Toyobo Co., Ltd. · TSE:3101
Toyobo — Q2 FY2016 Earnings Presentation
23 slides from Toyobo's earnings presentation, Nov 11, 2016
Slide 1: 2016年度第2四半期決算説明会資料
2016.11.11 2016年度第２四半期 決算説明会資料 東洋紡株式会社
Slide 2: 決算のポイント
決算のポイント 上期実績 営業利益は 107億円（1.5％増）にとどまり、当期純利益は減益 アクリル繊維やﾊﾞｸﾞﾌｨﾙﾀｰ用PPS素材が、中国向けで苦戦。 また、ﾌﾞﾗｼﾞﾙ繊維事業は、環境変化を踏まえ、休止を決定 一方、成長ドライバーの“ｺｽﾓｼｬｲﾝＳＲＦ”は、大幅増収 通期予想 原料価格低下や新製品の拡大あるも、中国景気の影響など 市場環境に不透明感あり、通期予想を下記の通り修正する （億円） 1 5 年度 1 6 年度 直近予想 （2016/8） 上期 下期 上期 下期 売上高 1,797 1,681 3,478 1,647 1,753 3,400 3,600 営業利益
Slide 3: Ⅰ．2016年度第2四半期決算概況
Ⅰ．2016年度第２四半期決算概況
Slide 4: 決算概要 ①PL・CF
Ⅰ．2016年度第２四半期決算概況 （１） 決算概要 ①ＰＬ・ＣＦ ま （億円） 15上 15下 16上 前年同期比 直近予想 金額 率 (2016/8) 売上高 1,797 1,681 1,647 -150 -8.4% 1,700 営業利益 105 126 107 +2 +1.5% 120 (率） 5.8% 7.5% 6.5% - - 7.1% 経常利益 97 107 87 -9 -9.4% 110 特別損失 11 38 33 +22 +197.3% 40 親会社株主に帰属す る 当期純利益 54 48 37 -17 -31.7% 60 EPS（円） 6.0 5.4 4.1 - - 減価償却
Slide 5: 営業利益増減要因分析（前年同期比）
Ⅰ．2016年度第２四半期決算概況 営業利益増減要因分析 （前年同期比） 【15年度上期 vs 16年度上期 】 原燃料 売値 ＋39 -23 為替 数量 （売値） その他 -11 -8 ＋5 105 107 15/上 16/上 （億円） 15上 16上 円レート 122 105 （\/$) 国産ナフサ 48 32 （千円/kl） 5
Slide 6: ②BS
Ⅰ．2016年度第２四半期決算概況 ②ＢＳ （億円） 16/3末比 15/3末 16/3末 16/9末 増減 総資産 4,658 4 ,4 4 6 4 ,4 3 9 -7 現預金 206 203 280 +77 棚卸資産 824 753 729 -24 純資産 1,611 1 ,6 0 1 1 ,5 8 6 -15 自己資本 1,580 1 ,5 6 9 1 ,5 5 5 -14 （利益剰余金） 325 395 401 +6 （為替換算調整勘定） -75 -107 -124 -16 非支配株主持分 31 32 31 -1 有利子負債 1,771 1 ,6 5 4 1 ,7 3 4 +80 D/
Slide 7: セグメント別
Ⅰ．2016年度第２四半期決算概況 （２） セグメント別 (億円) 売上高 営業利益 前年同期比 15上 15 下 16上 15上 15 下 16上 フィルム・ 機能樹脂 765 669 691 40 59 60 +20 産業マテ リアル 353 352 324 32 30 20 -12 ヘルスケア 135 143 145 21 26 19 -2 繊維・商事 438 416 398 12 13 4 -7 不動産・その他 105 101 89 15 14 17 +3 消去・全社 - - - -15 -17 -15 +0 合 計 1,797 1,681 1,647 105 126 107 +2 7
Slide 8: フィルム・機能樹脂
Ⅰ．2016年度第２四半期決算概況 ① フィルム・機能樹脂 包装用ﾌｨﾙﾑは、原燃料価格下落を受け減収 工業用ﾌｨﾙﾑは、製品ﾎﾟｰﾄﾌｫﾘｵ改革進む 765 669 691 40 59 60 包装用フィルム (5.2%) (8.8%) (8.7%) ・需給バランス堅調 ・生産設備の最適化進む 32 工業用フィルム 377 336 ・ｺｽﾓｼｬｲﾝSRFは、大手偏光板 19 ﾒｰｶｰへ出荷拡大 388 355 21 28 機能樹脂 ・ﾊｰﾄﾞﾚﾝは、自動車塗料・ｲﾝｷ用途 15上 15下 16上 15上 15下 16上 で販売好調 ・ｴﾝﾌﾟﾗは、海外で数量増 2Q 2Q 売上高 営業利益 1
Slide 9: 産業マテリアル
Ⅰ．2016年度第２四半期決算概況 ② 産業マテリアル ｽｰﾊﾟｰ繊維は堅調。ｴｱﾊﾞｯｸ用基布は、海外展開準備進む ﾊﾞｸﾞﾌｨﾙﾀｰ用ＰＰＳ素材が、中国向けで苦戦 353 352 324 32 30 20 スーパー繊維 (9.2%) (8.7%) (6.2%) ・イザナスは、ロープ・釣り糸用途が堅調 175 162 機能フィルター 21 ・VOC処理装置は、ユーザーの 設備投資遅れの影響を受ける 15 178 162 11 エアバッグ用基布 5 15上 15下 16上 15上 15下 16上 ・世界四極供給体制の整備進む 売上高 2Q 営業利益 2Q （億円） 1Q （億円） 1Q （率）
Slide 10: ヘルスケア
Ⅰ．2016年度第２四半期決算概況 ③ ヘルスケア バイオ事業は、出荷堅調も為替の影響大 機能膜事業は、中東での受注遅れ 135 143 145 21 26 19 (15.9%) (18.1%) (13.3%) バイオ ・診断薬用酵素は為替影響あり ・ ﾗｲﾌｻｲｴﾝｽ試薬・診断ｼｽﾃﾑは、好調 68 74 12 8 医薬 ・医薬品製造受託は、回復傾向 66 71 9 11 機能膜 15上 15下 16上 15上 15下 16上 ・アクア膜が中東での受注遅れ 売上高 2Q 営業利益 2Q （億円） 1Q （億円） 1Q （率） 10
Slide 11: 繊維・商事
Ⅰ．2016年度第２四半期決算概況 ④ 繊維・商事 中東向けトーブは、数量拡大も為替の影響あり アクリル繊維は、中国のアンチダンピング政策を受け苦戦 438 416 398 12 13 4 (2.6%) (3.2%) (1.1%) 東洋紡STC（繊維） ・中東向けﾄｰﾌﾞは、数量増も 226 197 為替の影響あり 6 アクリル繊維 212 ・中国市況の軟化に加え、 201 5 2 ｱﾝﾁﾀﾞﾝﾋﾟﾝｸﾞ政策の影響あり 2 15上 15下 16上 15上 15下 16上 ブラジル繊維事業 ・環境変化を踏まえ休止決定 売上高 2Q 営業利益 2Q （億円） 1Q （億円） 1Q （率） 11
Slide 12: Ⅱ．2016年度業績予想
Ⅱ．2016年度業績予想
Slide 13: 業績予想
Ⅱ．2016年度業績予想 （１） 業績予想 （億円） 15年度実績 1 6 年度予想 増 減 直近予想 上 下 金額 率 （2016/8） 売上高 3,478 1,647 1,753 3,400 -78 -2.2% 3,600 営業利益 231 107 123 230 -1 -0.5% 250 （ 率） 6 .6 % 6 .5 % 7 .0 % 6 .8 % - - 6.9% 経常利益 204 87 113 200 -4 -1.9% 230 特別損失 49 33 19 52 +3 +6.8% 40 親会社株主に帰属す る 当期純利益 101 37 63 100 -1 -1.5% 130 EPS
Slide 14: 営業利益増減要因予想
Ⅱ．2016年度業績予想 営業利益増減要因予想 【15年度→16年度 】 原燃料 売値 ＋53 -32 為替 数量 （売値） その他 -20 -12 ＋10 231 230 15年度 16年度 （億円） 15 16 円レート 120 104 （\/$) 国産ナフサ 43 32 （千円/kl） 14
Slide 15: セグメント別予想
Ⅱ．2016年度業績予想 （２） セグメント別予想 (億円) 売上高 営業利益 直近予想 16年度予想 16年度予想 （2016/08） 15年度 15年度 上期 下期 上期 下期 フィルム・機能樹脂 1,434 691 733 1,424 99 60 65 125 115 産業マテリアル 705 324 346 670 63 20 33 53 69 ヘルスケア 277 145 147 292 47 19 26 45 52 繊維・商事 855 398 409 807 25 4 4 8 18 不動産・その他 206 89 118 207 28 17 13 31 28 消去・全社 - - - -
Slide 16: コンプライアンスの徹底
コンプライアンスの徹底 （渋沢栄一揮毫） ■ 「順理則裕」（りにしたがえば、すなわちゆたかなり） ■ 当社グループは、「順理則裕」の企業理念のもと、「順理」すなわち 「道理に従って、合理的・論理的に考え、行動すること」を基本姿勢 としています。 16
Slide 17: Ⅲ．2014年中計進捗
I. 20144F Petite
Slide 18: 2014中計の位置付け
Ⅲ．2014年中計進捗 2014中計の位置付け 将来のめざす姿 （売上高5,000億円・営業利益500億円） への 成長軌道に乗せるための中計 １．海外展開 ２．新製品 （億円） ３．競争力強化 ４．資産効率 2017 （億円） ５．グローバル経営機能 2014中計 500 中計目標 500 （2014～2017） 売上高 4,200 400 営業利益 300 300 300 （益率） 7.1% 親会社株主に帰属 140 「成長力」と「安定性」 200 する当期純利益 を備えた強い会社 100 ＲＯＥ 8% 0 Ｄ／Ｅ（倍） ＜1.0 10 11 12 13 14 15 16 17 将来 (見
Slide 19: アクションプランの進捗
Ⅲ．2014年中計進捗 アクションプランの進捗 １．海外展開加速 ２．新製品の拡大・創出 ■ エアバッグ基布 ■ 超複屈折ポリエステルフィルム ・ PHP買収を軸にグローバル展開 “コスモシャイン ＳＲＦ” ・ タイ、中国、米国の拠点整備 ・ 偏光子保護フィルムとして展開 ・ 17年度からの本格拡大に向け、 ・ 低透湿性、ハンドリング性に優位性 体制強化 ・ 大手向け中心に売上は2.4倍増 ■ エンジニアリングプラスチック ■ 神経再生誘導チューブ ・ 米国、中国他で自動車向け拡販 “ナーブリッジ” ・ 海外販売数量 5.7％増 ・ 国内では使用施設数、適用症例数で実績 ・ インド市場も視野に
Slide 20: 重点拡大分野 ～成長のための布石～
Ⅲ．2014年中計進捗 重点拡大分野 ～成長のための布石～ ■ 再生誘導材料 ● 骨再生誘導材 ～骨欠損部に埋入、骨の再生を誘導～ ・ リン酸オクタカルシウム・コラーゲン複合体 ・ 歯科口腔外科領域で治験進捗 ・ 製造販売承認申請を経て、2018年の製品化をめざす ■ フィルム海外展開 ● 高機能包装用フィルム ・ シュリンクフィルム ・ バリアフィルム ・ 他社との協業も視野に ■ 分離膜 濃縮水 含水ドロー・ソリューション（含水ＤＳ） ● ＦＯ膜（正浸透膜） ⇔ ＲＯ膜（逆浸透膜） ＦＯ膜 再生 純水 ・ 自然:現象を利用する省エネ型システム プロセス 淡水化 ・ 海水淡水化、浸透圧発電に
Slide 21: ご注意
ご注意 本資料中の見通しや目標等、将来に関する記載事項は、本資料作 成時点において入手可能な情報に基づいて作成したものであり、 実際の業績等は、今後の種々の要因によって、本資料の記載事項 と異なる場合がありますことをご了承ください。 東洋紡株式会社 All Rights Reserved
Slide 22: 補足
補 足
Slide 23: 訴訟関連
訴訟関連 ＜概要＞ ① ０３年６月、ザイロン繊維使用の防弾ベスト事故（米国ﾍﾟﾝｼﾙﾊﾞﾆｱ）（貫通事故：１件） ② 事故被害者、同種ベスト購入者等が、防弾ベストメーカー、当社に損害賠償請求を提起 ③ 防弾ベストメーカーの元取締役が米国不正請求禁止法に基づく訴訟を提起、 米国政府（司法省）がこの訴訟に原告として参加 ④ 事故を起こしたメーカー以外の防弾ベストに関しても、米国政府（司法省）が訴訟を提起 ＜解決済みの訴訟－いずれも和解による解決＞ ・購入者からの集団訴訟－２００５年１０月 ・事故被害者からの訴訟（ＰＬ関連訴訟）－２００６年から２００７年 ・ドイツ州政府からの訴訟－２００９年２月 ・