Slide 1: 2019年12月期 決算発表
東証1部 3064 2019年12月期 決算発表 2020年2月3日 株式会社MonotaRO www.monotaro.com
Slide 2: 事業概要と特長・差別化戦略
事業概要と特長・差別化戦略 主な事業内容 • インターネット等を利用した、事業者向け工場・工事用、自動車整備用等の間接資材の通信販売 （商品点数：1,800万点超・うち当日出荷対象商品59.0万点、在庫点数46.1万点） 販売商品の特長 • 種類は多岐にわたり、顧客にとっては価格よりも利便性が重要 従業員数（連結・2019年12月末） 正社員 アルバイト・派遣 計 本社等（内、MonotaRO） 493 （342） 392 （322） 885 （664） 物流センター（同） 79 （59） 1,281 （1,235） 1,360 （1,294） 計（同） 572 （401） 1,6
Slide 3: 2019年度決算（単体）
20194F12FA (HA)RARE
Slide 4: 【単体】2019年度 決算概略
【単体】2019年度 決算概略 売上 126,543百万円（前年比 +20.1%、計画比 △3.1%） • 検索キーワード・商品リスティング広告強化、検索エンジン最適化（SEO）、取扱点数拡大等の取組みに より、スマートフォン経由のトラフィック増も貢献して獲得口座数増（74.5万口座増）。事業者向けネット 通販事業（monotaro.com）売上は対前年増となるも、消費税率引上前の需要増が見込みを下回った こと、新規顧客注文単価の未達、マクロ経済環境変化による特に製造業の需要減速により対計画減。 • 連携社数増・利用増により、購買管理システム事業（大企業連携）売上は対前年同期・計画とも増。
Slide 5: 【単体】2019年度 損益計算書サマリー
【単体】2019年度 損益計算書サマリー 2018年度 2019年度 2019年度 実績 計画 実績 金額 金額 金額 売上比 売上比 売上比 前年比 計画比 （百万円） （百万円） （百万円） 売上高 105,331 130,594 126,543 +20.1% △3.1% 売上総利益 31,147 29.6% 37,748 28.9% 36,111 28.5% +15.9% △4.3% 販売管理費 16,868 16.0% 20,528 15.7% 19,681 15.6% +16.7% △4.1% 営業利益 14,278 13.6% 17,219 13.2% 16,430 13.0% +
Slide 6: 【単体】2019年度 貸借対照表サマリー
【単体】2019年度 貸借対照表サマリー 2018年 2019年 2018年 2019年 12月 12月 12月 12月 金額 金額 金額 金額 構成比 構成比 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 資産の部 負債の部 現預金 11,610 9,958 16.4% 買掛金 8,015 9,446 15.6% 流 流 売掛金 11,476 14,376 23.7% 動 短期借入金等 負 2,000 2,498 4.1% 動 資 債 産 棚卸資産 9,543 11,094 18.3% その他 7,523 7,479 12.3% その他 4,225 4,485 7.4% 流動負債合計 17
Slide 7: 【単体】営業利益の増減要因分析
【単体】営業利益の増減要因分析 営業利益 14,278百万円 （2018年度） 検索キーワード・商品リスティング広告強化、検索エンジン最適化 売上増加 （SEO）、取扱点数拡大等の取組みにより、獲得口座数増。 +2,875百万円 事業者向けネット通販事業売上は対前年増。連携社数増・利用増 により、購買管理システム事業（大企業連携）売上も対前年増。 売上総利益率低下 配送料率増、商品ミックス変動、大企業連携比率増、海外ロイヤ △1,308百万円 リティ減等により、売上総利益率低下。 販売管理費率改善 +585百万円 下記要因により販売管理費率低下。 • 設備賃借料率上昇 • 設備賃借
Slide 8: 2019年度決算（連結）
20194F12Ai (2H )RARE
Slide 9: 【連結】2019年度 損益計算書サマリー 1/2
【連結】2019年度 損益計算書サマリー 1/2 2018年度 2019年度 2019年度 実績 計画 実績 金額 金額 金額 売上比 売上比 売上比 前年比 計画比 （百万円） （百万円） （百万円） 売上高 109,553 136,258 131,463 +20.0% △3.5% 売上総利益 32,027 29.2% 39,065 28.7% 37,095 28.2% +15.8% △5.0% 販売管理費 18,236 16.6% 22,529 16.5% 21,256 16.2% +16.6% △5.6% 営業利益 13,790 12.6% 16,536 12.1% 15,839 12.
Slide 10: 【連結】2019年度 損益計算書サマリー 2/2
【連結】2019年度 損益計算書サマリー 2/2 NAVIMRO（韓国） • 新規顧客獲得は年度後半に計画を上振れて推移するも、経済悪化を背景に売上は計画未達。 • 売上は計画から下振れるも、通期での黒字（営業利益計上）を達成。 2018年度 実績 2019年度 計画 2019年度 実績 金額 現地通貨 金額 現地通貨 金額 現地通貨 現地通貨 前年比 前年比 前年比 計画比 （億円） 前年比 （億円） 前年比 （億円） 前年比 計画比 売上 39.7 +13.2% +12.0% 50.0 +25.9% +26.5% 45.1 +13.5% △9.8% +21.8% △3.7% 営業利益
Slide 11: 【連結】2019年度 貸借対照表サマリー
【連結】2019年度 貸借対照表サマリー 2018年 2019年 2018年 2019年 12月 12月 12月 12月 金額 金額 金額 金額 構成比 構成比 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 資産の部 負債の部 現預金 12,381 11,155 18.7% 買掛金 8,318 9,829 16.5% 流 流 売掛金 動 11,546 14,472 24.2% 負 短期借入金等 2,000 2,498 4.2% 動 資 債 産 棚卸資産 9,987 11,563 19.4% その他 7,642 7,644 12.8% その他 4,269 4,581 7.7% 流動負債合計 1
Slide 12: 【連結】2019年度 キャッシュフローサマリー
【連結】2019年度 キャッシュフローサマリー 2018年度 2019年度 金額（百万円） 金額（百万円） 営業活動によるキャッシュ・フロー 税引前当期純利益 13,767 15,568 売上債権の増減額（△は増加） △1,513 △2,927 棚卸資産の増減額（△は増加） △1,932 △1,593 仕入債務の増減額（△は減少） 1,511 1,523 法人税等の支払額 △3,630 △4,948 その他 2,334 1,441 計 10,537 9,064 投資活動によるキャッシュ・フロー 有形固定資産取得による支出 △423 △1,055 無形固定資産取得による支出 △629 △1,36
Slide 13: 2020年度事業計画
WwEZAGSGRYbKAKP €/3D5 20204712 Ee BS ST
Slide 14: 【単体】2020年度 計画概略
【単体】2020年度 計画概略 売上 150,049百万円（前年比+18.6%） • 新規顧客獲得拡大（91.8万口座）と既存顧客売上拡大に取組む。 • 大企業顧客数、利用拠点/口座数、口座当り利用の拡大に取組む。 • ロイヤリティはGrainger社が欧米Zoroビジネスの継続成長を優先するため、Zoroビジネスの営 業利益は縮小、ロイヤリティ受領額も減となる計画。 売上総利益 43,168百万円（前年比+19.5%：売上総利益率 28.8%、前年率比+0.3ポイント） • 大企業連携売上比率は拡大するものの、仕入れ最適化、原価為替レート円高により商品粗利 率増（+0.4ポイント）。
Slide 15: 【単体】2020年度 事業計画
【単体】2020年度 事業計画 2019年度 実績 2020年度 計画 金額（百万円） 売上比 金額（百万円） 売上比 前年比 売上高 126,543 150,049 +18.6% 売上総利益 36,111 28.5% 43,168 28.8% +19.5% 販売管理費 19,681 15.6% 23,917 15.9% +21.5% 営業利益 16,430 13.0% 19,250 12.8% +17.2% 経常利益 16,444 13.0% 19,220 12.8% +16.9% 当期純利益 11,309 8.9% 13,339 8.9% +18.0% （法人税等税率） (29.9%) (
Slide 16: 事業計画・戦略 1/5 国内事業 ①
事業計画・戦略 1/5 国内事業 ① 事業者向けネット通販事業（monotaro.com） • 顧客ベースの拡大 - 400万超の口座から得られる検索・購買行動データの更なる活用をベースに、取扱点数の拡 大、検索キーワード・商品リスティング広告およびSEO強化等による当社サイトへのトラフィッ ク拡大や更なるコンバージョンレート向上に取組み、新規顧客獲得（今年度計画91.8万口座獲 得）を図り顧客ベース拡大を継続する。 • 顧客生涯価値の向上 - 商品検索傾向（検索商品カテゴリやタイミング）等から推論した顧客の生涯価値をベースに マーケティングへ投下するリソースの強弱を最適化し新規獲得顧客の
Slide 17: 事業計画・戦略 2/5 国内事業 ②
事業計画・戦略 2/5 国内事業 ② ロイヤリティ事業 • 対象事業（Grainger社 欧・米Zoroビジネス）は持続的成長のため、商品ラインナップ拡大とシス テム開発・チーム強化を行い、法人顧客獲得強化中（投資側面が強い販売管理費を計上）。 • Zoroの2019年度営業利益は対前年減となり当社ロイヤリティ受領額も減（計画からも減）。 • Zoroの事業強化継続を想定し2020年度ロイヤリティ受領額は前年度からの更なる減を見込む。 データサイエンスに基づくマーケティング力・システム開発の体制強化 • 東京オフィス開設後のデータサイエンティスト・ITエンジニア採用はほぼ計画通り進行中
Slide 18: 事業計画・戦略 3/5 物流 ①
事業計画・戦略 3/5 物流 ① 物流関連コスト2019年度売上比実績：6.1% • 物流関連コスト合計額は計画内に着地するも、売上が対計画減となり、同コスト比率は対前年・ 対計画とも0.1ポイント上昇。 • 出荷比率は自動化が進んだ笠間DCへシフトするも、尼崎DC・笠間DCとも人員確保のための パート・アルバイト給与単価上昇により、人件費・業務委託比率は前年度実績から同レベル。 在庫 • 2019年度12月末実績：46.1万点 • 2020年度12月末計画：50.0万点程度。 出荷状況 • 設備拡張が竣工した笠間DCの出荷比率は上昇するも計画未達。 • 2020年度は笠間DCの出
Slide 19: 事業計画・戦略 4/5 物流 ②
事業計画・戦略 4/5 物流 ② 2020年度物流関連コスト売上比計画 • 笠間DC設備拡張により今年度は生産性の高い笠間DCへ出荷シフトが進行するため、人件費・ 業務委託費率減（△0.1ポイント）を計画。 • 今年度は物流関連施設の新規稼働は無く、減価償却費を含む固定費率は売上増に伴い減。 • 今年度物流関連コスト売上比は2019年度から△0.3ポイントの5.8％を計画。 2019年度 実績 2020年度 計画 金額（百万円） 売上比 金額（百万円） 売上比 前年比 売上高（単体） 126,543 150,049 +18.6% 減価償却費 837 0.7% 939 0.6% +12.2%
Slide 20: 事業計画・戦略 5/5 物流 ③
事業計画・戦略 5/5 物流 ③ 新物流拠点設置状況アップデート 名称（仮称） 茨城中央SC 猪名川DC 所在地 茨城県東茨城郡茨城町 兵庫県川辺郡猪名川町 使用延床面積 約49,000㎡ 約130,000㎡ （使用床面積は段階的に拡張） 稼働開始 2021年4月目途 2022年4月目途 出荷能力 約3万行/日 約18万行/日（当初約10万行/日） 需要上位商品 2～3万 SKU 保持 在庫能力 （主機能はバックヤード） 50万SKU 土地 約13億円 賃借料：合計約171億円 投資額・ （2021年12月～2031年11月 建物 約60億円 10年間の契約期間の合計賃借料） 賃借料 （現
Slide 21: 【連結】2020年度 事業計画 海外子会社
【連結】2020年度 事業計画 海外子会社 NAVIMRO（韓国） • MonotaRO（日本）の支援も活用し顧客ベース拡大を図る。物流も改善して売上増へ繋げる。 • 2019年度に達成した利益を2020年度に更に成長させる。 2019年度実績 2020年度計画 金額（億円） 前年比 現地通貨前年比 金額（億円） 前年比 現地通貨前年比 売上 45.1 +13.5% +21.8% 54.0 +19.7% +20.5% 営業利益 0.1 ― ― 0.8 +412.6% +415.9% 当期純利益×持分（※注1） 0.2 ― ― 0.9 +285.3% +287.8% MONOTARO I
Slide 22: 【連結】2020年度 事業計画
【連結】2020年度 事業計画 2019年度 実績 2020年度 計画 金額（百万円） 売上比 金額（百万円） 売上比 前年比 売上高 131,463 156,468 +19.0% 売上総利益 37,095 28.2% 44,653 28.5% +20.4% 販売管理費 21,256 16.2% 26,084 16.7% +22.7% 営業利益 15,839 12.0% 18,569 11.9% +17.2% 経常利益 15,887 12.1% 18,584 11.9% +17.0% 当期純利益 10,751 8.2% 12,703 8.1% +18.2% （法人税等税率） (30.9%) (
Slide 23: 【単体】売上・登録口座数推移
【単体】売上・登録口座数推移 （百万円） （千口座） 150,000 5,027 5,000 売上2020計画（左軸） 140,000 （期末計画値） 売上2003-2019実績（左軸） 4,500 130,000 登録口座数2020計画（右軸） 4,109 120,000 登録口座数2003-2019実績（右軸） 4,000 110,000 3,363 3,500 100,000 90,000 3,000 2,737 80,000 150,049 2,500 70,000 2,207 126,543 60,000 1,776 2,000 105,331 50,000 1,405 84,656
Slide 24: 【単体】売上成長率（事業別/新規・既存顧客別貢献度）
【単体】売上成長率（事業別/新規・既存顧客別貢献度） 40.0% 合計 既存顧客（大企業除く） 新規顧客（大企業除く） 30.0% 大企業 20.0% 10.0% 0.0% ▲10.0% ▲20.0% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 （計画） ※注1：売上全体の成長に占める各チャネルの内訳（貢献度）を整理したもの。 ※注2：大企業は新規・既存の両顧客の合計。 24
Slide 25: 【単体】売上総利益率推移
【単体】売上総利益率推移 35.0% 31.4% 31.0% 29.6% 30.0% 29.6% 30.0% 28.5% 28.5% 28.8% 28.2% 27.7% 28.0% 27.5% 27.1% 25.0% ※ 2017年度からクレジットカード支払手数料を販売管理費から売上原価へ計上変更 （当グラフは変更の影響を過去まで遡って調整したもの）。 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 （計画） 25
Slide 26: 【単体】販売管理費率推移
【単体】販売管理費率推移 30.0% 費目ごとの売上比 人件費および業務委託費 2019 2020 設備賃借料 実績 計画 人件費 4.5% 4.6% 広告宣伝費および通信費 業務委託費 2.6% 2.7% 25.0% 減価償却費 設備賃借料 1.3% 1.2% その他 広告宣伝費 3.4% 3.2% 合計 通信費 0.8% 0.7% 21.1% 減価償却費 1.1% 1.2% 19.9% 19.7% その他 1.9% 2.3% 20.0% 18.6% 計 15.6% 15.9% 17.8% 17.8% 18.0% 16.8% 16.8% 16.6% 16.0% 15.9% 15.6% 15.
Slide 27: 参考資料
WwEZAGSGRYbKAKP €/3D5 Sean
Slide 28: 顧客属性
顧客属性 顧客の業種 建設業・工事業 19% その他 31% 自動車関連 製造業 12% 38% 2019年売上ベース monotaro.com受注のみ（大企業連携を除く） 28
Slide 29: 受注方法比率
受注方法比率 100% その他 90% TEL FAX 80% WEB 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 各年売上ベース 29
Slide 30: 取扱・在庫点数
取扱・在庫点数 （万点） （万点） 2,000 50.0 取扱点数（左軸） 在庫点数（右軸） 46.1 1,800 45.0 41.1 1,600 40.0 1,400 35.0 30.2 29.8 1,200 30.0 25.6 1,000 25.0 20.0 1,800 1,700 800 20.0 1,300 600 12.6 15.0 1,000 900 400 800 10.0 500 200 5.0 0 0.0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 3
Slide 31: 登録年度別登録顧客数・売上成長率
登録年度別登録顧客数・売上成長率 （購入金額成長） （登録顧客数） 2.4 840,000 登録顧客数（右軸） 2008年登録顧客売上成長率（左軸） 2.2 2009年登録顧客売上成長率（左軸） 720,000 2010年登録顧客売上成長率（左軸） 2011年登録顧客売上成長率（左軸） 2012年登録顧客売上成長率（左軸） 2.0 2013年登録顧客売上成長率（左軸） 600,000 2014年登録顧客売上成長率（左軸） 2015年登録顧客売上成長率（左軸） 2016年登録顧客売上成長率（左軸） 1.8 2017年登録顧客売上成長率（左軸） 480,000 2018年登録顧客売上成長率（左軸）
Slide 32: 登録年度別売上成長・顧客内訳（5年・10年）
登録年度別売上成長・顧客内訳（登録後5年・10年経過時点での比較） 2010年度登録顧客 5.0 100% 4.5 個人 法人 90% 4.0 個人% 法人% 80% 3.5 70% 3.0 60% 2.5 50% 2.0 40% 1.5 30% 1.5 1.7 1.0 1.2 1.2 1.4 20% 0.8 0.9 1.0 0.6 0.7 0.5 10% 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.5 0.5 0.0 0% 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2015年度登録顧客 5.
Slide 33: 登録年度別売上成長・顧客内訳（3年・10年）
登録年度別売上成長・顧客内訳（登録後3年・10年経過時点での比較） 2010年度登録顧客 5.0 100% 4.5 個人 法人 90% 4.0 個人% 法人% 80% 3.5 70% 3.0 60% 2.5 50% 2.0 40% 1.5 30% 1.5 1.7 1.0 1.2 1.2 1.4 20% 0.8 0.9 1.0 0.6 0.7 0.5 10% 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.5 0.5 0.0 0% 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2017年度登録顧客 5.
Slide 34: 株主還元
株主還元 配当の状況 • 配当方針：安定的かつ継続的な業績成長に見合った成果を配分。 • 第20期（2019年度）配当実績：1株当り15円（中間配当7.5円、期末配当/付議予定7.5円）。 • 第21期（2020年度）配当計画：1株当り17円。 配当金（円） 配当性向（連結） （配当金） （配当性向） ¥20 50% 17 15 ¥15 35.0% 13 40% 33.7% 33.3% 11 31.8% 29.7% 28.4% ¥10 33.9% 33.9% 30% 32.3% 32.5% 9 ¥5 3 3.5 20% 1.4375 2 6 ¥0 10% 第12期 第13期 第14期 第1
Slide 35: お問合せ先
本資料には、将来の業績に関る記述が含まれています。こうした記述は、将来の業績を保 証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。将来の業績は、経営環境の変 化などにより、計画数値と異なる可能性があることにご留意ください。又、本資料は情報の 提供のみを目的としており、取引の勧誘を目的としていません。 お問合せ先 IR・広報グループ Tel:06-4869-7190 Fax:06-4869-7178 Mail: pr@monotaro.com IR情報:https://www.monotaro.com/main/ir/ 35