Kenko Mayonnaise Co., Ltd. · TSE:2915
Kenko Mayonnaise — FY2022 Earnings Presentation
33 slides from Kenko Mayonnaise's earnings presentation, May 20, 2022
Slide 1: 2022年3月期 決算説明会
ケンコーマヨネーズ株式会社 【証券コード︓2915】 2022年3月期 決算説明会 2022年5月20日 ©2022 KENKO Mayonnaise Co., Ltd.
Slide 2: 目次
目次 ① 2022年3月期 決算概要 ② 中期経営計画 「KENKO Transformation Plan」の進捗 ©2022 KENKO Mayonnaise Co., Ltd.
Slide 3: 2022年3月期 決算概要
①2022年3月期 決算概要 ©2022 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 3
Slide 4: 2022年3月期 決算ハイライト
2022年3月期 決算ハイライト ①2022年3月期 決算概要 連結売上高 連結経常利益 連結経常利益率 （百万円） 74,480 75,647 （百万円） 3,500 75,000 3,003 3,000 70,000 68,502 2,500 2,050 65,000 4.0% 1,622 2,000 3.0% 1,500 60,000 2.1% 1,000 55,000 500 50,0000 0 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 ♢増収減益決算 ♢過去最高の連結売上高（前期⽐︓＋10.4％、予想⽐︓＋3.3％） ♢原材料価格高騰に伴う大幅なコスト増加 →原価低減等の
Slide 5: 2022年3月期 損益計算書（連結）
2022年3月期 損益計算書（連結） ①2022年3月期 決算概要 2022年3月期 連結損益計算書概要 2021年3月期 2022年3月期 予想 （百万円） ⾦額 ⾦額 前期⽐ 予想⽐ （2021/5/14発表） 売上高 68,502 75,647 ＋10.4％ ＋3.3％ 73,200 売上総利益 15,859 15,795 △0.4％ - - ％ 23.2% 20.9％ - 販売費及び⼀般管理費 13,882 14,179 ＋2.1％ - - 営業利益 1,976 1,616 △18.2％ ＋13.0％ 1,430 ％ 2.9% 2.1％ 2.0% 経常利益 2,050 1,622 △2
Slide 6: 2022年3月期 経常利益増減要因（連結）
2022年3月期 経常利益増減要因 （連結） ①2022年3月期 決算概要 （百万円） 5,500 26 5,000 固定経費 4,500 1,174 削減 4,000 上期︓△10 ⽣産効率 下期︓＋36 3,500 改善 △3,524 3,000 1,896 上期︓＋917 2,500 下期︓＋257 699 2,000 売上高増加 （価格改定含む） 1,500 原材料価格 2,050 1,000 上期︓＋597 下期︓＋1,299 上期︓△1,429 下期︓△2,095 1,622 500 △428 0 2021年3月期 2022年3月期 ©2022 KENKO Mayonnaise C
Slide 7: （参考）食用油相場について
（参考）食用油相場について ①2022年3月期 決算概要 2021年度 食用油の市況 ●2021年度大⾖相場は前半は南⽶での⽣育遅れや豚⾁⽣産回復による中国の大⾖輸⼊の急回復、 また温暖化対策として⾷⽤油のバイオディーゼルへの利⽤増大のため上昇 ●4月に最高値を更新していたカナダ菜種は夏季の大⼲ばつにより⽣産量が例年の6割程度にとどまり、 相場高騰に拍⾞ ●特にロシア・ウクライナのヒマワリ、菜種の輸出が停⽌し世界の油糧種⼦や⾷⽤油はさらに高騰 ＜食用油相場（大豆・菜種 日経ローリー相場平均価格）＞ （円/kg） 400 350 300 250 200 2017年度 2018年度 2019年度
Slide 8: 2022年3月期 セグメント別＜実績＞
2022年3月期 セグメント別＜実績＞ ①2022年3月期 決算概要 2021年 2022年 前期⽐ （百万円） 3月期 3月期 増減 ％ 売上高 68,502 75,647 ＋7,144 ＋10.4％ 調味料・加⼯⾷品事業 51,611 57,552 ＋5,940 ＋11.5％ 総菜関連事業等 16,057 17,232 ＋1,175 ＋7.3％ その他 832 861 ＋29 ＋3.5％ セグメント利益（⼜は損失） 2,050 1,622 △428 △20.9％ 調味料・加⼯⾷品事業 1,617 1,887※ ＋270 ＋16.7％ ％ 3.1％ 3.3％ - - 総菜関連事業等 541
Slide 9: 2022年3月期 セグメント別＜ポイント＞
2022年3月期 セグメント別＜ポイント＞ ①2022年3月期 決算概要 調味料・加⼯食品事業 ＜調味料・加⼯⾷品事業 商材別売上高概況＞ 57,552 ■サラダ・総菜類 （百万円） 51,611 ・主⼒商品の1㎏形態ポテトサラダが外⾷向けに回復 17,141 ＋5.7％ 16,215 ・ファストフード向けのプロモーション商品に採⽤ 19,300 ＋11.0％ ■タマゴ加⼯品 17,386 ・大手製パンメーカーやCVS向けのタマゴサラダが増加 ・厚焼き卵が外⾷チェーンやCVSで採⽤ 20,033 ＋17.9％ 16,990 ■マヨネーズ・ドレッシング類 1,020 1,076 2021年3月期
Slide 10: 販路別売上高構成比（連結）
販路別売上高構成比（連結） ①2022年3月期 決算概要 販路別売上高 2022年3月期 構成比推移 販路別売上高構成比 30.0% 27.6% 28.0% 28.6%（量販店） その他 25.5%（CVS） 給食 4.2％ 25.0% 26.6% 26.7% 4.4% 24.6% 23.8% 24.6%（外食） パン 量販店 20.0% 12.7% 28.6% 15.0% 12.7% 13.3% 12.7%（パン） 外⾷ 24.6% CVS 10.0% 25.5% 4.2% 4.4% 4.4%（給食） 5.0% 4.3% 3.8% 4.2%（その他） 0.0% 2020年3月期 2021年3
Slide 11: 貸借対照表概要（連結）
貸借対照表概要 （連結） ①2022年3月期 決算概要 ＊ ⻑期未払⾦を含む （百万円） 2021年3月期 2022年3月期 増 減 前期末対比 流動資産 26,317 27,868 ＋1,551 ＋5.9％ 資 産 固定資産 36,003 33,892 △2,110 △5.9％ 資産合計 62,320 61,760 △559 △0.9％ うち有利⼦負債残高 * 13,059 10,427 △2,631 △20.2％ 負 債 26,742 25,221 △1,520 △5.7％ 純資産 35,577 36,539 ＋961 ＋2.7％ 負債・純資産合計 62,320 61,760 △559 △
Slide 12: キャッシュフロー概要（連結）
キャッシュフロー概要 （連結） ①2022年3月期 決算概要 （百万円） 投資活動によるCF 営業活動によるCF △419 財務活動によるCF 現⾦及び 現⾦及び 現⾦同等物の 3,757 △3,281 現⾦同等物の 期末残高 期末残高 12,385 12,441 ＋56 2021年3月期 2022年3月期 利益は減少したが、投資CF及び財務CFを営業CFの範囲内に抑えることができ、 現預⾦残高は前期と同水準を確保 ©2022 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 12
Slide 13: 株主還元
株主還元 ①2022年3月期 決算概要 2022年3月期の業績が期初予想を上回ったため、配当予想より増額 2022年3月期 期初予想 2022年3月期 （2021/5/14発表） 中間配当 7円/株 7円/株 期末配当 8円/株 10円/株 合計 15円/株 17円/株 <配当⾦・配当性向推移＞ （円） （％） 40 30.0 23.6 21.2 21.5 24.8 22.6 22.9 25.0 30 19.9 19.1 23 20.0 19 20 17 19.0 15 16 17 15.0 11 13 12 10.0 10 18 10 14 15 15 5.0 10 10 11 8 7 0
Slide 14: 2023年3月期 見通し
2023年3月期 ⾒通し ⾷⽤油を始めとする原材料価格やエネルギーコストの動向 外国為替市場における急激な円安 ウクライナ情勢などの地政学的リスク 2023年3月期 業績予想・配当予想 現時点では当社グループの業績に与える影響額を算出することが 極めて困難であることから、未定とする。 今後発表が可能となり次第、速やかに公表 ©2022 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 14
Slide 15: 中期経営計画 KENKO Transformation Plan
②中期経営計画（2021年度〜2023年度） KENKO Transformation Plan ©2022 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 15
Slide 16: 中期経営計画 基本方針
中期経営計画 基本方針 ②中期経営計画 企 業 理 念 ＣＳＶ『共通価値の創造』 4つのテーマ サステナビリティ方針 消費者の皆様に当社を B to B to C ●温室効果ガス 直接知っていただく機会を増やす 環境 イノベーション 将来の地球環境を⾒据え、環境保全を ●原料 意識した中からNew KENKOを創り出す 社会 ●容器・包材 構造改⾰ 基盤事業の成⻑を⽬指すための改⾰実⾏ ●健康 健康 ●人財 グローバル グローバル事業の基盤強化 企業価値向上と持続的な成⻑へ向けた変⾰ ©2022 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 16
Slide 17: B to B to C 商品戦略
B to B to C 商品戦略 ②中期経営計画 ⼩容量商品の拡充・リニューアル テイクアウト・量販店の弁当やEC・量販店での販売 ロングライフ ⼩袋 サラダ デザインを変更し、ブランド認知度向上 テイクアウト等に対応した利便性 118品 （デザイン変更は、内37品） New 30品 簡便性・調理時間の短縮 外食・内食︓料理に彩り・味に変化を New New のせるだけ おうちごはん シリーズ 応援商品 マヨソース 線引きが簡単に ５品 114品 ５品New New New New ©2022 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 17
Slide 18: B to B to C 販売戦略
B to B to C 販売戦略 ②中期経営計画 マーケティング ガーリックバターソース ECサイト 販売量前年比＋82％（当社ECサイトのみ） のPR強化 Amazon「たれ・ソース」カテゴリー 露出の増加・ ベストセラー1位 口コミにより ・SNSの活⽤ （5月19日現在） ・番組への商品提供 売上増に貢献 ・当社HPにて特集ページ開設 ドラッグストア・大手スーパー 取り扱い店舗増加 認知度UP 約1,900店舗 ・ 約1,200店舗 配荷率︓ドラッグストア10.7% 大手スーパー6.8％ ベーカリー 売り場でのメニューとの併売 TV 紹介数増加 サラダカフェ 野菜スイーツブランド 『YA
Slide 19: B to B to C WEB・オンライン活用
B to B to C WEB・オンライン活用 ②中期経営計画 動画制作・発信 食育、商品・素材の魅⼒を発信 新たな販促活動 当社⼯場を知っていただく機会 動画を使用した商品・メニューの魅⼒発信 ⼯場⾒学動画公開 ― 料理教室（キッチンスペース831） ⾃社ECサイト 商品登録数増により 売上高増に貢献 当社の強み「商品⼒」×「メニュー開発⼒」を 売上高 最大限に活かし、当社ファンの獲得 （前年度対比） 野菜（831） × 栄養 × プロの味 ＋8.3％ ドレッシングの日オンライン料理教室、 商品登録数 オンライン講座（ストアカ）・日⾷ふれあいクッキングと 共同してオンライン料理教室を開催 4
Slide 20: B to B to C 今後の取り組み
B to B to C 今後の取り組み ②中期経営計画 市場背景 在宅時間の増加 ライフスタイルの多様化 SDGs意識定着 テイクアウト 通販 デリバリー 自炊 個⾷・孤⾷の増加 ⾷品ロスの削減 原材料価格高騰 需要の増加 ⼯場⾒学会の減少 環境問題への取り組み WEB 商品戦略 マーケティング サラダカフェ オンライン ECサイト 活用 新しい⽣活様式 付加価値商品の開発 ライフスタイル多様化への対応 需要のある ⼩袋ドレッシング強化 ⼩容量・常温商品の開発 原材料高騰対応 高付加価値・機能性商品 情報ブランド戦略 野菜とおいしい SNS活用 エリアマーケティング レシピ本電⼦書籍化等 の徹
Slide 21: イノベーション 商品開発
イノベーション 商品開発 ②中期経営計画 新しい『食の楽しさ』や『食スタイル』を提案 プラントベースフード マイナスGOOD・プラスGOOD企画商品 乳製品や卵、⾁類を使わず、 添加物削減 栄養強化 素材へのこだわり 植物性原料を中⼼に仕上げた プラントベース商品 New 賞味期限 製造日+60日 （通常FDFは+45日） 今後も商品ラインナップ拡大 32品 2021年度 2022年度 2023年度 第7回 「介護食品・スマイルケア食コンクール」⾦賞受賞 第25回 業務用加⼯食品ヒット賞受賞 まごころ食彩 ケンコー 『サポドレ🄬』シリーズ 冷凍枝豆サラダ プレミアム® ポテト 食物繊維…
Slide 22: イノベーション アップサイクル・素材系商品
イノベーション アップサイクル・素材系商品 ②中期経営計画 ダイエットクック⽩⽼ 野菜を丸ごと有効活用 カット野菜製造時 原材料の活用率アップ に発⽣する キャベツを丸ごと 素材として活用 食品ロスの削減 「芯ごとキャベツのつぶつぶコールスロー」 食の多様化に対応した商品づくり 素材系新商品 良質な素材を安定供給 簡便性、食品ロスの削減 ツナフレーク 冷凍さつまいも 冷凍かぼちゃ 冷凍マッシュポテト CL-500 （紅あずま） （えびす） ポーション ©2022 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 22
Slide 23: イノベーション 地方創生
イノベーション 地方創⽣ ②中期経営計画 郷⼟料理の商品化 持続可能な農業支援 地方ならではの郷⼟料理を大切に ブランド品種や新品種、産直野菜などを検討・活用 いつでも、どこでも食べられる世の中へ じゃがいも「さらゆき」 にんじん「京くれない」 ポテトサラダの適性に リコピンが豊富 優れた「希少品種」 21品 サラダカフェにて販売 京くれないとグレープフルーツのサラダ 地方創⽣に向けた活動 地方の魅⼒ある 当社商品・メニュー開発⼒ 地域経済の活性化 食材・技術 全国の販売・⽣産拠点 宮城県⼥川町 第⼀弾 株式会社鮮冷 ケンコーマヨネーズ ⼥川 『お魚いちば おかせい』 くりや株式会社 にて3メ
Slide 24: イノベーション 今後の取り組み
イノベーション 今後の取り組み ②中期経営計画 背景 市場 地方経済・社会 健康志向の高まり エシカル消費の普及 サステナビリティ 労働⼒不⾜、持続性の低下 アップサイクル 地方創⽣ 持続可能な プラントベース マイナスGOOD フード プラスGOOD 素材系商品 5品 商品21品 農業支援 メニュー発売2品種 7品 32品 7品 販売3メニュー じゃがいも新品種評価 9品種 新しい⽣活様式 ライフスタイル多様化への対応 包装・資材の最適化 賞味期限の延⻑ 付加価値商品の開発 カートンサイズの統⼀化 （プラントベース、栄養付加商品） リサイクルナイロンの使用 野菜の機能性研究 DX導入 ロス削
Slide 25: 構造改革 人事・改善活動
構造改⾰ 人事・改善活動 ②中期経営計画 改善活動 業務プロセスの改善＝⽣産性向上 本社 改善・ロス削減課題を洗い出し ⼯場 ライン稼働率向上 ⇒ ⽣産効率 歩留まり改善 ⇒276課題を抽出 改善 ⽣産計画等 全体の 37.3％課題解決済 利益改善額 11億74百万円 （2021年度） （詳細は資料6ページ参照） 働きやすい職場環境 ＜⼥性管理職⽐率＞ 15.2％ ⼥性の平均勤続年数の向上 管理職登用、幹部候補育成 36名 ・育児休業制度の充実と就業フォロー ・キャリア研修の実施 9.1% ・若手社員向け説明会 など 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 管理職人数︓23
Slide 26: 構造改革 今後の取り組み
構造改⾰ 今後の取り組み ②中期経営計画 市場背景 男⼥共同参画 ニューノーマル ワークライフバランス デジタル化 東証市場再編 人材育成 管理システム DX化 改善活動 ⼥性の活躍 強化 クラウド化 基盤づくり 新しい⽣活様式 ライフスタイル多様化への対応 働きがい・働き方 プライム市場 基幹システム再構築 （2024年度運用開始） 人事制度改⾰ （2024年度運用開始） セキュリティ改⾰ 設備総合効率UP ガバナンス、資本政策、 ＋歩留まりUP 開示内容の充実 ⇒原価低減 ©2022 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 26
Slide 27: グローバル 輸出販売の強化
グローバル 輸出販売の強化 ②中期経営計画 コロナ禍からの需要回復による⼩売、テイクアウト向け等が好調 輸出販売売上高 49の国と地域（+３か国） 前年度対⽐ 地域別売上高伸⻑率 前年度対⽐ EU圏 北⽶ アジア オセアニア ＋30.6％ ＋45％ ＋10％ ＋30％ ＋35％ 主な輸出国 北中⽶︓⽶国、カナダ オセアニア︓豪州 アジア ︓中国、インドネシア 欧州 ︓英国、フランス 輸出用の⻑期賞味商品の拡充 2019年度 2020年度 2021年度 ©2022 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 27
Slide 28: グローバル 今後の取り組み
グローバル 今後の取り組み ②中期経営計画 市場背景 国内市場の縮⼩ EC市場の拡大 ⽶国︓高インフレ 原材料価格高騰 東証市場再編 世界市場の拡大 賞味期限 輸出販売 海外拠点 リサーチ情報 開示 延⻑ 海外対応商品の拡充 プライム市場 輸出国数増加と グローバル対応商品 重点地区での売上拡大 （輸出、リサーチ情報） FSSC22000の認証拡大 英文開示の充実 ©2022 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 28
Slide 29: サステナビリティ方針
サステナビリティ方針 ②中期経営計画 企業 理念 サステナビリティ方針 重要課題 食 地球にやさしい企業へ 温室効果ガス を 環 通 目 ●カーボンニュートラル 指 じ 境 す 原料 ●循環型経済 て 姿 世 ステークホルダーの幸せづくり の 社 目 容器・包材 ●働く人の幸せ 中 会 指 す に 姿 ●地域・社会との調和 貢 健やかな暮らしのために 健康 献 健 目 す 指 ●安全、安心な商品提供 康 る。 す 姿 ●健康経営の推進 人財 ©2022 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 29
Slide 30: サステナビリティ目標
サステナビリティ目標 ②中期経営計画 目標 2021年度 2023年度目標 ●2021年度 CO2削減 ー３％ CO2削減 －2.7% 温室効果ガス （2019年度対⽐ 原単位） （2019年度対⽐ 原単位） 削減 ●代替冷媒への切り替え 代替冷媒への 代替フロン →91％完了 切替推進 持続可能な ●マヨネーズ外袋の 包材・資材の 包装資源の活用 バイオマスインキへの切り替え 軽量化 廃棄物 ●グループ全体で 廃棄物・加⼯ロスの削減 の削減 －8% ー5％ （2019年度対⽐ 原単位） （2019年度対⽐ 原単位） ©2022 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 30
Slide 31: サステナビリティの取り組み
サステナビリティの取り組み ②中期経営計画 サステナビリティ方針 HPサイト作成 ▶2021年12月 サステナビリティ委員会設置 ▶国連食料システムサミット2021 支持表明 ①「食料消費の持続可能性」の実現のために ・2030年までに⾷品ロス・⾷品廃棄物の 15%削減を⽬指します。（2019年度対⽐ 原単位） ・アップサイクル商品の開発を推進します。 ②「環境に調和した農林⽔産業の推進」の実現のために ・2030年までに温室効果ガス排出量の 50%削減を⽬指します。（2019年度対⽐ 原単位） ・環境に配慮した資材を選択し、 プラスチック使⽤量の削減を推進します。 静岡富士山⼯場 ▶富士市の
Slide 32: プライム市場－企業価値の向上
プライム市場－企業価値の向上 ②中期経営計画 企業価値向上と持続的な成⻑へ向けた変⾰ 2022年4月4日 東京証券取引所 市場再編 プライム スタンダード グロース 東証⼀部 市場 市場 市場 英文開示 TCFD サステナビリティ DX化 統合報告書 ガバナンス強化 カーボンニュートラル 人事制度改⾰ 事業ポートフォリオ 基幹システム ©2022 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 32
Slide 33: お問い合わせ
お問い合わせ • ＩＲお問い合わせ – 東京本社 ︓ 東京都杉並区⾼井⼾東3－8－13 – 担当者 ︓ 経営企画本部 経営企画部 広報・IR課 – 電話 ︓ 03-5941-7682 – E-mail ︓ ir@kenkomayo.co.jp • 将来⾒通しに関する注意事項 本資料は投資家の皆様への情報提供のみを⽬的としたものであり、売買の勧誘を⽬的 としたものではありません。本資料における将来予想に関する記述は、⽬標や予測に 基づいており、確約や保証を与えるものではありません。また、将来における当社の 業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果になることがある点を認識された上で、 ご利⽤くださ