Air Canada · TSX:AC
Air Canada — ACE Aviation Holdings — Q2 2005 Earnings Presentation
26 slides from Air Canada's earnings presentation, Aug 4, 2005
Slide 1: Deuxième trimestre 2005
Deuxième trimestre 2005 Résultats préliminaires non vérifiés 4 août 2005
Slide 2: Sommaire
Sommaire • Points saillants • Statistiques d’exploitation • Sommaire des produits d’exploitation • Sommaire des charges d’exploitation • Bilan
Slide 3: Amélioration de 155 M$ des résultats d’ACE
Amélioration de 155 M$ des résultats d’ACE Consolidé Variation (M$) T2 2005 T2 2004 fav./(défav.) Produits d’exploitation 2 458 $ 2 221 $ 237 $ Charges d’exploitation (2 281) 2 199 (82) Perte d’exploitation 177 22 155 Charges hors exploitation 100 (72) 172 Perte avant réorganisation, change et impôt
Slide 4: Charges hors exploitation favorables au 2e tr. grâce à un gain de dilution
Charges hors exploitation favorables au 2e tr. grâce à un gain de dilution de 190 M$ lié au désinvestissement de 14,4 % dans Aéroplan T1 Variation (M$) 2005 fav./(défav.) Intérêts débiteurs nets (59) $ 1$ Gain à la vente d’actifs 190 3 Part des actionnaires sans contrôle (4) (4) Autres charges hors
Slide 5: ACE proche du premier rang en Am. du Nord pour la marge d’exploitation
ACE est proche du premier rang en Am. du Nord pour ce qui est de la marge d’exploitation enregistrée au 2e tr. Marge d’exploitation (%) 10 5 0 -5 -10 an s t* st* st* et n * e eri c Tra sk a i ted A ir we stJ rW l ta* Blu we nt. E Nth Am Am We Sth Al a US J et AC Co Un De Ai r * Ajusté en fonction d’
Slide 6: Marge BAIIALA de 16 % près du premier rang
À 16 %, la marge BAIIALA d’ACE la place également tout près du premier rang Marge BAIIALA (%) 25 20 15 10 5 0 an s t* st* st* * et n i ted * e * eri c Tra sk a A ir l ta* we stJ rW Blu we nt. E Un Co Nth Am Am We Al a Sth US De J et AC Ai r * Ajusté en fonction d’éléments extraordinaires et non récu
Slide 7: 2e trimestre 2005 Comparaison trimestrielle
2e trimestre 2005* Comparaison trimestrielle sur 12 mois1) Exploitation principale Rende- Capacité Trafic Occupation ment PPSMO Prod. Lignes intérieures 0,5 % 4,7 % 3,3 pt 2,3 % 6,6 % 7,1 % Lignes 1,7 % 7,9 % 6,5 pt 0,8 % 8,8 % 7,0 % transfrontalières Lignes transatlantiques 7,6 % 7,5 % 0,1 pt 2,9 %
Slide 8: Capacité stable en Amérique du Nord, expansion internationale
Capacité essentiellement stable en Amérique du Nord, mais en expansion internationale, avec l’Amérique latine et l'Asie-Pacifique en tête (Variation sur 12 mois de la capacité en exploitation principale) Variation de la capacité en SMO (%) 30 % 20 % 10 % 0% -10 % -20 % Canada É.-U. Rés. internat. To
Slide 9: Accélération de la croissance du trafic
Accélération de la croissance favorisée par le trafic interne et grande vigueur du trafic international (Variation sur 12 mois du trafic en exploitation principale) Variation du trafic en PMP (%) 40 % 30 % 20 % 10 % 0% -10 % Canada É.-U. Autres internat. Total T2 2004/2003 T3 2004/2003 T4 2004/2003
Slide 10: Nette amélioration des rendements en Amérique du Nord
Nette amélioration des rendements en Amérique du Nord augmentant la moyenne du réseau (Variation sur 12 mois du rendement en exploitation principale) Variation du rendement (%) 10 % 5% 0% -5 % -10 % -15 % Canada É.-U. Rés. internat. Total T2 2004/2003 T3 2004/2003 T4 2004/2003 T1 2005/2004 T2 2005/2
Slide 11: Augmentation des PPSMO dans tous les segments
Augmentation des PPSMO dans tous les segments vu la progression des taux d’occupation qui entraîne à la hausse les produits unitaires et du rendement (Variation sur 12 mois des produits passages par SMO en exploitation principale) Variation des PPSMO (%) 15 % 10 % 5% 0% -5 % -10 % Canada É.-U. Rés.
Slide 12: Produits d’exploitation nord-am. en forte hausse
Produits d’exploitation nord-am. en forte hausse grâce à un inversement de la précédente tendance baissière (Variation sur 12 mois des produits passages en exploitation principale) Variation des produits d’exploitation (%) 40 % 30 % 20 % 10 % 0% -10 % -20 % Canada É.-U. Rés. internat. Total T2 2004/
Slide 13: Canada – Haut rendement et hausse du coefficient d’occupation
Canada* – Haut rendement faisant grimper de 3,8 points le coefficient d’occupation et augmenter les PPSMO au 2e trimestre Variation sur Capacité 12 mois Variation (%) Variation (en points) Occupation 5 10 0 5 -5 0 -10 -5 T2 T3 T4 T1 T2 T2 T3 T4 T1 T2 2004 2005 2004 2005 Variation (%) Rendement PPSMO
Slide 14: Lignes transfrontalières – Hausse marquée du PPSMO
Lignes transfrontalières* – Hausse marquée du PPSMO appuyée par une amélioration des coefficients d’occupation, le manque de rendement étant pratiquement éliminé Variation sur 12 mois Capacité Occupation Variation (%) Variation (en points) 5 8 0 6 -5 4 -10 2 -15 0 -20 -2 T2 T3 T4 T1 T2 T2 T3 T4 T1 T
Slide 15: Lignes transatlantiques – Le PPSMO continue d’augmenter
Lignes transatlantiques* – Le PPSMO continue d’augmenter, profitant d’une tarification vigoureuse Variation sur 12 mois Capacité Occupation Variation (%) Variation (en points) 10 6 5 4 0 2 -5 0 -10 -2 T2 T3 T4 T1 T2 T2 T3 T4 T1 T2 2004 2005 2004 2005 Rendement PPSMO Variation (%) Variation (%) 15 15
Slide 16: Lignes transpacifiques – Tarification vigoureuse
Lignes transpacifiques* – Tarification vigoureuse poussant aussi les PPSMO à la hausse Variation sur 12 mois Capacité Occupation Variation (%) Variation (en points) 120 20 100 15 80 60 10 40 5 20 0 0 -20 -5 T2 T3 T4 T1 T2 T2 T3 T4 T1 T2 2004 2005 2004 2005 Variation (%) Rendement Variation (%) PPSMO
Slide 17: Antilles, Amérique latine et Australie – Rendement plus élevé
Antilles, Amérique latine et Australie* – Rendement plus élevé poussant les PPSMO à la hausse Variation sur 12 mois Capacité Occupation Variation (%) Variation (en points) 60 6 40 4 20 2 0 0 -20 -2 T2 T3 T4 T1 T2 T2 T3 T4 T1 T2 2004 2005 2004 2005 Rendement PPSMO Variation (%) Variation (%) 6 10 3 5
Slide 18: Total – PPSMO en hausse grâce au rendement et à l’occupation
Total* – PPSMO en hausse grâce à un rendement vigoureux et à des coefficients d’occupation plus élevés Variation sur 12 mois Capacité Occupation Variation (%) Variation (en points) 15 6 10 4 5 2 0 0 -5 -2 T2 T3 T4 T1 T2 T2 T3 T4 Q1 T2 2004 2005 2004 2005 Rendement PPSMO Variation (%) Variation (%) C
Slide 19: Baisse moyenne de 5 % des salaires et de 2 % de l’effectif
Baisse moyenne de 5 % des salaires et de 2 % de l’effectif (-579 ETP) (Variation sur 12 mois – Charge salariale* et Effectif*) Variation sur 12 mois (%) 5% 0% -5 % -10 % -15 % T2 2004 T3 2004 T4 2004 T1 2005 T2 2005 Salaire moyen Effectif *En exploitation principale, Jazz non compris
Slide 20: Hausse de 36,8 % du prix du litre de carburant
Hausse de 36,8 % du prix du litre de carburant en exploitation principale et recul de 0,4 % de la productivité du carburant (Productivité du carburant* et coût unitaire*) Variation sur 12 mois (%) 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0% -10 % T2 2004 T3 2004 T4 2004 T1 2005 T2 2005 Productivité en carburan
Slide 21: Hausse des redevances aéroportuaires et autres charges
Hausse des redevances aéroportuaires, matières pour maintenance clients, frais de carte de crédit et frais non aériens, poussant les « autres » charges à la hausse Variation sur 12 mois (%) 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % -0 % -10 % -20 % -30 % -40 % -50 % -60 % I ts ns s tion et T ns s s nt s es ai re O i
Slide 22: Recul de 1,9 % du coût unitaire malgré le carburant
Recul de 1,9 % du coût unitaire malgré la flambée des prix du carburant, et de 12,3 % en excluant la charge de carburant (Charges par SMO*) Variation sur 12 mois (%) 5% 0% -5 % -10 % -15 % -20 % T2 2004 T3 2004 T4 2004** T1 2005** T2 2005** * En exploitation principale, rajustées en fonction des pro
Slide 23: Incidence du coût du carburant contrebalancée par la baisse des coûts unitaires
Incidence du coût du carburant contrebalancée par la baisse des coûts unitaires dans les catégories hors carburant, ainsi que par l’augmentation des produits d'expl. fret et autres Exploitation principale 10 % 5% 0% -5 % -10 % Salaires et Carburant Autres Effet des Baisse du coût charges produits un
Slide 24: Bilan - Solides liquidités, mais consolidation des EDDV
Bilan* - Solides liquidités, mais consolidation des EDDV faisant grimper la dette (ACE Aviation - Consolidé) 30 juin 2005 31 décembre (M$) 2004 Variation (M$) (%) • Trésorerie 2 782 $ 1 632 $ +71 % • Actifs à court terme 3 887 $ 2 695 $ +44 % • Immobilisations 4 942 $ 3 696 $ +34 % • Passif à court
Slide 25: Mise en garde concernant les déclarations prospectives
Mise en garde concernant les déclarations prospectives Comme, de par leur nature, les déclarations prospectives partent d’hypothèses, elles sont sujettes à d’importants risques et incertitudes. Toute prévision ou projection n’est donc pas entièrement assurée en raison, notamment, de la survenance po
Slide 26: Air Canada
[AIR CANADA he) AIR CANADA @&)
ACE Aviation Holdings — Q2 2005 Earnings Presentation on 6ix