Gpi Spa · MIL:GPI
Gpi Spa — Investor Presentation (October 2019)
18 slides from Gpi Spa's investor presentation, October 2019
Slide 1: Investor Presentation Ottobre 2019
Investor Presentation Ottobre 2019
Slide 2: La Value Proposition di GPI per la Sanità
45% La Value Proposition di GPI per la Sanità 2% 4% 6% 43% 2
Slide 3: The Healthcare Partner. Il paziente al centro
THE HEALTHCARE PARTNER. IL PAZIENTE AL CENTRO
Slide 4: GPI in cifre
GPI in cifre RICAVI M€ EBITDA ADJ. M€ +13% +10% Vs 2017 Vs 2017 2016 – 2018 M&A ≈ 65 M€ + 32% CAGR Ric. Tot. UTILE NETTO M€ +21% PERSONE +16% CAGR Ric. Organic. Vs 2017 Età Media 39,5 4
Slide 5: Ricavi e Adj. EBITDA YoY e 1H
YoY HY o HY RICAVI RICAVI +13% +18,4% 179,9 M 203,7 M 93,3 M 110,5 M 2017 2018 2018 1H 2019 1H 26,1 M 28,6 M 9,55 M 9,62 M 14,5 % 14,0 % 10,8 % 9,7 % Adj. EBITDA Adj. EBITDA Altre Altre Altre Altre 12% 9% 11% 8% Care Care 13% Software 16% 2018 2018 2019 1H 37% 2019 1H Ricavi adj. EBITDA Ricavi a
Slide 6: Software
Offerta SOFTWARE SIO ≈ 35% Amministrativo ≈ 15% M % Trasfusionale≈ 10% Risorse Umane ≈ 10% YoY HY o HY Altre Soluzioni ≈ 30% RICAVI RICAVI 3° Player ITA +18% +3,2% Leader Amm., Trasfusionale, RU 76,7 M 90,7 M 40,0 M 41,2 M primi 5 player 43 % 45 % 43 % 37 % 34% del mercato 2017 2018 2018 1H 2019
Slide 7: Care
Offerta CARE Servizi di Prenotazione Prestazioni Sanitarie ≈ 95% Telemedicina, Poliambu- YoY HY o HY latori, altro ≈ 5% RICAVI RICAVI 1° Player ITA +6% > 28 mln cittadini gestiti +33,6% GPI unico Big Player 83,2 M 88,2 M 42,7 M 57,0 M 46 % 43 % 46 % 52 % 2017 2018 2018 1H 2019 2H Mercato Serv. P
Slide 8: Significativa crescita Ricavi
Significativa crescita Ricavi crescita dei ricavi trainata dall’ASA Care M€ 1H2019 1H2018 • Ricavi pari a 110,5 M€, +18% vs 1H18 Ricavi e altri proventi 110,47 93,26 • Crescita organica : Ricavi adj. 99,61 88,77 o Care +33,6% o SW +3,2% > mercato (2,7%) EBITDA 9,62 9,55 o Altre +15,0% EBITDA % 8,7%
Slide 9: Patrimoniali-Finanziari 1H '19
Patrimoniali-Finanziari 1H ’19 A3.1 CERVED Rating confermato A- S&P |A3 di Moody’s | A-1 di Fitch • Capitale Circolante Netto o incremento imputabile alla crescita dei ricavi e all’avvio gara M€ 2019 2018 Lazio con aumento dei debiti commerciali di 1,6 M€ 1H FY o magazzino prodotti a 5,2 M€ da 3,9 M
Slide 10: In evidenza
In evidenza • Avviata gara da 18 lotti Regione Lazio: • Ricavi Estero 7,7 M€ +2,7% 72 M€ in 2 anni + estensione di 1 anno 1H 2019 vs 1H 2018 • Aggiudicazione Gara Veneto: • M&A in Francia (area Blood Bank, 79 M€ in 5 + 2 anni 200 strutture sanitarie clienti) 27,5 M€ quota GPI • Nuovi ordini Automazi
Slide 11: Outlook 2019
Outlook 2019 RICAVI > 230 M EBITDA ≈ 14% Altre 10% + 5% +25% • Nuovi affidamenti / Care Software estensioni • Aumento 18% 72% automation sul mercato retail Italia ed Estero • Sviluppo PA con +30% consolidamento business • Consolidamento del pagamenti e target Sanità Pubblica incassi elettronici con
Slide 12: Elevata visibilità: 68% dei ricavi da canoni ricorrenti
Elevata visibilità: 68% dei ricavi da canoni ricorrenti Modello di Business Modello di Business ● Ricavi = manutenzione periodica ● Ricavi = canone annuale fisso + sviluppo software + € 1-3 a contatto (o mix) ● 1-3 anni durata media contratti ● 3-6 anni durata media contratti ● 50% dei Ricavi da can
Slide 13: Linee guida strategiche 2020-2022
Linee guida strategiche 2020-2022 01 02 03 04 05 SEMPRE PIÙ CRESCITA LEADERSHIP DA PRODOTTI /SERVIZI A DA PROVIDER A GLOBALI SANITÀ MERCATO SW SOLUZIONI INTEGRATE PARTNER PRIVATA SANITÀ ITALIA • +300% nel triennio • raddoppio • Grandi appalti • Maggiore integrazione • Natura multi- (M&A società Soft
Slide 14: M&A Guidelines
M&A Guidelines TARGET ITALIA 1. Completamento Software / Servizi / Territori (1-10 M€) 2. Big Player INTERNATIONAL 1. Società Strutturate - Software (20-30 M€) 2. Complemento Software 14
Slide 15: Opportunità di investimento
Opportunità di investimento GPI IN BORSA Leadership e Unicità 15.909.539 Azioni Ordinarie (ISIN: IT0005221517) Bloomberg: GPI:IM Prezzo: 7,62 € (11 Ott 2019) Capitalizzazione: 121,2 M€ (11 Ott 2019) Crescita e Visibilità TARGET PRICE ANALISTI Intermonte SIM (10/10/2019): 11,40 € Tecnologia e Servizi
Slide 16: investor.relations@gpi.it
investor.relations@gpi.it 16
Slide 17: Limitazione di responsabilità
LIMITAZIONE DI RESPONSABILITÀ Il materiale in questa presentazione è stato preparato da GPI S.p.A. ("GPI" o "la Società") senza verifica indipendente; si tratta di informazioni generali di base sulle attività correnti di GPI alla data di questa presentazione. Tali informazioni sono fornite in forma
Slide 18: Contatti IR
Contatti IR Fabrizio Redavid Lorenzo Giollo Maria Antonietta Pireddu C. +39 335 1035499 C. +39 340 8223333 Via C. Cantù, 1 - 20123 Milan fabrizio.redavid@gpi.it lorenzo.giollo@gpi.it Tel. +39 02 45473883/4 m.pireddu@irtop.com Via Ragazzi del '99, 13 - 38123 Trento T +39 0461 381515 investor. relatio