Kyokuyo Co., Ltd. · TSE:1301
Kyokuyo — FY2024 Earnings Presentation
40 slides from Kyokuyo's earnings presentation, May 16, 2024
Slide 1: 2024年3月期決算 IR説明会資料
2024年3月期決算 IR説明会資料 2024年5月 （東証プライム市場 証券コード 1301） ※「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号）等を2022年3月期の期首から適用しており、2022年3月期以降に係る各数値については、 当該会計基準等を適用した後の数値となっております。
Slide 2: 目次
目次 １.前中期経営計画の総括 P2～5 ２.新中期経営計画の概要 P6～9 ３. 2025年3月期の連結業績予想 P10～13 ４. 2024年3月期の実績 P14～19 ５.セグメントの状況 P20～29 ご参考資料 P30～39
Slide 3: 前中期経営計画『Build Up Platform 2024』の総括
１.前中期経営計画 『Build Up Platform 2024』の総括
Slide 4: 前中期経営計画の目標値と実績
前中期経営計画の目標値と実績 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 目 標 値 目 標 比 売上高 ２，５３５億円 ２，７２１億円 ２，６１６億円 ３，０００億円 △３８３億円 営業利益 ６３億円 ８１億円 ８８億円 ７０億円 +１８億円 経常利益 ６９億円 ８１億円 ８８億円 ６５億円 +２３億円 営業利益率 ２．５％ ３．０％ ３．４％ ２．０％超 +１．４ポイント 経常利益率 ２．７％ ３．０％ ３．４％ ２．０％超 ＋１．４ポイント 海外売上高 １８３億円 ２５４億円 ２１８億円 ３００億円 △８１億円 有利子負債 資本倍率 １．５倍 １．６倍 １．４倍 １．５倍 △０
Slide 5: 主な戦略と取り組み・成果
主な戦略と取り組み・成果 高収益構造への転換 様々な社会問題 社会と極洋の共有価値の創造 様々な社会問題 事業課題への継続的取組み 持続的成長への挑戦 ● 食品事業の拡大 ● ブランドの強化 ➢ 食品部門を商材別から業態別の組織に ➢新テレビCMの放映 再編成し、販売体制を強化 ➢ 自社工場製品中心の販売、生産アイテム の集約により、高収益化を推進 商品CM 企業CM ● 海外事業の拡大 ➢ 海外生産拠点を整備 経営基盤の強化、ESG経営 ※詳細はp5参照 ● 財務基盤の強化 ● 資源アクセスの強化 ➢ 公募増資により約37億円調達 まき網船 ➢カツオを漁獲する海外まき網船を建造 海外生産拠点
Slide 6: 主な戦略と取り組み・成果（海外事業の拡大）
主な戦略と取り組み・成果 ● 海外事業の拡大 ➢海外生産拠点を整備 ・タイの海外基幹工場が完工 ・ベトナムに食品生産会社を設立（24年度中に稼働予定） ・北米にカニ風味かまぼこ製造会社を設立（24年度中に稼働予定） トルコ・KOCAMAN社 の冷凍食品 ・冷凍食品を製造、ヨーロッパに輸出しているトルコ企業に出資 タイのKYOKUYO GLOBAL SEAFOODS KOCAMAN BALIKÇILIK İHRACAT VE İTHALAT TİCARET ANONİM ŞİRKETİ （米国・ケント）設立：2023年4月 （トルコ）出資：2024年3月 米国向けカニ風味かまぼこの 水産物の買付
Slide 7: 新中期経営計画『Gear Up Kyokuyo 2027』の概要
２.新中期経営計画 『Gear Up Kyokuyo 2027』の概要
Slide 8: 新中期経営計画の概要
新中期経営計画の概要 パーパス 魚を中心に、食で人と暮らしと地球によりそう サステナブルな世界へ 強いキョクヨーへ 強化 グローバル化 拡大 拠 点 マーケット 商 品 人財、組織 変化への対応 ４つの事業 エンゲージメント 水産事業 生鮮事業 食品事業 海外事業 事業基盤（生産拠点、販売拠点等）の拡充 財務基盤（安定的な利益の獲得、多様な資金調達等）の強化 ステークホルダー（お客様、お取引先様）とのパートナーシップの強化
Slide 9: 新中期経営計画の概要 強いキョクヨーへ
新中期経営計画の概要 強いキョクヨーへ キョクヨーのミッション １ 魚を中心に健康で安心安全な食を提供する ２ グローバルなサプライチェーンの中で責任ある調達を実践する ３ 社会や地球環境と調和したサステナブルな食を実現する ４ 一人ひとりが活躍できる明るい会社をつくる ➢ ３つの視座 ２．４つの事業 ３．グローバル化 １．人財・組織 変化に柔軟に適応できる人財に富 4つの事業展開で世界各地の食のニー 成長の原動力となる人財の育成を んだ組織のもとで、水産・生鮮・ ズを捉えた商品の現地生産・販売体制 通して、社会の変化に対応できる 食品・海外の4つの事業を柱に、グ を整え、海外で事業ウィングを
Slide 10: 新中期経営計画の概要 ６つのＫＰＩ
新中期経営計画の概要 ➢ ６つのＫＰＩ（2027年3月期目標値） 売上高 ４，０００億円 営業利益 １３５億円 経常利益 １３５億円 海外売上高比率 １５％以上 ROIC(投下資本利益率) ６％以上 DOE(株主資本配当率) ３％以上
Slide 11: 2025年3月期の連結業績予想
rexa73y 3. 202543 HOR Riae oe Copyright ©Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 12: 連結業績予想と中計目標値
連結業績予想と中計目標値 売上高 ３，０００億円 ４，０００億円 営業利益 １００億円 １３５億円 経常利益 １００億円 １３５億円
Slide 13: 設備投資計画
設備投資計画 2025年3月期 概要 計画 主な投資案件 生産工場関連 15億円 子会社工場の設備改修等 研究所関連 1億円 養殖事業海上 0億円 極 洋 ＩＴ関連その他 8億円 計 24億円 ・北米のカニかま製造会社 生産工場関連 72億円 「Ocean’s Kitchen 」14億円 まき網事業関連 2億円 関係 養殖事業海上 1億円 ・ベトナムの食品製造会社 会社 ＩＴ関連その他 2億円 「Kyokuyo Vina Foods」29億円 計 77億円 ・北海道のホタテ加工、輸出会社 「太平洋スキャロップ」5億円 合計 101億円 その他、工場設備の改修等
Slide 14: 当期の事業環境
当期の事業環境 ＜注視すべき点＞ ⚫ 日米の金利差拡大 ⚫ 米国の利下げ時期・幅 ⚫ 米国大統領選 ⚫ 中国の不動産不況 ＜事業環境認識＞ ⚫ 賃上げを上回る物価高による節約志向の高まり ⚫ 人手不足の深刻化 ⚫ 金利のある時代への突入
Slide 15: 2024年3月期の実績
rexa73y 4. 2024573 A HAO Ris Copyright ©Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 16: 連結損益計算書
連結損益計算書 （単位：百万円） 売上高 △10,563 △3.9% 300,000 87.2% 営業利益 700 8.6% 8,500 103.6% 経常利益 673 8.2% 8,500 104.2% 親会社株主に帰属 する当期純利益 153 2.7% 6,000 98.9% ➢ 前期比 ・売上高は水産物の販売減少により、減収。 ・利益は水産事業、食品事業で大幅に改善。 ➢ 通期予想比（2023年5月12日公表） ・売上高は下回るも、営業・経常利益は上回った。 利益は過去最高値を更新。 営業利益は3期連続、経常利益は4期連続、当期純利益は2期連続の最高値更新 ※2024 年 3 月期通期連
Slide 17: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （単位：百万円） 資産の部 負債の部 流動資産 114,202 124,297 10,094 流動負債 64,950 70,659 5,708 内、支払手形 8,563 8,417 △146 受取手形 および買掛金 33,079 34,677 1,597 及び売掛金 内、短期借入金 38,783 45,340 6,556 （含むCP) 商品及び製品 52,620 59,308 6,687 固定負債 34,383 31,200 △3,183 仕掛品 3,840 4,521 680 内、長期借入金 29,816 28,975 △840 原材料及び貯蔵品 7,425 6,507 △9
Slide 18: 連結キャッシュフロー計算書
連結キャッシュフロー計算書 （単位：百万円） 税金等調整前当期純利益 8,403 8,555 151 減価償却費 2,264 2,427 162 売上債権の増減（△は増加） △3,987 △1,281 2,705 営業活動による 棚卸資産の増減 △8,938 △8,055 883 キャッシュ・フロー （△は増加） 仕入債務の増減（△は減少） △1,672 △498 1,174 その他 △2,313 △2,868 △555 小計 △6,243 △1,721 4,521 固定資産の取得 △2,299 △5,336 △3,037 投資活動による その他 △39 △371 △331 キャッシュ・フロー
Slide 19: 連結財務関係指標
連結財務関係指標 連結財務指標の推移 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 前期比 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 自己資本（百万円） 32,718 40,382 42,705 47,541 58,976 11,434 有利子負債（百万円） 55,173 51,174 58,121 68,973 74,625 5,652 総資産（百万円） 111,184 116,331 130,460 146,301 160,720 14,419 現金及び現金同等物 6,313 7,097 6,539 7,042 8,452 1,409 の期末残高（百万円） 自己資本比率 29.
Slide 20: 設備投資実績
設備投資実績 2024年3月期 概要 3月末実績 主な投資案件 生産工場関連 7億円 子会社工場の設備改修等 研究所関連 0億円 養殖事業海上 1億円 極 洋 ＩＴ関連その他 7億円 DX推進 グループ内横断的システム導入 計 15億円 生産工場関連 38億円 ・北米のカニかま製造会社 まき網事業関連 1億円 「Ocean’s Kitchen 」24億円 関係 養殖事業海上 1億円 会社 ＩＴ関連その他 1億円 ・ベトナムの食品製造会社 「Kyokuyo Vina Foods」7億円 計 41億円 合計 56億円
Slide 21: セグメントの状況
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Slide 22: セグメント別売上高・利益
セグメントの状況 セグメント別売上高・利益 （単位：百万円） 水産 139,058 127,694 △11,364 2,740 5,001 2,261 生鮮 72,588 66,147 △6,440 5,406 2,485 △2,921 食品 58,684 65,634 6,949 801 2,613 1,811 物流 1,361 1,599 237 203 289 85 サービス その他 473 527 54 △1,046 △1,583 △537 合 計 272,167 261,604 △10,563 8,105 8,806 700 ※管理区分を見直したことに伴い、「水産事業」の前年同期実績
Slide 23: セグメントの状況（構成比）
セグメントの状況 単位：百万円 物流サービス 物流サービス カッコ内は構成比 1,599 その他 289 その他 （0.6％） 527 （2.7％） 170 食品事業 食品事業 65,634 2,613 （25.1％） 水産事業 （24.7％） 水産事業 売上高 営業利益 261,604 127,694 8,806 5,001 （47.4％） （48.8％） 生鮮事業 生鮮事業 66,147 （25.3％） 2,485 （23.5％） ※調整額 △1,753百万円を除く。 調整額を差し引く前のセグメント利益合計は10,559百万円。
Slide 24: セグメントの状況 水産事業
セグメントの状況 ➢ 水産事業 （単位：百万円） 140,000 139,058 売上高 利益 6,000 《減収増益》 127,694 120,000 5,001 （国内販売） 4,000 •主要魚種のサケ、エビを中心に販売は減少 100,000 2,740 •年度後半の相場の強含み、年末商戦の高額商品の好調で、 2,000 80,000 収益は大幅に改善 （海外事業） 60,000 0 2023年 2024年 •輸出は円安を背景に青物の販売が増加も、中国向け主力商材 3月期 3月期 のホタテの販売が大幅減少 •海外現地販売は、中国で加工用原料在庫が滞留し、売上減 ※参考資料P.31「魚種別
Slide 25: セグメントの状況 生鮮事業
セグメントの状況 ➢ 生鮮事業 （単位：百万円） 売上高 利益 74,000 10,000 72,588 《減収減益》 70,000 8,000 •寿司種などの生食商材は、値上げにより販売数量減少も、 5,406 66,147 6,000 66,000 価格改定効果等により収益は改善 4,000 •マグロは、一昨年来の高値疲れによる消費減退で大幅に 2,485 62,000 販売が減少、相場下落が重なり収益も悪化 2,000 （海外まき網事業） 58,000 0 2023年 2024年 •水揚げ量の減少により売上、利益が減少 3月期 3月期 （養殖事業） •国産養殖クロマグロは、売上は前期比で
Slide 26: セグメントの状況 食品事業
セグメントの状況 ➢ 《増収増益》 食品事業 （単位：百万円） 売上高 利益 70,000 65,634 3,000 （業務用冷凍食品） 2,613 2,600 60,000 58,684 •エビフリッターやカニ風味かまぼこなどの売上が拡大 2,200 （市販用冷凍食品） 50,000 1,800 •煮魚・焼魚や弁当用のフライ製品などの販売が伸長 1,400 40,000 （缶詰） 801 1,000 •不漁を背景としたサバ缶の価格上昇などにより、販売が減少 30,000 600 2023年 2024年 （おつまみ・珍味） 3月期 3月期 •高付加価値商品を中心とした販売で、売上は前期並みを確
Slide 27: セグメントの状況 物流サービス
セグメントの状況 ➢ 物流サービス （単位：百万円） 1,700 売上高 利益 400 1,599 《増収増益》 1,400 1,361 289 300 （冷蔵倉庫事業） •庫腹率の高水準が継続したことで保管料収入が増加 1,100 200 203 •コスト上昇を反映した価格改定により売上が拡大 800 100 （利用運送事業） 500 0 2023年3月期 2024年3月期 •外部取引先からの受注増加により、売上が拡大 【冷蔵倉庫】 城南島事業所 東京事業所 福岡事業所 冷蔵倉庫事業【キョクヨー秋津冷蔵㈱】
Slide 28: セグメント別業績予想
セグメント別業績予想 ➢ 2025年3月期 業績予想 （単位：百万円） 水産事業 １５６，０００ ５，８００ 生鮮事業 ７０，０００ ２，７００ 食品事業 ７２，０００ ２，９００ 物流サービス １，６００ ２００ その他 ４００ △１，６００ 合 計 ３００，０００ １０，０００
Slide 29: 2025年3月期 セグメント別の施策
2025年3月期 セグメント別の施策 【水産事業】 ⚫ 調達・営業部門の連携強化による販売量の拡大 ⚫ 新規調達先の開拓による資源アクセス強化 ⚫ 海外事業拡大に向けた海外生産・販売拠点の拡充 【生鮮事業】 ⚫ 生食・鰹鮪事業の一体化の強みを活かした販路拡大 ⚫ 養殖事業の収益性向上
Slide 30: 2025年3月期 セグメント別の施策
2025年3月期 セグメント別の施策 【食品事業】 ⚫ 自社工場製品の販売を核とした、安定的な収益確保 ⚫ 消費者ニーズを捉えた商品力の強化 【物流サービス】 ⚫ 2024年問題対応として貨物の集約による配送効率化 ⚫ 冷蔵倉庫の貨物回転率向上による売上の拡大
Slide 31: ご参考資料
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Slide 32: ご参考資料① 水産事業セグメント
ご参考資料① 水産事業セグメント＜個別＞ （単位：トン） 魚種別売上重量・単価推移 （単位：円／kg） 60,000 1,600 1,400 ※単価＝通期平均 50,000 1,200 鮭鱒 重量 40,000 1,000 北洋魚 エビ 30,000 800 鮭鱒 単価 600 20,000 北洋魚 400 エビ 10,000 200 0 0 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 ※「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号）等を2022年3月期の期首から適用しています。これにより、有償支給取引については、支給品を買い 戻す
Slide 33: ご参考資料② クロマグロ養殖事業 売上重量・金額
ご参考資料② 生鮮事業セグメント クロマグロ養殖事業 売上重量・金額 （単位：トン） 重量 （単位：百万円） 1,000 金額 2,500 900 800 2,000 700 600 1,500 500 400 1,000 300 200 500 100 0 0 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期
Slide 34: ご参考資料③ 海外まき網事業 水揚げ重量・魚価
ご参考資料③ 生鮮事業セグメント 海外まき網事業 水揚げ重量・魚価 ※各決算期末魚価 （単位：トン） 重量 魚価 （単位：円／kg） 40,000 300 35,000 280 30,000 260 25,000 240 20,000 220 15,000 200 10,000 180 5,000 160 0 140 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期
Slide 35: ご参考資料④ 食品事業の売上高内訳
ご参考資料④ 食品事業の売上高 2024年3月期（65,634百万円） 内訳 2023年3月期（58,684百万円） 温度帯別 業態別 ■冷凍食品 ■常温食品 ■業務用 ■市販用 100% 90% 157億円 156億円 （27％） （24％） 80% 70% 60% 約5割 約5割 約5割 約5割 50% 429億円 500億円 （73％） （76％） 40% 30% 20% 10% 2023年3月期 2024年3月期 0% 2023年3月期 2024年3月期 ※2023年3月期実績については、セグメント変更後に組み替えて記載しています。
Slide 36: ご参考資料⑤ ESGトピックス
ご参考資料⑤ ESGトピックス ➢ 日本カヌー連盟への協賛 「自然との共生」および「水資源の大切さ」を社会に訴える環境保全活動の一環として日本代表 選手や日本カヌー連盟の活動を応援、サポート。また、競技場へ来場された方々にご参加いた だき競技コース付近の清掃活動「クリーンリバー活動」を実施。2023年度参加者は247名。 ➢ 海外まき網船乗組員が人命救助【7月】 極洋水産㈱の海外まき網船「第七わかば丸」が、パプアニューギニア沖で 操業中に遭難していたパプアニューギニア人14名を救出。 ➢ TCFD 提言に沿った情報開示【8月】 「気候関連財務情報開示タスクフォース（TCFD）」の提言に基づいて
Slide 37: ご参考資料⑥ ESGトピックス
ご参考資料⑥ ESGトピックス ➢ キョクヨーグループ水産物資源調査の実施【10月】 自社グループの調達状況を認識するとともに、課題を把握し、適切な対応をとることを目的に実施。調査結果はサイトで公表。 ➢ 出前授業を実施【12月】 子どもたちに水産業や魚について関心を持ってもらうことを目的に（一社）大日本水産会が主催 している出前授業に参加。中学2年生141名を対象とした授業で、「お魚を無駄なく、食べよう」 をテーマに講義を実施。 ➢ 能登半島地震による被災地・被災者への支援【1月】 支援活動及び被災地の復興に役立てていただくため、日本赤十字社を通じて、義援金1,000万円を拠出。 また、支援
Slide 38: ご参考資料⑦ 連結業績推移
ご参考資料⑦ ➢ 連結業績推移 単位：百万円 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 売上高 262,519 249,197 253,575 272,167 261,604 売上原価 238,274 223,620 225,558 241,139 228,213 売上総利益 24,245 25,576 28,016 31,027 33,390 販売費および 一般管理費 21,326 20,918 21,624 22,921 24,584 営業利益 2,918 4,657 6,392 8,105 8,806 経常利益 3,608 4,879 6,
Slide 39: ご参考資料⑧ 連結財務指標の推移
ご参考資料⑧ ➢ 連結財務指標の推移 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 純資産(百万円) 32,593 39,975 42,174 46,966 58,860 有利子負債 55,173 51,174 58,121 68,973 74,625 (百万円) 在庫回転日数 45.9日 46.7日 55.5日 65.5日 78.1日 自己資本比率 29.4% 34.7% 32.7% 32.5％ 36.7% ROE 6.3% 10.5% 11.2% 12.8％ 11.1％ ROA 3.2% 4.3% 5.6% 5.9％ 5.8％ 1株当たり 純資産
Slide 40: 見通しに関する注意事項
見通しに関する注意事項 本資料は、2024年3月末までの業績及び今後の経営ビジョンに関する情報の 提供を目的としております。 本資料に含まれる業績予想及び将来の予測は、現時点で入手される情報に基 づくものであり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 したがって、実際の業績は、様々な要因によりこれらの予想と異なることが ありますのでご了承ください。 当資料に対する問い合わせ窓口 株式会社 極洋 SR推進部 電話03-5545-0703 本資料は株式会社極洋が作成したものであり、内容に関する一切の権利は当社に帰属します。複写及び無断転載はご遠慮ください。