en la tasa de crecimiento de la oferta mundial…
Una disminución en la tasa de crecimiento de la oferta mundial… Oferta y demanda global de salmón 2.500 25% 22,1% 2.088 2.109 2.047 1.978 2.000 20% 1.620 Tasa de crecimiento % 1.500 1.446 15% Oferta (K tons) 12,0% 1.000 10% 500 3,5% 5% 2,0% 1,0% 0 0% 2010 2011 2012 2013 2014e 2015e Europa Otros Crec
Slide 18: … tiene un impacto directo en el precio del salmón
… tiene un impacto directo en el precio del salmón Variación en el precio del salmon v/s variación en la oferta 50% 40% Variación en el precio¹ del salmón anual 30% 20% 10% 0% -10% -20% 2001 – 2013 R²=0,61 -30% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% Variación en la oferta de salmón anual Fuente: ABG Sundal Colli
Slide 19: El crecimiento en la oferta chilena no afectó los niveles de precio
El crecimiento en la oferta chilena no afectó los niveles de precio Cosecha de Salar en chile v/s Precio Filete Trim D 2-3 (tons, USD/Lb) 50.000 6,00 45.000 5,00 40.000 35.000 4,00 30.000 (USD/Lb) (tons) 25.000 3,00 20.000 2,00 15.000 10.000 1,00 5.000 0 0,00 Abr-08 Oct-08 Abr-09 Oct-09 Abr-10 Oct-1
Slide 20: Sostenido nivel de precios altos en los mercados de referencia
Sostenido nivel de precios altos en los mercados de referencia relevantes para Chile Principales precios de salmón atlántico (Filete fresco trim-D, 3-4 lb FOB Miami, US$/lb) 6,00 5,00 4,00 3,00 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 min-max 2006-2014 2011 2012 2013 2014 Fuente: Urner Bar
Slide 21: Mejora en las condiciones sanitarias de la industria
Mejora en las condiciones sanitarias de la industria Abundancia promedio de cáligus juveniles y hembras ovígeras¹ (número) 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 Juvenil 2013 Hembra Ovígera 2013 Juvenil 2014 Hembra Ovígera 2014 Fuente: Aquabench. (
Slide 22: Positiva tendencia en los resultados de Blumar
Positiva tendencia en los resultados de Blumar Ventas, precio y costo unitario Salar (K ton, US$/ Kg wfe) EBIT¹ / Kg Salar (US$/Kg WFE) 9,7 8,3 0,2 7,5 7,2 7,1 6,3 5,53 0,0 6,2 6,0 -0,2 5,67 5,63 5,59 -0,3 5,35 4,79 4,77 5,27 -0,7 -0,8 4,74 4,82 4,62 -1,2 4,26 3,61 4,15 -1,5 4,00 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q
Slide 23: Atractivo nivel de cosechas en un escenario positivo
Atractivo nivel de cosechas en un escenario positivo Siembras y cosechas de Blumar 2013 2014 2013 Q1 Q2 Q3 Q4 2014 E Siembras (miles de smolts) Salmón Atlántico 7.557 1.000 3.000 1.800 1.900 7.700 Trucha 2.591 0 0 0 0 0 Total 10.148 1.000 3.000 1.800 1.900 7.700 Cosechas (toneladas wfe) Salmón Atlán
Slide 24: Aumento de Capital Blumar S.A.
Aumento de Capital Blumar S.A. Abril, 2014