Softbank Group Corp. · TSE:9984
Softbank — Q3 FY2022 Earnings Presentation
100 slides from Softbank's earnings presentation, Feb 7, 2023
Slide 1: 2023年3月期 第3四半期決算 投資家向け説明会
Ver.1.2 2023年3月期 第3四半期決算 投資家向け説明会 2023年2月7日 ソフトバンクグループ株式会社
Slide 2: 免責事項
免責事項 本資料は、ソフトバンクグループ株式会社（以下「SBG」）及びその子会社（Arm Limitedを含み、以下SBGと併せて「当社」）並びに関連会社（以下当社と併せて「当社グループ」）に関する関連情報を提供するものであり、すべての法域において、いかなる証券の購入又は応募の申 込みを含む、いかなる投資勧誘を構成又は形成するものではありません。 本資料には、当社グループの推定、予測、目標及び計画を含む当社グループの将来の事業、将来のポジション及び業績に関する記述など当社グループの将来の見通しに関する記述、見解又は意見が含まれています。将来の見通しに関する記述には、特段の限定を付すことなく、「
Slide 3: 為替換算レートと略称について
本資料における為替換算レート （円） 期中平均レート FY21/Q1 FY21/Q2 FY21/Q3 FY21/Q4 FY22/Q1 FY22/Q2 FY22/Q3 FY22/Q4 1米ドル 110.00 110.47 113.60 117.10 129.04 138.68 141.16 期末レート 2021/6月末 2021/9月末 2021/12月末 2022/3月末 2022/6月末 2022/9月末 2022/12月末 2023/3月末 1米ドル 122.39 132.70 略称について 本資料では、以下の略称は以下の意味を指す。なお、企業名から「株式会社」や「㈱」を省略している箇所が
Slide 4: 目次
目次 • 経理編 • 財務編 • SoftBank Vision & LatAm Funds
Slide 5: 経理編
ese a
Slide 6: 連結業績概況
連結業績概況 FY21 FY22 (億円) Q1-Q3 Q1-Q3 増減額 増減率 売上高 45,808 48,758 2,949 6.4% 税引前利益 12,347 -2,900 -15,248 - 当期純利益 3,926 -9,125 -13,051 - (親会社所有者帰属分) (参考) 投資損益合計 -5,518 -13,612 -8,094 - 持株会社投資事業 160 36,996 36,836 - ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業 -6,291 -50,068 -43,776 - その他 614 -540 -1,154 - 経理編 2
Slide 7: 報告セグメントの変更
報告セグメントの変更 FY22Q1にラテンアメリカ・ファンド事業をソフトバンク・ビジョン・ファンド事業へ FY22Q3にPayPayをソフトバンク事業へ FY21 持株会社 ソフトバンク・ビジョン・ ソフトバンク ラテンアメリカ・ アーム事業 その他 投資事業 ファンド事業 事業 ファンド事業 ソフトバンク・ビジョン・ ソフトバンク・ラテンアメリカ・ファンド ファンド1/2 FY22 Q3 持株会社 ソフトバンク・ビジョン・ ソフトバンク アーム事業 その他 投資事業 ファンド事業 事業 ソフトバンク・ビジョン・ ファンド1/2 ソフトバンク・ラテンアメリカ・ ファンド *2022年10月より
Slide 8: SBKKによるPayPay子会社化に伴うSBGへの影響なし
SBKKによるPayPay子会社化に伴うSBGヘの影響なし 2022年10月よりPayPayはSBKKとZホールディングスの子会社に SBKK • PayPay子会社化：FY22Q3に企業結合に伴う再測定益2,948億円を計上 • 会計処理の変更： FY22Q3より、PayPay子会社化を契機に、非支配株主が存在する中で行われた 共通支配下の取引について簿価引継法 (持分プーリング法) から取得法に変更* 2019年6月のヤフー (現Zホールディングス) 子会社化等の取引の会計処理を遡及 修正 → 識別可能無形資産を認識 → 償却費を計上 SBG PayPayやZホールディングスは一貫
Slide 9: アリババ（FY22Q2-Q3取引）
アリババ（FY22Q2-Q3取引） 持分比率 連結範囲 *1 2022年6月末現在 23.7％ 7月 株式先渡売買契約による調達 (68億米ドル) 持分法 適用関連会社 7月 株式先渡売買契約の現物決済 8-9月 株式先渡売買契約の早期現物決済 ＜20% 関連会社から除外 (242百万ADR) 9月 株式先渡売買契約による調達 (11億米ドル) 株式先渡売買契約による調達 その他投資 10-11月 (61億米ドル) (FVTPL=市場価格) 10-12月 株式先渡売買契約の現物決済 *2 2022年12月末現在 13.5% *1 2022年6月末の持分比率は、Alibaba Group Hol
Slide 10: アリババ株式（B/S計上額）
アリババ株式（B/S計上額） 持分法投資 投資有価証券 (FVTPL) アリババ株価 公正価値で投資の成果が測定されるFVTPLの 関連会社から除外 金融資産として「投資有価証券」に計上 $113.68 $79.99 持分法利益の取り込み等*1 (関連会社から除外まで) $88.09 アリババ株式 72,677 現物決済 (現物決済に使用分) 再測定による増加分*2 アリババ株式 +34,116 (株式先渡売買契約に使用分) -17,058 アリババ株式 (億円) *1 持分法投資利益 1,101億円 + 持分法損益の 持分変動利益 785億円等 45,661取り込み等*1 現物決済 -10,
Slide 11: アリババ株式とデリバティブ金融資産（B/S計上額）
アリババ株式とデリバティブ金融資産（B/S計上額） 先渡売買契約考慮後の 投資有価証券 (FVTPL) デリバティブ金融資産（純額） アリババ株式B/S計上額 32,825百万米ドル アリババ株価 $88.09 $88.09 ( A + B ) $79.99 $79.99 株式評価益( C )のうち、 株式先渡売買契約に使用 している株式に係る評価益 A はデリバティブ評価損( D )と $30,970M C $31,263M ほぼオフセット (44,848億円) 現物決済 評価益 (41,486億円) アリババ株式 $8,545M (株式先渡売買契約に使用分) アリババ株式 (12,374億
Slide 12: アリババ株式に関連するキャッシュタックスの見込み
アリババ株式に関連するキャッシュタックスの見込み 2022年8-9月のアリババ株式先渡売買契約の早期現物決済に 関連するデリバティブ利益の実現などにより課税所得が生じた当社 100％子会社がQ3に2,018億円のキャッシュタックスを支払い済 SBG単体では上記早期現物決済に関連する資金調達子会社 へのアリババ株式の売却に伴う利益を含む課税所得に基づき、 2,500億円±αのキャッシュタックスが発生すると22年12月末時 点で試算 ただし、SBG単体の23年3月末までの為替差損益を含むその他 の損益次第であるため金額は当期末まで未定 経理編 8
Slide 13: セグメント利益：ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業
セグメント利益：ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業 (億円) FY21 FY22 P/L項目 Q1-Q3 Q1-Q3 FY22Q1-Q3摘要 SVF事業からの投資損益 -4,410 -50,427 SVF1、SVF2およびLatAmファンドからの -4,429 -50,481 SVF1 -2兆3,654億円、SVF2 -2兆2,400億円、LatAmファンド -4,427億円 投資損益 SVF1 +481億円 (6銘柄の全株式売却および複数の上場銘柄の一部株式の売却など)、SVF2 -27億円 投資の実現損益* 11,185 470 (主にKE Holdingsの全株式売却および複数の上場銘
Slide 14: （参考）SVF1&2投資の状況
（参考）SVF1&2投資の状況 (十億米ドル) 活動開始来累計 FY22*1 Q3 Q1-Q3 投資額*2 リターン*2 損益 損益計上額 損益計上額 SVF1 89.6 100.6 11.0 -2.5 -17.7 (-3,572億円) (-2兆3,654億円) エグジットした投資 23.1 41.6 18.5 0.3 0.3 エグジット前の投資 66.5 56.6 -9.9 -2.6 -16.0 FY22にエグジットした投資の未実現評価損益過去計上額の振替 -0.2 -2.0 デリバティブ/受取利息/配当金 0.0 2.4 2.4 0.0 0.0 SVF2 49.9 33.2 -16.7 -
Slide 15: セグメント利益：持株会社投資事業
セグメント利益：持株会社投資事業 (億円) FY21 FY22 P/L項目 FY22Q1-Q3摘要 Q1-Q3 Q1-Q3 持株会社投資事業からの投資損益 158 36,997 アリババ株式先渡売買契約決済関連利益 681 48,383 詳細はp5、30参照 Tモバイル株式売却関連損益 31 248 Tモバイル株式売却取引の詳細はp12参照 資産運用子会社からの投資の実現損益 683 -699 SB Northstar：上場株式等への投資の結果 資産運用子会社からの投資の未実現評価損益 -2,593 -628 資産運用子会社からの投資に係るデリバティブ関連損益 1,237 -50 投資の実現損
Slide 16: Tモバイル株式の資金化
Tモバイル株式の資金化 調達額 所有株式数 (百万株) 取引内容 実行時期 (億米ドル) Tモバイル株式 ドイツテレコム株式 a Tモバイル株式106.3百万株を担保とした借入 (マージン・ローン) 43.8 2020年7月 2021年6月末現在の所有株式数 106.3 ― b Tモバイル株式17.9百万株を利用した先渡売買契約による資金調達 18.1 c Tモバイル株式43.0百万株を担保とした借入 (マージン・ローン) 26.5 d bおよびcで得た資金を用いてaの借入を返済 -43.8 Tモバイル株式45.4百万株を担保とした満期60日間の借入 2021年9月 e (ブリッジ・ローン)
Slide 17: Tモバイル株式：当社所有株式数および公正価値
Tモバイル株式：当社所有株式数（ドイツテレコム保有のコールオプション未行使分を含む） および公正価値 • 2022年4月、ドイツテレコムがコール FY20 FY21 FY22 オプションを一部行使し、当社は 6/26 Q4末 Q1末 Q2末 Q3末 Q4末 Q1末 Q2末 Q3末 Tモバイル株式21.2百万株を売却 (行使されたコールオプションの株数) $144.83 - 固定オプション：11.8百万株 Tモバイル株価 $140.00 $134.54 $134.17 - 変動オプション：9.3百万株 $127.76 $128.35 (上記の公正価値) $125.29 - FY21末：2,715
Slide 18: ドイツテレコム株式：当社所有株式数および公正価値
ドイツテレコム株式：当社所有株式数および公正価値 2021年9月、Tモバイル株式売却 FY21 FY22 9月取引時 Q2末 Q3末 Q4末 Ｑ1末 Q2末 Q3末 の対価として当社はドイツテレコム 株式225.0百万株を取得 ドイツテレコム株価 €18.95 €18.64 €17.67 €17.40 €17.49 FY22Q1-Q3 €16.93 投資の未実現評価益 €16.30 241.1百万米ドル (328.9億円) 公正価値 (百万米ドル) 4,665 4,537 4,446 4,473 4,171 4,232 3,859 ドイツテレコム株式 (百万株) 225.0 225.0 225
Slide 19: Tモバイル株式：条件付対価の公正価値
Tモバイル株式：条件付対価の公正価値 (参考) 2023年2月3日終値：$145.19 • 条件付対価： $144.83 一定の条件を満たした際に、 $140.00 $134.85 $134.54 $134.17 当社がTモバイル株式48.8百 $125.29 $127.76 $128.35 万株を無償で取得できる権利 Tモバイル株価 $114.36 $115.98 FY22Q1-Q3 投資に係るデリバティブ関連利益 • 取得条件： $104.15 1,094.3百万米ドル (1,475.7億円) 2022年4月1日から2025年 (百万米ドル) 12月31日の間におけるTモバ $82.99
Slide 20: WeWorkに対する貸付、保証および貸付枠
WeWorkに対する貸付、保証および貸付枠 市場で流通しているWeWork社債の信用スプレッドが悪化したことなどにより予想信用損失が増加 （単位：百万米ドル） 四半期B/S 四半期P/L FY22Q3末 計上科目 FY22Q1-Q3 計上科目 帳簿価額 （注記の内訳） 計上額 （マイナスは負債） SBGが保有する額面$1.65Bの その他の金融資産 その他の損益 ① WeWork無担保債券 （非流動） 544 （貸倒引当金繰入額） -790 金融機関からWeWorkへの その他の損益 その他の金融負債 ② 最大$1.457Bの支払保証枠に対する （流動） -855 （金融保証契約損失評価引当
Slide 21: 連結P/L総括 IFRSベース
連結P/L総括 IFRSベース (億円) FY21 FY22 P/L項目 Q1-Q3 Q1-Q3 増減 売上高 +45,808 +48,758 +2,949 売上総利益 +24,770 +25,791 +1,022 持株会社投資事業からの投資損益 (連結) +3兆6,996億円 (詳細はp11参照) 投資損益 ・アリババ株式先渡売買契約決済関連利益：+4兆8,383億円 持株会社投資事業からの投資損益 +160 +36,996 +36,836 ・アリババの株価下落などに伴う投資の未実現評価損失：-9,555億円 SVF事業からの投資損益 (連結) -5兆68億円 (詳細はp9参照) SVF事業
Slide 22: 連結B/S総括 IFRSベース – 1
連結B/S総括 IFRSベース – 1 (億円) B/S 2022/ 2022/ 項目 主な科目 3月末 12月末 増減 1 現金及び現金同等物 5兆7,781億円 (+6,091億円) 100,286 95,408 -4,878 SBG 2兆8,960億円 (+3,934億円) 流 現金及び現金同等物 51,690 1 57,781 +6,091 アリババ株式先渡売買契約に係るデリバティブ金融資産の減少：-1兆336億円(前期末残高 動 デリバティブ金融資産 10,504 1,235 -9,269 を全て決済したことにより減少) 資 産 その他の金融資産 9,711 5,090 -4,621
Slide 23: 連結B/S 投資有価証券（主な投資先）
連結B/S 投資有価証券（主な投資先） (億円) 2022/ 2022/ 増減 摘要 3月末 12月末 投資有価証券 30,854 68,540 37,687 FVTPL 25,876 64,315 38,439 FY22Q2にアリババ株式の帳簿価額4兆4,848億円を新 41,486 +41,486 たに計上後、FY22Q3にアリババ株式先渡売買契約の一 アリババ ― ($31,263M) (+$31,263M) 部を現物決済したことなどにより、FY22Q3時点で保有する アリババ株式の帳簿価額は4兆1,486億円となった ドイツテレコムがTモバイル株式を対象とするコールオプション 9,57
Slide 24: 連結B/S のれん・無形資産の内訳
連結B/S のれん・無形資産の内訳 (億円) B/S 2022/ 2022/ 増減 主な内訳 摘要 項目 3月末 12月末 償却費 為替変動 その他 48,979 51,703 * アーム 28,981 31,421 ― 2,440 ― の れ SBKK 9,075 9,075 ― ― ― ん LINE 6,306 6,295 ― ― ― ZOZO 2,129 2,129 ― ― ― テクノロジー 3,577 3,536 主な アーム 3,577 3,536 -350 309 ― 定額法 償却年数：8-20年 内訳 主 顧客基盤 6,286 6,103 な ZOZO 2,906 2,809 -
Slide 25: 連結B/S総括 IFRSベース – 2
連結B/S総括 IFRSベース – 2 (億円) 1 B/S 2022/ 2022/ SBG 主な科目 増減 項目 3月末 12月末 借入金 (流動+非流動)：-8,861億円 ・コミットメントラインを使用した借入金の返済：-45.0億米ドル 123,815 91,866 -31,948 ・シニア・ローン全額返済：-3,252億円 (うち期限前返済2,927億円) 1 社債 (流動+非流動)： -1,970億円 有利子負債 73,289 38,711 -34,578 ・買入れ：外貨建て普通社債7.8億米ドルと12.4億ユーロ (額面総額) リース負債 2,402 2,025 -378 流動負債
Slide 26: 連結B/S総括 IFRSベース – 3
連結B/S総括 IFRSベース – 3 (億円) B/S 2022/ 2022/ 主な科目 増減 項目 3月末 12月末 117,078 105,936 -11,142 資本金 2,388 2,388 ― 1 米ドル建ノンコール6年永久劣後特約付社債(ハイブリッド社債) の一部を 資本剰余金 26,346 26,526 +180 買入れ：7.5億米ドル (額面総額) 1 その他の資本性金融商品* 4,969 4,141 -828 2 資 親会社の所有者に帰属する純損失：-9,125億円 本 2 利益剰余金 45,157 34,910 -10,247 合 3 3 2021年11月および2022年
Slide 27: P/L・B/Sへの円安影響（概念図）
P/L・B/Sへの円安影響（概念図） P/L B/S エンティティー 種別 為替差損益 為替換算差額 外貨建て現預金・ 貸付金 (投資を除く) SBG単体+ 為替差益 (p24参照) 国内資金調達子会社 外貨建て負債 (借入金・社債) 為替差損 (p24参照) 機能通貨が外貨の 在外子会社・関連会社 純資産 (プラス) (例：SVF1/2 & LatAmファンド) 公正価値変動 為替換算差額 (p22参照) 経理編 23
Slide 28: FY22Q1-Q3の円安影響
FY22Q1-Q3の円安影響 FY22Q1-Q3 連結P/L 為替差損：7,280億円 SBG単体 グループ会社からの外貨建て借入に係る為替差損：9,008億円、外貨建て社債に係る為替差損：823億円 (ハイブリッド債含む) FY21末 FY22Q3末 (参考) SBG単体残高 期末日レート：¥122.39/$ 期末日レート：¥132.70/$ 外貨建て負債 (借入金・社債) $89.7B $67.7B (グループ会社からの借入を含む) 外貨建て現預金・貸付金 $32.6B $31.0B (投資を除く) (現預金$18.2B、貸付金$14.4B) (現預金$18.0B、貸付金$13.0B) ネ
Slide 29: 連結C/F総括 IFRSベース
連結C/F総括 IFRSベース (億円) FY21 FY22 営業CF -1兆6,841億円 yoy C/F項目 増減 FY22Q1-Q3の主な内訳 Q1-Q3 Q1-Q3 ・SB Northstarのキャッシュ・インフロー減少：-1兆7,914億円 +14,567 営業キャッシュ・フロー小計 ・法人所得税の支払額 (キャッシュ・アウト・フロー) 減少：+2,545億円 営業活動 FY21Q1-Q3に、FY20にソフトバンクグループジャパンで生じたSBKK株式売却益を含む課税 +24,090 +7,248 -16,841 -5,845 法人所得税の支払額 によるCF 所得に基づく法人税の支払額
Slide 30: SVF2共同出資プログラム：関連当事者との取引
SVF2共同出資プログラム：関連当事者との取引 *1 出資持分 (外部投資家持分) SBG 孫 正義 FY22Q3末： ― 百万米ドル ( ― 億円) FY21末： 2,207百万米ドル (2,701億円) 普通株出資持分比率：17.25% (B) (A) 分配金 (出資の返還) 持分取得額：2,923百万米ドル 100% 173百万米ドル ①出資額：2,594百万米ドル (出資コミットメント：26億米ドル) ②調整金等：329百万米ドル 普通株出資持分比率：82.75% + 未収金プレミアム：112百万米ドル (FY21末：50百万米ドル) 優先株出資 SVF2 SVF2 LLC 2021年
Slide 31: 連結ベースの法人所得税の支払額（純額）
連結ベースの法人所得税の支払額（純額） (億円) FY19 FY20 FY21 連結ベース 6,363 4,455 5,893 国内 5,752 3,105 5,512 SBG・国内持株会社 3,247 357 2,000 主にSBKK、ヤフー等の 2,505 2,748 3,512 国内事業会社 海外 611 1,350 381 (注) ・納税額と還付額の純額を記載。 ・法人所得税の支払額 (連結) は、連結CFの「法人所得税の支払額」と「法人所得税の還付額」の純額に一致。 経理編 27
Slide 32: 当社グループの税務の特徴
当社グループの税務の特徴 • 連結P/Lの利益はSBG単体の SBG単体の税引前利益と法人所得税計算のイメージ図 納税額と直接の結びつきなし 企業会計における 課税所得と 単体税引前利益の計算 法人所得税の計算 • SBG単体の営業収益の大半は 関係会社からの受取配当金で、 その大部分は非課税 株式 費用/ 損失 売却益等 • SVFの投資事業に係る税金は、 課税所得 x 税率＝ 法人所得税 日本をはじめとする関係各国の 税務調整 税制に従っている 受取 税引前 税務調整 詳細は当社ウェブサイトの税務に対する 配当金等 利益 受取配当 二重課税回避のため 大部分は非課税 取り組みを参照。 金を
Slide 33: Appendix
Appendix
Slide 34: アリババ株式先渡売買契約の早期現物決済
アリババ株式先渡売買契約の早期現物決済（8/10公表の242百万ADR相当分） • P/L：FY22Q2に税引前利益53,716億円を計上 → 顕在化していなかった含み益が会計上実現・顕在化 • B/S：株式先渡金融負債を38,218億円 (275.7億米ドル) 削減 計上額 連結P/L科目 (a) 決済益 5,848億円 (本早期現物決済*1に係るアリババ株式先渡売買契約決済利益) 持株会社投資事業 からの投資損益 (b) 再測定益 39,967億円 (アリババが関連会社から除外された時点で保有する同社株式の再測定益) (c) デリバティブ利益 デリバティブ関連利益 7,901億円 (本早期
Slide 35: 財務編
財務編 “SBG単体”の財務指標は、別段記載のない限り、連結グループから独立採算子会社を除いた 数値を示します。独立採算子会社は、SBKK（ZホールディングスおよびPayPayをはじめとする 子会社を含む）、SVF1、SVF2、LatAmファンド、アーム等です。
Slide 36: FY22Q3総括
FY22Q3総括 守りの財務運営を継続。潤沢な手元流動性を維持 NAV 13.9兆円 Q2比-2.9兆円（うち、為替影響-1.5兆円） NAV・LTV LTV 18.2％ Q2比+3.2%（うち、為替影響+2.1%） 手元流動性 3.8兆円*1 Q2比-0.5兆円 資金化および負債削減を継続 - 資金化：アセットバック・ファイナンス +$6.1B - 調達：国内リテール債発行 +3,850億円 財務活動 - 返済：国内リテール債償還 -3,370億円 外債ハイブリッド・シニアのバイバック -$2.3B 株式先渡売買契約の現物決済 -$6.9B（-9,748億円相当）（アリババ） 1.4兆円の自
Slide 37: LTVの推移
LTVの推移*1 財務規律の範囲内でコントロール アセットバック・ファイナンス除く 100％ LTV 35% （異常時） 25% （通常時） 18.2%*2 18.7% 21.6% 20.4% 15.0% 16.1% 14.3% 15.9% 14.5% 12.2% （為替影響除く） Dec 20 Mar 21 Jun 21 Sep 21 Dec 21 Mar 22 Jun 22 Sep 22 Dec 22 *1 各四半期末時点の数値を記載 *2 詳細は、Appendix 「LTVの算出：SBG単体 保有株式価値」 および「LTVの算出：SBG単体 純有利子負債」を参照 財務編 3
Slide 38: 為替レートの変動による影響
為替レートの変動による影響 保有株式価値に占める米ドルの割合は約9割。資金フローの大半は米ドル建て 保有株式価値*1の通貨割合 アセットバック・ファイナンス除く 1% ユーロ 9月末~12月末為替影響(8%ドル安) 円 13% NAV：-1.5兆円 LTV：+2.1% 総額： 16.9兆円 投資及び資金化は 大半が米ドル建て 86% 米ドル （注）2022年12月末時点 *1 保有株式価値の詳細は、Appendix 「LTVの算出：SBG単体 保有株式価値」 を参照 財務編 4
Slide 39: FY22Q3の主な財務活動
FY22Q3の主な財務活動 保守的な財務運営を継続。資金化および社債のリファイナンスにも対応 外債のバイバック（10月） -$2.3B相当 （-3,197億円） （うち、ハイブリッド外債 $750M） 社債 国内リテールシニア債の償還（12月） -$2.4B相当 （-3,370億円） 国内リテールシニア債の発行（12月） ＋$2.7B相当 （+3,850億円） アリババ株式 アセットを 活用した フォワード取引 +$6.1B （+8,572億円） 資金調達等 株式先渡売買契約の現物決済 -$6.9B （-9,748億円） (現金支出なし) （注）FY22Q3の平均レート等により円換算 財務編
Slide 40: 手元流動性
手元流動性 社債償還2年分を大幅に超える潤沢な手元流動性を維持 手元流動性 社債償還スケジュール 3.8 兆円 *1 （億円） 6,460 コミットメントライン未使用枠*2 今後2年間の社債償還（1.4兆円） ＞ 31,378 10,267 12,017 8,821 4,021 Dec 2022 Jan 23 - Dec 23 Jan 24 - Dec 24 Jan 25 - Dec 25 Jan 26 - Dec 26 1年後 2年後 3年後 4年後 *1 現金及び現金同等物＋流動資産に含まれる短期投資+コミットメントライン未使用枠。SBG単体ベース（SB Northstarを除く） *2
Slide 41: 国内リテールシニア債の発行
国内リテールシニア債の発行 2022年12月にシニア債のリファイナンスを実施。引き続き、幅広い個人投資家に販売 第19回 福岡ソフトバンクホークスボンド 個人投資家販売件数 発行額 3,850億円 約9.4万件 *1 （償還額：3,370億円） 投資家 主に個人投資家 景品 利率 2.84% お父さん応援隊長 フェイスタオル 年限 7年 （今治タオル*2） *1 販売証券会社からのヒアリングをもとに当社集計 *2 「今治タオル」は今治タオル工業組合の登録商標 財務編 7
Slide 42: リテール債市場における当社の取り組み
リテール債市場における当社の取り組み 多様な商品を継続提供し、国内リテール債市場を開拓・拡大 当社リテール債 発行額推移（年度別） （億円） 初の劣後債発行 累計発行額*1 7.1兆円 うち償還済 3.6兆円 償還済社債 残存社債 既存保有者数*2 約51万人 初の ハイブリッド債発行 のべ販売投資家数*3 約152万件 第19回 ホークスボンド 第1回 4,000 3,850 「貯蓄から投資へ」 ホークスボンド 325 償還済 を牽引 *1 2005年以降に発行したリテール債 *2 既存保有者数はSBG社債保有口座のべ数の合算。販売証券会社からのヒアリングをもとに当社集計（2022年1月時点
Slide 43: 国内リテール債の市場規模
国内リテール債の市場規模 リテール債市場が着実に拡大 国内リテール債(個人向け国債除く)の残高推移*1 （兆円） 事業債・電力債等 7.8兆円 その他 （サムライ債、金融機関債、生損保債、 財投機関債、地方債、投資法人債等を含む） リテール債残高 1.9兆円 4倍超 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 *1 Capital Eyeを含むベンダー情報をもとに当社集計。各年度9月時点 財務編 9
Slide 44: 個人投資家による事業債の保有比率
個人投資家による事業債の保有比率 個人投資家のリテール債投資は拡大 事業債の投資家別保有比率（2005年~）*1 100% その他 （諸法人等含む） 90% 海外 80% 投資信託 個人投資家 6.4% 公的・民間年金 70% 60% 個人投資家比率は 生損保・共済 50% 40% 30% 3倍超に上昇 銀行等 (国内銀行、ゆうちょ、農林系金融機関、信金・信組等含む) （2005年9月:1.8%対比） 20% 10% 日本銀行 0% *1 日本銀行 資金循環統計より当社集計。 2005年9月から2022年9月。「家計」の区分を個人投資家として読み替え。 財務編 10
Slide 45: 社債償還スケジュール
社債償還スケジュール 手元流動性および市場環境を考慮した起債運営を実施 （億円） 13,448 国内シニア社債 2,948 国内劣後社債 10,878 9,994 国内ハイブリッド社債 1,528 外貨建シニア社債 8,020 外貨建ハイブリッド社債 3,224 6,865 4,050 2,654 1,770 5,336 2,365 4,445 10,500 1,018 1,486 154 2,322 5,000 5,300 1,792 4,194 4,500 3,850 2,123 641 1,792 641 FY22 FY23 FY24 FY25 FY26 FY27 FY28 FY29 F
Slide 46: 米ドル建てハイブリッド債初回コールの対応について
米ドル建てハイブリッド債初回コールの対応について リファイナンス対象ハイブリッド債 リファイナンスの考え方 初回コールでの早期償還 初回コール日 2023/7/19 YES 発行残高 $2.0B ハイブリッド債の資本性維持 利率 6.000% YES NO 満期 永久ノンコール6年 優先 格付上の 同等の商品で 50% (S&P/JCR) 現金で償還 資本性 $2bnをリファイナンス 国内社債 資本性の評価を失う 銀行ローン 外貨建社債 等 財務編 12
Slide 47: 当社クレジットスプレッド
当社クレジットスプレッド 金利動向は沈静化。クレジットスプレッドは急速にタイト化 SBG シニア外債スプレッド SBG 5年CDS 800 600 bps bps 700 500 600 400 500 400 300 300 200 USD 3.0Y USD 4.5Y 200 USD 6.5Y USD 9.5Y SBG 5Y CDS (JPY) EUR 2.5Y EUR 5.0Y 100 100 EUR 7.5Y EUR 10.5Y 0 0 Jul 21 Oct 21 Jan 22 Apr 22 Jul 22 Oct 22 Jan 23 Jul 21 Oct 21 Jan 22 Apr 22
Slide 48: 日米金利の状況
日米金利の状況 グローバルな金融緩和の巻き戻しおよびその期待感により金利が上昇 米国10年国債利回り推移 日本10年国債／スワップ金利利回り推移 10年国債 10年スワップ 3.40% 2.25% 0.82% 0.50% 0.25% 0% 0% Jan 16 Feb 23 Jan 16 Feb 23 （注） • 2023年2月2日時点 • 各時点における直近発行された国債利回りを参照 財務編 14
Slide 49: 金利上昇が支払利息に与える影響
金利上昇が支払利息に与える影響 SBG単体有利子負債*1（株式先渡金融負債除く）に占める固定変動割合 変動金利（円）*2 変動金利（ドル） 14% 9% ドル預金受取金利 金利上昇による 上昇もあり 利払増は軽微 利払増の影響は軽微 （円金利1%上昇で78億円利払増*3） 77% 固定 *1 2022年12月末時点のSBGおよび資金調達を行う子会社における有利子負債残高（含むML、除く株式先渡契約） *2 含むCP残高 *3 円変動分にかかる直近12か月の利払増額（推計） 財務編 15
Slide 50: SBG単体 有利子負債
SBG単体 有利子負債*1 2022年3月期末対比、 2022年9月末からの主な変動要因 ノンリコース分除く有利子負債を約1.2兆円削減 • 株式先渡売買契約の現物決済 -9,748億円 (アリババ) • 株式先渡売買契約の締結 +$6.1B (アリババ) • 外債シニアバイバック -$1.5B (億円) 158,429 149,187 • 国内リテール債発行 +3,850億円 • 国内リテール債償還 -3,370億円 138,604 2022年12月末 内訳 （億円） 120,657 SBG 借入金 対9月末 112,500 銀行借入 2,854 -423 73,236 87,841 ハイブ
Slide 51: SBG単体 手元流動性
SBG単体 手元流動性 負債削減を継続するも、潤沢な手元流動性を維持 (億円) 39,448 1,271 36,374 766 31,734 30,799 356 SB Northstar 手元流動性 26,811 3,300 5,821 2022年9月末からの主な変動要因 38,176 増加 減少 35,608 ・アリババ株式を活用した株式先渡売買契約 31,378 （+$6.1B） ・自社株買い（-5,323億円） 27,499 20,990 ・国内リテール債発行（+3,850億円） ・国内リテール債償還（-3,370億円) ・外債バイバック（-$2.3B) ・アリババ株式に関連する税金支
Slide 52: SBG単体 純有利子負債
SBG単体 純有利子負債 調整後純有利子負債を2022年3月期末対比、約1.6兆円削減 (億円) SB Northstar除く 121,353 120,210 114,860 85,049 74,112 81,122 61,638 88,718 ファイナンス調整項目 55,491 アセットバック・ファイナンス調整等 49,010億円 50,302 ハイブリッドファイナンス調整 1,292億円 53,222 47,241 調整後SBG単体純有利子負債 31,492 29,557 30,820 (LTV計算に使用) Dec 21 Mar 22 Jun 22 Sep 22 Dec 22 （注）詳細は
Slide 53: アリババ株式を活用したアセットバック・ファイナンス
アリババ株式を活用したアセットバック・ファイナンス 株式先渡売買契約の現物決済後、実質保有割合が低下 実質保有割合 23.7% 株式先渡売買 契約使用分 14.6% 13.5% Q3の資金化実績 ・フォワード取引 合計$6.1B *1 *2 *3 Jun 22 Sep 22 Dec 22 *1 AlibabaのForm 20-Fに記載された2022年3月31日の発行済普通株式総数（自己株式を除く）21,357,323,112株に基づき算出 *2 同社のForm 20-Fに記載された2022年7月15日の発行済普通株式総数（自己株式を除く）21,185,107,544株に基づき算出 *3 202
Slide 54: 保有株式価値：ポートフォリオの分散
保有株式価値：ポートフォリオの分散 ポートフォリオの分散化を継続 アセットバック・ファイナンス除く 2022年3月末 2022年12月末 上場株式*１の割合 上場株式*１の割合 (アセットバック・ファイナンス控除後) (アセットバック・ファイナンス控除後) 52% その他 44% その他 アリババ 8% 8% アーム アリババ 12% 23% アーム 12% SBKK 16% Tモバイル/ 13% ドイツテレコム 5% 10% SBKK Tモバイル/ 8% ドイツテレコム 43% 43% SVF1・2・ SVF1・2・ LatAm LatAm （注）保有株式価値の12月末時点の詳細は、 App
Slide 55: 自己株式取得額の推移
自己株式取得額の推移 4.5兆円プログラム以降の3年間で累計約4兆円の自己株式を取得 本年度も1兆円以上の大規模な自己株取得を実施済み （億円） 累計取得額約4兆円 22,262 10,554 6,024 3,841 2,320 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 財務編 21
Slide 56: 財務方針は不変
財務方針は不変 ②あらゆる変化に 対応できる ①財務方針の堅持 柔軟かつ機動的な 財務運営 財務編 22
Slide 57: 財務方針の堅持
財務方針の堅持 1. 通常時 LTV25%未満 で運用 (異常時でも上限35%) 2. 少なくとも 2年分の社債償還資金 を保持 3. SVFや子会社から 継続的な配当収入 を確保 財務編 23
Slide 58: Appendix
Appendix
Slide 59: 2022年12月末：保有株式価値（算出方法）
2022年12月末：保有株式価値（算出方法） 1USD=132.70円 （兆円） 保有株式価値 保有株式価値 アセットバック・ファイナンス ＝ ー 調整額 （調整後） （調整前） 21.5兆円 （調整前） 2.0兆円 ＝ 4.1兆円 保有株式数 355百万株*1 × 株価 ＄88.09*1 ー カラー契約等 2.1兆円 カラー契約等 3.0 2.3兆円 ＝ 2.8兆円 保有株式数 1,915百万株 × 株価 1,488円 ー マージン・ローン等 0.6兆円 マージン・ローン等 1.6 アリババ 2.0 2.8兆円 ＝ 2.8兆円 各ファンドの SBG SBKK 2.3 3.7兆円 ＝ 3.7兆
Slide 60: LTVの算出：SBG単体 保有株式価値
LTVの算出：SBG単体 保有株式価値 (L) 調整後 SBG単体 純有利子負債 3.08兆円 (V) 調整後 =18.2% 16.93兆円 SBG単体 保有株式価値*1 (兆円) 調整後SBG単体 SVF1&2/LatAmﾌｧﾝﾄﾞ その他 主要株式 = + + 上場株投資等 保有株式価値 に対する投資持分 16.93 8.28 7.36 1.29 アリババ +4.15 SBKK +2.85 Tモバイル +1.53 SVF1 +2.79 アセットバック・ファイナンス -2.10 アセットバック・ファイナンス -0.56 アセットバック・ファイナンス -0.38 SVF2 +3.71 アリババ
Slide 61: LTVの算出：SBG単体 保有株式価値 詳細①
LTVの算出：SBG単体 保有株式価値 詳細① （兆円） 保有株式 金額 計算方法 (a) アリババ 2.05 調整前 4.15 SBGの保有株式数に相当する米国預託証券数×同証券の株価 複数の株式先渡売買契約（フロア契約・カラー契約・フォワード契約・コールスプレッド）のうち、未決済分の満期決 アセットバック・ファイナンス調整 -2.10 済金額（2022年12月30日の同社株価（米国預託証券）で算出）の合計額（2兆1,026億円） (b) SBKK 2.29 調整前 2.85 SBGの保有株式数×同社株価 アセットバック・ファイナンス調整 -0.56 SBKK株式を活用したマージン・ローン負
Slide 62: LTVの算出：SBG単体 保有株式価値 詳細②
LTVの算出：SBG単体 保有株式価値 詳細② （兆円） 保有株式 金額 計算方法 (g) Tモバイル 1.15 SBGの保有株式数（ドイツテレコムが保有する株式購入オプションの対象となる株式数 (2022年12月末時点：34,971,809株)を含む）×同社株価 調整前 1.53 ＋一定の条件下でTモバイル株式(48,751,557株)をSBGが無償で取得できる権利の公正価値 ＋Tモバイルによる現金強制転換証券を発行する信託へのTモバイル株式の売却取引に関連して受領した、 一定の条件下でSBGの子会社がTモバイル株式を取得できる権利の公正価値 下記のアセットバック・ファイナンスの決済に必要な
Slide 63: LTVの算出：SBG単体 純有利子負債
LTVの算出：SBG単体 純有利子負債 (L) 調整後 3.08兆円 SBG単体 純有利子負債*1 =18.2% (V) 調整後SBG単体 保有株式価値 16.93兆円 (兆円) 調整後SBG単体 連結 独立採算子会社等 その他調整 純有利子負債 = 純有利子負債 - 純有利子負債 - 3.08 13.48 5.37 5.03 SBKK +4.38 LatAmﾌｧﾝﾄﾞ ‐0.00 ハイブリッドファイナンス調整*2 +0.13 アーム -0.21 その他 -0.03 アセットバック・ファイナンス調整等*2 +4.90 SVF1 +0.52 SVF2 +0.70 （注） 2022年12月末時点
Slide 64: LTVの算出：SBG単体 純有利子負債 詳細
LTVの算出：SBG単体 純有利子負債 詳細 （兆円） SBG単体 調整前純有利子負債 8.11 連結純有利子負債-独立採算子会社等の純有利子負債 ・2017年7月発行のハイブリッド債は、連結会計上、全額が資本計上されているため50%を有利子負債に算入 ハイブリッドファイナンス調整 ‐0.13 ・2016年9月・ 2021年2月・ 2021年6月発行のハイブリッド債および17年11月実行のハイブリッドローンは、 連結会計上、全額が負債計上されているため50％を有利子負債から控除 アセットバック・ファイナンス調整等 ‐4.90 アリババ株式を活用した複数の株式先渡売買契約（フロア契約・カラー契約
Slide 65: LTV・NAV計算におけるアセットバック・ファイナンス調整
LTV・NAV計算におけるアセットバック・ファイナンス調整 ノンリコースのアセットバック・ファイナンスはデットから控除 同時に、決済に必要となるアセット価値をアセットから控除 21.5 （兆円） 1 フォワード／カラー／プット 2 マージン・ローン等 主な 1 3.0 アリババ SBKK／アーム アセットバック・ファイナンス 対象株式 4.6兆円 株式先渡契約*1に基づく資金調達 株式を担保に借入を行う資金調達 2 1.6 内容 （SBGにノンリコース） （SBGにノンリコース） デット • バランスシート計上金額 • バランスシート計上金額 LTV・NAV計算に使用 控除額 • 株価に関係な
Slide 66: （参考）フォワード取引、カラー取引
（参考）フォワード取引、カラー取引 目的 デリバティブを活用したノンリコースの資金調達 • 将来時点で、当初合意した価格もしくはレンジで決済する取引 • 株式担保とそれを参照するデリバティブを見合いに資金調達 概要 • 原則、満期において現金と株式による決済のいずれも選択可 • 株価下落で満期時の決済金額が減少、株価上昇で増加する • 担保株式を、あらかじめ合意した先渡価格で決済 フォワード取引 • 決済価格は、担保株式の株価変動にかかわらず固定。よって将来の株価 上昇によるアップサイドは享受できない • 担保株式を、あらかじめ合意した価格レンジで決済 カラー取引 • 株価下落時でも、価格レン
Slide 67: SBGの格付推移
SBGの格付推移 日本テレコム ボーダフォン スプリント アーム SBKK A+ 14 買収 日本法人買収 買収 買収 上場 A 13 JCR (A－) A- 12 アウトルック安定的 BBB+11 BBB 10 2023年1月20日にJCRがアウトルックを「ポジティブ」 から「安定的」に変更 BBB- 9 BB+ 8 S&P (BB＋) アウトルックネガティブ BB 7 BB- 6 2022年11月17日にS&Pがアウトルックを「安定的」 から「ネガティブ」に変更 B+ 5 4 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '
Slide 68: 連結: 有利子負債、手元流動性、純有利子負債
連結: 有利子負債、手元流動性、純有利子負債 連結有利子負債*1 （単位:億円） Dec 21 Mar 22 Jun 22 Sep 22 Dec 22 SBG単体 138,604 149,187 158,429 120,657 112,500 うち、SB Northstar 2,754 335 42 - - SVF1&2、LatAmファンド 12,086 10,773 14,134 14,811 13,199 ソフトバンク事業 61,680 59,994 62,202 61,350 62,096 その他（アーム等） 3,370 3,282 3,744 1,782 1,652 3,643 合計
Slide 69: Investor Briefing: SoftBank Vision & LatAm Funds
QUARTER ENDED DECEMBER 31, 2022 Investor Briefing SoftBank Vision & LatAm Funds NAVNEET GOVIL CFO, Member of the Executive Committee SB Global Advisers
Slide 70: Important Information (1 of 2)
2 Important Information (1 of 2) This presentation (this “Presentation”) is furnished to you for informational purposes in connection with the interests of SoftBank Group Corp. (together with its affiliates, “SoftBank”) in SoftBank Vision Fund L.P. (together with, as the context may require, any par
Slide 71: Important Information (2 of 2)
3 Important Information (2 of 2) Vision Fund I performance herein is based on unrealized valuations of portfolio investments. Valuations of unrealized investments are based on assumptions and factors (including, for example, as of the date of the valuation, average multiples of comparable companies,
Slide 72: Topics
4 Topics 01- Progress & Highlights 02- Performance & Impact on SoftBank Group (SBG) 03- In Focus: Resilience & Discipline in a Challenging Market
Slide 73: Progress & Highlights
5 Progress & Highlights
Slide 74: Despite a Volatile Year, We Remain High-Conviction Investors in AI
PROGRESS & HIGHLIGHTS 6 Despite a Volatile Year, We Remain High-Conviction Investors in AI Portfolio Companies Continue $16B+ to Attract Investor Interest, MARKET DEVELOPMENTS Capital Raised Completing 80+ Funding 20222 Rounds in 2022 2022 Performance1 Nasdaq Tech 100 Refinitiv VC Index 94% Invested
Slide 75: Performance Snapshot
SVF1 SVF2 LATAM 7 SoftBank SoftBank SoftBank Vision Fund 1 Vision Fund 2 LatAm Funds Combined Total Commitment $98.6B $56.0B $7.6B $162.2B PROGRESS & HIGHLIGHTS Performance Acquisition Cost1 $87.9B $49.4B $7.3B $144.6B Snapshot Cumulative Gross $13.1B $(17.0B) $(0.9B) $(4.8B) Investment Gains/(Losse
Slide 76: Distributions to Limited Partners
SVF1 PROGRESS & HIGHLIGHTS 8 Distributions to Limited Partners Since Inception to December 31, 2022 Total Distributions (A) (B) (C) (D) (E) = (B)-(C) Fund Drawn Return of Pref Coupon / 3 Outstanding 2 Commitment Capital 1 Capital Equity Gains 4 Capital 5 Preferred Equity $40.0B $36.2B $18.6B $7.0B $
Slide 77: Our Portfolio Companies Raised $16B+ in 2022
SVF1 SVF2 LATAM PROGRESS & HIGHLIGHTS 9 Our Portfolio Companies Raised $16B+ in 2022 Twelve-Month Period Ended December 31, 2022 87 Equity Round Series E Series E Series E Series B Series C Series D Series B Series G Series D Funding Rounds1 92% Series D Series D Series C Series C Series C Series E
Slide 78: A Maturing Portfolio Generating Sustainable Revenue Growth
SVF1 SVF2 LATAM 10 Investments by Revenue Stage By Fair Value (%)1 PROGRESS & HIGHLIGHTS 49% A Maturing Portfolio Generating Sustainable Revenue Growth 21% 17% As of December 31, 2022 13% Less Than $50mm $50mm - $250mm $250mm - $1,000mm More Than $1,000mm Footnotes: 1. Based on Fair Value of private
Slide 79: Invested Across Diverse Sectors (1/3)
SVF1 SVF2 LATAM PROGRESS & HIGHLIGHTS 11 Invested Across Diverse Sectors (1/3) As of December 31, 2022 FAIR VALUE & INVESTMENT COUNT BY SECTOR Consumer Transportation Frontier Tech $38.8B | 88 Investments $21.0B | 25 Investments $20.2B | 33 Investments G UA I Footnotes: Consumer - SoftBank Vision Fu
Slide 80: Invested Across Diverse Sectors (2/3)
SVF1 SVF2 LATAM PROGRESS & HIGHLIGHTS 12 Invested Across Diverse Sectors (2/3) As of December 31, 2022 FAIR VALUE & INVESTMENT COUNT BY SECTOR Enterprise Logistics Health Tech $12.3B | 93 Investments $17.8B | 36 Investments $9.1B | 56 Investments Footnotes: Enterprise - SoftBank Vision Fund 1 Fair V
Slide 81: Invested Across Diverse Sectors (3/3)
SVF1 SVF2 LATAM PROGRESS & HIGHLIGHTS 13 Invested Across Diverse Sectors (3/3) As of December 31, 2022 FAIR VALUE & INVESTMENT COUNT BY SECTOR Fintech Proptech Edtech $9.8B | 79 Investments $6.8B | 25 Investments $1.5B | 16 Investments BEIKE Footnotes: Fintech - SoftBank Vision Fund 1 Fair Value: $2
Slide 82: A Cautious Approach to Investing in the Blockchain & Crypto Sector
SVF1 SVF2 LATAM PROGRESS & HIGHLIGHTS 14 A Cautious Approach to Investing in the Blockchain & Crypto Sector As of December 31, 2022 TOTAL EXPOSURE % OF AUM 1 # INVESTMENTS Our Sector Approach Potential for multi- Technology TOTAL FAIR VALUE G ROSS MOIC 2 industry applications infrastructure focused
Slide 83: Performance & Impact on SoftBank Group (SBG)
15 Performance & Impact on SoftBank Group (SBG)
Slide 84: SVF1 Contribution to SBG, Net of 3rd Party Interests
16 SVF1 2022 Inception to Dec 31 SVF1 Fund Net Profit2 $2.8 PERFORMANCE & IMPACT ON SBG Less: Change in 3rd Party Contribution to Interests in Fund (1.6) SBG, Net of 3rd SBG LP Income: 1.2 Share of Fund Net Profit Party Interests1,3 SBG GP Income: Amounts in USD Billions 1.0 Management & Performance
Slide 85: Contribution to SBG: SVF1
17 SBG Paid-In Capital1 SVF1 PERFORMANCE & IMPACT ON SBG Contribution to SBG SBG Total Value2 As of December 31, 2022 Net Asset Value3 Distributions4 Footnotes: 1. SBG Paid-In Capital represents SBG Commitment drawn down through capital calls less Return of Recallable unutilized Contributions. 2. SB
Slide 86: Contribution to SBG: SVF2
18 SBG Paid-In Capital1 SVF2 PERFORMANCE & IMPACT ON SBG Contribution to SBG SBG Total Value2 As of December 31, 2022 Net Asset Value3 Distributions4 Footnotes: 1. SBG Paid-In Capital represents SBG Commitment drawn down through capital calls less Return of Recallable unutilized Contributions. SBG P
Slide 87: Contribution to SBG: LatAm
19 SBG Paid-In Capital1 LATAM PERFORMANCE & IMPACT ON SBG Contribution to SBG SBG Total Value2 As of December 31, 2022 Net Asset Value3 Distributions4 Footnotes: 1. SBG Paid-In Capital represents SBG Commitment drawn down through capital calls less Return of Recallable unutilized Contributions. SBG
Slide 88: In Focus: Resilience & Discipline in a Challenging Market
20 In Focus: Resilience & Discipline in a Challenging Market
Slide 89: A High-Conviction Portfolio Supported by Defensive Measures
R E S I L I E N C E & D I S C I P L I N E I N A C H A L L E N G I NG M A R K E T 21 A High-Conviction Portfolio Supported by Defensive Measures Portfolio Diversification Select Disciplined Focus and Defensive Approach to Monetization Measures Distributions Strategic Opportunities Operational & Selec
Slide 90: Portfolio Companies Pursuing Consolidation Opportunities
SVF1 SVF2 LATAM R E S I L I E N C E & D I S C I P L I N E I N A C H A L L E N G I NG M A R K E T 22 Portfolio Companies Pursuing Consolidation Opportunities Twelve-Month Period Ended December 31, 2022 Benefits of Economies of Expansion to Product Access to Diversification Consolidation Scale & Scope
Slide 91: Partnerships Forged During Periods of Uncertainty
SVF1 SVF2 LATAM R E S I L I E N C E & D I S C I P L I N E I N A C H A L L E N G I NG M A R K E T 23 Partnerships Forged During Periods of Uncertainty Twelve-Month Period Ended December 31, 2022 Benefits of Strategic Partnerships Portfolio Company Partner(s) Description Acquired in-venue retail right
Slide 92: Embedding Operational & Financial Resilience
SVF1 SVF2 LATAM R E S I L I E N C E & D I S C I P L I N E I N A C H A L L E N G I NG M A R K E T 24 Embedding Operational & Financial Resilience As of December 31, 2022 SELECT AREAS OF FOCUS Portfolio Companies Continue to Moderate Operating Expenses Rationalizing Sales & Marketing costs % of Portfo
Slide 93: Portfolio Companies Continue to Be Well-Capitalized
SVF1 SVF2 LATAM 25 By Fair Value1 RESILIENCE & DISCIPLINE IN A CHALLENGING MARKET SVF1 SVF2 LATAM Portfolio Companies Continue to Be Well-Capitalized 99% 90% 79% As of December 31, 2022 Footnotes: 1. Source: SBGA/SBIA Analysis. Based on portfolio company fair value. Excludes portfolio companies wher
Slide 94: A High-Conviction Portfolio Supported by Defensive Measures
R E S I L I E N C E & D I S C I P L I N E I N A C H A L L E N G I NG M A R K E T 26 A High-Conviction Portfolio Supported by Defensive Measures Portfolio Diversification Select Portfolio Diversification Disciplined Focus and Defensive Approach to Monetization Measures Select Distributions Discipline
Slide 95: Disciplined & Focused Approach to Monetization
SVF1 SVF2 LATAM R E S I L I E N C E & D I S C I P L I N E I N A C H A L L E N G I NG M A R K E T 27 Disciplined & Focused Approach to Monetization MONETIZ A TI O N DR IVER S MONETIZ A TI O N F ACTOR S Strategic Asset-Specific Market & Fund Factors Factors Performance Expectations Sector & Geographic
Slide 96: Our Monetization Approach Continues to Drive Optimal Outcomes
SVF1 SVF2 LATAM R E S I L I E N C E & D I S C I P L I N E I N A C H A L L E N G I NG M A R K E T 28 Our Monetization Approach Continues to Drive Optimal Outcomes As of December 31, 2022 MONETIZATION HIGHLIGHTS CUMULATIVE PROCEEDS SINCE INCEPTION Cumulative Proceeds3 ($B) NASDAQ Performance4 16,057 5
Slide 97: Portfolio Companies Poised to List Publicly
SVF1 SVF2 LATAM R E S I L I E N C E & D I S C I P L I N E I N A C H A L L E N G I NG M A R K E T 29 Portfolio Companies Poised to List Publicly As of December 31, 2022 $37B+ Public Listing Readiness Value of Late-Stage Portfolio Company Holdings Strong Fundamentals Total FV, Series E or Later1 Resil
Slide 98: Consistent Ability to Return Capital
SVF1 SVF2 LATAM R E S I L I E N C E & D I S C I P L I N E I N A C H A L L E N G I NG M A R K E T 30 Consistent Ability to Return Capital As of December 31, 2022 LATAM SVF2 SVF1 Years since Launch 3+ 3+ 5+ % of Capital 1% 18% 50% $53.4B Returned2 $44.2 Total Distributions1 Distributions ($B)1 $9.1 $0
Slide 99: We Remain Relentlessly Focused on Artificial Intelligence
31 RESILIENCE & DISCIPLINE IN A CHALLENGING MARKET Projected Contribution of AI to the Global Economy – 2030E1 We Remain Relentlessly Focused on Artificial Intelligence Increase in AI Adoption Globally, 2017 – 20222 INVESTING VALUE CREATION MONETIZATION AI Chip Market CAGR3 The global AI Chip market
Slide 100: Thank You
32 Thank You SoftBank Vision & LatAm Funds Investor Briefing Presentations Available at visionfund.com/presentations