Slide 1: 2023年12月期 第3四半期累計 連結決算の概要
2023年12月期 第3四半期累計 連結決算の概要 花王株式会社 2023年11月8日
Slide 2: 免責事項
免責事項 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び 合理的であると判断する一定の前提に基づいており、その達成を当社として約束する趣旨のもの ではありません。また、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります 用語の定義 • 文中の▲付きの数字はマイナス • 売上高の対前年実質増減率は為替変動の影響を除く増減率。また、数量等には製品構成差を含む • 「トイレタリー」：化粧品を除くコンシューマープロダクツ • 「CP」：Consumer Products（コンシューマープロダクツ）の略 • 「G11」：Global 11の略。化粧品事業で
Slide 3: Contents
Contents 01 Financial Results 2023年12月期第3四半期累計 連結決算概要 02 Progress of Structural Reforms 構造改革の進捗 03 FY2023 Forecast 2023年12月期 連結業績予想
Slide 4: Financial Results
01 Financial Results 2023年12月期第3四半期累計 連結決算概要
Slide 5: 国内コンシューマープロダクツ市場の状況
国内コンシューマープロダクツ市場の状況 トイレタリー市場伸長率 87品目・SRI+※1金額ベース 化粧品市場伸長率 26品目・SLI※2金額ベース （％）値上げや猛暑により前年を上回る伸長 （％）脱マスク生活でメイクアップが伸長、猛暑で日焼け止めが大幅伸長 120 120 22 Q4 23 Q1 23 Q2 23 Q3 22 Q4 23 Q1 23 Q2 23 Q3 101 99 104 109 104 106 104 106 110 110 100 100 90 90 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月
Slide 6: 海外主要参入市場の状況
海外主要参入市場の状況 • 中国：消費は緩やかな回復傾向の中､前年並みから前年割れ傾向は継続 アジア • インドネシア：市場は引き続き堅調で前年を上回るも、製品単価の上昇により伸長率は鈍化 • タイ：伸長ペースはやや鈍化も､引き続きコロナ禍後の市場回復で伸長継続 中国（EC含む） インドネシア タイ （前年比） 22 Q4 23 Q1 23 Q2 23 Q3 22 Q4 23 Q1 23 Q2 23 Q3 22 Q4 23 Q1 23 Q2 23 Q3 ベビー用紙おむつ 101 88 97 100 102 99 101 95 97 91 86 85 生理用ナプキン+パンティライナー 96 97
Slide 7: Q3累計 連結決算のハイライト
Q3累計 連結決算のハイライト （億円） 22年Q3累計 23年Q3累計 前年比% 前年差 売上高 11,277 11,259 ▲0.2 ▲18 為替影響※ +2.7 +304 実質 ▲2.9 ▲322 コア営業利益 769 708 ▲8.0 ▲61 コア営業利益率 6.8％ 6.3% - - 営業利益 769 507 ▲34.1 ▲262 営業利益率 6.8％ 4.5％ - - 税引前利益 851 546 ▲35.9 ▲305 当期利益 595 345 ▲41.9 ▲249 親会社所有者帰属コア当期利益 583 502 ▲13.9 ▲81 親会社所有者帰属当期利益 583 325 ▲44.2
Slide 8: Q3 連結決算のハイライト（7-9月）
Q3 連結決算のハイライト（7-9月） • コア営業利益で対前年+131億円。営業利益でも＋15億円増益 （億円） 22年Q3 23年Q3 前年比% 前年差 売上高 3,938 3,874 ▲1.6 ▲65 為替影響※ +2.2 +87 実質 ▲3.9 ▲152 コア営業利益 233 363 +56.2 +131 コア営業利益率 5.9% 9.4% - - 営業利益 233 248 +6.7 +15 営業利益率 5.9% 6.4% - - 税引前利益 246 259 +5.4 +13 当期利益 197 168 ▲14.7 ▲29 親会社所有者帰属コア当期利益 194 239 +22.9 +45
Slide 9: Q3累計 決算のポイント
Q3累計 決算のポイント 売上高 11,259億円 コア営業利益 708億円 利益率 6.3% 実質前年比▲2.9% 対前年▲61億円 トイレタリー事業 • 日本は市場伸長の中、衣料用洗剤やUVケア製品が牽引し、売上はQ2以降好調継続 • 事業全体で前年を上回るシェアを7月以降毎月達成 （Q1：▲1.7% ➞ Q2：+5.9% ➞ Q3：+4.3%） • 戦略的値上げが原材料価格上昇分を上回り、計画を上回るコア営業利益を達成 化粧品事業 • 「KATE」「KANEBO」が牽引しG11の売上が伸長 • 販売促進活動の抑制により越境ECを含む中国市場が厳しく、コア営業利益は計画を下回る ケミカル事
Slide 10: Q3累計 販売実績
Q3累計 販売実績 （億円） 日本 アジア 米州 欧州 合計 ファブリック＆ Q3累計 2,118 337 29 - 2,484 ホームケア 実質増減率% +1.8 ▲3.3 +5.2 - +1.2 Q3累計 606 701 0 - 1,307 サニタリー 実質増減率% +9.7 ▲5.8 ▲46.1 - +0.9 ハイジーン& Q3累計 2,724 1,038 29 - 3,792 リビングケア事業 実質増減率% +3.5 ▲5.1 +4.2 - +1.1 ヘルス& Q3累計 1,511 262 736 376 2,885 ビューティケア事業 実質増減率% +3.7 ▲1.2 +2.4 +5
Slide 11: Q3累計 セグメントの業績
Q3累計 セグメントの業績 売上高 コア営業利益 Q3累計 実質増減率% Q3累計 増減 利益率% （億円） 数量等% 価格% （億円） （億円） ハイジーン& 3,792 +1.1 ▲3.5 +4.6 239 +49 6.3 リビングケア事業 ヘルス& 2,885 +3.1 +0.9 +2.2 306 +33 10.6 ビューティケア事業 ライフケア事業 408 ▲0.5 ▲1.8 +1.3 ▲12 ▲13 ▲3.1 化粧品事業 1,751 ▲1.7 ▲1.2 ▲0.5 ▲16 ▲50 ▲0.9 コンシューマー 8,835 +1.1 ▲1.5 +2.6 516 +20 5.8 プロダクツ事業
Slide 12: Q3 販売実績（7-9月）
Q3 販売実績（7-9月） （億円） 日本 アジア 米州 欧州 合計 ファブリック＆ Q3実績 773 116 9 - 899 ホームケア 実質増減率% +2.6 ▲7.6 ▲9.3 - +1.1 Q3実績 206 230 0 - 436 サニタリー 実質増減率% +13.3 ▲11.9 ▲78.4 - ▲1.5 ハイジーン& Q3実績 979 346 9 - 1,335 リビングケア事業 実質増減率% +4.7 ▲10.5 ▲10.7 - +0.2 ヘルス& Q3実績 529 88 247 133 997 ビューティケア事業 実質増減率% +6.1 ▲3.8 ▲0.7 +4.1 +3.2 Q
Slide 13: Q3 セグメントの業績（7-9月）
Q3 セグメントの業績（7-9月） 売上高 コア営業利益 実質増減率% Q3（億円） Q3（億円） 増減（億円） 利益率% 数量等% 価格% ハイジーン& 1,335 +0.2 ▲5.8 +6.0 140 +82 10.5 リビングケア事業 71 5.4 ヘルス& 997 +3.2 +0.4 +2.8 145 +55 14.6 ビューティケア事業 102 10.0 ライフケア事業 141 ▲3.5 ▲4.3 +0.8 ▲2 ▲3 ▲1.2 ▲5 ▲3.3 化粧品事業 593 ▲1.8 ▲3.0 +1.2 21 4 ▲9 0.6 3.2 コンシューマー 3,066 +0.6 ▲3.2 +3.8
Slide 14: H1→Q3の推移 営業利益増減分析（対前年）
H1(1-6月)→Q3(7-9月)の推移 営業利益増減分析（対前年） （億円） H1 22年H1 営業利益 原材料価格 値上げ 数量 23年H1 23年H1 -95 +130 -40 コスト削減（TCR） トイレタリー コア営業利益 営業利益 ＋45含む 化粧品 -5 -15 +5 Q3 原材料価格 値上げ 数量 23年Q3 23年Q3 22年Q3 コスト削減（TCR） コア営業利益 トイレタリー +25 +110 -15 営業利益 営業利益 ＋45含む 化粧品 -5 +5 -10 CP原材料価格 CP値上げ CP数量等※1 ケミカル 販管費増減 為替差ほか 構造改革※2 限界利益 ※1 製品
Slide 15: Q3累計 営業利益増減分析（対前年）
Q3累計 営業利益増減分析（対前年） コスト削減（TCR） ＋90含む （億円） 原材料価格 値上げ 数量 トイレタリー -70 +240 -55 22年Q3累計 化粧品 -10 -10 -5 営業利益 23年Q3累計 23年Q3累計 コア営業利益 営業利益 CP原材料 CP値上げ CP数量等※1 ケミカル 販管費増減 為替差ほか 構造改革※2 価格 限界利益 ※1 製品構成差含む ※2 化粧品構造改革費用を含む 15
Slide 16: Q3累計 ハイジーン＆リビングケア事業の概況
Q3累計 ハイジーン＆リビングケア事業の概況 • 売上高：3,792億円（実質前年比+1.1%）コア営業利益：239億円（対前年+49億円）コア営業利益率：6.3% • メリハリ投資で衣料用洗剤や食器用洗剤は売上伸長、シェア拡大 • 衣料用洗剤を中心に計画を上回る値上げを実施。新製品、改良品の積極投入もあり利益率も上昇 （コア営業利益率 H1: 4.0% ➞ Q3: 10.5%） 衣料用洗剤と食器用洗剤の貢献により、売上は対前年+1.2%。利益率も改善 • ファブリックケア：日本で衣料用洗剤の積極的な商品提案と値上げが大きく貢献し ファブリック &ホームケア 前年を上回る。香りタイプの柔軟仕上
Slide 17: Q3累計 ヘルス＆ビューティケア事業の概況
Q3累計 ヘルス＆ビューティケア事業の概況 • 売上高：2,885億円（実質前年比+3.1%）コア営業利益：306億円（対前年+33億円）コア営業利益率：10.6% • UVケア製品は高機能の新製品、改良品発売時の戦略的値上げとともに、売上伸長、シェア拡大を実現 • Q3は事業全体の利益率もさらに上昇（コア営業利益率 H1: 8.5% ➞ Q3: 14.6%） UVケア、メイク落とし等が好調で、売上は前年を上回る • 日本：UVケア等のシーズン品の売上・シェア伸長や「ビオレ ザ クレンズ オイル スキンケア メイク落とし」が牽引し、前年を大きく上回る • 欧米：今年発売した「ビオレ アクアリッ
Slide 18: Q3累計 ライフケア事業の概況
Q3累計 ライフケア事業の概況 • 売上高：408億円（実質前年比▲0.5%）コア営業利益：▲12億円（対前年▲13億円）コア営業利益率：▲3.1% • 業務用衛生製品は日本で消毒剤市場の縮小の影響を受けるも、米州市場が回復し売上は前年を上回る • 健康飲料はEコマースのロイヤルユーザーを拡大 日本は売上は前年マイナス、米州はプラス 業務用 • 日本：外食産業や宿泊施設向けの製品の需要が高まるも、消毒剤の市場縮小に 衛生製品 より売上は減少 • 米州：対象業界の伸長により前年を上回る リブランディングを実施 健康飲料 • 「ヘルシア」はリブランディングを実施するも、売上は前年を下回る。異業種と
Slide 19: Q3累計 化粧品事業の概況
Q3累計 化粧品事業の概況 • 売上高：1,751億円（実質前年比▲1.7%）コア営業利益：▲16億円（対前年▲50億円）コア営業利益率：▲0.9% • 販促活動抑制の影響により中国市場が大幅前年割れし、売上・利益が前年割れ 中国市場の影響を除く売上は対前年1桁半ばのプラス ンバウンド 市場は回復基調の中、売上は対前年+2.9％ • 構造改革による売上減が▲5ポイントの中、G11は2桁伸長を継続、R8は前年並み 日本 • 韓国トラベルリテールは代理購買抑制の影響、越境ECは販促活動抑制の影響で低迷 • 「KANEBO」新ファンデーション、新クレンジングが好調 市場減速も回復基調。販促活動抑制に
Slide 20: Q3累計 化粧品事業の概況 主な新商品
Q3累計 化粧品事業の概況 Q3 主な新商品 グローバル出荷金額前年比/構成比 2022年 Q3累計 2023年 Q3累計 （前年比） 前年比 構成比 前年比 構成比 G11 +4% 70% ＋2%※ 73% R8 ▲0% 20% ▲4% 19% その他 ▲13% 10％ ▲22% 8% ※日本は+11％ ひらめきコレクション＜数量限定＞ メロウ オフ ヴェイル （クレンジング） （アイシャドウ、リップグロス他） G11ブランド別成長率 +30%以上 2桁成長 シンクロマティック ザ ファンデーション 1桁成長 アイシャドウパレット （クリーム ファンデーション） （アイシャドウ） 20
Slide 21: Q3累計 ケミカル事業の概況
Q3累計 ケミカル事業の概況 • 売上高：2,750億円（実質前年比▲14.0%）コア営業利益：185億円（対前年▲83億円）コア営業利益率：6.7% • 景気回復遅れによる需要減少と油脂製品を中心としたマージン縮小により、売上・利益ともに前年を下回る 需要が停滞している分野がある中でも価格対応を継続し、利益は確保 日本 • ハードディスク用研磨剤の需要が引き続き低迷 ドイツで三級アミンの新 • 各種のコスト増の吸収に向けた価格対応は継続中 設備が稼働。殺菌用途等 での需要の拡大に対応し、 油脂製品の価格改定と需要停滞の影響がある中でも、利益は回復傾向 高付加価値製品を提供 アジア • 中華圏
Slide 22: Progress of Structural Reforms
02 Progress of Structural Reforms 構造改革の進捗
Slide 23: 「K27」達成に向けた構造改革 -計画通り遂行-
「K27」達成に向けた構造改革 -計画通り遂行- 単位：億円 Q2 Q3 Q4※ 構成比 ① 非効率事業の抜本的戦略見直し・再編 • ベビー用紙おむつ ✓ 中国自工場生産を終了 80 3 約50 約40% ✓ 国内生産体制最適化 104 • その他事業・ブランド商品統廃合 ✓ 化粧品事業の構造改革の完遂 5 6 ✓ トイレタリー事業 ➢ 低収益SKUの削減 ➢ 非効率資産の整理 約100 約20% ➢ 在庫の最適化 ✓ ケミカル事業 ➢ 低収益資産の整理 ② 人財構造改革推進 • 社員活力の最大化 ✓ キャリア支援 2 約250 約40% 構造改革費用（除く税金影響） 86億円 115億円 約
Slide 24: FY2023 Forecast
03 FY2023 Forecast 2023年12月期 連結業績予想
Slide 25: 営業利益増減要因見通し（対前年）
営業利益増減要因見通し（対前年） （億円） Q4 22年Q4 原材料価格 値上げ 数量 23年Q4 営業利益 トイレタリー +35 +90 0 コスト削減（TCR） コア営業利益 ＋30含む 23年Q4 化粧品 -5 +20 -50 営業利益 年間 コスト削減（TCR） 23年年間 22年年間 原材料価格 値上げ 数量 コア営業利益 営業利益 ＋120含む トイレタリー -35 +330 -55 23年年間 化粧品 -15 +10 -55 営業利益 CP原材料 CP値上げ CP数量等※1 ケミカル 販管費増減 為替差ほか 構造改革※2 価格 限界利益 +50 +35 -110 -40 +60
Slide 26: 原材料価格推移と値上げ効果（コンシューマープロダクツ事業）
原材料価格推移と値上げ効果（コンシューマープロダクツ事業） • 2021年を起点とした22年～23年の累計では、原材料価格上昇の約9割をカバーする計画 • 2023年は値上げを継続することで、Q2から2022年比で利益増加に転換 【イメージ】累計の原材料価格上昇と値上げ効果（2021年起点） 【イメージ】原材料価格推移と値上げ効果（対2022年） 原材料高影響 戦略的値上げ +340億円 累計 ▲510億円［見込み］ 原材料高影響 ▲50億円 原材料高影響 内訳：▲460億円（FY22実績） ▲50億円（FY23見込み） 利益減 利益増 戦略的値上げ 値上げ効果 累計 +480億円［見込み］
Slide 27: Q4の対策 - トイレタリー事業 -
Q4の対策 -トイレタリー事業 - 市場 【日本】 • 下期も残暑の影響でUVケア等のシーズン品の市場伸長継続。全体として単価上昇するも数量 伸長は前年並み。年間では全体で1桁台前半の伸長の見込み 【アジア】 • 中国：出生人口低下の影響に加え、年初のコロナ再拡大等により主要参入市場は前年割れを見込む • その他アジア：値上げによる価格上昇もあり、104～105％を見込む 【欧米】 • 景気の変動はあるが、おおむね110％程度を見込む。値上げも一段落し、数量は前年を若干 下回る傾向 利益増に向けた施策 ✓ 更なる戦略的値上げ実施 • 10月以降対象商品追加 ✓ 好調な今期新製品の継続育成 •
Slide 28: Q4の対策 - 化粧品事業 -
Q4の対策 - 化粧品事業 - 市場 • 日本はインバウンドを含めコロナ禍からの回復、外出機会の増大でメイク市場を中心に活況になると見込む • 中国は低成長を見込む。今後の日本ブランドに対する影響は不透明 • 欧州はインフレ影響の長期化により安定低成長を見込む 利益増に向けた施策 【日本】 【欧州】 ✓ 市場を上回るプレステージブランドの成長（前年比+10％半ば） ✓ ホリデーシーズン対策強化 ・「SENSAI」昨年以上の付加価値企画品 • 「KANEBO」クリームインデイへの注力 ・「MOLTON BROWN」ホリデー企画 ✓ メイク市場回復に合わせた売上拡大 • 「KATE」リップモンスタ
Slide 29: Q4の対策 - ケミカル事業 -
Q4の対策 - ケミカル事業 - 市況 • 欧州の景気回復が遅れており、需要の停滞が継続 • 需要の回復は来年Q1以降となる見通し • 情報関連製品の需要の低迷は継続する一方で、油脂関連分野の一部は回復傾向 • 欧米ケミカル企業は各社年初の通年予想を下方修正 利益増に向けた施策 ✓ 高収益製品の設備増強によるビジネス拡大（欧州：三級アミン、合成香料 新設備が稼働） ✓ コスト増分を吸収する値上げ対応と油脂価格の変動に応じた価格改定による利幅の回復 ✓ 高付加価値製品の拡大 高耐久アスファルト改質剤（前年比+40％）、農薬用展着剤（前年比+40％） ✓ 高収益新製品の展開を開始 疎水化セルロース
Slide 30: 衣料用洗剤 - メーカーシェアNo.1奪回 -
衣料用洗剤 - メーカーシェアNo.1奪回 - ■ 8/5～ アタックZERO パーフェクトスティック 新製品攻勢で9月以降、花王シェアNo.1継続 • 日本の洗濯を変える※新スティック形状の洗剤 • 累計販売本数8,000万本突破 SRI＋ （％） • スクラム型でスピーディな商品開発 花王 A社 アタックZERO アタック パーフェクトスティック 除菌アドバンス ■ 9/23～ アタック 除菌アドバンス • アタック液体史上初の除菌処方 • 99%除菌＆抗菌、洗濯槽の除菌やウイルス除去も B社 ※ 当社内において 30
Slide 31: アタックZERO パーフェクトスティック 台湾・香港 発売後状況
アタックZERO パーフェクトスティック 台湾・香港 発売後状況 発売当初から多ヶ所展開を実施し、目標以上のシェアを獲得 台湾 (8/24～) 香港 (9/15～) 9月実績 9月実績 シェア※：2.0％ シェア※：4.1％ (9-12月目標：2.0％) (9-12月目標：1.0％) 市場内ポッドタイプ 市場内ポッドタイプ 構成比 16.4％(23年1-9月) 構成比 36.6％ (23年1-9月) ※ ニールセンデータ 31
Slide 32: ハミングフレア改良 発売後状況
ハミングフレア改良 発売後状況（8/26~） 前年を上回るシェア※を獲得。花王計でも前年差プラスへ 前年差+0.4 前年差+0.5 （%）13.0 12.3 前年差+0.2 前年差+0.5 11.9 12.0 11.6 11.6 ハミングフレア改良 10.9 11.0 10.4 10.0 ブランドA 10.0 9.6 9.5 9.4 9.1 9.7 8.9 9.6 9.0 8.4 9.0 • 香りタイプの柔軟仕上げ剤 「ハミングフレア」 8.0 8.5 7.6 8.5 ブランドB は改良後シェア上昇 7.7 7.0 7.4 • 消臭タイプの「ハミング消臭実感」と共にブ 6.0 ランド伸長もあり
Slide 33: トイレマジックリン 泡パック 発売後状況
トイレマジックリン 泡パック 発売後状況（10/7~） 新製品の売れ行き好調。花王計でシェア※50％超え！ 泡でおおって5分待つだけ （%） 51.7 泡が汚れに吸着 50.7 花王計 ブラシでこすらずスッキリピカピカに 50.0 46.7 ー年別ー ー週別ー 44.1 45.0 43.6 42.4 42.1 41.3 40.7 40.0 41.6 39.8 40.0 39.5 40.0 39.7 40.5 40.8 39.9 40.2 39.0 トイレマジックリン計 40.0 37.8 37.3 37.3 36.4 35.7 35.6 34.0 33.0 32.5 32.9 32.2 32.
Slide 34: プレステージブランド/KATEの状況
プレステージブランド/KATEの状況 ※ (株)インテージSLI調べ ブレステージブランド 日本前年比推移※ KATE 日本ポイントメイク市場シェア推移※ デパート市場 年推移 直近12か月推移 花王プレステージブランド カラー＆カバークッション カールアウェイキング リップモンスター マスカラ スフレマット 34
Slide 35: KAO
KAO KNV4 CLOAic KHic