Haseko Corporation · TSE:1808
Haseko — H1 FY2005 Earnings Presentation
31 slides from Haseko's earnings presentation, Dec 9, 2005
Slide 1: 2005年9月中間期 決算説明
株式会社長谷工コーポレーション 2005年9月中間期 決算説明
Slide 2: 業績サマリー P/L
業績サマリー P/L （連結 単位：億円） 売上高 利益の推移 通期予想 04年度 05年度 04年度 05年度 前年同期比 5,900 中間 中間 通期実績 通期予想 通期実績 5,070 営業利益 183 230 +47 470 555 （営業利益率） （8.1%） （8.9%） （＋0.8） （9.3%） （9.4%） 経常利益 153 210 +57 398 500 +321 （経常利益率） （6.8%） （8.1%） （＋1.3） （7.8%） （8.5%） 中間 中間 2,258 2,578 当期（中間） △305 187 +493 △481 435 純利益 04年度 05年度
Slide 3: 業績サマリー B/S
業績サマリー B/S （連結 単位：億円） 負債 負債 総資産 負債 3,833 4,104 4,887 3,769 総資産 総資産 4,788 +99 4,800 有利子 有利子 負債残高 負債残高 有利子 1,841 1,886 負債残高 不動産残高 1,550 2,209 +44 不動産残高 不動産残高 自己資本 自己資本 1,951 +258 自己資本 2,200 955 1,031 （19.9%） 783 ▲172 （21.5%） （16.0%） （▲3.9） 05年度 04年度通期 05年度中間 通期予想
Slide 4: 要約損益計算書 売上高
要約損益計算書 売上高 売上高 （連結 単位：億円） 不動産売上高 5,900 +830 設計監理売上高 完成工事高 5,070 +247 877 +321 630 100 +14 86 2,578 +114 2,258 2,258 341 +10 4,340 +516 227 227 50 3,824 40 40 1,727 1,727 1,910 +183 04年度 05年度 04年度 05年度予想 中間期比較 通期比較
Slide 5: 要約損益計算書 売上総利益
要約損益計算書 売上総利益 売上総利益 （連結 単位：億円） 不動産売上総利益 765 +116 設計監理売上総利益 649 完成工事総利益（率） +31 105 +56 74 60 +8 52 330 +14 274 274 +50 43 527 （△0.4） +8 477 （12.1%） （12.1%） 28 28 33 24 24 （12.5%） （12.5%） 222 +21 200 200 （11.6%） （11.6%） （0.0） （11.6%） （11.6%） 04年度 05年度 04年度 05年度 05年度予想 中間期比較 通期比較
Slide 6: 要約損益計算書 営業利益・経常利益・純利益
要約損益計算書 営業利益・経常利益・当期（中間）純利益 売上総利益 （連結 単位：億円） 営業利益（率） +116 経常利益（率） 765 当初（中間）純利益 555（9.4%） （9.4%） +85 649 500（8.5%） （8.5%） （＋0.1） +56 470（9.3%） （9.3%） +102 （＋0.7） +47 （＋0.8） 330 230（8.9%） 398 274 274 （8.9%） （7.8%） （7.8%） 435 +916 183 183（8.1%） （8.1%） 210（8.1%） （8.1%） +57 153 153 187 （＋1.3） （6.8%） （6.
Slide 7: 要約貸借対照表 資産・負債・資本
要約貸借対照表 資産・負債・資本 （連結 単位：億円） 資産合計 資産合計 4,788 4,887 +99 負債合計 負債合計 負債合計 +271 3,833 4,104 資本合計 資本合計 △172 資本合計 955 783 04年度通期 05年度中間
Slide 8: 要約貸借対照表 保有不動産残高／有利子負債残高
要約貸借対照表 保有不動産残高比較／有利子負債残高比較 （連結 単位：億円） 保有不動産残高比較 合計 +258 合計 2,209 1,951 +285 営業用不動産 1,302 営業用不動産 1,017 販売用不動産 166 +43 販売用不動産 123 不動産事業 不動産事業 支出金 675 支出金 477 +199 開発用不動産等 461 開発用不動産等 417 +43 固定資産 固定資産 固定資産 935 908 △27 04年度通期 05年度中間期 有利子負債残高比較（長短借入金） シンジケーション方式によるコミットメントライン契約 04年度通期 05年度中間期 総額 ・りそな銀行
Slide 9: 要約貸借対照表 資本の部の推移
要約貸借対照表 資本の部の推移 （連結 単位：億円） 期中の資本の動き 資本準備金 優先株式 04年度通期 無償減資 当期損益 その他 05年度中間 取崩 買受消却 資本金 1,255 △755 500 資本剰余金 499 △499 508 △380 128 利益剰余金 △738 499 247 187 △3 192 為替換算調整勘定 △61 23 △39 その他 △0 1 1 資本合計 955 − − △380 187 21 783 （自己資本比率） 19.9% 16.0%
Slide 10: 要約キャッシュフロー計算書
要約キャッシュフロー計算書 キャッシュフローの状況 （連結 単位：億円） キャッシュフローの状況 04年度中間 05年度中間 営業活動 77 △191 △113 CF 建設受注目的の不動産投下 +150 を除くと同期比倍増 投資活動 CF △16 ＋4 △12 財務活動 136 △468 △332 CF 優先株式買受消却（△380） 借入金の調達・返済（＋50）
Slide 11: 事業別セグメント
事業別セグメント 通期予想 通期予想 70 営業利益 通期予想 通期予想 （連結 単位：億円） 405 通期予想 通期予想 通期実績 通期実績 40 41 通期予想 通期予想 通期実績 通期実績 362 通期実績 通期実績 通期実績 通期実績 35 36 30 +23 +7 +3 中間 中間 中間 中間 +12 中間 中間 141 164 中間 中間 23 中間 中間 中間 中間 中間 中間 通期予想 通期予想 16 中間 中間 14 17 5 12 24 通期予想 通期実績 通期予想 通期実績 中間 中間 △1 0 △0 中間 中間4 中間△3 中間 +4 中間△ 中間 3 通期実績 通期実
Slide 12: 単体受注高 受注高推移
単体受注高 受注高推移 （単体 単位：億円） 04年度 05年度 中間実績 通期実績 中間期実績 前年同期比 通期予想 前期比 受注高 1,733 3,638 2,193 ＋460 4,500 ＋862 建設事業 1,690 3,549 2,140 ＋450 4,390 ＋841 民間分譲ﾏﾝｼｮﾝ 1,562 3,239 1,990 ＋428 4,080 ＋841 一般工事 52 128 71 ＋20 130 ＋2 土木工事 14 19 4 △10 30 ＋11 業務受託 63 163 74 ＋12 150 △13 設計監理事業 42 90 53 ＋10 110 ＋20 特命受注比率 93.
Slide 13: 単体受注高 規模別／地区別受注高
単体受注高 規模別受注高／地区別受注高 （単体 単位：億円） 規模別受注高（民間分譲マンション） 200戸未満 400戸以上 200戸未満 400戸以上 416 652 843 783 04年度 40.4% 27.1% 42.4% 43.5% 05年度 中間 中間 1,536 1,939 200戸以上400戸未満 468 200戸以上400戸未満 30.5% 312 16.1% 地区別受注高 近畿圏 近畿圏 495 657 28.6% 04年度 29.9% 05年度 中間 中間 1,733 2,193 首都圏 首都圏 1,237 1,536 71.4% 70.1% ※近畿圏には、東海地域を含む
Slide 14: 主な受注案件の概要
主な受注案件の概要 主な受注案件の概要 グランレジデンス（千葉県我孫子市） スターコート豊洲（東京都江東区） 総戸数 738戸 RC15F 敷地面積 41,798㎡ 総戸数 740戸 SRC18F 敷地面積 19,847㎡ 竣工予定 2007/3 事業主 双日他 竣工予定 2007/2 事業主 名鉄不動産他 ガーデンフラッツ豊中旭ヶ丘 （大阪府豊中市） ハピアス西神南（兵庫県神戸市） 総戸数 208戸 RC11F 敷地面積 8,805㎡ 総戸数 440戸 RC15F 敷地面積 18,597㎡ 竣工予定 2006/8 事業主 総合地所他 竣工予定 2007/3 事業主 近藤産業他
Slide 15: 単体要約損益計算書・貸借対照表
単体要約損益計算書・貸借対照表 中間期損益／貸借対照表 （単体 単位：億円） 中間期損益 貸借対照表 05年度 05年度 05年度 中間 通期予想 04年度通期 05年度中間 通期予想 売上高 2,006 4,600 売上総利益 資産 4,552 4,522 4,500 (工事/業務受託/ 257 580 設計粗利率) （13.4%） （13.7%） 営業利益 192 445 (営業利益率) （9.6%） （9.7%） 負債 3,544 3,729 3,502 経常利益 179 400 (経常利益率) （8.9%） （8.7%） 資本 （自己資本 1,008 793 998 比率） （22.1
Slide 16: マンション施工シェア推移 首都圏
マンション施工シェア推移 首都圏 （単体 単位：戸数・%） 03年度通期 04年度通期 05年度中間期 供給戸数 供給戸数 供給戸数 全体 当社施工 当社シェア 全体 当社施工 当社シェア 全体 当社施工 当社シェア 30戸未満 6,019 28 0.5% 3,687 27 0.7% 2,355 - - 30～50戸未満 13,638 391 2.9% 11,465 238 2.1% 5,537 71 1.3% 50～100戸未満 19,500 961 4.9% 19,735 963 4.9% 10,149 1,298 12.8% 100～200戸未満 17,152 2,850 16.6% 1
Slide 17: 首都圏マンション市況 新規供給戸数の推移
首都圏マンション市況 新規供給戸数の推移 首都圏05年度中間期 1,268件 40,075戸 （前年同期比5.2%増） 長谷工シェア 14.6%（185件5,855戸） 通期 中間 95,479 90,283 89,124 84,960 83,291 72,101 82,561 40,075 44,803 41,758 41,577 39,758 38,214 32,885 38,108 98年度 99年度 00年度 01年度 02年度 03年度 04年度 05年度
Slide 18: 首都圏マンション市況 総戸数500戸以上の物件事例
首都圏マンション市況 総戸数500戸以上の物件事例 05年度中間期に供給がはじまった総戸数500戸以上の物件事例 第1期 市区 供給 初月販 総 物件名 事業主名 分譲月 名 戸数 売率% 戸数 7 キャピタルマークタワー 港区 東急不動産 ほか 510 100.0 869 8 ＴＨＥ ＴＯＫＹＯ ＴＯＷＥＲＳ 中央区 オリックスリアルエステート ほか 1,359 100.0 2,801 8 芝浦アイランドグローヴタワー 港区 三井不動産 ほか 450 100.0 833 9 ザ・ステージオ 足立区 野村不動産 ほか 329 100.0 550 5 アイランドブリーズ 川崎市 ゼファー ほか
Slide 19: 首都圏マンション市況 大規模物件供給戸数とシェア
首都圏マンション市況 大規模物件供給戸数とシェア （戸） （%） 40,000 38.8% 38.7% 38.7% 40 総戸数200戸以上供給戸数 （内総戸数400戸以上供給戸数） 総戸数200戸以上のシェア 35,000 35 （内総戸数400戸以上のシェア） 32.4% 30,000 28.8% 30 27.4% 32,004 25.8% 24.3% 24.3% 25,000 26,982 25 24,637 24,767 24,442 19.5% 19.1% 20,000 20 17.2% 16.5% 15,509 15,509 17,062 15,000 15 11,867 10.9
Slide 20: 首都圏マンション市況 初月販売状況
首都圏マンション市況 初月販売状況 総戸数規模別供給・初月販売状況（首都圏） 03年度 04年度 05年度中間期 供給戸数全体 初月販売率 供給戸数全体 初月販売率 供給戸数全体 初月販売率 30戸未満 6,019 60.3% 3,687 59.8% 2,355 64.0% 30～50戸未満 13,638 66.7% 11,465 67.3% 5,537 72.7% 50～100戸未満 19,500 71.3% 19,735 70.9% 10,149 76.8% 100～200戸未満 17,152 79.2% 15,670 78.4% 6,525 83.2% 200～400戸未満 12,695
Slide 21: 首都圏マンション市況 分譲中戸数・完成在庫数の推移
首都圏マンション市況 分譲中戸数・完成在戸数の推移 05年度中間期の販売状況は好調に推移し、在庫も過去10年間で最低水準で推移 分譲中戸数と完成在庫数の推移（首都圏） 初月販売率(年度) （戸） 79.5% 78.6% 78.7% 83.7% 83.7% 83.7% 12,000 77.5% 75.5% 11,000 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 分譲中戸数 5,000 4,000 3,000 2,000 05年8月4,000戸台に減少 1,000 内、完成在庫 0 97/1 98/1 99/1 00/1 01/1 02/1 03/1 04/1 05/1
Slide 22: 首都圏マンション市況 供給商品内容の推移
首都圏マンション市況 供給商品内容の推移 分譲㎡単価が上昇傾向 首都圏 平均価格 平均面積 ㎡単価 坪単価 （万円） 前年比 （㎡） 前年比 （千円） 前年比 （千円） 前年比 00年度 4,027 △2.3% 75.20 3.7% 536 △5.8% 1,770 △5.8% 01年度 4,033 0.1% 77.81 3.5% 518 △3.2% 1,713 △3.2% 02年度 4,023 △0.3% 77.32 △0.6% 520 0.4% 1,720 0.4% 03年度 4,063 1.0% 74.09 △4.2% 548 5.4% 1,813 5.4% 04年度 4,074 0.3%
Slide 23: TOPICS トピックス一覧
TOPICS トピックス一覧 京都ブライトンホテル マンションEC工法の開発 独立型チャペル｢アクティス｣オープン ～工期を最大約40％短縮～ ～婚礼受注の強化・増大へ～ （HASEKO DIGEST Ｐ10参照） （HASEKO DIGEST Ｐ38参照） 介護付有料老人ホーム 旭ヶ丘住宅建替え事業 センチュリーポート西千葉に着手 ～仮住まいの要らない建替え促進～ ～ストックビジネス強化へ積極展開～ （HASEKO DIGEST Ｐ22参照） （HASEKO DIGEST Ｐ36参照） HASEKO GALLERY OSAKA 長谷工ライブネット オープン ISMS認証取得 ～暮らし方提案の
Slide 24: TOPICS マンションEC工法の開発
TOPICS マンションEC工法の開発 コンクリート現場打設の在来型工法をベースに大幅な工期短縮(最大 約40％)を実現 工業化手法 Pca部分 外部階段 型枠付スライド 足場の採用 ハーフPca部分 廊下・バルコニー トラス筋付デッキ 内スラブ(水周りスラブ除く) 機械継手の採用 柱・桁梁 鉄筋先組 (鉄筋接合部分) 先組み工事 耐震壁＋スパン梁 鉄筋・型枠先組 妻壁 鉄筋先組 その他41万戸の 施工実績に 小梁 鉄筋・型枠先組 基づく施工技術 当工法を採用可能とする長谷工独自の設計・施工一貫体制
Slide 25: TOPICS マンションEC工法の開発 モデルケース
TOPICS マンションEC工法の開発 15階建てのモデルケース 導入のメリット 在来工法 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 事業性の向上 着工 全体工期 工事完了 特殊要因 による工期 設定工期（14ヶ月） 施工精度 ・ 生産性の向上 引渡し マンションECシステム 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 安全性の向上 着工 全体工期 工事完了 特殊要因 約40%の による工期 設定工期（8.5ヶ月） 工期短縮 環境への配慮 引渡し
Slide 26: TOPICS
HASEKD 3 VECLAORF ~ x VY fia pe AVA
Slide 27: TOPICS 旭ヶ丘住宅・HASEKO GALLERY
TOPICS 旭ヶ丘住宅・HASEKO GALLERY 【「ガーデンフラッツ豊中旭ヶ丘」リビングイメージ】 【「ガーデンフラッツ豊中旭ヶ丘」完成予想図】 【HASEKO GALLERY OSAKA 】 旭ヶ丘住宅建替え事業 HASEKO GALLERY OSAKA ～仮住まいの要らない建替え促進～ オープン （HASEKO DIGEST Ｐ22参照） ～暮らし方提案のコンセプトショールーム～ (HASEKO DIGEST Ｐ8参照）
Slide 28: TOPICS U's-style・チャペル「アクティス」
TOPICS U’s-style・チャペル「アクティス」 長谷工アーベストオリジナル 京都ブライトンホテル U’s-styleを開発 独立型チャペル｢アクティス｣オープン ～顧客の声を商品企画に反映～ ～婚礼受注の強化・増大へ～ （HASEKO DIGEST Ｐ12参照） （HASEKO DIGEST Ｐ38参照） 【「ガーデンフラッツ豊中旭ケ丘」完成予想図】 【「アクトステージ伊丹」完成予想図】 【チャペル位置】
Slide 29: TOPICS センチュリーポート・ISMS・環境報告書
TOPICS センチュリーポート・ISMS・環境報告書 介護付有料老人ホーム センチュリーポート西千葉に着手 ～ストックビジネス強化へ積極展開～ （HASEKO DIGEST Ｐ36参照） 【登録証の授与式】 【「センチュリーポート西千葉」外観】 【ジェットバス機能付の特別浴室】 【非常用飲料水生成システム「WELL 【安全を見つめたバリアフリーの居室】UP」】 【「センチュリーポート西千葉」外観】 長谷工ライブネット 「環境報告書2005」を発行 ～当社環境への取り組みをアピール～ ISMS認証取得 http://www.haseko.co.jp/hc/company/environment
Slide 30: HASEKO
ed exax ROL ORL —Dav HASEKO
Slide 31: （ご参考資料）発行済優先株式の概要
（ご参考資料） 発行済優先株式の概要 当初 転換価額 現在の 転換可能 決定方針 発行総額 保有株主 の上下限 転換価額 潜在株数 期間 りそな銀行（36.53%） 第１回 第１回 みずほコーポレート（28.26%） 上限 108円 2.6億株 2006/10/1～ Ａ種 188億円 72円 Ａ種 しんきん信託銀行（26.59%） 下限 43円 （＠72円） 2011/9/30 日本ﾄﾗｽﾃｨ・ｻｰﾋﾞｽ信託銀行（8.60%） りそな銀行（36.53%） 第２回 第２回 上限 144円 2.8億株 2007/10/1～ 200億円 みずほコーポレート（28.26%） 72円 Ａ種 Ａ種 下限