Electric Power Development Co., Ltd. · TSE:9513

Electric Power Development — Q2 FY2015 Earnings Presentation

35 slides from Electric Power Development's earnings presentation, Oct 30, 2015

  1. Slide 1: 2016年3月期 第2四半期決算説明資料

    2016年3月期（平成27年度） 第2四半期決算説明資料 電源開発株式会社 2015年10月30日

  2. Slide 2: 将来見通しに関する注意事項

    将来見通しに関する注意事項 本書には、当社又は当社グループに関連する見通し、計画、目標などの将来に関する 記述がなされています。これらの記述は、当社が現在入手している情報に基づき、本書 の作成時点における予測等を基礎としてなされたものです。また、これらの記述は、一 定の前提（仮定）の下になされています。これらの記述または前提（仮定）が、客観的に は不正確であったり、または将来実現しないという可能性があります。 また、本書に記載されている当社及び当社グループ以外の企業等にかかわる情報は、 公開情報等から引用したものであり、かかる情報の正確性・適切性等について当社は 何らの検証も行っておらず、また

  3. Slide 3: 目次

    目次 Ⅰ.2016年3月期（平成27年度）第2四半期決算の概要  決算概要 ・・・ 4  連結：主要諸元 ・・・ 5  連結：決算のポイント（前年同期比 主な利益増減要因） ・・・ 7  連結：収支比較表 ・・・ 8  連結：バランスシート ・・・ 9 Ⅱ.2016年3月期（平成27年度）業績予想の概要  業績予想概要 ・・・ 11  連結：主要諸元 ・・・ 12  連結：業績予想のポイント（前期比 主な利益増減要因） ・・・ 13  海外発電事業：収益貢献の見通し ・・・ 14 APPENDIX 2

  4. Slide 4: Ⅰ．2016年3月期第2四半期決算の概要

    Ⅰ．2016年3月期（平成27年度） 第2四半期決算の概要 3

  5. Slide 5: 決算概要

    決算概要 （単位：億円） 2014年度 2015年度 前年同期比 連 結 第2四半期 第2四半期 （4-9月） （4-9月） 増減額 増減率 売上高 3,486 4,000 513 14.7% 営業利益 359 587 228 63.4% 経常利益 324 500 176 54.4% 親会社株主に帰属する 四半期純利益 239 367 128 53.4% 2014年度 2015年度 前年同期比 個 別 第2四半期 第2四半期 （4-9月） （4-9月） 増減額 増減率 売上高 2,762 2,930 168 6.1% 営業利益 270 391 121 44.9% 経常利益 218 381 16

  6. Slide 6: 連結：主要諸元（販売電力量）

    連結： 主要諸元（販売電力量） ＜各四半期の販売電力量推移＞ [水力（卸電気事業）] 2014年度 2015年度 増 減 第2四半期 第2四半期 (4-9月) (4-9月) 数値 比率 販売電力量（億kWh） 電気事業 306 340 33 10.8% 水力（卸電気事業） 50 59 9 19.1% 火力（卸電気事業） 245 271 25 10.3% その他の電気事業 10 8 -1 -16.3% [火力（卸電気事業）] 海外事業* 29 57 27 93.1% 水力出水率（卸電気事業） 89% 109% +20 ﾎﾟｲﾝﾄ 火力利用率（卸電気事業） 72% 79% +7 ﾎﾟｲﾝﾄ * 海

  7. Slide 7: 連結：主要諸元（売上高）

    連結： 主要諸元（売上高） 2014年度 2015年度 増 減 第2四半期 第2四半期 (4-9月) (4-9月) 数値 比率 売上高（億円） 3,486 4,000 513 14.7% 電気事業 2,888 2,999 110 3.8% うち水力（卸電気事業） 560 581 20 3.7% うち火力（卸電気事業） 1,885 2,022 136 7.2% うちその他の電気事業 185 138 -47 -25.5% *1 海外事業 338 753 414 122.7% その他事業*2 259 247 -12 -4.6% 平均為替レート（円/US$） 103.01 121.87 為替レート（円

  8. Slide 8: 連結：決算のポイント（前年同期比 主な利益増減要因）

    連結： 決算のポイント（前年同期比 主な利益増減要因） 連結営業利益（ + 228億円）  個別営業利益（ + 121億円） 【増要因】 水力増収 修繕費（設備保全コスト）の減少 松浦2号事故影響の解消*等 【減要因】 人件費の増加 諸費用の増加  子会社利益等（ + 106億円） 海外事業の増益 他 連結経常利益（ + 176億円） 【増要因】 持分法投資利益の増加（ +2億円） 【減要因】 為替差損（ - 49億円） その他の営業外収支の減少（ -4億円） 親会社株主に帰属する四半期純利益（ + 128億円） 【減要因】 法人税等の増加 *2014年3月28日に定期

  9. Slide 9: 連結：収支比較表

    連結： 収支比較表 （単位：億円） 2014年度 2015年度 前年同期比 増減 主な増減要因 第2四半期 第2四半期 営業収益 3,486 4,000 513 電気事業 2,888 2,999 110 個別+159億円、子会社等▲49億円 海外事業 338 753 414 タイIPPの稼働等による増加 その他事業 259 247 -12 営業費用 3,127 3,412 285 タイIPPの稼働等による増加 営業利益 359 587 228 個別+121億円、子会社等+106億円 営業外収益 107 114 7 持分法投資利益 71 74 2 その他 35 40 4 営業外費用 142 20

  10. Slide 10: 連結：バランスシート

    連結： バランスシート (単位：億円) 2015年度 前期末比 2014年度末 増減額 主な増減要因 第 2四半期 固定資産 22,754 22,731 -23 電気事業固定資産 9,865 9,691 -173 個別▲162億円 海外事業固定資産 2,648 3,351 703 子会社（タイ事業会社）+703億円 その他の固定資産 1,151 1,092 -58 固定資産仮勘定 5,069 4,757 -312 個別＋354億円、子会社（タイ事業会社）等▲666億円 核燃料 714 716 2 投資その他の資産 3,305 3,121 -184 長期投資▲217億円 流動資産 3,836 3

  11. Slide 11: Ⅱ．2016年3月期業績予想の概要

    Ⅱ．2016年3月期（平成27年度） 業績予想の概要 10

  12. Slide 12: 業績予想概要

    業績予想概要 （単位：億円） 2014年度 2015年度 前期比 2015年度 当初 連 結 予想比 実績 今回予想 増減額 増減率 当初予想* 売上高 7,506 7,920 413 5.5% 8,140 -220 営業利益 728 830 101 13.9% 800 30 経常利益 593 550 -43 -7.3% 650 -100 親会社株主に帰属する 当期純利益 432 420 -12 -2.8% 500 -80 2014年度 2015年度 前期比 2015年度 当初 個 別 予想比 実績 今回予想 増減額 増減率 当初予想* 売上高 5,579 5,620 40 0.7% 5,56

  13. Slide 13: 連結：主要諸元

    連結：主要諸元 2014年度 2015年度 前期比 2015年度 当初 2014年度 2015年度 2015年度 実績 今回予想 数値 比率 当初予想*⁴ 予想比 実績 今回予想 当初予想*⁴ 販売電力量（億kWh） 水力出水率 98% 106% 100% 電気事業 640 672 31 4.9% 649 22 火力利用率 76% 80% 78% 期末為替レート 水力（卸電気事業） 90 98 8 9.3% 93 5 （12月末時点） 火力（卸電気事業） 525 552 26 5.1% 534 18 円/US$ 120.55 120 120 その他の電気事業 24 20 -3 -14.3% 2

  14. Slide 14: 連結：業績予想のポイント（前期比 主な利益増減要因）

    連結：業績予想のポイント（前期比 主な利益増減要因） （単位：億円） 350 【当初予想*】 +115 ▲30 +15 300 +15 ▲30 250 ▲30 ⑧ 200 ▲70 +70 営そ 650 150 593 業の 外他 100 収 50 支 0 2014年度 列1 列2 列3 列4 列5 列6 列7 列73 列72 2015年度 経常利益… 経常利益… 【今回予想】 +125 ▲30 ▲125 +25 ▲30 ▲10 ▲80 +70 +10 400 ① ② ③ ④ ⑤ ⑥ ⑦ ⑧ ⑨ 593 水 人 設 諸 松 子 持 為 そ 550 200 力 件 備 費 浦 会 分 替 の 増

  15. Slide 15: 海外発電事業：収益貢献の見通し

    海外発電事業：収益貢献の見通し  2015年度第2四半期の海外発電事業の持分相当利益*は150億円  2015年度通期の海外発電事業の持分相当利益*は250億円程度を見込む 海外発電事業の持分相当利益* 海外新規プロジェクトの状況 （億円） 持分法投資利益 連結プロジェクト持分相当利益 （注）  タイ 250 ・7SPP、ノンセン及びウタイ1号系列は営業 運転を開始（2015年9月末時点） 200 ・ウタイ2号系列の建設工事は予定通り 57 130程度 10 進捗（2015年12月運転開始予定） 150  インドネシア 77 100 ・用地取得が計画通り進捗していないため、 158 1

  16. Slide 16: APPENDIX

    WS PowER APPENDIX

  17. Slide 17: APPENDIX 目次

    APPENDIX 目次  国内新規石炭火力プロジェクト ・・・ 17  大間原子力発電所計画 ・・・ 18  大間原子力発電所における新規制基準への対応 ・・・ 19  海外発電事業の持分出力 ・・・ 22  タイ連結子会社によるプロジェクト開発 ・・・ 23  連結収支 ・・・ 25  個別：営業収益・費用の内訳 ・・・ 26  連結：セグメント情報 ・・・ 27  連結：キャッシュフロー ・・・ 28  連結：主要財務データ ・・・ 29  月別販売電力量 ・・・ 30 16

  18. Slide 18: 国内新規石炭火力プロジェクト

    国内新規石炭火力プロジェクト 竹原火力発電所新1号機（リプレース） 高砂火力発電所新1・2号機（リプレース） 所在地 広島県竹原市 所在地 兵庫県高砂市 状況 建設中 状況 環境アセスメント実施中 運転開始時期 2020年6月（予定） 運転開始時期 2021年（新1号機予定） 2027年（新2号機予定） 出力 600MW→600MW (1・2号機から新1号機へ同容量リプレース) 出力 500MW→1,200MW(増容量リプレース) 蒸気条件 亜臨界圧→超々臨界圧 蒸気条件 亜臨界圧→超々臨界圧  環境アセスメント実施中 鹿島パワー（新設）  運転開始時期：2020年7月（予定） 出資 50

  19. Slide 19: 大間原子力発電所計画

    大間原子力発電所計画  2014年12月16日、新規制基準への適合性審査を受けるため、原子力規制委員会に対して原子炉 設置変更許可申請書および工事計画認可申請書を提出  原子力規制委員会の審査に適切に対応  自主的な安全対策等を進め、一層の安全性の向上を不断に追求 計画概要 地点 青森県下北郡大間町 北海道 設備出力 1,383MW 建設地点 原子炉型式 改良型沸騰水型軽水炉（ABWR） 濃縮ウランおよびウラン・プルトニウム混合 日本海 太平洋 燃料 酸化物燃料（MOX） 東京 青森県 運転開始時期 未定 建設状況（2015年9月） 工程（実績） 12月 新規制基準への 5月 着工 10

  20. Slide 20: 大間原子力発電所における新規制基準への対応

    大間原子力発電所における新規制基準への対応  安全強化対策の工事計画  工事期間 2016年11月頃～2021年12月頃  工事費 約1,300億円 ※工事計画については、審査・許認可の期間を想定した当社の見込み 安全強化対策の概念図 19

  21. Slide 21: 大間原子力発電所における新規制基準への対応（主な条件）

    大間原子力発電所における新規制基準への対応（主な条件）  検討用地震 地震発生様式ごとに検討用地震を下記の通り選定 基準地震動（最大加速度） 水平動 650 ガル 鉛直動 435 ガル 20 20

  22. Slide 22: 大間原子力発電所における新規制基準への対応（主な条件）

    大間原子力発電所における新規制基準への対応（主な条件）  基準津波  2011年東北地方太平洋沖地震津波等の最新の知見を踏まえ、波源モデルを設定  日本海東縁部、三陸沖から根室沖、チリ沖及び海域活断層の波源として、既往の検討規模以上の地震を想定  非地震（陸上の斜面崩壊・海底地すべり・火山現象に伴う山体崩壊）に起因する津波も考慮 基準津波による最高水位（敷地） T.P.＋6.3m程度 最低水位（取水口前面） T.P.－4.1m程度 21

  23. Slide 23: 海外発電事業の持分出力

    海外発電事業の持分出力 【海外発電事業持分出力】 （MW） 8,000 （単位：MW） タイ 米国 中国 その他地域 営業 国・地域 開発中 合計 6,000 運転中 タイ 3,768 720 4,488 4,000 米国 1,442 - 1,442 中国 908 - 908 2,000 その他地域 656 680 1,336 合計 6,774 1,400 8,174 - '08年度 '09年度 '10年度 '11年度 '12年度 '13年度 '14年度 '15年度 '15年度 9月末 期末 予想 【開発中の海外プロジェクト】 設備出力 当社 持分出力 売電 プロジェクト名 発電形態 売電先

  24. Slide 24: タイ連結子会社によるプロジェクト開発

    タイ連結子会社によるプロジェクト開発 プロジェクト 概要 工程 7 SPP*1 • タイ国政府のSPPプログラム*1に基づくプロジェクト 2009年11月 電力販売契約締結 設備出力： 790MW • 10万kW級のコジェネレーションガス火力を7地点で建設 2010年10月 融資契約締結 （110MW×5） （120MW×2） • 25年間にわたりタイ電力公社（EGAT）および近傍の顧客 2013年1月 1地点目が運転開始 種別： CCGT*3 に電力を販売（近傍の顧客には蒸気や冷水も供給） 2013年10月 7地点目が運転開始 • 当社出資比率は、6地点は90%、1地点は67.5%*2 ノン

  25. Slide 25: タイ連結子会社によるプロジェクト開発（続き）

    タイ連結子会社によるプロジェクト開発（続き） ノンセンIPP (2014年、運転中) NK2 （2013年10月、運転中） TLC （2013年3月、運転中） KP2 （2013年2月、運転中） ウタイ IPP *（2015年、約99%） KP1 （2013年1月、運転中） バンコク CRN （2013年7月、運転中） NNK （2013年4月、運転中） NLL （2013年5月、運転中） （注）括弧内の情報は、運転開始（予定）時期および2015年9月現在の工事進捗率 *ウタイIPPは、2015年6月に1号系列で営業運転を開始しており、同年12月に2号系列も営業運転を開始する予定です 24

  26. Slide 26: 連結収支

    連結収支 （単位: 億円） 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2014年度2Q 2015年度2Q 営業収益 6,546 6,560 7,068 7,506 3,486 4,000 電気事業 6,097 6,053 6,090 5,881 2,888 2,999 海外事業 20 16 428 1,089 338 753 その他事業 428 490 549 535 259 247 営業費用 6,048 6,014 6,476 6,777 3,127 3,412 営業利益 498 545 591 728 359 587 営業外収益 153 175 223 227 107 114

  27. Slide 27: 個別：営業収益・費用の内訳

    個別： 営業収益・費用の内訳 （単位: 億円） 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2014年度2Q 2015年度2Q 増減額 営業収益（売上高） 5,999 5,869 5,828 5,579 2,762 2,930 168 電気事業 5,905 5,772 5,729 5,485 2,713 2,873 159 水力 1,084 1,066 1,047 1,057 560 581 20 火力 4,244 4,139 4,119 3,896 1,888 2,026 138 託送（送変電）等 576 566 562 532 264 265 0 附帯事業 94 97 99 9

  28. Slide 28: 連結：セグメント情報

    連結： セグメント情報 （単位: 億円） 電力周辺 その他の 連結財務 電気事業 海外事業 計 調整額* 関連事業 事業 諸表計上額 2015年度 売上高 3,007 1,543 753 107 5,411 -1,411 4,000 2Q 外部顧客に対する売上高 2,999 150 753 96 4,000 - 4,000 経常利益 336 34 116 4 491 9 500 2014年度 売上高 2,897 1,505 338 116 4,857 -1,370 3,486 2Q 外部顧客に対する売上高 2,888 150 338 108 3,486 - 3,486 経常利益 209 22

  29. Slide 29: 連結：キャッシュフロー

    連結： キャッシュフロー (単位: 億円) 2011年度 2012年度 2013年度 2014年 度 2014年度2Q 2015年度2Q 営業キャッシュフロー 1,258 1,197 1,221 1,478 504 512 うち税金等調整前四半期純利益 332 451 427 615 325 500 （参考）個別減価償却費 1,004 894 815 778 387 360 投資キャッシュフロー -1,368 -1,703 -1,773 -1,429 -538 -373 うち子会社設備投資 -642 -1,002 -957 -879 -322 -192 （参考）個別設備投資* -684 -66

  30. Slide 30: 連結：主要財務データ

    連結： 主要財務データ （単位: 億円） 2011年度 2012年度 2013年度 2014年 度 2014年度2Q 2015年度2Q <PL> 営業収益 6,546 6,560 7,068 7,506 3,486 4,000 営業利益 498 545 591 728 359 587 経常利益 366 448 400 593 324 500 親会社株主に帰属する四半期純利益 161 298 286 432 239 367 <BS> 総資産 20,163 21,699 23,852 26,591 24,498 26,218 固定資産仮勘定 3,804 4,646 5,126 5,069 4,88

  31. Slide 31: 月別販売電力量：卸電気事業（火力発電）

    月別販売電力量： 卸電気事業（火力発電）  2014年4月- 9月 累計実績 2015年4月- 9月 累計実績 利用率 ⇒ 72％ 利用率 ⇒ 79％ 販売電力量 ⇒ 245億kWh 販売電力量 ⇒ 271億kWh  2014年度 通期累計実績: 利用率 76%、 販売電力量 525億kWh 97% 98% 10,000 100% 86% 80% 90% 90% 8,000 85% 85% 80% 84% 79% 75% 78% 68% 60% 60% 6,000 65% 5,690 5,693 60% 57% 4,508 4,717 53% 4,000 40% 3,529 2,982

  32. Slide 32: 月別販売電力量：卸電気事業（水力発電）

    月別販売電力量： 卸電気事業（水力発電）  2014年4月- 9月 累計実績  2015年4月- 9月 累計実績 出水率 ⇒ 89％ 出水率 ⇒ 109％ 販売電力量 ⇒ 50億kWh 販売電力量 ⇒ 59億kWh  2014年度 通期累計実績: 出水率 98%、 販売電力量 90億kWh 4,000 200% 153% 3,000 143% 150% 133% 127% 119% 124% 121% 112% 102% 93% 2,000 92% 89% 100% 85% 72% 84% 96% 84% 70% 1,222 1,062 1,092 1,000 920 919 50% 7

  33. Slide 33: 月別販売電力量：卸電気事業の前年同月比較

    月別販売電力量： 卸電気事業の前年同月比較 200% 150% 100% 50% 0% 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4 - 9月累計 対前年比（水力） 141% 134% 119% 147% 69% 125% 119% 対前年比（火力） 88% 106% 122% 131% 115% 97% 110% 対前年比（合計） 97% 111% 122% 134% 106% 101% 112% 32

  34. Slide 34: 月別販売電力量：その他の電気事業

    月別販売電力量： その他の電気事業 (IPP・新電力等向け火力、風力）  2014年4月- 9月  2015年4月- 9月 累計販売電力量 ⇒ 10億kWh 累計販売電力量 ⇒ 8億kWh  2014年度 通期累計販売電力量: 24億kWh （百万 kWh） 300 98 250 97 78 200 37 39 55 64 33 55 45 78 31 181 170 169 150 44 175 153 155 145 147 146 147 134 47 55 33 119 115 100 67 55 92 89 72 50 56 44 0 2014年度 2015年度 2014年度

  35. Slide 35: 電源開発株式会社

    電源開発株式会社 http://www.jpower.co.jp/ 34

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